Visão Geral

Depois que Donald Trump assumiu o cargo, o rápido surto de mercado e a chegada de uma nova era cripto levaram as empresas de cripto a ajustarem ativamente sua posição estratégica.

2025 é esperado ser um ano crucial para IPOs de empresas de cripto. Após a listagem pública bem-sucedida da Coinbase, potenciais candidatos como Circle e Kraken também estão se preparando ativamente, acelerando o processo de capitalização da indústria de cripto.

Lista de Empresas de Cripto que Podem Abrir Capital em 2025 e Sua Lógica de Avaliação

Com avanços tecnológicos e melhorias regulatórias, o otimismo no mercado de cripto de 2025 continua a aumentar. Vários unicórnios de cripto são vistos como potenciais candidatos a IPO, entre os quais Circle e Kraken são, sem dúvida, os pontos focais da atenção do mercado.

Círculo: O Caminho de Capitalização de um Gigante Stablecoin

A Circle é uma empresa centrada na criptomoeda estável USDC, que está atrelada ao dólar dos Estados Unidos e oferece estabilidade para negociações de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e outros casos de uso financeiro. Em 4 de março de 2025, a circulação do USDC atingiu US$ 56,3 bilhões, apoiando a receita de tarifas de transação estáveis da Circle e a expansão dos serviços financeiros.

A empresa originalmente planejava abrir o capital em 2022, mas não conseguiu fazê-lo. Eventualmente, em janeiro de 2024, ela enviou uma aplicação de IPO para a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Fonte: coinmarketcap.com

Lógica de Avaliação:

Participação de mercado das stablecoins - USDC pode expandir sua participação de mercado e competir com USDT?

Crescimento do usuário – A taxa de adoção de USDC por clientes corporativos e institucionais.

Integração com finanças tradicionais – Como a Circle aprofunda efetivamente as parcerias com bancos e gigantes de pagamento.

Estimativa de Mercado: Analistas preveem que a avaliação do IPO da Circle possa variar entre $5 bilhões e $10 bilhões, dependendo de sua capacidade de expandir os serviços corporativos e obter mais aprovação regulatória.

Origem: cnbc.com

Kraken: Potencial de Crescimento de uma Bolsa Veterana

Como uma das exchanges de criptomoedas pioneiras, a Kraken alcançou US$1,5 bilhão em receita em 2024, mais que dobrando os US$671 milhões em 2023, de acordo com a Cointelegraph. Até o final de 2024, a Kraken tinha 2,6 milhões de contas financiadas e US$42,8 bilhões em ativos sob custódia.

Lógica de Valoração:

Volume de negociação & receita de taxas - Diretamente influenciado pela atividade do mercado de criptomoedas, com crescimento significativo em mercados de alta.

Expansão do mercado de derivativos - À medida que a demanda dos traders institucionais aumenta, a negociação de derivativos se torna um dos principais impulsionadores do crescimento.

Expansão global dos negócios - Com forte presença nos mercados dos EUA e da Europa, a Kraken solidifica sua liderança na indústria por meio de vantagens de conformidade.

Estimativa de Mercado: Apesar da concorrência da Binance e Coinbase, a Kraken continua sendo uma das principais candidatas a IPO devido à sua sólida base regulatória. Os analistas estimam sua avaliação entre US$ 3 bilhões e US$ 6 bilhões, com potencial para uma avaliação mais alta se lançar produtos inovadores ou expandir serviços institucionais.

Origem: x

Bgin Blockchain Limited: Um Fabricante de Equipamentos de Mineração de Cripto Baseado em Singapura

Fundada em 2019 e sediada em Cingapura, a Bgin Blockchain Limited é especializada em projetar e vender máquinas de mineração para criptomoedas alternativas e oferecer serviços de hospedagem de máquinas de mineração.

De acordo com seu registro de IPO na SEC em 12 de fevereiro de 2025, a Bgin planeja aumentar para US$ 50 milhões oferecendo aproximadamente 59,54 milhões de ações ordinárias Classe A e 15,69 milhões de ações ordinárias Classe B na bolsa de valores Nasdaq sob o símbolo "BGIN".

Lógica de Avaliação:

1. Crescimento das vendas de máquinas de mineração - Desde 2023, as vendas de máquinas de mineração se tornaram a principal fonte de receita da empresa, representando mais de 85% da receita total, impulsionando um crescimento financeiro significativo.
2. Receita de serviços de hospedagem - Os serviços de hospedagem proporcionam uma fonte de renda estável, garantindo estabilidade financeira, especialmente durante quedas de mercado.
3. Posicionamento de mercado & concorrência - Bgin possui uma vantagem competitiva no setor de equipamentos de mineração de criptomoedas alternativas, influenciando sua avaliação geral.
4. Potencial de expansão global - As operações de mineração da Bgin nos EUA e em todo o mundo oferecem oportunidades de crescimento, melhorando ainda mais sua valoração.

Origem: sec.gov

Além das empresas acima, a empresa de pagamento transfronteiriço Ripple, o fornecedor de carteira de hardware Ledger e a empresa de infraestrutura Ethereum Consensys também são potenciais candidatos a IPO. As avaliações dessas empresas dependem mais de barreiras tecnológicas, demanda de mercado e sua sinergia dentro do ecossistema cripto do que apenas o volume de transações.

Comparação com IPOs tradicionais

Coinbase vs. Charles Schwab: Receita Diversificada vs. Modelo de Corretagem Tradicional

Como a primeira grande empresa de cripto a abrir o capital, a Coinbase expandiu rapidamente desde sua IPO em 2021, alavancando diversas fontes de receita, como taxas de negociação, recompensas de staking e serviços de custódia institucional. No entanto, sua valuation permanece altamente sensível às flutuações do mercado de cripto, tornando-se um símbolo chave da adoção de ativos digitais no setor financeiro tradicional.

Por outro lado, Charles Schwab, representando a estabilidade das finanças tradicionais, continua a crescer de forma constante através de serviços de corretagem, taxas de gestão de ativos e rendimentos de juros líquidos. Em resposta à crescente demanda por ativos de cripto entre investidores mais jovens, também está gradualmente expandindo suas ofertas de ativos digitais.

A competição de longo prazo de capitalização de mercado entre a Coinbase e Charles Schwab dependerá da expansão sustentada do mercado de criptomoedas e de sua capacidade de atrair investidores de varejo e institucionais. Se o mercado de criptomoedas continuar crescendo, a Coinbase poderá superar a Charles Schwab, potencialmente se tornando a maior corretora do mundo em capitalização de mercado.

Origem: centerpointsecurities.com

Origem:sec.gov

Diversificação vs Estabilidade: Modelos de Receita da Coinbase e Charles Schwab

A Coinbase opera um modelo de receita altamente diversificado, gerando renda de múltiplas fontes além das taxas de negociação, incluindo:

• Recompensas de Staking - Ganhos provenientes do staking de ativos baseados em PoS.
• Custódia Institucional – Serviços de armazenamento seguro para grandes investidores e instituições.
• Parcerias de Stablecoin - Acordos de partilha de receitas, como a sua colaboração com a Circle no USDC.
• Investimentos no Ecossistema Web3 - Exposição à DeFi, NFTs e transações on-chain.

Essa estratégia diversificada fortalece a resiliência da Coinbase às baixas do mercado, permitindo-lhe manter a receita mesmo durante os mercados em baixa. No entanto, a Coinbase permanece altamente exposta aos ciclos do mercado de cripto e aos desafios regulatórios.

Por exemplo, em 2024, o Bitcoin ultrapassou US$ 100.000, desencadeando um aumento no volume de negociação da Coinbase e aumentando seu valor de mercado para perto de US$ 70 bilhões. Em 4 de março de 2025, sua capitalização de mercado era de US$ 51,51 bilhões. No entanto, a intensificação da concorrência significa que a Coinbase deve continuar inovando para sustentar seu ímpeto de crescimento.

Origem: companiesmarketcap.com

Por outro lado, Charles Schwab representa estabilidade na indústria tradicional de corretagem, obtendo receita a partir de:

Serviços de Corretagem - Oferecendo negociação de ações, títulos e ETFs.

Taxas de Gestão de Ativos - Receitas provenientes de serviços de gestão de patrimônio e consultoria de investimentos.

Receita de Juros Líquida - Lucros provenientes da diferença das taxas de juros sobre depósitos de clientes e empréstimos.

Em 4 de março de 2025, a capitalização de mercado da Schwab era de $141.67 bilhões. Com uma grande base de clientes e um modelo operacional de baixo custo, a empresa manteve um crescimento constante a longo prazo. No entanto, à medida que investidores mais jovens mostram interesse crescente em ativos de cripto, a Schwab silenciosamente expandiu suas ofertas de ativos digitais, representando uma potencial ameaça competitiva para a Coinbase.

Origem: https://companiesmarketcap.com/charles-schwab/marketcap

Batalha de Capitalização de Mercado: Novas Finanças vs. Finanças Tradicionais

No seu âmago, a competição entre a Coinbase e a Charles Schwab representa um choque de paradigmas financeiros:

• A Coinbase está apostando no futuro da economia cripto, confiando na inovação de mercado e no crescimento do ecossistema Web3.
• Por outro lado, Charles Schwab integra tendências emergentes em seu modelo financeiro tradicional, mantendo sua liderança de mercado por meio de uma estrutura de negócios estável e lucrativa.

As previsões de mercado sugerem que, se o mercado de criptomoedas continuar a expandir, o preço das ações da Coinbase poderia atingir $700 por ação até o final de 2025, potencialmente superando a Charles Schwab em capitalização de mercado e se tornando a maior corretora do mundo em termos de valuation. No entanto, no final, o equilíbrio da capitalização de mercado dependerá de qual empresa pode capturar melhor os interesses tanto de investidores individuais quanto institucionais.

Passos envolvidos em um IPO

O processo de IPO para empresas de criptomoedas envolve várias etapas-chave. Primeiro, a empresa deve finalizar suas demonstrações financeiras, garantir conformidade regulatória e otimizar governança corporativa. Em seguida, contrata bancos de investimento e equipes jurídicas, seleciona uma bolsa de valores e formula sua estratégia de listagem. Então, submete um prospecto (como um formulário S-1) às autoridades regulatórias para revisão.

Após atrair investidores por meio de um roadshow, a empresa determina o preço da oferta e vai publicamente oficialmente. Após o IPO, a empresa deve divulgar continuamente informações financeiras e manter a conformidade regulatória para manter a confiança do mercado. Um IPO bem-sucedido não apenas melhora as capacidades de captação de recursos e o reconhecimento da marca, mas também contribui para a adoção mainstream da indústria de criptomoedas.

Os Passos Chave em uma Oferta Pública Inicial de uma Empresa de Criptomoedas:

1. Preparação Preliminar – Finalize as demonstrações financeiras, garanta conformidade legal, otimize a governança corporativa e avalie a viabilidade do IPO.
2. Seleção de Consultores e Subscritores - Contrate bancos de investimento, equipes jurídicas e outras instituições profissionais para desenvolver uma estratégia de listagem.
3. Aprovação Regulatória - Envie um prospecto (por exemplo, formulário S-1) para revisão regulatória para garantir total conformidade nas divulgações.
4. Promoção de Mercado e Preços - Realizar uma turnê para atrair interesse de investidores e finalizar o preço da oferta.
5. Listagem e Negociação Pública - As ações da empresa começam a ser negociadas publicamente, completando o processo de IPO.
6. Gestão pós-IPO – Continuar divulgações financeiras, manter a confiança dos investidores e garantir conformidade a longo prazo.

Um IPO bem-sucedido ajuda as empresas a levantar capital e fortalecer a presença da marca e acelera a adoção mainstream da indústria de cripto.

Origem: workiva.com

Perspectivas e Previsões

Em 2025, espera-se que a onda de IPOs na indústria de cripto ganhe impulso. No entanto, os ciclos de mercado e as mudanças regulatórias ainda podem impactar seu ritmo e valorações.

1. Maior Acesso aos Mercados de Capital

Com a aprovação dos ETFs de Bitcoin, as instituições financeiras tradicionais estão reconhecendo os ativos de cripto, abrindo caminho para mais empresas de cripto entrarem nos mercados públicos e expandirem os canais de financiamento.

2. Sentimento de Mercado e Fluxos de Capital

O novo mercado de alta de 2025 está impulsionando uma recuperação nas avaliações de ativos de cripto, aumentando a confiança dos investidores e impulsionando a atividade de IPO.

3. Estruturas regulatórias mais claras

A administração Trump assinou uma ordem executiva para estabelecer um quadro regulatório de cripto neutro, transparente e bem definido. Ao mesmo tempo, os principais mercados globais estão a refinar as suas regulamentações da indústria de cripto, proporcionando mais oportunidades de listagem para empresas em conformidade, ao mesmo tempo que melhoram a transparência e a legitimidade da indústria.

Fonte: cnbc.com

4. Aumento da Participação Institucional

O interesse em mercados de criptomoedas de instituições financeiras tradicionais e capital de risco continua a crescer, tornando os IPOs uma estratégia de investimento chave para acelerar o processo de capitalização do setor.

Várias instituições lançaram ETFs de Bitcoin, permitindo que investidores tradicionais participem indiretamente do mercado de Bitcoin. Exemplos notáveis incluem:

• ProShares, Valkyrie e VanEck - Oferecendo ETFs de futuros de Bitcoin.
• Fidelity – Avançando esforços para lançar um ETF de Bitcoin spot, fornecendo um veículo de investimento mais conveniente.

5. Maturidade crescente da indústria

Os modelos de negócios em stablecoins, infraestrutura de blockchain, Web3 e DeFi estão se tornando mais robustos, demonstrando um potencial de crescimento a longo prazo e apoiando ainda mais o cenário de listagem.

Apesar do esperado boom de IPO em 2025, os ciclos de mercado e mudanças regulatórias ainda podem afetar a trajetória e valorações das próximas listagens.

Riscos

O potencial de IPO da indústria de criptomoedas em 2025 é significativo, mas também enfrenta vários riscos relacionados a ciclos de mercado, regulamentações, concorrência, tecnologia, condições macroeconômicas e sentimento do investidor. Os investidores devem avaliar cuidadosamente se essas empresas têm lucratividade sustentável a longo prazo, em vez de confiar apenas em altas avaliações orientadas pelo mercado.

Riscos do Ciclo de Mercado

As flutuações de preço do Bitcoin impactam diretamente o volume de negociação e a receita de taxas de exchanges como Coinbase e Kraken, afetando a estabilidade de sua receita. Se o mercado entrar em uma fase de correção ou mercado baixista, o apetite de risco dos investidores diminui, o que poderia exercer pressão negativa sobre as avaliações de IPO ou até mesmo levar a um desempenho inferior do IPO.

Olhando para 2021, a indústria de criptomoedas atingiu um pico de avaliação sem precedentes devido ao boom do DeFi, ao hype do NFT e ao aumento do preço do Bitcoin. No entanto, o mercado de baixa subsequente revelou as vulnerabilidades por trás da bolha, com muitas empresas de bilhões de dólares perdendo valor rapidamente ou indo à falência entre 2022 e 2023. Esta rodada de correção do mercado soou o alarme para o boom do IPO em 2025.

Por exemplo, a Three Arrows Capital (3AC), um importante fundo de hedge de cripto, entrou com pedido de falência em junho de 2022 após não conseguir pagar suas dívidas. A estratégia de alta alavancagem do fundo entrou em colapso em meio a uma queda de mercado, levando a enormes calotes que afetaram vários projetos de cripto e plataformas de empréstimos.

Origem: cnbc.com

Para empresas como Circle e Kraken, os investidores tornaram-se mais cautelosos em suas avaliações. O ano de 2021 demonstrou que as avaliações elevadas orientadas pelo mercado são insustentáveis. Sem um fluxo de caixa forte ou um modelo de lucratividade claro, os preços das ações de IPO podem enfrentar uma volatilidade significativa ou declínios prolongados.

Estratégia de resposta

• Estratégia: As empresas de Cripto devem focar na diversificação das fontes de receita para reduzir a dependência das flutuações do mercado. Por exemplo, expandir para serviços de staking, custódia institucional e parcerias com stablecoins pode ajudar a aprimorar a estabilidade da receita. Além disso, as empresas devem estabelecer um fluxo de caixa robusto e modelos de lucro sustentáveis para evitar dependência excessiva de avaliações elevadas impulsionadas pelo sentimento de mercado.
• Resposta: Os investidores devem avaliar se uma empresa tem potencial de lucratividade de longo prazo, em vez de se concentrar excessivamente nas flutuações do mercado de curto prazo.

Custos legais e de conformidade:

Empresas listadas publicamente devem obedecer a requisitos financeiros, legais e de governança mais rigorosos, incluindo divulgação regular de informações, auditorias e gestão de conformidade. Essas obrigações resultam em custos operacionais contínuos e riscos regulatórios.

Estratégia de resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem garantir a conformidade com as regulamentações locais, estabelecer uma equipe de conformidade forte e realizar divulgações regulares de informações e auditorias. A preparação antecipada para mudanças legais pode ajudar a mitigar os riscos regulatórios da Gate.io.
• Resposta: As empresas devem fortalecer proativamente a prontidão de conformidade e aprimorar a governança interna, enquanto os investidores devem avaliar as capacidades de conformidade de uma empresa e seu impacto no desenvolvimento de negócios a longo prazo.

Incerteza Regulatória

A regulamentação continua a ser a maior incerteza na indústria de criptomoedas, especificamente nas seguintes áreas:

• Maior Supervisão da SEC nos EUA: Embora Trump esteja pressionando por um quadro regulatório de cripto claro, até que seja implementado, a SEC ainda pode impor regulamentações mais rigorosas sobre stablecoins, DeFi ou exchanges, potencialmente afetando os modelos de negócios principais de empresas como Circle e Kraken.
• Regulamentação MiCA na Europa: A Regulamentação de Mercados em Ativos Cripto (MiCA) da UE requer que empresas de cripto ativos cumpram rigorosos padrões de conformidade e transparência, o que poderia aumentar os custos operacionais.
• Mudanças na política na região da Ásia-Pacífico: Desenvolvimentos regulatórios em mercados como Hong Kong e Cingapura podem impactar os planos de expansão global das empresas de cripto.

Fonte: esma.europa.eu

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem monitorar de perto as mudanças regulatórias em todo o mundo, especialmente aquelas da SEC nos EUA, MiCA na Europa e políticas na região da Ásia-Pacífico. Ajustar os modelos de negócios em resposta às mudanças regulatórias e garantir conformidade é crucial, juntamente com o engajamento ativo com reguladores.
• Resposta: Os investidores devem avaliar a capacidade de uma empresa de se adaptar a mudanças regulatórias, com foco especial em sua flexibilidade e estratégias de conformidade diante de riscos políticos.

Intensificando a Concorrência

O mercado de cripto está se tornando cada vez mais lotado, com novos entrantes e gigantes financeiros da Web2 adicionando pressão competitiva:

• Instituições Financeiras Tradicionais Entrando no Mercado: Grandes players como Charles Schwab e BlackRock estão lançando serviços relacionados a cripto, potencialmente capturando participação de mercado.
• Trocas de Cripto Emergentes em Expansão: Plataformas como Bybit, OKX e Binance continuam a crescer, o que poderia reduzir as margens de lucro da Kraken e Coinbase.
• DeFi como Substituto: As exchanges descentralizadas (DEXs) como Uniswap e dYdX podem ainda erodir a participação de mercado das exchanges centralizadas (CEXs).

Origem: blackrock.com

Estratégia de Resposta:

• Estratégia: As empresas devem aumentar a inovação tecnológica e expandir o envolvimento do cliente para diferenciar os serviços e construir vantagens competitivas. Reforçar a presença da marca e aumentar a participação de mercado serão essenciais para afastar a concorrência de empresas financeiras tradicionais e exchanges emergentes.
• Resposta: Os investidores devem avaliar a vantagem competitiva de uma empresa e avaliar se ela pode resistir eficazmente aos desafios tanto de novos quanto de estabelecidos players financeiros.

Riscos Tecnológicos e de Segurança

Ataques de hacking: Hackers frequentemente direcionam trocas de cripto e protocolos DeFi. Uma grande violação de segurança ou roubo poderia minar severamente a confiança do mercado.

• Exemplo: Hack do BadgerDAO - Em dezembro de 2021, o protocolo DeFi BadgerDAO sofreu um ataque no qual hackers exploraram vulnerabilidades na interface frontal da plataforma, roubando aproximadamente $120 milhões em fundos de usuários. Após o ataque, o BadgerDAO suspendeu imediatamente todas as transações e começou a corrigir as vulnerabilidades e a conduzir investigações.

Vulnerabilidades do Contrato Inteligente: Se os contratos inteligentes relacionados ao USDC da Circle apresentarem problemas técnicos, isso poderia desencadear uma perda de confiança no mercado de stablecoins.

Fonte: halborn.com

Estratégia de resposta:

• Estratégia: As empresas de Cripto devem investir pesadamente em tecnologias de segurança, fortalecer suas defesas contra ciberataques e realizar auditorias de segurança regulares. Além disso, garantir a segurança dos contratos inteligentes é crucial para prevenir crises de confiança causadas por vulnerabilidades potenciais.
• Resposta: Os investidores devem avaliar as capacidades técnicas de uma empresa e medidas de segurança, especialmente aquelas que protegem os fundos e dados dos usuários.

Impacto no Ambiente Econômico

Política Monetária do Federal Reserve: Se o Federal Reserve aumentar as taxas de juros ou a liquidez global se contrair, o capital pode sair de ativos de alto risco (como ativos cripto), impactando negativamente as valuations de IPO de empresas de cripto.

Risco de Recessão Econômica Global: Se o crescimento econômico global desacelerar em 2025, os investidores podem reduzir suas alocações em ativos de alto risco, como ações de criptomoedas.

Origem: crsreports.congress.gov

Estratégia de resposta:

• Estratégia: Empresas de Cripto devem monitorar as tendências econômicas globais e as políticas monetárias e ajustar as estratégias de negócios de acordo. Por exemplo, durante o aperto da liquidez, as empresas devem gerenciar a exposição ao risco e manter a estabilidade financeira.
• Resposta: Os investidores devem avaliar o impacto potencial das condições econômicas globais no mercado de cripto e avaliar a resiliência das empresas, especialmente em resposta a recessões econômicas ou políticas monetárias mais rigorosas.

Importância da Indústria

1. Maturidade da Indústria e Padronização

Os IPOs de empresas de criptomoedas marcam um passo em direção à integração com os mercados financeiros tradicionais, promovendo a maturidade e a padronização da indústria de criptomoedas. Ao abrir o capital, as empresas de criptomoedas devem cumprir rígidos padrões de transparência financeira, auditoria e divulgação de informações, aumentando assim a legitimidade e a credibilidade gerais do setor. O IPO não é apenas um marco essencial para a entrada do setor de criptomoedas no sistema financeiro convencional, mas também uma oportunidade de atrair mais investidores institucionais e capital tradicional.

Por exemplo, a Coinbase publica regularmente seus relatórios de ganhos trimestrais, demonstrando ainda mais a transparência e os esforços de conformidade da indústria.

Origem: investor.coinbase.com

Origem: s27.q4cdn.com

2. Acelerando a Capitalização

IPOs fornecem às empresas de cripto moedas canais de financiamento, ajudando-as a obter um suporte de capital maior para impulsionar o crescimento e a expansão dos negócios. O apoio dos mercados de capital pode ajudar as empresas a fortalecer as reservas financeiras e mitigar o impacto da volatilidade do mercado, especialmente em tempos de instabilidade do mercado.

Depois de se tornarem públicas, as empresas também podem aproveitar o mercado de ações para operações de capital e aquisições, aumentando ainda mais a participação de mercado. Por exemplo, a Coinbase foi listada diretamente na NASDAQ em 14 de abril de 2021, sob o símbolo de ticker COIN. Em seu primeiro dia de negociação, o COIN abriu a $381, fechou a $328,28 e atingiu uma capitalização de mercado de aproximadamente $85,78 bilhões.

Fonte: edition.cnn.com

3. Conduzindo Competição e Inovação

Por meio de IPOs, as empresas de cripto garantem recursos financeiros e aprimoram o reconhecimento da marca e a influência de mercado. As empresas listadas publicamente têm mais probabilidade de participar do estabelecimento de padrões e inovação na indústria, promovendo o avanço geral da indústria e desenvolvimento saudável. Ao mesmo tempo, os IPOs fortalecem a conexão entre a indústria de cripto e as finanças tradicionais, fomentando maior inovação e sinergia.

4. Atraindo Mais Investidores

O sucesso das listagens de IPO de empresas de cripto pode atrair uma base de investidores mais ampla, especialmente investidores tradicionais que ainda não entraram no mercado de cripto. Ao se tornarem públicas, essas empresas ganham acesso a um pool mais amplo de capital, incluindo investidores institucionais, gestores de fundos e traders de varejo, impulsionando ainda mais a liquidez e o crescimento do mercado.

Por exemplo, em 3 de março de 2025, a Coinbase tinha 1.556 investidores institucionais detendo suas ações, com 1.486 classificados como detentores de longo prazo. A propriedade institucional totalizava 134 milhões de ações, representando 63,90% das ações em circulação, marcando um aumento de 10,72% em relação ao trimestre anterior. Os principais acionistas institucionais incluem Vanguard, BlackRock, Susquehanna e Citadel, com um valor combinado de propriedade institucional de aproximadamente $31,64 bilhões.

Origem: fintel.io

5. Equilibrando Riscos e Recompensas

As IPOs de Cripto também permitem que os investidores participem de um setor de alto risco e alto retorno. Embora o mercado de cripto seja altamente volátil, as IPOs oferecem um veículo de investimento relativamente transparente, permitindo que os investidores avaliem os riscos potenciais e os retornos em um ambiente controlado.

Fonte: investor.coinbase.com

No geral, os IPOs das empresas de criptomoedas ajudam a promover a conformidade, a capitalização e a transparência do setor e aumentam a confiança no mercado de criptomoedas, impulsionando o desenvolvimento saudável do setor.

Conclusão

A onda de IPOs de empresas de cripto em 2025 está acelerando. Desde os esforços pioneiros da Coinbase até os preparativos para o IPO da Circle, Kraken e outros, essa integração de finanças e tecnologia está impulsionando a indústria a novas alturas.

Um IPO não só significa a maturidade e aceitação mainstream da indústria de cripto, mas também fornece um canal de financiamento crucial para empresas, melhora a legitimidade de mercado e atrai mais capital institucional.

No entanto, as oportunidades vêm com riscos. Os investidores devem compreender completamente a lógica de valoração, os cenários competitivos e as experiências passadas de mercado para aproveitar as oportunidades com cautela. Diante dos desafios regulatórios e da volatilidade do mercado, tanto as empresas quanto os investidores devem se adaptar de forma flexível e adotar estratégias prudentes para navegar na nova era da economia digital.