12月19日,日本央行要公布利率决议了。说实话,这事儿比很多人想的要严重。



为啥这么说?日元现在早就不是单纯的货币了,它是全球套利交易的核心工具。一旦真加息,连锁反应可能比2008年雷曼兄弟那次还猛。

可能有人觉得夸张——日本一个小国家,能掀起多大风浪?这就是误区。影响力恰恰大得吓人。

简单捋一下背景:90年代初泡沫破了以后,日本经济就一直萎靡不振。为了救市,日本央行开始玩命放水。1999年2月直接把利率降到零,2016年更狠,搞了负利率——你把钱存银行,不但没利息,还倒贴钱。

为什么这么拼?因为企业不投资、居民不消费、通缩压力一直压着喘不过气。然而折腾了这么多年,日本经济也没见起色。

但问题来了:超低利率让日元成了全球最便宜的融资货币。大量资金借日元、投别的高收益资产,形成了天量的套利盘。现在如果突然加息,这些杠杆资金会瞬间平仓撤退,流动性瞬间蒸发。

股市、债市、加密市场……没一个能幸免。所以12.19这个时间点,真得盯紧了。
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Pump分析师vip
· 5小时前
日本加息一旦落地,套利盘全部平仓,流动性直接蒸发。咱们加密市场是重灾区,没跑。 感觉12.19会是个分水岭,那天前的反弹都是骗线。 真要加息的话,这波连锁反应比雷曼还狠?不是危言耸听,杠杆盘撤退起来谁都挡不住。 这就是为啥我说风控得放第一位,别被庄家的拉盘骗了,等着接盘呢。 日央行这一手,能把全球资金流向都洗牌,甭管你看空还是看多,都得等公布。
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TokenTaxonomistvip
· 5小时前
根据我的分析,这里的套利交易平仓情景在分类上与98年LTCM崩盘时如出一辙——如果你认为日本央行能顺利解决这个问题,数据却显示相反。让我调出我的电子表格……日元杠杆头寸基本上就是一个演化的死胡同,正等待着系统性风险的连锁反应。
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Layer2观察员vip
· 5小时前
嗯,这里确实有个细节值得推敲——日元套利盘的规模到底有多大?光从历史数据看,2012年到2016年那轮日银负利率周期,跨境套利流量峰值在3-4万亿美元量级,但现在这个数字需要重新核算。关键是,这次如果真的加息,unwinding的速度和幅度能否预测,还是得等12.19央行公告的措辞才能看出端倪。
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MEVWhisperervip
· 6小时前
日本央行一动,全球套利盘就得跑,这波确实会爆。
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Whale_Whisperervip
· 6小时前
日元这东西真是个定时炸弹啊,一旦炸了咱们都得跟着抖
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MEVHunter_9000vip
· 6小时前
日本央行这波操作要真加息,carry trade直接爆炸啊,到时候没人能跑得掉
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