Что такое Биткойн Strategic Reserve?

На конференции Bitcoin2024, состоявшейся в июле 2024 года, Трамп в своей речи пообещал «никогда не продавать» биткоин, принадлежащий правительству, и любые будущие приобретения, настаивая на концепции «стратегического резерва биткоина».

Источник: ал-Джазира

31 июля 2024 года сенатор от штата Вайоминг Синтия Ламмис представила «Закон о стратегическом резерве биткоина США», предложив аккумулировать 1 миллион биткоинов (5% от общего предложения) в течение следующих пяти лет за счет налогов, сборов и пожертвований в качестве стратегического резерва, который будет храниться не менее 20 лет. Выручка от продаж будет использована для приобретения большего количества биткоинов или погашения федерального долга. Законопроект направлен на укрепление лидерства США в области финансовых инноваций и обеспечение хеджирования от экономической волатильности. В настоящее время он находится на рассмотрении банковского комитета Сената и может быть подписан президентом Трампом.

Источник: lummis.senate.gov

В настоящее время правительство США удерживает биткойн

Правительство США в настоящее время является одним из крупнейших держателей биткоина в мире. На протяжении многих лет правительство США конфисковало большое количество биткоинов в рамках борьбы с киберпреступностью, организациями по отмыванию денег и деятельностью в даркнете. Большая часть этих биткоинов поступает в результате действий правоохранительных органов, что подчеркивает значительное участие правительства в криптовалютном пространстве. Согласно данным bitcoinreasuries.net, это составляет около 200 000 токенов, оценочная стоимость которых составляет примерно 21 миллиард долларов по текущим ценам. (По состоянию на 5 декабря 2024 года цена 1 BTC = $100 000)

Источник: ббц

Источник: биткоинтрезервы

Влияние закона на криптовалютный рынок

1. Повышение легитимности биткойна и увеличение рыночной стоимости

Если законопроект будет принят, правительство официально признает Биткойн стратегическим активом. Это будет способствовать привлечению большего числа учреждений и стран, особенно крупных корпораций, пенсионных фондов и страховых компаний из традиционных отраслей, к принятию Биткойн в качестве резервного актива, что приведет к продолжительному росту рыночной стоимости.

Кроме того, рост Биткойна может повлиять на цены других основных криптоактивов, таких как Эфириум, Солана и Аваланш, что дополнительно увеличит общие инвестиционные доходы рынка.

2. Продвижение глубокой интеграции между криптовалютным рынком и традиционными финансовыми системами

Ожидается, что этот законопроект будет способствовать более глубокой интеграции между криптовалютным рынком и традиционными финансовыми системами, что приведет к широкому распространению криптовалютных платежей. Традиционные финансовые продукты, такие как фонды, облигации и акции, могут постепенно поддерживать криптоактивы, предлагая больше финансовой поддержки и диверсифицированные варианты инвестирования. Это поможет криптоактивам постепенно интегрироваться в основные инвестиционные рынки и укрепить связи с реальными активами, такими как недвижимость, товары и ценные бумаги, что приведет к таким инновациям, как секьюритизация криптоактивов и страхование криптоактивов.

3. Улучшение глобального сотрудничества и регулирования на международном уровне

Глобальное сотрудничество на криптовалютном рынке станет более эффективным благодаря единым нормам регулирования и повышенной прозрачности. Это не только облегчит международные транзакции, но и способствует координации и сотрудничеству в регулировании между разными странами и регионами, что еще больше способствует интеграции рынка.

В то же время открытость глобального регулирования криптовалют усилится, появится больше стран, поддерживающих предпринимательство и инновации, связанные с криптовалютами, что способствует устойчивому развитию отрасли.

4. Повышение совместимости между цифровыми валютами и фиатными валютами

Как только биткойн будет признан стратегическим активом, это может побудить правительства и центральные банки исследовать и запускать больше проектов цифровой валюты (ЦБЦВ), способствуя взаимодействию между фиатными валютами и криптовалютами. Это взаимодействие увеличит ликвидность криптовалют, позволяя им лучше интегрироваться в глобальные платежные и экономические системы.

Предполагаемый срок внедрения закона

Биткойн в качестве стратегического резерва является важной политической проблемой, которую нельзя быстро решить только президенту США. После инаугурации Трампа для осуществления плана по созданию стратегического резерва Биткойна потребуется исследование политики и оценка его выполнимости через два потенциальных пути:

Указ Президента (Самые ранние во второй половине 2025 года)
Трамп мог бы прямо приобрести Биткойн посредством указа, обойдя Конгресс и Федеральную резервную систему. Однако этот путь лишен долгосрочной стабильности и может быть ограничен Конгрессом или изменен будущими президентами.

Законодательный путь (раньше – во второй половине 2026 года)
Правовой путь более сложный и потребует оценки со стороны комитета по криптовалютам, представления в Конгресс и окончательного утверждения президентом. Этот процесс может занять больше времени и может быть завершен не ранее, чем во второй половине 2026 года.

Следующие ключевые даты могут повлиять на рынок, и инвесторам следует обратить на них внимание:

20 января 2025 года: инаугурация Трампа
После официального вступления в должность Трамп начнет осуществлять связанные политики, и рынок должен обратить внимание на первые указы.

Середина 2025 года: Завершение исследования политики
Комитет по криптовалютам планирует завершить изучение целесообразности политики резерва Биткойна в первой половине 2025 года, поддерживая последующие действия.

Вторая половина 2025 года - начало 2026 года: формулирование правил и контроль со стороны Конгресса
После подписания указа министерство финансов и другие ведомства начнут разрабатывать конкретные правила, хотя в процессе реализации могут возникнуть сопротивление со стороны Конгресса.

Внедрение «Стратегического резерва Биткойн» может занять некоторое время, но это предоставляет важную справку для центральных банков и финансовых учреждений по всему миру, что может привести к новым развитиям на криптовалютном рынке.

Штаты США

В настоящее время, как минимум 10 штатов исследуют подобное законодательство.

1. Пенсильвания

23 октября 2024 года Палата представителей Пенсильвании приняла Законопроект 2481, известный как "Закон о правах на Биткойн", со счетом 176 против 26. Этот закон позиционирует Пенсильванию как лидера в регулировании цифровых активов, обеспечивая физическим лицам и предприятиям право на независимое хранение цифровых активов, управление узлами блокчейна и торговлю без муниципальных ограничений. Законопроект, представленный представителем Майком Кэбеллом, имеет поддержку обеих партий.

14 ноября 2024 года республиканские представители Майк Кэбелл и Аарон Кауфер представили Закон о стратегическом резерве биткойна (HB 2664).

После принятия этого закона главный казначей Пенсильвании сможет выделить 10% общего фонда штата, аварийного фонда и инвестиционного фонда на Биткойн и биржевые продукты криптовалюты (ETP).

Согласно памятке к законопроекту, это может означать до $970 миллионов инвестиций в Биткойн, нацеленных на использование потенциала Биткойна в качестве защиты от инфляции и долгосрочного актива роста.

Источник: Форбс

2. Техас

В декабре представитель Техаса Джованни Каприглионе представил законопроект, предлагающий создать резерв Биткоина в штате. Техас - второй по населению и площади штат США и восьмая по величине экономика в мире. В Техасе находится крупнейшая концентрация Биткоин-майнеров в США, что обеспечивает сильную поддержку для этого законопроекта. Законодатели планируют накапливать резерв Биткоина для правительства штата, позволяя Биткоин-майнерам платить налоги в Биткоине. Это предложение является не только инициативой на уровне штата, но также может служить полигоном для национального резерва Биткоина в США.

3. Огайо

17 декабря представитель Огайо Дерек Меррин представил законопроект о создании стратегического резерва Биткойна в штате. "Закон о резерве Биткойна Огайо" предусматривает создание фонда Биткойна в казначействе штата. Он также предоставляет государственному казначею Огайо право приобретать этот актив.

Оклахома, Луизиана, Монтана и Арканзас приняли законы, защищающие права, связанные с майнингом Биткойна, самостоятельным доверительным управлением, операцией узлов и торговлей один на один.

Источник: x

Источник: x

Традиционные типы стратегических резервных активов

Традиционные стратегические резервные активы обычно включают золото, резервы иностранной валюты, государственные облигации, физические активы (например, недвижимость) и товары. Эти активы часто используются в качестве инструментов для сохранения стоимости во время экономических кризисов и финансовой нестабильности благодаря своей высокой ликвидности, всемирному признанию и возможности защиты от рисков. Однако с появлением цифровых активов, таких как Биткойн, все больше стран и институций переоценивают эти традиционные резервные активы и исследуют возможность использования криптовалют как нового типа стратегических резервных активов.

Биткойн против традиционных стратегических резервов

Золото, как физический актив, не генерирует доход и имеет высокие затраты на хранение и обслуживание. В отличие от этого, у Биткойна низкие затраты на хранение, не требуется физическое пространство и он защищен через кошельки и децентрализованные сети. Биткойн может быть торгован круглосуточно, и благодаря его ограниченности и децентрализованной природе, он не подвержен политическому вмешательству, что делает его надежным мировым хранилищем стоимости.

Риски стратегических резервов

1. Волатильность цен

Цена биткойна чрезвычайно волатильна и может испытывать значительные колебания в короткосрочной перспективе. Для государств и предприятий это может привести к резкому повышению или понижению стоимости активов. Например, если цена биткойна рушится и возникает необходимость в срочной реализации или перераспределении средств, это может привести к значительным финансовым потерям.

2. Риски безопасности

В то время как сам Биткойн обеспечивает децентрализацию и высокий уровень безопасности благодаря технологии блокчейн, нации или бизнесы, держащие Биткойн, должны полагаться на технологическую инфраструктуру (например, цифровые кошельки и частные ключи). Если управление ими осуществляется неправильно или они подвергнуты хакерским атакам, Биткойн может быть украден, что приведет к серьезным потерям.

3. Технологическая зависимость

Операция биткойна зависит от блокчейна и инфраструктуры сети. Если эти технологии столкнутся с сбоями или атаками, это может нарушить транзакции и хранение биткойна. Для государств и бизнеса технологические риски могут повлиять на стабильность и надёжность их стратегических резервов.

4. Воздействие на окружающую среду

Процесс майнинга биткойна потребляет огромные объемы энергии, особенно в регионах, основывающихся на ископаемом топливе. Экологические проблемы стали значительным общественным дебатом, связанным с биткойном. Бизнесы и правительства, выбирающие биткойн в качестве резервного актива, могут столкнуться с давлением со стороны общества, правительств и экологических организаций.

5. Неосновной товар

Одним из вызовов использования Биткойна в качестве стратегического резерва является его отсутствие непосредственной практической ценности. По сравнению с ресурсами, такими как продовольствие, нефть и природный газ, которые имеют прямую ценность для выживания и производства в периоды кризиса, Биткойн, как цифровой актив, не участвует непосредственно в производстве или не обеспечивает повседневные потребности. Во время экономических или нарушений в цепочке поставок, ресурсы, такие как нефть или продукты питания, могут быстро быть преобразованы в практическое использование для защиты средств к существованию и производства.

Биткоин в первую очередь служит средством сбережения. Несмотря на то, что его дефицит и децентрализованный характер обеспечивают ему некоторый потенциал для сохранения стоимости, он вряд ли будет играть прямую роль в производстве или чрезвычайных потребностях в краткосрочной перспективе.

Тенденции глобальной адаптации

1. Страны:

Сальвадор: Покупка 1 Биткойн ежедневно

Как первая страна, официально принявшая Биткойн в качестве законного платежного средства, Эль-Сальвадор принял это законодательство 7 сентября 2021 года.

Правительство также запустило официальный кошелек Биткойн с нулевой комиссией за совершение транзакций и предварительно загруженными 30 долларами США в Биткойне для содействия экономической интеграции и укрепления своей стратегии.

В области общественного общения президент Найиб Букели часто использует социальные сети для объявления планов по покупке Биткойна, создавая доверие и осведомленность среди населения относительно этой стратегии.

На 3 января 2025 года страна продолжает ежедневно покупать 1 биткойн, капитализируя на спадах цен для накопления активов по выгодным ценам. Общее количество биткойнов, принадлежащих Эль-Сальвадору, составляет 6 006 BTC. Несмотря на относительно небольшие владения страны по сравнению с глобальными показателями, ее непоколебимая стратегия в отношении биткойна является примечательным фактом. Как небольшая экономика, ее смелая попытка представляет собой интересное исследование для других стран, рассматривающих аналогичные действия.

Источник: treasuries.bitbo.io

Россия

Объемы биткоина в России в основном достигаются благодаря ее обширным ресурсам для майнинга. Хотя правительство не раскрыло конкретные объемы, российская индустрия майнинга биткоина составляет около 11% от мировой доли, занимая третье место в мире. Это обеспечивает прочную основу для накопления Россией резервов биткоина. Под давлением западных санкций Россия активно ищет пути обхода системы SWIFT, используя биткоин, и исследует новые методы международной торговли.

В 2024 году президент Владимир Путин подписал закон, официально легализующий майнинг биткойнов, используя обширные энергетические ресурсы страны для поддержки отрасли. В то же время Россия предложила использовать криптовалюту для оплаты международных торговых операций, подчеркивая значительную роль, которую играет биткойн в стратегии финансового суверенитета России.

Кроме того, страны, такие как Бразилия, Польша и Япония, также обсуждают предложения о создании национальных резервов Биткойна.

Мотивы суверенных государств для обладания Биткойном разнообразны, включая:

1. Защита от экономических санкций и укрепление финансового суверенитета

Децентрализованная природа биткойна позволяет санкционированным странам (таким как Венесуэла и Иран) обходить традиционную финансовую систему для международной торговли и движения средств. В то же время, владение биткойном помогает этим странам сокращать зависимость от доллара США и повышать финансовое суверенитет. Например, Эль Сальвадор, сделав биткойн законным платежным средством, сократил свою зависимость от доллара.

2. Защита от инфляции и депрециации фиатных валют

Страны с высокой инфляцией и обесцениванием валюты, такие как Аргентина и Турция, рассматривают Биткойн как «цифровое золото», используя его ограниченность для защиты от риска обесценивания валюты. Биткойн, как средство сохранения стоимости, независимое от традиционной денежной политики, привлек внимание центральных банков многих развивающихся стран.

3. Продвижение развития цифровой экономики и привлечение иностранных инвестиций

Принимая криптовалюты, страны, такие как Сальвадор, продвигают свою цифровую экономику, привлекают криптобизнесы и инвесторов, тем самым способствуя экономическому развитию и генерации новых иностранных обменных и туристических доходов. Кроме того, стратегический резерв цифровой валюты усиливает голос нации на международных финансовых рынках и способствует внутренней экономической цифровизации.

1. Котирующиеся компании

Согласно Bitcointreasuries.net, на 3 января 2025 года более 50 публично торгующихся компаний по всему миру держат Bitcoin, охватывая такие сектора, как технологии, финансы, добыча и блокчейн. Поскольку Bitcoin все более становится важным классом активов, все больше компаний, включенных в список, включают его в свое распределение активов, подчеркивая его роль в корпоративной стратегии.

В качестве наиболее влиятельной цифровой валюты в мире Биткойн также стал частью стратегических резервов крупных корпораций. На 3 января 2025 года пять крупнейших компаний, удерживающих наибольшее количество Биткойнов, это: MicroStrategy (446 400 BTC), Marathon Digital Holdings (44 394 BTC), Riot Platforms (17 429 BTC), Hut 8 Mining Corp (10 096 BTC) и Tesla (9 720 BTC). Эти компании активно позиционируют себя на рынке Биткойна через диверсифицированные стратегии, демонстрируя уверенность в цифровых валютах и приверженность долгосрочным инвестициям.

Интеграция Биткойна в балансы компаний предлагает следующие преимущества:

Защита от инфляции: фиксированное предложение биткойна в 21 миллион монет обеспечивает ему сильное свойство устойчивости к инфляции, помогая бизнесам стабилизировать стоимость активов в глобальной среде монетарного смягчения.

Диверсифицированный инвестиционный портфель: Будучи новым классом активов, биткоин обогащает распределение активов компании, снижая зависимость от одного актива и повышая финансовую стабильность.

Улучшенное имиджа бренда: владение Биткойн подчеркивает принятие компанией инновационных технологий и будущих экономических моделей, повышая конкурентоспособность на рынке и формируя взгляд на будущее имиджа бренда.

Источник: биткоинтрезориес

Резюме

«Закон о стратегическом резерве биткоина в США» еще не был официально принят, и ожидается, что его реализация произойдет примерно через шесть месяцев, что может привести к неопределенности в процессе. Тем не менее, ожидается, что после его принятия он будет способствовать росту биткоина и всего криптовалютного рынка, способствовать интеграции между криптовалютным рынком и традиционными финансовыми системами, а также укреплению глобального сотрудничества и трансграничного регулирования. Кроме того, Закон может способствовать взаимодействию между фиатными валютами и криптовалютами.

Как «цифровое золото», Биткойн с его редкостью и защитой от инфляции постепенно становится новым выбором для международных резервных активов. В отличие от золота, Биткойн предлагает большую ликвидность и обеспечивает более удобные международные переводы, что делает его идеальным инструментом для реагирования на девальвацию валюты и экономическую неопределенность.

В последние годы все больше предприятий и стран включают биткоин в свои стратегические резервы. Например, MicroStrategy и Tesla приняли биткоин в качестве долгосрочного резерва активов для хеджирования валютных рисков и создания акционерной стоимости. Точно так же такие страны, как Сальвадор, сделали биткоин законным платежным средством и изучают возможность использования резервов биткоина для повышения экономической стабильности. В будущем крупные корпорации, пенсионные фонды и страховые компании в традиционных отраслях также могут включить биткоин в свои стратегические резервы.