比特币崛起：提升流动性的新机遇
随着技术的进步，比特币的流动性逐步提升。这些项目通过提供创新的解决方案和便捷的交易功能，大大推动了比特币生态系统的发展。
一、引言
自从2009年中本聪发布比特币白皮书以来，比特币一直被誉为“数字黄金”，在加密货币领域占据着稳固的位置。其去中心化、稀缺性和安全性使其作为长期价值储存手段具有很大的吸引力。
相较之下，自2015年推出以来，以太坊凭借其强大的智能合约平台和灵活的开发环境，迅速成为区块链行业的另一重要支柱。以太坊的智能合约功能为去中心化应用（dApps）的开发提供了无限的可能性，带来了去中心化金融（DeFi）和非同质化代币（NFTs）的巨大成就。
尽管比特币在加密货币世界中占据重要地位，但与以太坊相比，它面临一些独特的挑战：
缺乏智能合约平台：比特币生态系统没有强大的智能合约平台，限制了复杂的去中心化应用（dApps）和去中心化金融（DeFi）项目的发展。
资产未充分利用：许多比特币持有者面临的一个主要问题是资产未能充分利用，从而错失了在DeFi和NFT等新兴领域的获利机会。
区块链网络的碎片化：比特币分布在多个独立的区块链网络和第二层解决方案中，这些网络可能缺乏有效的互操作性和兼容性，限制了比特币的应用和流动性。
尽管比特币的原始设计较为简单，但其社区和开发者们不断推动技术创新，以增强其功能和可用性。SegWit（隔离见证）更新更新解决了交易延展性问题，并通过将交易信息与签名数据分离来增加区块容量。Taproot更新引入了Schnorr签名技术，增强了交易隐私和效率，并为链上智能合约开发打下了基础。此外， BRC-20标准使比特币网络能够支持代币化资产的创建和交易，扩大了其使用场景，并增强了其在去中心化金融和其他区块链应用中的竞争力。这为比特币的金融应用场景提供了潜力和基础。
创业者们不断探索新的解决方案和应用场景。随着技术的进步，比特币的流动性逐步提升。GeekCartel通过总结这些项目，帮助用户了解各种比特币流动性解决方案的发展和技术原理。这种全面的视角有助于用户更好地利用比特币资产并发现更多的应用可能。
二、 探索比特币流动性：提升应用和价值的新途径
Babylon：将比特币安全性引入PoS生态系统
Babylon是一条基于Cosmos SDK开发的Layer 1 PoS链。Babylon提出了一种比特币质押协议，这种协议设计为一种模块化插件，可以用于各种PoS共识算法之上，为重质押协议提供了基础工具。
Babylon可以将比特币的安全性扩展到多个PoS链，如 Cosmos, Binance智能链, Polkadot, Polygon等其他拥有坚实且互操作生态系统的区块链，创造一个更强大和统一的生态系统。 Babylon通过比特币时间戳协议 和 比特币质押协议来实现比特币安全的共享。
比特币时间戳协议： Babylon通过将PoS区块的哈希值及其验证者签名发送到比特币区块链，同时提供比特币的时间戳服务，从而增强PoS协议的安全性。该过程包括几个关键步骤：
- 检查点： 在每个纪元结束时，诚实的验证者会签署该纪元最后一个PoS区块的哈希值，并将此哈希值及其签名作为检查点提交到比特币网络。由于比特币区块链的不可变性和时间顺序，这些检查点提供了不可更改的时间证明。
- 惩罚机制： 如果验证者被发现有恶意行为（如签署冲突的区块），他们的质押资金将被削减。比特币区块链上的检查点提供了基于时间的证据，支持惩罚措施，证明恶意行为确实发生在特定时间点之前。
比特币时间戳协议还可以解决PoS系统中的 远程攻击问题。长程攻击是指验证者在取消质押其代币后，从他们仍是质押者的某个历史点开始分叉区块链。这是PoS系统固有的问题，无法通过改进PoS共识机制完全解决。包括以太坊和Cosmos在内的许多PoS链都面临这一挑战。 通过引入比特币时间戳，PoS链的数据将与比特币时间戳一起存储在比特币区块链上。即使有人试图创建PoS链的分叉，对应的比特币时间戳一定会晚于原链的时间戳，从而使长程攻击无效。
比特币质押协议： 比特币质押协议允许比特币持有者质押他们闲置的比特币，以增强PoS链的安全性并获得奖励。
比特币质押协议的核心基础设施是比特币和PoS链之间的控制平面，如下图1所示。
图1：包含控制平面和数据平面的系统架构 图片来源： 比特币质押协议白皮书
控制平面被设计成一条链，以确保其去中心化、安全、抗审查和可扩展。数据平面代表PoS链。控制平面负责以下几个关键功能：
- 提供比特币时间戳服务：使用比特币时间戳将PoS链与比特币网络同步。
- 作为市场：匹配比特币质押和PoS链，并跟踪质押和验证信息，如EOTS密钥的注册和更新；
- 记录PoS链的最终签名。
Babylon采用了先进的加密技术，如 EOTS，将PoS攻击中的削减处罚转化为可以销毁的比特币UTXO。
EOTS是一种独特的数字签名方案，在相同高度签署不同区块时会暴露密钥。比特币网络使用UTXO模型来跟踪交易和账户余额。每个UTXO 代表在特定地址上的特定数量的比特币，该地址的私钥持有者可以控制这些比特币。
当PoS验证者质押比特币以参与网络的共识过程时，他们质押的比特币被锁定在一个特定的UTXO中。使用EOTS可以确保如果验证者违反协议（例如在相同高度签署两个区块），他们的私钥将被暴露。一旦私钥泄露，它可以签署一笔交易，将最初质押的比特币发送到一个销毁地址。这样，不诚实的验证者将因其不当行为而受到经济处罚。
总之，Babylon是一个Layer 1区块链，通过比特币时间戳和比特币质押协议，将比特币的安全性扩展到多个PoS链，增强这些链的安全性，并为比特币持有者提供了收益机会。其独特的质押方案允许比特币持有者在不桥接的情况下质押BTC。然而，由于质押的BTC被锁定在智能合约中并显示为UTXO中的未花费，这可能导致比特币网络的交易处理速度变慢和交易费用增加。这是Babylon面临的主要挑战之一。
项目进展：
Babylon目前处于测试网阶段。该项目已经宣布与多家比特币革命前沿的项目合作，包括 Ankr, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Lorenzo Protocol, B² Network, Nubit, Yala, Nomic, Automata, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier,和Solv。
根据官方数据，Babylon通过IBC协议集成了50条Cosmos链，涵盖DeFi、游戏和基础设施领域。
投资信息：
2023年12月6日：Babylon在由 Polychain Capital 和Hack VC领投的A轮融资中筹集了1800万美元。其他参与投资者包括Framework Venture, Breyer Capital, Symbolic, 和GeekCartel。 2024年2月：Binance Labs宣布对Babylon进行了投资，投资金额未披露。
2024年5月30日：Babylon宣布完成新一轮融资，由Paradigm领投，筹集了7000万美元。
图 2：巴比伦的支持者 图片来源： 官方推特
BounceBit：DeFi 与 CeFi 的融合
BounceBit链是一条通过验证者质押BTC和其原生代币来保证安全的PoS Layer 1区块链。该双代币系统利用了比特币的安全性，并完全兼容EVM。
BounceBit的验证者质押BB和/或BBTC来记录和验证网络上的交易，作为回报，他们获得交易费用作为质押奖励。该系统没有最低持有代币数量的限制。双代币系统不仅扩大了利益相关者的范围，还为网络的共识机制增添了额外的弹性和安全性。
BounceBit还支持与EVM兼容链的互操作性，能够识别并整合BNB链上的BTCB和ERC20代币如WBTC。这使BTC的使用案例更加多样化，提升了用户的参与度。
BounceBit引入了一项独特功能——同时从CeFi和DeFi生成收益。用户可以在获得原始CeFi收益的同时，利用LSD进行BTC质押和链上农耕，这一过程称为比特币的重质押。该生态系统为比特币持有者提供了三种收益：CeFi收益、通过在BounceBit链上质押BTC获得的节点操作奖励，以及通过参与链上应用和Bounce Launchpad获得的机会收益。
图 3：用户流程，来源： BounceBit 文档
如图3所示，用户可以将各种代币存入BounceBit门户，将其转换为LCT（BBTC或BBUSD）。这些@bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">LCT（流动托管代币）可以桥接到BounceBit链上，以参与CeFi收益机会。用户还可以在验证节点中质押BB或BBTC，并接收stBB或stBBTC作为LSD（流动质押衍生品）。这些代币可以进一步重质押，以增强网络安全。
BounceBit引入了“流动托管”概念，理论上保证资产在保持流动性的同时得到安全存储，并提供更多的收益机会。正如上述所述，当用户将资产存入BounceBit时，他们会收到一个LCT——BB或BBTC。这些代币代表其资产，安全托管，可以桥接到BounceBit链并在支持的场景中使用，以赚取额外收益。
BounceBit允许质押验证者参与网络的安全和共识机制，帮助确保其稳定和安全。
- 共享安全与共识： 受到共享安全模型重质押的启发，BounceBit的BTC桥梁实现了一种由验证者共同维护和保护跨链桥梁的系统。这种协作方法分散了安全责任，增强了跨链交易的可靠性。
- 交易批准：超过50%的验证者必须批准任何跨链交易以进行验证和执行。这种共识机制确保每笔交易都经过网络验证者的全面审查和认可，为桥接过程增加了额外的安全性和信任。
图 4：CeFi 集成流程来源： @bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111">BounceBit Medium
通过创新的CeFi + DeFi框架，BounceBit使BTC持有者能够在多个网络上赚取收益。不同于许多强调去中心化的协议，这些协议中多签名钱包存储的比特币无法产生收益（因为去中心化协议通常要求资产在智能合约中运行，而比特币的智能合约能力有限），BounceBit通过整合CeFi模型解决了这个问题。利用Mainnet Digital的托管服务，并由Ceffu的 MirrorX技术补充，比特币可以在链上活跃并在CEX子账户中交易。
如图4所示，用户通过将BTCB存入Ceffu多方计算（MPC）钱包与BSC（BNB智能链）进行交互。在MPC中，每个参与者持有一部分私密数据。他们可以在保持数据机密的情况下，共同计算一个公共函数。这个钱包使用多个密钥确保交易安全，包括Mainnet Digital、Ceffu和BounceBit的密钥。最后，它映射到币安子账户，并由Higgs Capital、Chainup、Pythagoras和TradeTerminal等组件支持这些子账户的不同需求。
总之，BounceBit是一个PoS Layer 1网络，支持比特币重质押，融合了CeFi和DeFi模型。它提供拍卖、DEX和其他金融服务，使比特币持有者能够在多个网络上赚取收益。该网络完全兼容EVM，支持与其他EVM链的互操作性，并通过其桥接系统安全地传输和映射BTC。然而，这种CeFi和DeFi方法的结合可能面临安全挑战，特别是在跨链桥的安全机制和多签名钱包的管理方面。这需要保持高水平的安全性和稳定性，以确保资金和交易的安全。
项目进展：
根据最新的官方报告，截至5月13日主网上线，BounceBit的链上总锁仓量（TVL）已达到8.82亿美元，早期贡献者接近40万。截至本文撰写时，官方数据显示通过BounceBit桥接的BBTC代币总量为1,482个，持有BBTC的用户数量为155,583，质押数量（LSD）为5,099 BBTC。
BounceBit最近宣布与Ethena建立合作关系，用户可以通过质押$BBUSD参与BounceBit和Ethena的激励活动。此外，BounceBit正与@bouncebit/bouncebit-partners-with-nubit-for-enhanced-data-integrity-and-data-capacities-264dc81a4cca">Nubit合作，以增强数据完整性和容量。该项目还与LayerZero Labs、USDX、zkLink Nova、Pell Network和Free建立了合作伙伴关系。
投资信息：
今年二月，BounceBit在由 Breyer Capital和 Blockchain Capital共同领投的种子轮融资中筹集了600万美元。在三月和四月，该项目获得了OKX Ventures和Binance Labs的战略投资。
图 5：BounceBit 的支持者来源： BounceBit官网
Solv：释放SolvBTC的潜力，开启BTCFi的新时代
Solv Guard推出了SolvBTC，这是一种创新的全链收益比特币资产。通过安全的资产管理框架开发，SolvBTC为比特币持有者开辟了新的可能性和机会，同时创建了一个高效的BTCFi生态系统。
Solv是一个统一的流动性网关，将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上。用户可以在Solv Protocol上找到并管理他们的投资，而无需访问多个不同的平台或协议，通过将闲置的基础资产转换为生息资产并促进跨协议、跨生态系统的组合。Solv将刺激整个网络的流动性，创建一个高效的流动性分配层。
以SolvBTC为例，如图6所示，用户可以通过应用层DeFi协议（如去中心化交易所、稳定币、借贷等）将BTC和BTC相关资产（如wBTC、BTBC、MBTC等）转换为质押、重质押和DeFi交易收益代币。BNB 链, Merlin, Stacks, Botanix, 和Bitlayer等平台和链支持SolvBTC的运行，提供必要的技术支持和生态系统连接，确保SolvBTC可以在各种区块链和协议中无缝运行。
图6：SolvBTC架构 来源：官方Medium
此外，SolvBTC与各生态系统中的各种DeFi和CeFi项目集成，允许用户探索新的增长机会并最大化其收益潜力。这种集成将比特币流动性引入各种DeFi协议，SolvBTC也成为BTCFi的统一流动性网关。
图 7：SolvBTC 导航图 来源： 官方推特
Solv实施了一种去中心化的资产管理架构，包括内置的Solv Guard和预言机。通过利用智能合约，Solv建立了一个无信任的过程标准，优先考虑资产安全，为用户提供高质量的收入来源。
Solv Guard是一个根据每个金库的交易策略定制设计的系统，具有独特的操作机制和专门的权限范围。它定义了转移目的地和DeFi协议操作的规则，只允许安全钱包的多重签名在指定范围内操作。
智能合约的升级由多重签名地址和时间锁机制控制，与信誉良好的合作伙伴合作。此外，如果策略涉及在中心化交易所的操作，Solv将与Ceffu和Copper等链上托管人合作，以确保场外结算的安全。
通过使用多重签名安全钱包来授予治理权，Solv实现了治理与用户权限的分离。这种分离使得未来参数配置和合约升级可以通过改变治理结构来实现。
交易策略库： 这个金库存储资金和提供流动性的资产，并执行资金分配。其核心设计原则是消除对手方风险，同时确保资金的高效运作。对手方风险是指交易中的另一方可能无法履行其财务义务。通过使用智能合约自动执行交易，避免依赖单一中介或对手方的表现，从而减轻这种风险。
- 在这个金库中，通过在投资组合中维持 Delta中性策略来实现投资和还款操作。
- 金库使用内置的Solv Guard和实时价格预言机，以确保操作的安全性，并根据当前市场数据做出决策。
Solv引入了SolvBTC，这是一种创新的全链收益比特币资产，旨在为比特币持有者提供新的机会和可能性，同时创建一个高效的BTCFi生态系统。通过统一的流动性网关，SolvBTC将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上，使用户能够在Solv Protocol上轻松找到并管理他们的投资。Solv架构包括去中心化的资产管理机制，如Solv Guard和预言机，并与多个基础设施提供商合作，以确保资产安全和系统效率。除了SolvBTC，该平台还提供多种资产和投资 策略。尽管Solv使用了多重签名和其他安全措施，但智能合约仍可能存在漏洞或受到攻击，导致资产损失或盗窃。为减轻这一风险，Solv积极与信誉良好的审计公司合作，以最大程度地减少这些漏洞。
项目进展：
SolvBTC目前支持BNB链、Merlin、Arbitrum、Bitcoin上的比特币资产，并即将支持以太坊主网。团队宣布与 Ethena合作，将sUSDe的稳定策略收益整合到SolvBTC中，并进一步与Babylon 和BotanixLabs建立合作伙伴关系。6月6日，币安Web3启动了Solv质押奖励活动，允许用户质押BTCB并将其兑换为SolvBTC以赚取奖励。
截至本文撰写时，Solv的总锁仓量（TVL）已超过12亿美元，为超过10万用户提供了高质量的收益，已有17,490 BTC在Solv上质押。
投资信息：
Solv已获得Blockchain Capital、Binance Labs和 Mirana等机构的投资。
图8：Solv的支持者 来源：Solv官方
3## Lorenzo：比特币流动性金融层
Lorenzo为比特币持有者提供了一个高效的市场，使他们能够轻松找到最佳的投资机会。通过将质押的比特币代币化为流动本金代币（LPTs）和收益累积代币（YATs），Lorenzo激励用户质押比特币并获得回报。此外，Lorenzo还提供LPTs和YATs的交易基础设施，确保用户能够方便地管理和交换代币，以最大化投资回报。
- 流动本金代币（LPTs）： LPTs代表质押的比特币本金代币。以Babylon为例，如图9所示，Babylon-Lorenzo-01是一个比特币流动重质押计划（BLRP）。用户将比特币质押到Babylon-Lorenzo-01中，会以1:1的比例收到等量的stBTC作为LPTs。这些LPTs可以在Lorenzo平台上进行交易或管理，增强了质押比特币的流动性和操作性。
- 收益累积代币（YATs）： YATs代表重质押交易的累积收益。以Babylon-Lorenzo-01为例，YATs在到期时累积来自Babylon和Lorenzo的收益。这些YATs也可以在Lorenzo平台上交易或管理，使用户能够将其收益货币化或再投资。
在Babylon出现之前，比特币资产分布在各种公链上。Babylon将这些比特币资产聚集起来进行质押，并将stBTC作为流动质押代币释放到不同的生态系统中。这些生态系统对stBTC的支持将影响比特币的新分布模式。Lorenzo将作为比特币的流量分配网关，stBTC作为流动性层。同时，YATs承担金融角色，促进类似Pendle的利率市场的建设，从而为用户提供投资回报。
Lorenzo平台上的BLRP旨在获取比特币流动性。通过BLRP，项目创建者可以利用质押比特币的流动性，而质押者将获得收益。每个BLRP创建者必须明确说明质押比特币的流动性将如何使用，比特币重质押代币的保险机制，以及质押者将如何获得奖励。
图 9：Lorenzo 协议的架构 来源： 官方文档
根据图9，Lorenzo协议架构主要由以下组件组成：
质押和提取比特币：
- 质押BTC：用户将比特币质押到Lorenzo的多重签名冷钱包中。
- 提取BTC：用户可以通过Lorenzo的多重签名热钱包提取他们的比特币。
Lorenzo中继器：
- 获取交易证明：Lorenzo中继器从比特币网络获取交易证明（tx_proof）。
- 分叉检测：中继器还负责检测比特币区块链中的分叉，确保数据的一致性和可靠性。
stBTC控制模块：
- 铸造和销毁stBTC：负责stBTC的铸造和销毁以及证明验证。
核心模块：
- 质押代理模块：管理质押计划并检查代理。
- stBTC控制模块：负责铸造和销毁stBTC及其证明验证。
- SPT & YAT控制模块：管理和控制LPTs和YATs的发行和交易。
- 质押模块：获取和管理质押计划，协调质押操作。
Lorenzo不仅作为质押代理处理用户的比特币质押，还监督其他质押代理的行为。如果任何质押代理从事不当行为，Lorenzo将进行干预并采取措施，确保质押代理的行为符合规定。
从上述信息可以看出，Lorenzo采用模块化架构以实现可扩展性。根据官方消息，Lorenzo支持@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon，并通过 IBC桥和证明验证机制，将比特币流动性引入多个区块链生态系统（未来计划集成更多链）。这增强了比特币质押的灵活性和应用场景。此外，Lorenzo兼容EVM，能够运行以太坊智能合约，并提供LPTs和YATs的交易基础设施 （如交易对、借贷协议和各种结构化比特币收益产品），从而促进多样化DeFi应用的发展。作为比特币LPT和YAT的创新市场，Lorenzo应努力增加平台上的用户参与和交易量，以在流动性不足或市场波动过大的情况下增强整体市场流动性。
项目进展：
Lorenzo@lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">测试主网已于5月26日上线，允许用户测试将stBTC桥接到Bitlayer生态系统。
根据官方信息，第一季度宣布的合作伙伴关系和集成项目包括@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, Flash Protocol, 和 Nubit。Lorenzo最近与Bitlayer, Portal Finance, enzo 和 BitSmiley建立了合作伙伴关系。
Yala：多链稳定币的原生比特币 DeFi 协议
Yala的创新在于将比特币的流动性带入各种生态系统，使BTC用户能够通过稳定币赚取收益。该协议旨在利用比特币固有的安全性和流动性。Yala提供了一个模块化基础设施，用于借贷协议，用户可以通过存入BTC或UTXO资产借入超额抵押的稳定币（$YU）。用户可以使用$YU稳定币在生态系统内的各种DeFi协议中产生收益。Yala Finance系统 包括金库、清算算法、自动稳定器和保险模块等基本组件，为BTC资产提供一个全面的DeFi生态系统。
图 10：不同生态系统中的 $YU 来源：Yala Medium
如图10所示，Yala通过集成不同的DeFi协议和多个区块链（如Solana、Arbitrum和BTC L2，例如Botanix）来增强投资的灵活性和活动性。用户可以在不同的生态系统中将投资分散到质押、流动性挖矿和借贷等各种活动中。这种以用户为中心的方法利用了每种活动和区块链的独特优势，帮助用户建立多样化和稳健的投资组合。
Yala架构包括应用层、共识和数据可用性（DA）层、执行层和结算层。基于这种设计，开发人员可以使用Yala的SDK实现自定义模块，以开发BTC生态系统应用。
图 11：Yala 的模块化架构 来源： 官方文档
应用层： 应用层是应用程序运行的地方，这一层的模块定义了状态变化的逻辑。模块可以是目标区块链虚拟机上的智能合约，例如EVM中的智能合约或Inscription Assets中的Tapscripts。这个模块允许Yala的稳定币在多个生态系统中的各种DeFi协议和区块链上产生额外收益。Yala的应用层包括借贷模块、重质押模块、保险模块、稳定币模块和自定义模块。
稳定币模块： 稳定币模块是Yala金融系统的基础。稳定币是多链的，并且在每个目标链上都是原生的。例如，由于BRC-20代币无法直接铸造，系统维护一个稳定币储备池，构成稳定币模块。用户可以通过将铭文转移和提取到稳定币发行模块来模拟 传统的稳定币铸造/销毁过程。在初始阶段，Yala基金会作为一个由社区监督的中央实体，确保$YU的稳定性。治理基金会将转变为DAO，以确保可持续发展和更广泛的社区参与。
共识和DA层： 在Yala系统中，DeFi交易在目标链上进行，数据通过索引 节点进行更新并达成共识。最终的状态变化通过UTXO交易反映在比特币上，以确保数据的安全性和一致性。
数据可用性： 指区块链网络中所有参与节点能够有效访问和使用存储数据的能力。与其他区块链中的数据可用性不同，BTC资产使用UTXO格式，其中包括两种状态变化（输入和输出）。此外，BTC的区块间隔较长，大约10分钟。
Yala的数据可用性实现仅需对见证脚本格式的链下状态变化进行处理，该格式由索引节点维护。索引节点捕捉全局状态和余额作为见证脚本。见证脚本是SegWit中引入的扩展脚本，将签名数据与交易数据分离，以提高比特币交易的效率和安全性。UTXO的链上状态变化体现在转账交易中，可以为链下状态变化提供安全性。链下状态的变化最终会在链上的UTXO转账交易中反映出来，BTC的共识和安全性将验证Yala上资产交易的最终状态。此外，Yala与DA提供商Nubit合作，Nubit为比特币索引节点提供状态验证。基于上述设计，Yala面临的挑战是实现索引节点的可信性和链下状态的安全实时更新。为此，Yala提出了几个未来发展方向及解决方案：
- 确保索引节点的可信性：
- 数据可用性采样： DA层采用直接数据可用性采样（DAS）以降低验证成本。验证者只需随机下载部分数据块来验证所有数据的可用性。此外，将使用纠删编码和KZG多项式承诺在Yala DA层实现DAS。
- 内容验证： Yala的DA层需要验证以下内容：交易数据、交易数据的默克尔树和承诺。索引节点将直接验证交易数据，并生成默克尔树。目前，承诺也可以由索引节点生成，不过未来可能会考虑专用验证器。验证内容将以分布式方式存储，并在设定时间内公开（类似于ETH上的blob存储时间，设定为一个月），期间任何人都可以验证内容。
- 使用Nubit的DA层解决方案： Nubit是一个比特币原生的DA层，具有即时终结性。Yala正在与Nubit的DA层合作建设其索引节点。通过Nubit的数据可用性层，Yala的索引节点可以对铭文资产事件进行更深入和可靠的验证。
执行层：
执行层由BTC金库和预言机模块组成。
- 预言机模块：借贷协议需要抵押资产的实时市场价格来决定何时触发条件执行。Yala基金会负责维护预言机模块和预言机安全模块（OSM）。预言机模块从链下源获取价格输入。链下预言机节点通过链下数据API检索必要的数据，格式化后返回给预言机模块。为了防止攻击者控制多数预言机，Yala协议使用OSM接收价格输入，而不是直接从预言机获取。OSM作为预言机和协议之间的防御层，引入30分钟的价格发布延迟，以便在预言机受到攻击时进行紧急防御。Yala基金会负责决定紧急预言机操作和价格延迟的持续时间。
- BTC DeFi 模块：Yala中的所有DeFi交易操作都由索引节点（共识层）指导，索引节点根据预言机提供的价格信息指导DeFi模块的状态变化。
Yala创新性地设计了模块化架构，以在比特币上实现原生DeFi协议。Yala的稳定币支持多条链，并且是目标链上的原生代币，用户可以通过$YU在多个生态系统中的各种DeFi协议中赚取额外收益。此外，共识层的索引节点维护链下交易状态，并将其反映到链上的UTXO，利用比特币的共识机制进行交易验证。
然而，Yala的索引节点的可靠性和链下数据的安全实时更新仍面临挑战，Yala正积极探索具体的改进方案以应对这些问题。目前，Yala使用 Polyhedra的zkBridge进行信息验证，促进比特币和EVM生态系统之间的多链验证，以确保DeFi的安全性。此外，利用Nubit DA有助于验证比特币生态系统内的铭文信息。对于这个创新项目，从概念到全面实施，Yala团队积极探索，怀着对安全技术的热情追求，致力于建立这一DeFi项目。我们可以期待在未来见证该系统的进一步增强和优化。
项目进展：
Yala官方宣布与AlchemyAlchemy Pay, Avail, Babylon, Botanix, Map Protocol, Nubit, Polyhedra, 和 Stacks合作。
根据官方信息，开发团队继续改进Yala的基础设施。
三、项目比较
在本节中，我们将回顾几个与比特币流动性相关的项目，包括Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo和Yala，以帮助您更好地了解它们。接下来，我们将对这些项目进行比较分析，以提供更客观的视角。
表格显示，尽管每个项目的重点不同，但它们都致力于增强比特币的流动性。通过其独特的技术解决方案，这些项目使用户能够最大化比特币的经济价值。这不仅帮助用户以各种方式获得收益，还显著增强了比特币的流动性和应用范围。
越来越多的项目正在出现，以提高比特币的流动性效率。这些项目不仅增强了比特币的流动性，还扩大了其在去中心化金融（DeFi）技术领域的应用。通过提供创新的解决方案和便捷的交易功能，它们对比特币生态系统的发展作出了巨大贡献。
最近，比特币ETF的批准标志着加密货币领域的一个重要里程碑。这一批准向加密社区之外的投资者展示了比特币的潜力，并允许合规资金更方便和安全地进入这一市场。这对比特币和整个加密货币市场都有深远的影响。
由于与比特币流动性相关的产品直接与资金挂钩，每个项目都必须确保其协议或智能合约的安全性，特别是在处理跨链操作和复杂金融产品时。任何小的漏洞都可能导致重大财务损失。不同区块链之间的差异，特别是比特币缺乏强大的智能合约系统，给集成和互操作性带来了重大挑战。开发人员需要广泛的知识和适应能力，才能在不同区块链之间有效交换数据和资产。尽管存在这些挑战，随着技术进步和市场适应， GeekCartel对比特币生态系统的未来持乐观态度，期待更多多样化和安全的去中心化金融产品和服务的出现。
声明：
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二、 探索比特币流动性：提升应用和价值的新途径
Babylon：将比特币安全性引入PoS生态系统
Babylon是一条基于Cosmos SDK开发的Layer 1 PoS链。Babylon提出了一种比特币质押协议，这种协议设计为一种模块化插件，可以用于各种PoS共识算法之上，为重质押协议提供了基础工具。
Babylon可以将比特币的安全性扩展到多个PoS链，如 Cosmos, Binance智能链, Polkadot, Polygon等其他拥有坚实且互操作生态系统的区块链，创造一个更强大和统一的生态系统。 Babylon通过比特币时间戳协议 和 比特币质押协议来实现比特币安全的共享。
比特币时间戳协议： Babylon通过将PoS区块的哈希值及其验证者签名发送到比特币区块链，同时提供比特币的时间戳服务，从而增强PoS协议的安全性。该过程包括几个关键步骤：
- 检查点： 在每个纪元结束时，诚实的验证者会签署该纪元最后一个PoS区块的哈希值，并将此哈希值及其签名作为检查点提交到比特币网络。由于比特币区块链的不可变性和时间顺序，这些检查点提供了不可更改的时间证明。
- 惩罚机制： 如果验证者被发现有恶意行为（如签署冲突的区块），他们的质押资金将被削减。比特币区块链上的检查点提供了基于时间的证据，支持惩罚措施，证明恶意行为确实发生在特定时间点之前。
比特币时间戳协议还可以解决PoS系统中的 远程攻击问题。长程攻击是指验证者在取消质押其代币后，从他们仍是质押者的某个历史点开始分叉区块链。这是PoS系统固有的问题，无法通过改进PoS共识机制完全解决。包括以太坊和Cosmos在内的许多PoS链都面临这一挑战。 通过引入比特币时间戳，PoS链的数据将与比特币时间戳一起存储在比特币区块链上。即使有人试图创建PoS链的分叉，对应的比特币时间戳一定会晚于原链的时间戳，从而使长程攻击无效。
比特币质押协议： 比特币质押协议允许比特币持有者质押他们闲置的比特币，以增强PoS链的安全性并获得奖励。
比特币质押协议的核心基础设施是比特币和PoS链之间的控制平面，如下图1所示。
图1：包含控制平面和数据平面的系统架构 图片来源： 比特币质押协议白皮书
控制平面被设计成一条链，以确保其去中心化、安全、抗审查和可扩展。数据平面代表PoS链。控制平面负责以下几个关键功能：
- 提供比特币时间戳服务：使用比特币时间戳将PoS链与比特币网络同步。
- 作为市场：匹配比特币质押和PoS链，并跟踪质押和验证信息，如EOTS密钥的注册和更新；
- 记录PoS链的最终签名。
Babylon采用了先进的加密技术，如 EOTS，将PoS攻击中的削减处罚转化为可以销毁的比特币UTXO。
EOTS是一种独特的数字签名方案，在相同高度签署不同区块时会暴露密钥。比特币网络使用UTXO模型来跟踪交易和账户余额。每个UTXO 代表在特定地址上的特定数量的比特币，该地址的私钥持有者可以控制这些比特币。
当PoS验证者质押比特币以参与网络的共识过程时，他们质押的比特币被锁定在一个特定的UTXO中。使用EOTS可以确保如果验证者违反协议（例如在相同高度签署两个区块），他们的私钥将被暴露。一旦私钥泄露，它可以签署一笔交易，将最初质押的比特币发送到一个销毁地址。这样，不诚实的验证者将因其不当行为而受到经济处罚。
总之，Babylon是一个Layer 1区块链，通过比特币时间戳和比特币质押协议，将比特币的安全性扩展到多个PoS链，增强这些链的安全性，并为比特币持有者提供了收益机会。其独特的质押方案允许比特币持有者在不桥接的情况下质押BTC。然而，由于质押的BTC被锁定在智能合约中并显示为UTXO中的未花费，这可能导致比特币网络的交易处理速度变慢和交易费用增加。这是Babylon面临的主要挑战之一。
项目进展：
Babylon目前处于测试网阶段。该项目已经宣布与多家比特币革命前沿的项目合作，包括 Ankr, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Lorenzo Protocol, B² Network, Nubit, Yala, Nomic, Automata, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier,和Solv。
根据官方数据，Babylon通过IBC协议集成了50条Cosmos链，涵盖DeFi、游戏和基础设施领域。
投资信息：
2023年12月6日：Babylon在由 Polychain Capital 和Hack VC领投的A轮融资中筹集了1800万美元。其他参与投资者包括Framework Venture, Breyer Capital, Symbolic, 和GeekCartel。 2024年2月：Binance Labs宣布对Babylon进行了投资，投资金额未披露。
2024年5月30日：Babylon宣布完成新一轮融资，由Paradigm领投，筹集了7000万美元。
图 2：巴比伦的支持者 图片来源： 官方推特
BounceBit：DeFi 与 CeFi 的融合
BounceBit链是一条通过验证者质押BTC和其原生代币来保证安全的PoS Layer 1区块链。该双代币系统利用了比特币的安全性，并完全兼容EVM。
BounceBit的验证者质押BB和/或BBTC来记录和验证网络上的交易，作为回报，他们获得交易费用作为质押奖励。该系统没有最低持有代币数量的限制。双代币系统不仅扩大了利益相关者的范围，还为网络的共识机制增添了额外的弹性和安全性。
BounceBit还支持与EVM兼容链的互操作性，能够识别并整合BNB链上的BTCB和ERC20代币如WBTC。这使BTC的使用案例更加多样化，提升了用户的参与度。
BounceBit引入了一项独特功能——同时从CeFi和DeFi生成收益。用户可以在获得原始CeFi收益的同时，利用LSD进行BTC质押和链上农耕，这一过程称为比特币的重质押。该生态系统为比特币持有者提供了三种收益：CeFi收益、通过在BounceBit链上质押BTC获得的节点操作奖励，以及通过参与链上应用和Bounce Launchpad获得的机会收益。
图 3：用户流程，来源： BounceBit 文档
如图3所示，用户可以将各种代币存入BounceBit门户，将其转换为LCT（BBTC或BBUSD）。这些@bouncebit/introducing-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687">LCT（流动托管代币）可以桥接到BounceBit链上，以参与CeFi收益机会。用户还可以在验证节点中质押BB或BBTC，并接收stBB或stBBTC作为LSD（流动质押衍生品）。这些代币可以进一步重质押，以增强网络安全。
BounceBit引入了“流动托管”概念，理论上保证资产在保持流动性的同时得到安全存储，并提供更多的收益机会。正如上述所述，当用户将资产存入BounceBit时，他们会收到一个LCT——BB或BBTC。这些代币代表其资产，安全托管，可以桥接到BounceBit链并在支持的场景中使用，以赚取额外收益。
BounceBit允许质押验证者参与网络的安全和共识机制，帮助确保其稳定和安全。
- 共享安全与共识： 受到共享安全模型重质押的启发，BounceBit的BTC桥梁实现了一种由验证者共同维护和保护跨链桥梁的系统。这种协作方法分散了安全责任，增强了跨链交易的可靠性。
- 交易批准：超过50%的验证者必须批准任何跨链交易以进行验证和执行。这种共识机制确保每笔交易都经过网络验证者的全面审查和认可，为桥接过程增加了额外的安全性和信任。
图 4：CeFi 集成流程来源： @bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111">BounceBit Medium
通过创新的CeFi + DeFi框架，BounceBit使BTC持有者能够在多个网络上赚取收益。不同于许多强调去中心化的协议，这些协议中多签名钱包存储的比特币无法产生收益（因为去中心化协议通常要求资产在智能合约中运行，而比特币的智能合约能力有限），BounceBit通过整合CeFi模型解决了这个问题。利用Mainnet Digital的托管服务，并由Ceffu的 MirrorX技术补充，比特币可以在链上活跃并在CEX子账户中交易。
如图4所示，用户通过将BTCB存入Ceffu多方计算（MPC）钱包与BSC（BNB智能链）进行交互。在MPC中，每个参与者持有一部分私密数据。他们可以在保持数据机密的情况下，共同计算一个公共函数。这个钱包使用多个密钥确保交易安全，包括Mainnet Digital、Ceffu和BounceBit的密钥。最后，它映射到币安子账户，并由Higgs Capital、Chainup、Pythagoras和TradeTerminal等组件支持这些子账户的不同需求。
总之，BounceBit是一个PoS Layer 1网络，支持比特币重质押，融合了CeFi和DeFi模型。它提供拍卖、DEX和其他金融服务，使比特币持有者能够在多个网络上赚取收益。该网络完全兼容EVM，支持与其他EVM链的互操作性，并通过其桥接系统安全地传输和映射BTC。然而，这种CeFi和DeFi方法的结合可能面临安全挑战，特别是在跨链桥的安全机制和多签名钱包的管理方面。这需要保持高水平的安全性和稳定性，以确保资金和交易的安全。
项目进展：
根据最新的官方报告，截至5月13日主网上线，BounceBit的链上总锁仓量（TVL）已达到8.82亿美元，早期贡献者接近40万。截至本文撰写时，官方数据显示通过BounceBit桥接的BBTC代币总量为1,482个，持有BBTC的用户数量为155,583，质押数量（LSD）为5,099 BBTC。
BounceBit最近宣布与Ethena建立合作关系，用户可以通过质押$BBUSD参与BounceBit和Ethena的激励活动。此外，BounceBit正与@bouncebit/bouncebit-partners-with-nubit-for-enhanced-data-integrity-and-data-capacities-264dc81a4cca">Nubit合作，以增强数据完整性和容量。该项目还与LayerZero Labs、USDX、zkLink Nova、Pell Network和Free建立了合作伙伴关系。
投资信息：
今年二月，BounceBit在由 Breyer Capital和 Blockchain Capital共同领投的种子轮融资中筹集了600万美元。在三月和四月，该项目获得了OKX Ventures和Binance Labs的战略投资。
图 5：BounceBit 的支持者来源： BounceBit官网
Solv：释放SolvBTC的潜力，开启BTCFi的新时代
Solv Guard推出了SolvBTC，这是一种创新的全链收益比特币资产。通过安全的资产管理框架开发，SolvBTC为比特币持有者开辟了新的可能性和机会，同时创建了一个高效的BTCFi生态系统。
Solv是一个统一的流动性网关，将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上。用户可以在Solv Protocol上找到并管理他们的投资，而无需访问多个不同的平台或协议，通过将闲置的基础资产转换为生息资产并促进跨协议、跨生态系统的组合。Solv将刺激整个网络的流动性，创建一个高效的流动性分配层。
以SolvBTC为例，如图6所示，用户可以通过应用层DeFi协议（如去中心化交易所、稳定币、借贷等）将BTC和BTC相关资产（如wBTC、BTBC、MBTC等）转换为质押、重质押和DeFi交易收益代币。BNB 链, Merlin, Stacks, Botanix, 和Bitlayer等平台和链支持SolvBTC的运行，提供必要的技术支持和生态系统连接，确保SolvBTC可以在各种区块链和协议中无缝运行。
图6：SolvBTC架构 来源：官方Medium
此外，SolvBTC与各生态系统中的各种DeFi和CeFi项目集成，允许用户探索新的增长机会并最大化其收益潜力。这种集成将比特币流动性引入各种DeFi协议，SolvBTC也成为BTCFi的统一流动性网关。
图 7：SolvBTC 导航图 来源： 官方推特
Solv实施了一种去中心化的资产管理架构，包括内置的Solv Guard和预言机。通过利用智能合约，Solv建立了一个无信任的过程标准，优先考虑资产安全，为用户提供高质量的收入来源。
Solv Guard是一个根据每个金库的交易策略定制设计的系统，具有独特的操作机制和专门的权限范围。它定义了转移目的地和DeFi协议操作的规则，只允许安全钱包的多重签名在指定范围内操作。
智能合约的升级由多重签名地址和时间锁机制控制，与信誉良好的合作伙伴合作。此外，如果策略涉及在中心化交易所的操作，Solv将与Ceffu和Copper等链上托管人合作，以确保场外结算的安全。
通过使用多重签名安全钱包来授予治理权，Solv实现了治理与用户权限的分离。这种分离使得未来参数配置和合约升级可以通过改变治理结构来实现。
交易策略库： 这个金库存储资金和提供流动性的资产，并执行资金分配。其核心设计原则是消除对手方风险，同时确保资金的高效运作。对手方风险是指交易中的另一方可能无法履行其财务义务。通过使用智能合约自动执行交易，避免依赖单一中介或对手方的表现，从而减轻这种风险。
- 在这个金库中，通过在投资组合中维持 Delta中性策略来实现投资和还款操作。
- 金库使用内置的Solv Guard和实时价格预言机，以确保操作的安全性，并根据当前市场数据做出决策。
Solv引入了SolvBTC，这是一种创新的全链收益比特币资产，旨在为比特币持有者提供新的机会和可能性，同时创建一个高效的BTCFi生态系统。通过统一的流动性网关，SolvBTC将各种流动性资源和投资机会整合到一个平台上，使用户能够在Solv Protocol上轻松找到并管理他们的投资。Solv架构包括去中心化的资产管理机制，如Solv Guard和预言机，并与多个基础设施提供商合作，以确保资产安全和系统效率。除了SolvBTC，该平台还提供多种资产和投资 策略。尽管Solv使用了多重签名和其他安全措施，但智能合约仍可能存在漏洞或受到攻击，导致资产损失或盗窃。为减轻这一风险，Solv积极与信誉良好的审计公司合作，以最大程度地减少这些漏洞。
项目进展：
SolvBTC目前支持BNB链、Merlin、Arbitrum、Bitcoin上的比特币资产，并即将支持以太坊主网。团队宣布与 Ethena合作，将sUSDe的稳定策略收益整合到SolvBTC中，并进一步与Babylon 和BotanixLabs建立合作伙伴关系。6月6日，币安Web3启动了Solv质押奖励活动，允许用户质押BTCB并将其兑换为SolvBTC以赚取奖励。
截至本文撰写时，Solv的总锁仓量（TVL）已超过12亿美元，为超过10万用户提供了高质量的收益，已有17,490 BTC在Solv上质押。
投资信息：
Solv已获得Blockchain Capital、Binance Labs和 Mirana等机构的投资。
图8：Solv的支持者 来源：Solv官方
3## Lorenzo：比特币流动性金融层
Lorenzo为比特币持有者提供了一个高效的市场，使他们能够轻松找到最佳的投资机会。通过将质押的比特币代币化为流动本金代币（LPTs）和收益累积代币（YATs），Lorenzo激励用户质押比特币并获得回报。此外，Lorenzo还提供LPTs和YATs的交易基础设施，确保用户能够方便地管理和交换代币，以最大化投资回报。
- 流动本金代币（LPTs）： LPTs代表质押的比特币本金代币。以Babylon为例，如图9所示，Babylon-Lorenzo-01是一个比特币流动重质押计划（BLRP）。用户将比特币质押到Babylon-Lorenzo-01中，会以1:1的比例收到等量的stBTC作为LPTs。这些LPTs可以在Lorenzo平台上进行交易或管理，增强了质押比特币的流动性和操作性。
- 收益累积代币（YATs）： YATs代表重质押交易的累积收益。以Babylon-Lorenzo-01为例，YATs在到期时累积来自Babylon和Lorenzo的收益。这些YATs也可以在Lorenzo平台上交易或管理，使用户能够将其收益货币化或再投资。
在Babylon出现之前，比特币资产分布在各种公链上。Babylon将这些比特币资产聚集起来进行质押，并将stBTC作为流动质押代币释放到不同的生态系统中。这些生态系统对stBTC的支持将影响比特币的新分布模式。Lorenzo将作为比特币的流量分配网关，stBTC作为流动性层。同时，YATs承担金融角色，促进类似Pendle的利率市场的建设，从而为用户提供投资回报。
Lorenzo平台上的BLRP旨在获取比特币流动性。通过BLRP，项目创建者可以利用质押比特币的流动性，而质押者将获得收益。每个BLRP创建者必须明确说明质押比特币的流动性将如何使用，比特币重质押代币的保险机制，以及质押者将如何获得奖励。
图 9：Lorenzo 协议的架构 来源： 官方文档
根据图9，Lorenzo协议架构主要由以下组件组成：
质押和提取比特币：
- 质押BTC：用户将比特币质押到Lorenzo的多重签名冷钱包中。
- 提取BTC：用户可以通过Lorenzo的多重签名热钱包提取他们的比特币。
Lorenzo中继器：
- 获取交易证明：Lorenzo中继器从比特币网络获取交易证明（tx_proof）。
- 分叉检测：中继器还负责检测比特币区块链中的分叉，确保数据的一致性和可靠性。
stBTC控制模块：
- 铸造和销毁stBTC：负责stBTC的铸造和销毁以及证明验证。
核心模块：
- 质押代理模块：管理质押计划并检查代理。
- stBTC控制模块：负责铸造和销毁stBTC及其证明验证。
- SPT & YAT控制模块：管理和控制LPTs和YATs的发行和交易。
- 质押模块：获取和管理质押计划，协调质押操作。
Lorenzo不仅作为质押代理处理用户的比特币质押，还监督其他质押代理的行为。如果任何质押代理从事不当行为，Lorenzo将进行干预并采取措施，确保质押代理的行为符合规定。
从上述信息可以看出，Lorenzo采用模块化架构以实现可扩展性。根据官方消息，Lorenzo支持@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon，并通过 IBC桥和证明验证机制，将比特币流动性引入多个区块链生态系统（未来计划集成更多链）。这增强了比特币质押的灵活性和应用场景。此外，Lorenzo兼容EVM，能够运行以太坊智能合约，并提供LPTs和YATs的交易基础设施 （如交易对、借贷协议和各种结构化比特币收益产品），从而促进多样化DeFi应用的发展。作为比特币LPT和YAT的创新市场，Lorenzo应努力增加平台上的用户参与和交易量，以在流动性不足或市场波动过大的情况下增强整体市场流动性。
项目进展：
Lorenzo@lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">测试主网已于5月26日上线，允许用户测试将stBTC桥接到Bitlayer生态系统。
根据官方信息，第一季度宣布的合作伙伴关系和集成项目包括@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, Flash Protocol, 和 Nubit。Lorenzo最近与Bitlayer, Portal Finance, enzo 和 BitSmiley建立了合作伙伴关系。
Yala：多链稳定币的原生比特币 DeFi 协议
Yala的创新在于将比特币的流动性带入各种生态系统，使BTC用户能够通过稳定币赚取收益。该协议旨在利用比特币固有的安全性和流动性。Yala提供了一个模块化基础设施，用于借贷协议，用户可以通过存入BTC或UTXO资产借入超额抵押的稳定币（$YU）。用户可以使用$YU稳定币在生态系统内的各种DeFi协议中产生收益。Yala Finance系统 包括金库、清算算法、自动稳定器和保险模块等基本组件，为BTC资产提供一个全面的DeFi生态系统。
图 10：不同生态系统中的 $YU 来源：Yala Medium
如图10所示，Yala通过集成不同的DeFi协议和多个区块链（如Solana、Arbitrum和BTC L2，例如Botanix）来增强投资的灵活性和活动性。用户可以在不同的生态系统中将投资分散到质押、流动性挖矿和借贷等各种活动中。这种以用户为中心的方法利用了每种活动和区块链的独特优势，帮助用户建立多样化和稳健的投资组合。
Yala架构包括应用层、共识和数据可用性（DA）层、执行层和结算层。基于这种设计，开发人员可以使用Yala的SDK实现自定义模块，以开发BTC生态系统应用。
图 11：Yala 的模块化架构 来源： 官方文档
应用层： 应用层是应用程序运行的地方，这一层的模块定义了状态变化的逻辑。模块可以是目标区块链虚拟机上的智能合约，例如EVM中的智能合约或Inscription Assets中的Tapscripts。这个模块允许Yala的稳定币在多个生态系统中的各种DeFi协议和区块链上产生额外收益。Yala的应用层包括借贷模块、重质押模块、保险模块、稳定币模块和自定义模块。
稳定币模块： 稳定币模块是Yala金融系统的基础。稳定币是多链的，并且在每个目标链上都是原生的。例如，由于BRC-20代币无法直接铸造，系统维护一个稳定币储备池，构成稳定币模块。用户可以通过将铭文转移和提取到稳定币发行模块来模拟 传统的稳定币铸造/销毁过程。在初始阶段，Yala基金会作为一个由社区监督的中央实体，确保$YU的稳定性。治理基金会将转变为DAO，以确保可持续发展和更广泛的社区参与。
共识和DA层： 在Yala系统中，DeFi交易在目标链上进行，数据通过索引 节点进行更新并达成共识。最终的状态变化通过UTXO交易反映在比特币上，以确保数据的安全性和一致性。
数据可用性： 指区块链网络中所有参与节点能够有效访问和使用存储数据的能力。与其他区块链中的数据可用性不同，BTC资产使用UTXO格式，其中包括两种状态变化（输入和输出）。此外，BTC的区块间隔较长，大约10分钟。
Yala的数据可用性实现仅需对见证脚本格式的链下状态变化进行处理，该格式由索引节点维护。索引节点捕捉全局状态和余额作为见证脚本。见证脚本是SegWit中引入的扩展脚本，将签名数据与交易数据分离，以提高比特币交易的效率和安全性。UTXO的链上状态变化体现在转账交易中，可以为链下状态变化提供安全性。链下状态的变化最终会在链上的UTXO转账交易中反映出来，BTC的共识和安全性将验证Yala上资产交易的最终状态。此外，Yala与DA提供商Nubit合作，Nubit为比特币索引节点提供状态验证。基于上述设计，Yala面临的挑战是实现索引节点的可信性和链下状态的安全实时更新。为此，Yala提出了几个未来发展方向及解决方案：
- 确保索引节点的可信性：
- 数据可用性采样： DA层采用直接数据可用性采样（DAS）以降低验证成本。验证者只需随机下载部分数据块来验证所有数据的可用性。此外，将使用纠删编码和KZG多项式承诺在Yala DA层实现DAS。
- 内容验证： Yala的DA层需要验证以下内容：交易数据、交易数据的默克尔树和承诺。索引节点将直接验证交易数据，并生成默克尔树。目前，承诺也可以由索引节点生成，不过未来可能会考虑专用验证器。验证内容将以分布式方式存储，并在设定时间内公开（类似于ETH上的blob存储时间，设定为一个月），期间任何人都可以验证内容。
- 使用Nubit的DA层解决方案： Nubit是一个比特币原生的DA层，具有即时终结性。Yala正在与Nubit的DA层合作建设其索引节点。通过Nubit的数据可用性层，Yala的索引节点可以对铭文资产事件进行更深入和可靠的验证。
执行层：
执行层由BTC金库和预言机模块组成。
- 预言机模块：借贷协议需要抵押资产的实时市场价格来决定何时触发条件执行。Yala基金会负责维护预言机模块和预言机安全模块（OSM）。预言机模块从链下源获取价格输入。链下预言机节点通过链下数据API检索必要的数据，格式化后返回给预言机模块。为了防止攻击者控制多数预言机，Yala协议使用OSM接收价格输入，而不是直接从预言机获取。OSM作为预言机和协议之间的防御层，引入30分钟的价格发布延迟，以便在预言机受到攻击时进行紧急防御。Yala基金会负责决定紧急预言机操作和价格延迟的持续时间。
- BTC DeFi 模块：Yala中的所有DeFi交易操作都由索引节点（共识层）指导，索引节点根据预言机提供的价格信息指导DeFi模块的状态变化。
Yala创新性地设计了模块化架构，以在比特币上实现原生DeFi协议。Yala的稳定币支持多条链，并且是目标链上的原生代币，用户可以通过$YU在多个生态系统中的各种DeFi协议中赚取额外收益。此外，共识层的索引节点维护链下交易状态，并将其反映到链上的UTXO，利用比特币的共识机制进行交易验证。
然而，Yala的索引节点的可靠性和链下数据的安全实时更新仍面临挑战，Yala正积极探索具体的改进方案以应对这些问题。目前，Yala使用 Polyhedra的zkBridge进行信息验证，促进比特币和EVM生态系统之间的多链验证，以确保DeFi的安全性。此外，利用Nubit DA有助于验证比特币生态系统内的铭文信息。对于这个创新项目，从概念到全面实施，Yala团队积极探索，怀着对安全技术的热情追求，致力于建立这一DeFi项目。我们可以期待在未来见证该系统的进一步增强和优化。
项目进展：
Yala官方宣布与AlchemyAlchemy Pay, Avail, Babylon, Botanix, Map Protocol, Nubit, Polyhedra, 和 Stacks合作。
根据官方信息，开发团队继续改进Yala的基础设施。
三、项目比较
在本节中，我们将回顾几个与比特币流动性相关的项目，包括Babylon、BounceBit、Solv、Lorenzo和Yala，以帮助您更好地了解它们。接下来，我们将对这些项目进行比较分析，以提供更客观的视角。
表格显示，尽管每个项目的重点不同，但它们都致力于增强比特币的流动性。通过其独特的技术解决方案，这些项目使用户能够最大化比特币的经济价值。这不仅帮助用户以各种方式获得收益，还显著增强了比特币的流动性和应用范围。
越来越多的项目正在出现，以提高比特币的流动性效率。这些项目不仅增强了比特币的流动性，还扩大了其在去中心化金融（DeFi）技术领域的应用。通过提供创新的解决方案和便捷的交易功能，它们对比特币生态系统的发展作出了巨大贡献。
最近，比特币ETF的批准标志着加密货币领域的一个重要里程碑。这一批准向加密社区之外的投资者展示了比特币的潜力，并允许合规资金更方便和安全地进入这一市场。这对比特币和整个加密货币市场都有深远的影响。
由于与比特币流动性相关的产品直接与资金挂钩，每个项目都必须确保其协议或智能合约的安全性，特别是在处理跨链操作和复杂金融产品时。任何小的漏洞都可能导致重大财务损失。不同区块链之间的差异，特别是比特币缺乏强大的智能合约系统，给集成和互操作性带来了重大挑战。开发人员需要广泛的知识和适应能力，才能在不同区块链之间有效交换数据和资产。尽管存在这些挑战，随着技术进步和市场适应， GeekCartel对比特币生态系统的未来持乐观态度，期待更多多样化和安全的去中心化金融产品和服务的出现。
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