简介

江恩四方图（Gann Square of 9） 是由美国金融交易理论家威廉·江恩（William Delbert Gann）提出的一种技术分析工具，主要用于预测金融市场价格的关键点位以及时间转折点。

作者简介

威廉·江恩（William Delbert Gann，1878–1955）是20世纪初期著名的交易员，以其独特的技术分析方法闻名。他擅长通过预测股市和商品市场的价格和时间走势，取得了非凡的交易成功，这些成功至今仍无人能匹敌。甘的交易方法结合了数学、天文学和几何学等元素，他相信宇宙中存在着一种自然秩序，这种秩序同样影响着市场价格的变化。他常引用《传道书》中的经文（如“已有的事，后必再有。已行的事，后必再行。”）来支持自己对市场周期性变化的理解。

江恩的著名成功案例包括：1908 年将 130 美元的账户在 30 天内增值至 12,000 美元；1923年将 973 美元账户在 60 天内增值至 30,000 美元；1933 年完成 479 笔交易，其中 422 笔盈利，总利润高达 4000%；江恩的交易方法依赖于数学原理，通过绘制支撑线和阻力线，他认为市场会沿着这些线条运行。他还根据时间周期进行预测，将一年划分为多个周期，认为市场的关键反应往往发生在特定的时间节点上。

此外，江恩也将天文和占星学事件纳入他的分析之中，认为行星运动对市场行为有着类似于月亮对潮汐的影响。江恩的理论是技术分析、精神信仰和复杂时间周期的结合，能够准确预测市场走势。尽管他的理论至今没有被完全复制，但仍然是现代交易员研究的对象。

原理解析

江恩四方图是一个以数字 1 为中心，按顺时针方向螺旋排列递增，形成多层正方形结构的螺旋方阵。每一层的数字围绕中心向外扩展。

江恩四方形的延伸是基于特定的数学级数。每一个单位的扩展呈现一定的规律：第一周：8个单位第二周：16个单位第三周：24个单位，以此扩展，直至无穷。

在江恩四方形中，价格的关键支撑和阻力位往往出现在对角线和十字线的交点处。江恩认为，四方形的中心、纵轴、横轴和对角线上的数字，通常是市场发生重要转折的价位。因此，当市场价格接近这些关键位置时，投资者需要格外关注。

四方形的交叉点

江恩四方形的交叉点包括“十字线”和“对角线”，这两者对市场的影响不同：

十字线：主要包括 90 度、180 度、270 度和 360 度的角度。这些角度被认为比其他角度更重要，对市场的影响更大。

对角线：包括 45 度和 135 度的角度。虽然这些角度也很重要，但它们对市场的影响相对较小，权重较轻。

关键支撑与阻力位： 通过江恩四方形，投资者可以识别市场中潜在的支撑和阻力位。支撑位和阻力位通常出现在与45度角相关的区域，这些位置被认为是市场价格可能发生反转的关键点。

起点设定

江恩四方形的起点通常设定为市场的历史性顶部或底部，也就是一个关键的价格区间。这一价位被放置在四方形的中央，作为整个四方形的基准。之后，以此为基础，按照江恩四方形的规则，逐步延伸出支撑和阻力位。

步长选择

在江恩四方图中，步长的选择是一个关键的决策，直接影响到图形的精确度和市场分析的有效性。步长（或单位步长）决定了每一个网格或价格区间的大小，以及如何根据市场波动性调整图表的精度。

根据市场的波动性选择步长：

高波动市场：如果市场波动性较大，步长应适当增大。这是因为较大的步长能帮助平滑价格波动，减少过多的短期噪音影响。例如，在股指、期货或加密货币市场中，市场波动通常较大，使用更大的步长（如 1、10、100 等）可以帮助识别更为显著的转折点。

低波动市场：对于波动性较小的市场，步长可以选择较小的值，如0.001、0.01、0.1等，以便捕捉更细致的价格变化，特别是当市场处于震荡整理期时，使用较小的步长有助于识别短期的支撑和阻力。

选择与 K 线周期相匹配的步长：

短期K线（如 1 分钟线、5 分钟线、15 分钟线）：在短期K线图中，由于价格波动较为频繁，步长需要设置得较小。这样可以使江恩四方图的网格更密集，更好地反映市场的快速反应。例如，选择 0.001、0.01、0.1 作为步长，可以使每个单位的价格反应更敏感。

中期K线（如 1 小时线、4 小时线）：对于中期K线图，可以选择稍微大一些的步长，如 1、10、100等。这有助于过滤掉过于细微的价格波动，聚焦于主要趋势和转折点，适合中期交易者。

长期K线（如日线、周线）：长期K线图的步长应该更大，以反映较长时间周期的市场趋势。在此情况下，可以使用 500、1000 等较大的步长，这样能够更加清晰地识别市场的宏观趋势和周期性反转。

时间周期

图中展示的是比特币从 2024 年 2 月到 2024 年 10 月的价格走势，其中标出了每个上涨和下跌趋势的持续时间。根据图中的标注，时间周期分别为 23天、19 天、49 天、34 天、28 天、23 天、19 天、11 天和 23 天。

这些时间周期的持续天数完美地符合了江恩四方图所阐述时间周期规律，11，19，23，28，34 落在江恩四方图的十字线上，而 49 落在四方图的对角线上。

江恩理论认为，市场的价格波动不仅与时间有关，而且这些时间周期还是有规律可循的，江恩四方图可以帮助预测趋势的持续时间和潜在的反转时机。

关键价格位置

图中展示了比特币的一段价格走势，其中 56,550 作为波段起点，价格随后经历了多个关键的支撑与阻力位。如果以 56,550 作为江恩四方图的中心，并选择 300 作为步长构建四方图，可以得到以下四方图。

结合比特币 K 线可以观察到以下关键市场行为：

对角线方向的关键点：

60,150 对应四方图对角线，成为价格回调后的低点支撑，市场在触及该位置后反弹。

65,500 也处于对角线方向上，成为一轮上涨后的短期顶部，价格在此遇阻回落。

水平线方向的关键点：

72,150 作为四方图的水平线关键价位，最终成为该波段的主要压力位，市场在触及该点后遭遇强阻力，随后进入回调阶段。

这表明，江恩四方图在趋势预测中起到了作用。其对角线和水平线价位不仅有效地提供了市场的潜在支撑和阻力位，还揭示了趋势的可能反转区域。结合江恩理论，交易者可在这些关键价位处密切关注市场动向，以制定更精准的交易策略。

争议

江恩四方图的争议在金融交易领域长期存在，其核心围绕“科学性”与“实用性”的冲突展开。支持者与反对者的观点形成了鲜明的对立。支持者认为，江恩四方图的价值在于其历史验证与实战适配性。江恩本人作为 20 世纪初的传奇交易员，曾多次在市场转折点精准预测价格波动，其理论体系（包括四方图）被部分交易者视为“市场密码”。尤其在股指、大宗商品等流动性强的品种中，四方图指示的位置可能因大量订单聚集而形成心理共识，支持者倾向于相信，人类心理与群体行为会形成可识别的模式，而四方图通过数理映射捕捉了这种非理性共识。

反对者则质疑江恩四方图的逻辑基础，并坚持有效市场假说，认为价格已反映一切信息，任何试图通过固定公式预测未来的工具终将失效。反对者认为其本质是“数字命理学”与金融市场的牵强结合。从科学视角看，四方图的预测机制依赖主观设定，同一价格用不同参数可能得出相反结论。学术界普遍认为，江恩理论（包括四方图）未通过严格的统计检验。批评者进一步指出，其有效性可能源于“幸存者偏差”：人们更易记住成功的预测案例，而忽略大量失败信号。此外，江恩理论掺杂占星术与神秘主义（如强调“时间周期与行星运行相关”），与现代金融学的理性框架格格不入。

有趣的是，江恩四方图的争议性反而成为其生命力的来源。在一些场景中，它可能出其的准确。但这种效应不稳定，一旦市场环境变化（如黑天鹅事件），共识会迅速瓦解。因此，江恩四方图始终处于一种灰色地带：信徒视其为江恩遗产的智慧结晶，怀疑者则称其为“金融炼金术的残留”。这种争议或许永难平息，正如技术分析的本质——它既是科学，也是艺术，更是人性博弈的镜像。

结论

江恩四方图作为一种独特的市场分析工具，至今仍在交易领域激发着广泛的讨论。它以数学、几何学和时间周期理论为基础，试图揭示市场价格的内在规律。然而，其预测能力一直饱受争议，在部分市场环境下展现出惊人的准确性，却又难以被普遍验证。

正如马克吐温所言：”历史不会重演，但总会有惊人的相似”。对于交易者而言，四方图或许并非万能的“市场密码”，但它为混沌的市场提供了一种结构化的观察视角，帮助人们在复杂的市场环境中寻找逻辑与规律。