2026年的4种ETF投资组合策略：超越科技主导

市场轮动刚刚开始

2025年为股票投资者描绘了一幅误导性的图景。虽然像标普500和纳斯达克100这样的主要指数提供了可观的回报，但这些收益主要集中在科技、大盘股和成长型行业。持有价值股、支付股息的股票或防御性头寸的投资者则感到失望。

随着我们过渡到2026年，市场动态表明基本面正在发生变化。科技行业的估值变得紧张，而经济指标仍然支持——稳定的GDP增长、可控的通货膨胀和历史低位的失业率——这些条件有利于不同资产类别和市场资本化的更广泛反弹。

问题不在于2026年股票是否会上涨，而在于哪些行业将引领潮流。

保持安全：以总市场曝光作为您的基础

对于那些不愿意放弃大型股暴露的投资者来说，**先锋总股票市场ETF (VTI)**提供了一个优雅的中间选择。这个3只ETF的投资组合构建模块保持了显著的大型股权重，同时引入了适度的中型股和小型股配置。这是一个微妙的重新定位，而不是戏剧性的彻底改革——它捕捉了被低估市场角落中出现的机会，而不强迫投资者完全脱离熟悉的领域。

策略 1：中型价值 - 增长的最佳时机

大多数投资组合构建专注于大盘股与小盘股的对立，而忽视了中盘股票的引人注目的特征。先锋中盘价值ETF (VOE) 有效地填补了这一空白。

中型公司的增长轨迹令人满意，而其风险水平并不像Russell 2000中许多无利可图的小型企业那样高。它们的估值倍数讲述了一个重要的故事：该基金的市盈率为18，远低于标准普尔500的28倍，暗示仍然存在显著的价值未被开发。

行业组成加强了机会。工业 (17.4%) 和金融 (15.1%)——基金的主要配置——在2025年表现出了韧性，并且通常在经济增长从高峰回落时受益。如果大型公司投资者在经济放缓期间采取防御性轮动，中型公司则代表了一个自然的落脚点。

策略 2：股息收益 - 经过长期表现不佳后的恢复

经过连续三年的市场回报滞后，以红利为重点的策略即将受到认可。**先锋高股息收益ETF (VYM)**代表了一种最平衡的方法，从广泛的美国股票市场中选择高于平均水平的收益股票，同时避免过度的防御性倾斜。

投资组合的行业组合(金融 21.1%，科技 14.1%，工业 13.5%，医疗保健 12.3%)揭示了一个正在进行的重要趋势：资本系统性地转向了之前被科技主导所掩盖的行业。工业在截至2025年12月初的年初至今表现优于标准普尔500指数，而医疗保健在最近几个月中脱颖而出。这些轮换可能会延续到2026年。

策略 3：国际多元化 - 不接触中国的新兴市场

对于寻求国际增长的精明投资者，先锋新兴市场排除中国ETF (VEXC) 今年早些时候推出，并在机会和风险管理的最佳交汇点上定位。

新兴市场在2025年终于引起了投资者的关注，因为全球货币条件放松，释放了多年低迷积累的潜在价值。然而，尽管今年的反弹，该基金的市盈率乘数为17——大约比标准普尔500指数低40%——这表明仍然有相当大的上行空间可供利用。

故意排除对中国的投资反映了谨慎的态度。该地区的制造业疲软依然存在，中国房地产困难的全面影响仍不明朗。虽然如果该经济接近稳定，潜力巨大，但下行风险同样显著。在捕捉新兴市场升值的同时，避免特定于中国的不确定性，形成了更平衡的风险回报特征。

构建您的 3 个 ETF 投资组合以增强市场宽度

前进的道路在于认识到，2026年的领导力可能来自于在技术驱动的反弹中被忽视的部门和市值。一个结合中型价值暴露、以股息为导向的配置和国际多元化的3个ETF投资组合，使投资者能够从随着条件变化而逐渐形成的自然市场轮换中获益。

经济背景依然支持，但获胜仓位的构成几乎肯定会与2025年集中的领导地位有所不同。