简介

PumpBTC 是一种比特币的去中心化金融协议，专为 Babylon 的流动性再质押解决方案设计。与传统质押方式通常要求用户长时间锁定资产不同，PumpBTC 通过简化操作，使用户可以一键质押比特币至 Babylon 并立即获得流动性代币，无需等待。PumpBTC 不仅增加了比特币生态系统中的 DeFi 参与机会，还通过使用 BTC 作为质押资产，克服了传统权益证明链面临的挑战，如高通胀率和初始代币分配困难。这种模式不仅为比特币持有者提供了生成可靠收益的新途径，而且通过将比特币变为一个可以产生回报的生息资产，为整个DeFi生态系统带来了稳定性和增长的正反馈循环。

生态合作

PumpBTC 通过与多个领域合作建立了广泛的生态网络，这些合作伙伴覆盖了 DeFi 领域的不同功能和服务，增强了 PumpBTC 平台的多样性和可用性。

链整合：PumpBTC 支持多链操作，与多个 EVM 兼容链进行集成，包括以太坊、BSC、Berachain 等，以及 L2 解决方案如 Fuel 和 Zircuit 等。这种集成使得 PumpBTC 能够在更广泛的区块链环境中操作，提供更大的访问性和互操作性。

借贷平台：合作的借贷平台包括 Compound, Avalon Finance, Morpho 等，这些平台支持用户通过借贷服务增加资本效率，扩大其在 DeFi 空间的财务活动与回报。

预言机：与 Chainlink 等预言机合作，为 PumpBTC 生态提供必要的外部数据连接，确保智能合约的准确执行。

稳定币：PumpBTC 生态系统中包含了稳定币合作，如 Usualmoney，这提供了用户在交易和质押时使用的价格稳定媒介。

LRT 与其他 DeFi 服务：如 Satslayer, Cycle Network 等提供流动性回购和交易的平台合作，这些合作帮助优化用户体验和增加投资的回报率。

发展历程

2024 年 7 月 7 日，PumpBTC 上线主网，标志着其正式开启运营，用户能够实时质押资产。

2024 年 10 月 29 日，PumpBTC 完成 1000 万美元种子轮融资。此轮融资由 SevenX Ventures 和 Mirana Ventures 领投，其他参与者包括 UTXO、Mantle Ecosystem Fund、Seven Seas Capital 以及 Veda、WBTC DAO、Stepn 等天使投资人。这一资金将用于进一步发展其多链生态系统以及增强 BTC-Fi 产品的功能。

技术特点

PumpBTC 的技术特点体现在安全性、多链互操作性、简化的收益机制和激励结构。这些特点共同为比特币 DeFi 领域的应用提供了新的可能性，通过提供安全、多元和高回报的投资渠道，极大地扩展了比特币的市场潜力和用户基础。

1. 安全的托管服务：PumpBTC 与 Cobo 和 Coincover 等持牌托管服务合作，确保比特币资产的安全。这些托管服务遵循严格的 1:1 备份保障，意味着用户的比特币在本土网络上保持安全，同时可以通过 Babylon 协议获得质押收益。这种合作提升了 PumpBTC 的信任度和安全性，使用户能够安心参与。

2. 多链 DeFi 集成：PumpBTC 支持在多个以太坊 EVM 兼容链以及 L2 和 L3 解决方案上利用质押的比特币。这种多链功能允许用户将其比特币作为抵押品或流动性提供者代币使用，显著扩展了比特币在多个区块链生态系统中的实用性。这不仅增加了比特币的流动性，还提高了其跨链互操作性和应用场景。与此同时，PumpBTC 通过与多个顶级 DeFi 平台如 Pendle、Gearbox、Morpho 等进行集成，使用户能够通过这些平台使用 $pumpBTC 进行各种 DeFi 活动。这不仅增加了用户可以互动的 DeFi 服务的种类和数量，也为用户提供了多样化的投资和收益策略。例如，用户可以将他们的$pumpBTC 质押在一个平台上以获得基本收益，同时利用 Gearbox 等平台提供的杠杆来进一步增加收益潜力。

3. 原生收益：用户可以直接从 Babylon 协议赚取原生收益，包含 Babylon native yield + Babylon Points 奖励。这为比特币持有者提供了一种直接生成回报的方式。这种简化的收益生成方式降低了参与门槛，使得普通用户也能轻松参与并从中受益。

4. 积分奖励：PumpBTC 平台允许用户通过在各种 L2/L3 协议和其他链上活动中积累积分。这些积分可能解锁生态系统内的进一步奖励，增强用户的参与感和忠诚度。积分系统鼓励活跃参与，并可能通过提供额外奖励来增加用户的长期留存。这种积极的互动促进了一个以社区为中心的环境，PumpBTC 通过积极响应社区的需求和建议，优化协议，从而构建一个与用户需求同步进化的平台。

主要产品

PumpBTC 目前提出了两种创新产品，旨在提升比特币持有者的 DeFi 参与度和收益率，同时确保资产安全性。

1. PumpBTC Liquid Staking
   这是一种流动性质押服务，允许用户质押 BTC 并获得等额的 pumpBTC 代币。这些代币与比特币 1:1 挂钩，具有流动性，并能在 DeFi 生态系统中产生收益。用户通过参与 Babylon 的质押获得收益，同时保持资产的流动性，从而可以在需要时随时进行交易或其他金融操作。此外，PumpBTC 已与超过 70 个项目合作，以增强其代币的流动性，这为用户提供了更广泛的使用场景和额外奖励的机会。 同时，PumpBTC 是第一家可以随时存取资产的 BTC LSD 协议。

2. BTC-fi Yield Vault
   这是一个即将推出的平台，利用 Veda 提供的安全和透明的 CeDeFi 产生增强的收益策略。BTC-fi Yield Vault 旨在为比特币持有者提供类似中央金融的安全性和类似去中心化金融的可扩展收益。该金库自动复合利息，消除了手动再平衡的需要。它通过分散存款至各种 DeFi 机会来增强基于 BTC 的回报，比如使用 Veda 的专业知识和产出基础设施，在 Uniswap、Pendle 等平台优化收益。
   此外，金库支持快速存取和无限制提款，透明化操作策略，包括在各种 DEX 和借贷协议中操作，增强了用户的易用性。这两种产品的共同目标是将安全性和透明度作为长期增长和可持续性的关键。通过这两款产品，PumpBTC 不仅解锁了巨大的市场潜力，还为比特币持有者提供了参与 DeFi 的新途径，实现资产增值。

工作原理

首先，用户可以在 BSC 或其他 EVM 链上使用 BTCB、WBTC 等比特币形式进行交互。用户通过将这些比特币质押到相应的质押合约来获得 $pumpBTC 代币。这些合约负责接收用户的比特币（如 BTCB、WBTC 等）并发行等额的 $pumpBTC 代币。这些代币直接与用户质押的比特币挂钩，并能自动从 Babylon 协议获得收益。

之后，Cobo 和 Coincover 等托管机构负责将用户的原生 BTC 委托给 Babylon 协议的最终性提供者 （Finality Provider），这些托管合约不仅确保用户资产的安全，还处理奖励的分配。Finality Provider 在 Babylon 协议中处理来自 PumpBTC 的质押，确保交易的最终确定性并为消费区域提交最终性投票。同时，它还负责计算和分发给 PumpBTC 用户的奖励。

图中展示的 $pumpBTC 可以在不同的链之间通过特定的跨链桥梁进行转移。在源链上$pumpBTC 被销毁，而在目的链上相应的 $pumpBTC 会被新铸造出来，确保总供应量保持不变，每个 $pumpBTC 始终由 1:1 的原生 BTC 支撑。

注：

消费区域（Consumer Zones）指的是那些使用 Babylon 协议和 $pumpBTC 进行交互的特定区块链网络，这些网络费用通过 PumpBTC 系统和 Babylon 协议产生的数据和交易。

最终性提供者（Finality Provider）是一个确保交易不可逆转的最终确定性机制。在某些区块链协议中，最终性提供者负责确认一旦交易被包括在区块中，就被视为最终且不可更改。

最终性投票（Finality Voting）是区块链网络中用来确保交易不可更改的机制。在共识过程中，最终性投票帮助确认一旦区块被添加到区块链上，就被视为最终确定，不会被更改或回滚。最终性提供者是负责在 Babylon 系统中执行这些最终性确认的角色或节点，确保所有通过 PumpBTC 进入 Babylon 协议的交易都达到不可逆的状态。

$pumpBTC 的铸造与销毁原理

铸造：用户通过将资产（如WBTC或BTCB等）存入 PumpBTC 系统来启动铸造过程。用户提交的资产直接转移到与 PumpBTC 合作的托管机构那里，而不是转到 PumpBTC 自己的账户，这一步骤确保了资产的安全。托管人收到资产后，会触发一个向PumpBTC智能合约发起的铸币交易。这一交易指示智能合约按照存入资产的数量，以 1:1 的比例创建新的$pumpBTC代币。新铸造的$pumpBTC代币随后会被发送回用户的账户。用户继而可以使用这些代币进行其他 DeFi 活动。

销毁：用户首先需要发起一个交易，将他们持有的 $pumpBTC 代币发送回 PumpBTC 系统。一旦用户的 $pumpBTC 代币成功送达。销毁操作通过智能合约自动执行，确保了代币供应的精确管理和系统的整体平衡。销毁操作完成后，托管机构将会确认销毁，并触发释放等额的WBTC 或 BTCB 给用户。

安全性

PumpBTC 主要采取三个措施来确保用户资产的安全。

1. 多方计算解决方案
   PumpBTC 与 Cobo MPC 和 Coincover 合作，采用先进的多方计算（MPC）技术。这种技术通过门限签名方案（TSS）来分散私钥的管理，从而无需在任何单一设备或位置上生成或存储完整的私钥。私钥的各个部分由多个参与方在安全的环境中同时生成，允许他们共同对交易进行签名，而不暴露任何单独的密钥信息。这种方法有效地消除了单点故障的风险，极大地增强了系统的安全性。

2. 无单点故障
   PumpBTC 利用 Coincover 提供的先进风险缓解策略，防止单点故障并保护投资者。这种非托管恢复解决方案可以防范包括账户接管、勒索软件和社会工程攻击等多种恶意攻击。

3. 公开透明
   透明度是 PumpBTC 安全性倡议的重点。PumpBTC 实现了链上的资产证明，明确展示了每个 PumpBTC 代币与托管方持有的 BTC 之间精确的 1:1 比例。此外，代币的铸造和销毁过程都在区块链上进行追踪，可以被验证。PumpBTC 还提供了一个详细的仪表盘，反映了网络的所有关键方面，包括参与机构的信息、铸币和烧币订单的实时状态、托管人持有的总 BTC 数量以及流通中的 PumpBTC 量。仪表盘还定期展示托管人控制比特币密钥的审计结果，提供以太坊托管人地址、相关比特币地址以及开源合约代码的链接。
   通过这些措施，用户可以轻松验证 PumpBTC 系统的有效性，从而对平台的运营和每个 PumpBTC 代币建立信任。
   

亮点数据

PumpBTC 的总锁定价值自十月份以来显著增长，目前已达到 5,289 个 BTC（约 5.23 亿美元），并吸引了超过 28,000 名用户使用。其中 66.9% 的 BTC（约 3,540 个 BTC）被质押在 Babylon 协议上。

风险分析

1. 技术风险
   由于 PumpBTC 涉及多方计算（MPC）和跨链桥技术，这些技术虽然提高了安全性，但仍可能存在漏洞或错误。软件 Bug 或智能合约的漏洞可能被利用来攻击系统，导致资产丢失。

2. 托管风险
   尽管 PumpBTC 采用了专业托管服务（如 Cobo MPC 和 Coincover）来管理和保护用户的资产，托管服务本身的安全性和可靠性仍然是一个重要考量。托管方的安全漏洞或操作失误都可能导致用户资产的损失。

3. 第三方风险
   PumpBTC 的运作依赖于外部预言机（如 Chainlink）提供必要的市场数据和其他关键信息。预言机或外部数据源的失败或不精确都可能影响 PumpBTC 系统的性能。

如何参与

1. 质押获得积分
   访问 PumpBTC 的主网：mainnet.pumpbtc.xyz，将 WBTC、FBTC 等质押并换取 PumpBTC 代币。

2. PumpFellow 忠诚计划
   在 PumpBTC 官方 Discord 社区中获得身份，并完成任务以获得积分奖励。

3. 完成官方任务并获得奖励
   打开 PumpBTC 官方任务界面完成任务并获得相应奖励。
   https://mainnet.pumpbtc.xyz/discover

总结

PumpBTC 通过其优秀的生态网络和质押解决方案，正在成为 DeFi 领域中一个强有力的参与者。尽管其团队规模有限，但 PumpBTC 的影响力和 TVL 增长显示出其能够在竞争激烈的市场中取得一定成就。PumpBTC 通过其创新的机制，不仅提高了比特币在去中心化金融中的应用价值，还可能重新定义比特币持有者与 DeFi 生态系统的互动方式。未来，PumpBTC 可能会继续扩展其影响力和服务范围，推动更广泛的 DeFi 应用。