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Gate 研究院：比特幣陷入下降三角形態，穩定幣市值突破 2,200 億美元

Gate 研究院：比特幣陷入下降三角形態，穩定幣市值突破 2,200 億美元

進階
山寨幣交易宏觀空投研究院
2/6/2025, 9:10:00 AM
Gate 研究院週報，本週 BTC 價格走勢進入下降三角，ETH 短時跌破 2,100 美元，隨後進入區間整理。美國參議院委員會通過 Howard Lutnick 的美國商務部長提名。FDIC 發佈加密相關活動監督的文件。BTC挖礦難度增加導致多數礦企1月產量下降。穩定幣總量突破 2,209 億美元。Storm Trade TVL 7 日上漲 26.77%，達 3,396 萬美元。Ionic 平臺遭黑客攻擊，860 萬美元資金失竊且安全審計存隱憂。

摘要

  • 本週 BTC 價格走勢進入下降三角，ETH 短時跌破 2,100 美元，隨後進入區間整理。
  • 美國參議院委員會通過 Howard Lutnick 的美國商務部長提名。
  • FDIC 發佈加密相關活動監督的文件。
  • BTC 挖礦難度增加導致多數礦企 1 月產量下降。
  • 穩定幣市值突破 2,200 億美元。
  • Storm Trade TVL 7 日上漲 26.77%，達 3,396 萬美元。
  • Ionic 平臺遭黑客攻擊，860 萬美元資金失竊且安全審計存隱憂。

市場解讀

行情點評

  • BTC 行情 —— 本週比特幣價格在特朗普籤屬關稅政策後，一度下探至 91,231 美元的低點，在宣佈延後執行關稅政策後價格迅速反彈，並在 102,500 美元附近關卡受阻。目前整體交易量較上週有所減少，價格走勢呈現下降三角，均線呈空頭走勢，下方支撐位於約 94,000 美元附近。【1】

  • ETH 行情 —— 本週 ETH 短暫跌破 2,100 美元后迅速反彈，反彈至 2,922.28 美元附近，而後明顯遇阻，隨後進入區間震盪，未有明顯方向出現。本週 ETH 走勢對比 BTC 相對弱勢。短期內，ETH 的主要壓力位集中在 2,900 美元附近，如果多頭能夠有效突破並站穩此壓力位，市場熱情有望進一步升溫。【2】

  • 山寨幣 —— 近 7 日，山寨幣在 2 月 3 日前後整體跌幅相對較大，市場整體表現偏弱，強勢山寨幣漲幅總體低於上週，Dex Aggregator、Tokenized Assets、Tokenized Gold 等板塊漲幅相對靠前，不少相關概念代幣漲幅較大。【3】
  • 期貨行情 —— 在期權市場中，當前期權持倉量為 398.4 億美元，較上週（465.3 億美元）下跌約 14.3%。 其中，2 月 7 日期權名義金額增至 24.63 億美元。【4】
  • 宏觀數據 —— 2 月 3 日晚間，美國公佈 1 月 ISM 製造業 PMI 前值為 49.2，公佈值為 50.9。在 PMI 高於預期的背景下，投資者情緒更加樂觀。【5】
  • 穩定幣 —— 穩定幣總體市值上升了 2.6% 至 2,221 億美元，場外增量資金進一步流入。【6】
  • Gas Fee —— 以太坊過去 7 天平均 Gas Fee 升至 7.14 Gwei，最低時平均 Gas Fee 為 1 Gwei，網絡活躍度減弱。【7】

熱門概念

本週比特幣價格於 91,200 美元至 106,500 美元區間波動，山寨幣各板塊表現不一。據 Coingecko 數據，本週 Dex Aggregator、Tokenized Assets、Stablecoins 三個板塊漲幅靠前，七天內市值分別上漲約 15.3%、5.6% 與 3.1%。【8】

Dex Aggregator —— Dex Aggregator 是一個專注於去中心化聚合器的生態板塊，去中心化交易所聚合器旨在提高加密貨幣交易的效率和便利性。它在多個去中心化交易所（DEX）中搜索，將它們的流動性結合起來，幫助用戶避免大訂單的滑點，降低交易費用，並確保代幣的最佳價格。

該板塊在過去七天出現顯著上漲，截止 2 月 6 日 00:00（UTC+0），Dex Aggregator 板塊本週漲幅達 15.3%，市值達到 30.13 億美元，24 小時交易量超 3.14 億美元。其中，板塊內所屬幣種 PNDR 7日上漲 9.2%，XCHNG 7 日上漲 1.3%。【9】

Tokenized Assets —— Tokenized Assets 是指資產在區塊鏈平臺上的數字表示。該組合內的項目因近期真實世界資產的普及和監管方面的放鬆引起了眾多投資者的注意，與此同時，美國政府對加密貨幣的開放態度，也推動該板塊上漲。

板塊 7 日內上漲 5.6%，市值達 28.38 億美元，24 小時交易量達 1.18 億美元。該板塊的增長得益於頭部代幣的持續活躍和投資機構在區塊鏈技術領域的深度佈局。其中，板塊內所屬幣種 XAUT 近 7 日上漲 5.1%。【10】

Stablecoins —— 穩定幣是一種加密貨幣，旨在通過與法定貨幣等外部參照物掛鉤來保持幣值穩定。該組合為區塊鏈行業提供了技術和資金支持，因世界多個國家對加密貨幣態度的放開，也吸引了大量開發者和投資者，成為市場的風向標之一。穩定幣漲幅提升，意味著市場對避險資產的需求增加。在市場波動性加劇或宏觀經濟不確定性升高時，投資者更傾向於將資金轉向穩定幣，以規避風險並保持流動性。這種趨勢顯示出穩定幣作為加密市場“避風港”的作用愈發明顯，也可能進一步吸引機構資金進入該領域。

Stablecoins 板塊本週市值漲幅達 3%，市值約 2,294.14 億美元，24 小時交易量達 941.74 億美元。【11】

熱點幣種

據 CoinGecko 數據顯示，近 7 日熱門幣種如下：【12】

DEXE (DeXe)—— 7 日漲幅約 28.5%，流通市值為 11.88 億美元。

DeXe Protocol 是一個創新的去中心化社交交易平臺，為用戶提供了一個一站式 DeFi 交易環境，讓用戶輕鬆參與社交與交易，該平臺由金融科技和區塊鏈技術專家創立，旨在解決傳統金融市場中的痛點，提供一個開放且無需許可的系統。

DeXe 近期公佈了其 1 月報告。該報告顯示其 TVL 金額超過 3 億美元，為全球排名前 7 的 DAO。這一消息進一步加強了市場對 DeXe 在金融領域信心，推動其代幣價格持續上行。此外，DeXe 與 Kraken 達成了合作，進一步豐富了生態功能。【13】

OM (MONTRA)—— 7 日漲幅約 24.4%，流通市值為 56.33 億美元。

MANTRA 是一個以安全為首要考慮因素的 RWA Layer 1 區塊鏈，能夠遵守和執行現實世界的監管要求。專為機構和開發人員打造，MANTRA 提供了一個適用於許可應用程序的無許可區塊鏈。

1 月初，MANTRA 與投資集團 Damac Group 簽訂了一項價值 10 億美元的協議，以推動中東地區的代幣化融資。該協議的成功簽訂，不僅增強了市場對 MANTRA 生態的信心，也直接刺激了 OM 代幣的價格上行。隨著價格的上漲，市場關注度進一步提升，吸引更多投資者參與，形成良性循環，進一步推動 MANTRA 的市場價值成長。【14】

MNT (Mantle)—— 7 日漲幅約 6.2%，流通市值為 38.53 億美元。

Mantle Network 是首個與 EigenLayer 合作開發數據可用性（DA）模組的以太坊 Layer 2（L2）。EigenLayer 是以太坊的再質押（Restaking）協議，允許用戶將已質押的 ETH 重新委託給其他服務，以提升區塊鏈的安全性和資源利用率。Mantle 代幣（$MNT）作為 Mantle Network 的原生代幣和生態增長代幣，同時也是 Mantle Governance 的治理代幣，為 Mantle Network 提供動力。

近期，Mantle Network 已成功集成了 Succinct 的 SP1 技術，並計劃逐步過渡到 ZK 有效性 Rollup 方案。此舉旨在縮短交易確認時間，併為機構級資產結算提供更高的效率和安全保障。這一技術更新獲得了市場廣泛認可，吸引了更多項目方和投資者關注，從而助推了 $MNT 的價格上漲。【15】

本週聚焦

熱點點評

美國參議院委員會通過 Howard Lutnick 的美國商務部長提名

根據金十數據，美國參議院委員會以 16 票支持、12 票反對的結果投票通過了美國商務部長提名人 Howard Lutnick 的提名。Howard Lutnick 是比特幣的公開支持者，也是紐約經紀公司 Cantor Fitzgerald 的首席執行官，該公司為穩定幣發行商 Tether 管理數十億美元的美國國債，並從中收取管理費用，他在今年 7 月份的比特幣 2024 會議上表示：“我擁有比特幣嗎？我當然有，Cantor Fitzgerald 擁有比特幣嗎？一大堆。”

Howard Lutnick 的任命可能在短期內提振加密貨幣市場信心，推動更包容的監管預期與機構參與，例如加速比特幣 ETF 審批、提升穩定幣透明度。中長期來看，傳統金融資源的注入或有助於改善市場流動性並降低波動性。然而，市場仍需警惕政策分歧、託管集中風險及過度炒作後的回調壓力，且整體進程仍將受宏觀政策與市場博弈影響。【16】

BTC 挖礦難度增加導致多數礦企 1 月產量下降

由於網絡挖礦難度持續增加，多數比特幣礦企的 1 月產量出現下降，包括 Hut 8、Mara 和 Bitrfarms 在內的礦工 1 月份的產量與 2024 年最後一個月相比均有所減少。與 2024 年 12 月相比，Hut 8 的月比特幣產量下降了 27%，Mara 和 Bitfarms 的月比特幣產量分別下降了 12.5%和 4.7%，但 Riot Platforms 的比特幣挖礦產出逆勢增長了 2.1%。

比特幣礦企產量普遍下降（Hut 8、Mara 等降幅 4.7%-27%）可能影響市場對未來 BTC 流通供應的預期。挖礦難度攀升導致中小礦商成本壓力驟增，可能引發行業洗牌與算力集中化風險，同時部分礦企為維持現金流拋售庫存或壓制價格上漲空間。此外，Riot 等頭部礦商逆勢增產也凸顯了行業技術分化的長期趨勢。【17】

FDIC 發佈加密相關活動監督的文件

美國聯邦存款保險公司（FDIC）發佈涉及加密相關活動監督的文件，數量為 175 份，FDIC 代理主席 Travis Hill 表示：“此前有意開展加密或區塊鏈相關活動的機構的銀行服務請求幾乎普遍遭到抵制，從反覆要求提供更多信息，到機構等待回覆的數月沉默，再到監管機構指示暫停、中止或不要擴大所有加密或區塊鏈相關活動。無論是個人還是集體，這些行動和其他行動都向銀行發出了這樣的信息：繼續前進將極其困難——甚至不可能。結果，絕大多數銀行乾脆停止了嘗試。展望未來，我們正在積極重新評估與加密相關活動的監督方法，還期待與 2025 年 1 月 23 日行政命令建立的數字資產市場工作組合作。”

銀行加密業務合規路徑的明確雖利好行業主流化，但中小機構或面臨更嚴格的准入成本，導致市場集中度上升。整體而言，這一事件標誌著美國加密監管從“模糊壓制”轉向“結構化探索”，但實際效果仍取決於政策協調性及市場對監管節奏的消化能力。【18】

安全事件

Ionic 平臺遭黑客攻擊，860 萬美元資金失竊且安全審計存隱憂

鏈上數據顯示，Mode 上的 Ionic 平臺遭遇黑客攻擊，導致 860 萬美元的資金損失。 Ionic 的前身 Midas 協議早在 2023 年曾經歷兩次安全事件，但該平臺在上線時仍沿用 2022 年的舊審計報告，引發安全隱憂。團隊對於合約安全性的迴應指出，Ionic 的程式碼基於 Compound 分叉，而 Midas 先前的漏洞與 Compound 既有的安全缺陷相關。他們表示，這些問題已經透過白名單機制與重入攻擊斷路器進行修復，並強調 Ionic 具備足夠的安全保障。【19】【20】

項目關注

Layer1 IP 區塊鏈 Story 正式發佈白皮書

2 月 5 日，Layer1 IP 區塊鏈 Story 正式發佈白皮書。Story 致力於構建一個可編程的知識與創意市場，讓所有知識產權資產能在具有可自定義參數的通用賬本上註冊。這些資產都配備了可組合接口，可被任何軟件應用程序或人工智能模型調用，實現知識產權在互聯網上的使用和變現。

Story Protocol 曾於 2024 年 12 月推出 Agent TCP/IP 框架，實現智能代理間的知識產權交易，涵蓋訓練數據、創作風格及投資策略。該框架集成至多個平臺，確保 IP 交易流暢，助力知識產權管理、執行與代幣化，提升創作者變現能力。【21】【22】

亮點數據

穩定幣市值突破 2,200 億美元

截至 2025 年 2 月 6 日，穩定幣市值突破 2,200 億美元。近 7 日漲幅超 2.1%，較去年 2 月 6 日環比增長超 63.4%。當前穩定幣市值中 USDT 佔比為 63.95%。

這些數據反映了穩定幣市場在經歷波動後仍保持強勁增長，特別是 USDT 作為最主要的穩定幣，其市場主導地位穩固，顯示出市場對穩定幣的接受度和需求仍在不斷上升。【23】

Storm Trade TVL 7 日上漲 26.77%，達 3,396 萬美元

根據 Defillama 數據，7 日內 Storm Trade TVL 上漲 26.77%，達 3,396 萬美元。Storm Trade 是 TON 區塊鏈上的第一個交易平臺，用戶可以通過 Web 應用程序和 Telegram 進行加密貨幣、股票、外匯和商品的槓桿交易。這一顯著增長表明了 Ton 公鏈目前活躍度和用戶參與度的顯著提升。其 TVL 的增長反映了市場對此類服務的需求正在增加，也顯示了其在提供交易渠道和促進資產流動性方面的潛力。【24】

Galxe 生態系統擴張加速，用戶增長 287%

Galxe 生態系統正迎來爆發式增長，截至 2024 年第三季度，Galxe 已經發行了 362,000 個憑證，Galxe 用戶從 2023 年第四季度的 260 萬增長至 2024 年第三季度的 1,000 萬，增幅達 287%，累計 3,140 萬名獨立活躍用戶數。超過 6,500 個項目通過 Galxe 創建了任務，並擁有 97.7 萬 Galxe Passport 持有者。

隨著旗下高性能 Layer-1 區塊鏈 Gravity Alpha 主網上線後，已有 2,520 萬錢包地址和平均每日 260 萬筆交易量。Gravity 預計將在 2025 年 Q4 正式上線主網。【25】

市場機會

項目空投

本週可關注的空投項目是：Credible

Credible 是一種基於 AI 的消費者信用基礎設施，旨在創建鏈上信用評級，並利用這些評級提供現金貸款、信用卡和分期付款產品。Credible Spaceship 獎勵計劃已上線。通過完成免費任務並可選擇借出 USDC 來賺取 Moons（積分），從而有資格獲得空投。【26】

參與方式：

提示：
空投計劃和參與方式可能會隨時更新，建議用戶關注 Credible 的官方渠道以獲取最新信息。同時，用戶應該謹慎參與，注意風險，並在參與前做好充分的研究。Gate.io 不保證後續後續空投獎勵發放。

融資週報

本週多個項目成功完成了融資，涉及銘文、基礎設施、AI 等多個領域的廣泛應用。據 RootData 統計，2 月 1 日 - 2 月 7 日期間，共有 11 個項目宣佈獲得融資，超過 8,860 萬美元。以下是融資規模前三的情況：【27】

Taproot Wizards 於 2 月 3 日完成 3,000 萬美元的 A 輪融資，由 Standard Crypto 和 Cyber Fund 領投。此次融資旨在推動 OP_CAT 生態系統的發展，增強比特幣的智能合約功能。OP_CAT 是一種腳本功能，允許在比特幣上進行自動化、可定製的交易。Taproot Wizards 計劃利用這筆資金支持內部開發，並推動外部生態系統建設。

Reservoir 於 2 月 3 日完成 1,400 萬美元的 A 輪融資，由 Union Square Ventures 領頭，Coinbase Ventures、Variant 等參投。Reservoir 是一種代幣與 NFT 交易基礎設施，產品套件包括 Relay，這是一個用於 Solana、比特幣、Tron、以太坊虛擬機（EVM）鏈和 rollup 網絡的橋接和交易平臺。Reservoir 的融資將重點投向技術研發、團隊建設和生態擴展，目標成為多鏈代幣交易的核心基礎設施服務商。

Autonolas 於 2 月 3 日完成 1,380 萬美元融資，本輪由 1kx 領投，Zee Prime Capital、Tioga Capital 等參投。這筆資金將用於支持其代理應用商店 Pearl 的推出，旨在讓用戶能夠在鏈上直接擁有和控制其 AI 代理，應用場景包括自主社交媒體賬戶或 DeFi 交易等。Autonolas 協議是一個基於智能合約的 DAO 工具，實現了協調、保護和管理公共區塊鏈上軟件代碼的機制，並根據開發者對 Autonolas 生態系統增長的相對貢獻提供激勵。

下週關注

代幣解鎖

根據 Token Unlocks 的數據，下週（2025.2.7-2.13）市場上將迎來幾批重要的代幣解鎖事件。解鎖價值總計超 2.15 億美元。【28】

下週解鎖前 3 情況如下：

SAND 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 14 日上午 8 點 00 分解鎖約 2.05 億枚代幣，佔其流通供應量的 8.41%，價值大約為 8,066 萬美元。近期 SAND 的日均交易量在 1.36 億美元左右，因此，這次解鎖可能會對 SAND 的市場價格造成一定影響，投資者需謹慎。

APT 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 10 日下午 12 點解鎖約 1,131 萬枚代幣，佔其流通供應量的 1.97%，價值大約為 6,695 萬美元。近期 APT 的日均交易量在 2.52 億美元左右，這次解鎖可能會對 APT 的市場價格造成一定影響，投資者需謹慎。

MOVE 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 9 日下午 12 點解鎖約 5,000 萬枚代幣，佔其流通供應量的 2.13%，價值大約為 3,019 萬美元。近期 MOVE 的日均交易量在 1.02 億美元左右，對代幣價格的影響相對較小。

加密日曆

下週（2025.2.7-2.13）將迎來一系列重要事件，這些事件將對加密貨幣市場、全球經濟和能源市場產生深遠影響。ETH Oxford 將於 2025 年 2 月 7 日於英國開幕，該活動為以太坊生態開發者與學術界的深度討論，可能涉及 Layer 2 擴容、ZK 技術等進展，間接影響 ETH 及相關生態代幣的市場情緒。【29】【30】2025 年 2 月 12 日，美國公佈 1 月未季調 CPI 年率。【31】2025 年 2 月 13 日，美國公佈至 2 月 8 日當週初請失業金人數。當該數據是美國勞工部每週發佈的衡量首次申請失業救濟金人數的指標，用於反映勞動力市場的短期變化。【32】



參考資料

  1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
  2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
  3. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  4. Coinglass,https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
  5. Cryptocraft,https://www.cryptocraft.com/calendar?day=jan15.2025
  6. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
  7. Etherscan,https://etherscan.io/gastracker
  8. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  9. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/politifi
  10. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/real-world-assets-rwa
  11. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/solana-meme-coins
  12. CoinGecko,https://www.coingecko.com
  13. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
  14. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
  15. Gate.io,https://www.gate.io/bigdata/estimate
  16. Coinglass,https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
  17. Cryptocraft,https://www.cryptocraft.com/calendar?day=jan15.2025
  18. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
  19. Sosovalue,https://sosovalue.com/zh
  20. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  21. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/dex-aggregator
  22. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/tokenized-products
  23. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins
  24. Coingedcko,https://www.coingecko.com
  25. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/DEXE_USDT
  26. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/OM_USDT
  27. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/MNT_USDT
  28. JIN10,https://flash.jin10.com/detail/20250205232311769800
  29. Cointelegraph,https://cointelegraph.com/news/bitcoin-mining-difficulty-production-dip
  30. FDIC,https://fdic.gov/news/press-releases/2025/fdic-releases-documents-related-supervision-crypto-related-activities
  31. X,https://x.com/quillaudits_ai/status/1886856127499132961
  32. X,https://x.com/zachxbt/status/1886792512917864953?s=46&t=qH9PZ5ujMMfNG1XOUpwcFA
  33. X,https://x.com/StoryProtocol
  34. Story,https://www.story.foundation/whitepaper.pdf
  35. Defillama,https://defillama.com/?tvl=false&stables=true
  36. Defillama,https://defillama.com/protocol/storm-trade
  37. X,https://x.com/Galxe
  38. Credible,https://credible.finance/
  39. Rootdata,https://www.rootdata.com/Fundraising
  40. Token Unlocks,https://token.unlocks.app/
  41. ethoxford,https://ethoxford.io/
  42. Gate.io,https://www.gate.io/calendar
  43. Jin10,https://rili.jin10.com/
  44. Jin10,https://rili.jin10.com/



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免責聲明
加密貨幣市場投資涉及高風險，建議用戶在做出任何投資決定之前進行獨立研究並充分了解所購買資產和產品的性質。 Gate.io 不對此類投資決策造成的任何損失或損害承擔責任。

作者： lawn、Shirley、Ken
译者： Sonia
审校： Edward、Evelyn、Ember
译文审校： Paine、Piper
* 投资有风险，入市须谨慎。本文不作为 Gate.io 提供的投资理财建议或其他任何类型的建议。
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  • BTC 行情 —— 本週比特幣價格在特朗普籤屬關稅政策後，一度下探至 91,231 美元的低點，在宣佈延後執行關稅政策後價格迅速反彈，並在 102,500 美元附近關卡受阻。目前整體交易量較上週有所減少，價格走勢呈現下降三角，均線呈空頭走勢，下方支撐位於約 94,000 美元附近。【1】

  • ETH 行情 —— 本週 ETH 短暫跌破 2,100 美元后迅速反彈，反彈至 2,922.28 美元附近，而後明顯遇阻，隨後進入區間震盪，未有明顯方向出現。本週 ETH 走勢對比 BTC 相對弱勢。短期內，ETH 的主要壓力位集中在 2,900 美元附近，如果多頭能夠有效突破並站穩此壓力位，市場熱情有望進一步升溫。【2】

  • 山寨幣 —— 近 7 日，山寨幣在 2 月 3 日前後整體跌幅相對較大，市場整體表現偏弱，強勢山寨幣漲幅總體低於上週，Dex Aggregator、Tokenized Assets、Tokenized Gold 等板塊漲幅相對靠前，不少相關概念代幣漲幅較大。【3】
  • 期貨行情 —— 在期權市場中，當前期權持倉量為 398.4 億美元，較上週（465.3 億美元）下跌約 14.3%。 其中，2 月 7 日期權名義金額增至 24.63 億美元。【4】
  • 宏觀數據 —— 2 月 3 日晚間，美國公佈 1 月 ISM 製造業 PMI 前值為 49.2，公佈值為 50.9。在 PMI 高於預期的背景下，投資者情緒更加樂觀。【5】
  • 穩定幣 —— 穩定幣總體市值上升了 2.6% 至 2,221 億美元，場外增量資金進一步流入。【6】
  • Gas Fee —— 以太坊過去 7 天平均 Gas Fee 升至 7.14 Gwei，最低時平均 Gas Fee 為 1 Gwei，網絡活躍度減弱。【7】

熱門概念

本週比特幣價格於 91,200 美元至 106,500 美元區間波動，山寨幣各板塊表現不一。據 Coingecko 數據，本週 Dex Aggregator、Tokenized Assets、Stablecoins 三個板塊漲幅靠前，七天內市值分別上漲約 15.3%、5.6% 與 3.1%。【8】

Dex Aggregator —— Dex Aggregator 是一個專注於去中心化聚合器的生態板塊，去中心化交易所聚合器旨在提高加密貨幣交易的效率和便利性。它在多個去中心化交易所（DEX）中搜索，將它們的流動性結合起來，幫助用戶避免大訂單的滑點，降低交易費用，並確保代幣的最佳價格。

該板塊在過去七天出現顯著上漲，截止 2 月 6 日 00:00（UTC+0），Dex Aggregator 板塊本週漲幅達 15.3%，市值達到 30.13 億美元，24 小時交易量超 3.14 億美元。其中，板塊內所屬幣種 PNDR 7日上漲 9.2%，XCHNG 7 日上漲 1.3%。【9】

Tokenized Assets —— Tokenized Assets 是指資產在區塊鏈平臺上的數字表示。該組合內的項目因近期真實世界資產的普及和監管方面的放鬆引起了眾多投資者的注意，與此同時，美國政府對加密貨幣的開放態度，也推動該板塊上漲。

板塊 7 日內上漲 5.6%，市值達 28.38 億美元，24 小時交易量達 1.18 億美元。該板塊的增長得益於頭部代幣的持續活躍和投資機構在區塊鏈技術領域的深度佈局。其中，板塊內所屬幣種 XAUT 近 7 日上漲 5.1%。【10】

Stablecoins —— 穩定幣是一種加密貨幣，旨在通過與法定貨幣等外部參照物掛鉤來保持幣值穩定。該組合為區塊鏈行業提供了技術和資金支持，因世界多個國家對加密貨幣態度的放開，也吸引了大量開發者和投資者，成為市場的風向標之一。穩定幣漲幅提升，意味著市場對避險資產的需求增加。在市場波動性加劇或宏觀經濟不確定性升高時，投資者更傾向於將資金轉向穩定幣，以規避風險並保持流動性。這種趨勢顯示出穩定幣作為加密市場“避風港”的作用愈發明顯，也可能進一步吸引機構資金進入該領域。

Stablecoins 板塊本週市值漲幅達 3%，市值約 2,294.14 億美元，24 小時交易量達 941.74 億美元。【11】

熱點幣種

據 CoinGecko 數據顯示，近 7 日熱門幣種如下：【12】

DEXE (DeXe)—— 7 日漲幅約 28.5%，流通市值為 11.88 億美元。

DeXe Protocol 是一個創新的去中心化社交交易平臺，為用戶提供了一個一站式 DeFi 交易環境，讓用戶輕鬆參與社交與交易，該平臺由金融科技和區塊鏈技術專家創立，旨在解決傳統金融市場中的痛點，提供一個開放且無需許可的系統。

DeXe 近期公佈了其 1 月報告。該報告顯示其 TVL 金額超過 3 億美元，為全球排名前 7 的 DAO。這一消息進一步加強了市場對 DeXe 在金融領域信心，推動其代幣價格持續上行。此外，DeXe 與 Kraken 達成了合作，進一步豐富了生態功能。【13】

OM (MONTRA)—— 7 日漲幅約 24.4%，流通市值為 56.33 億美元。

MANTRA 是一個以安全為首要考慮因素的 RWA Layer 1 區塊鏈，能夠遵守和執行現實世界的監管要求。專為機構和開發人員打造，MANTRA 提供了一個適用於許可應用程序的無許可區塊鏈。

1 月初，MANTRA 與投資集團 Damac Group 簽訂了一項價值 10 億美元的協議，以推動中東地區的代幣化融資。該協議的成功簽訂，不僅增強了市場對 MANTRA 生態的信心，也直接刺激了 OM 代幣的價格上行。隨著價格的上漲，市場關注度進一步提升，吸引更多投資者參與，形成良性循環，進一步推動 MANTRA 的市場價值成長。【14】

MNT (Mantle)—— 7 日漲幅約 6.2%，流通市值為 38.53 億美元。

Mantle Network 是首個與 EigenLayer 合作開發數據可用性（DA）模組的以太坊 Layer 2（L2）。EigenLayer 是以太坊的再質押（Restaking）協議，允許用戶將已質押的 ETH 重新委託給其他服務，以提升區塊鏈的安全性和資源利用率。Mantle 代幣（$MNT）作為 Mantle Network 的原生代幣和生態增長代幣，同時也是 Mantle Governance 的治理代幣，為 Mantle Network 提供動力。

近期，Mantle Network 已成功集成了 Succinct 的 SP1 技術，並計劃逐步過渡到 ZK 有效性 Rollup 方案。此舉旨在縮短交易確認時間，併為機構級資產結算提供更高的效率和安全保障。這一技術更新獲得了市場廣泛認可，吸引了更多項目方和投資者關注，從而助推了 $MNT 的價格上漲。【15】

本週聚焦

熱點點評

美國參議院委員會通過 Howard Lutnick 的美國商務部長提名

根據金十數據，美國參議院委員會以 16 票支持、12 票反對的結果投票通過了美國商務部長提名人 Howard Lutnick 的提名。Howard Lutnick 是比特幣的公開支持者，也是紐約經紀公司 Cantor Fitzgerald 的首席執行官，該公司為穩定幣發行商 Tether 管理數十億美元的美國國債，並從中收取管理費用，他在今年 7 月份的比特幣 2024 會議上表示：“我擁有比特幣嗎？我當然有，Cantor Fitzgerald 擁有比特幣嗎？一大堆。”

Howard Lutnick 的任命可能在短期內提振加密貨幣市場信心，推動更包容的監管預期與機構參與，例如加速比特幣 ETF 審批、提升穩定幣透明度。中長期來看，傳統金融資源的注入或有助於改善市場流動性並降低波動性。然而，市場仍需警惕政策分歧、託管集中風險及過度炒作後的回調壓力，且整體進程仍將受宏觀政策與市場博弈影響。【16】

BTC 挖礦難度增加導致多數礦企 1 月產量下降

由於網絡挖礦難度持續增加，多數比特幣礦企的 1 月產量出現下降，包括 Hut 8、Mara 和 Bitrfarms 在內的礦工 1 月份的產量與 2024 年最後一個月相比均有所減少。與 2024 年 12 月相比，Hut 8 的月比特幣產量下降了 27%，Mara 和 Bitfarms 的月比特幣產量分別下降了 12.5%和 4.7%，但 Riot Platforms 的比特幣挖礦產出逆勢增長了 2.1%。

比特幣礦企產量普遍下降（Hut 8、Mara 等降幅 4.7%-27%）可能影響市場對未來 BTC 流通供應的預期。挖礦難度攀升導致中小礦商成本壓力驟增，可能引發行業洗牌與算力集中化風險，同時部分礦企為維持現金流拋售庫存或壓制價格上漲空間。此外，Riot 等頭部礦商逆勢增產也凸顯了行業技術分化的長期趨勢。【17】

FDIC 發佈加密相關活動監督的文件

美國聯邦存款保險公司（FDIC）發佈涉及加密相關活動監督的文件，數量為 175 份，FDIC 代理主席 Travis Hill 表示：“此前有意開展加密或區塊鏈相關活動的機構的銀行服務請求幾乎普遍遭到抵制，從反覆要求提供更多信息，到機構等待回覆的數月沉默，再到監管機構指示暫停、中止或不要擴大所有加密或區塊鏈相關活動。無論是個人還是集體，這些行動和其他行動都向銀行發出了這樣的信息：繼續前進將極其困難——甚至不可能。結果，絕大多數銀行乾脆停止了嘗試。展望未來，我們正在積極重新評估與加密相關活動的監督方法，還期待與 2025 年 1 月 23 日行政命令建立的數字資產市場工作組合作。”

銀行加密業務合規路徑的明確雖利好行業主流化，但中小機構或面臨更嚴格的准入成本，導致市場集中度上升。整體而言，這一事件標誌著美國加密監管從“模糊壓制”轉向“結構化探索”，但實際效果仍取決於政策協調性及市場對監管節奏的消化能力。【18】

安全事件

Ionic 平臺遭黑客攻擊，860 萬美元資金失竊且安全審計存隱憂

鏈上數據顯示，Mode 上的 Ionic 平臺遭遇黑客攻擊，導致 860 萬美元的資金損失。 Ionic 的前身 Midas 協議早在 2023 年曾經歷兩次安全事件，但該平臺在上線時仍沿用 2022 年的舊審計報告，引發安全隱憂。團隊對於合約安全性的迴應指出，Ionic 的程式碼基於 Compound 分叉，而 Midas 先前的漏洞與 Compound 既有的安全缺陷相關。他們表示，這些問題已經透過白名單機制與重入攻擊斷路器進行修復，並強調 Ionic 具備足夠的安全保障。【19】【20】

項目關注

Layer1 IP 區塊鏈 Story 正式發佈白皮書

2 月 5 日，Layer1 IP 區塊鏈 Story 正式發佈白皮書。Story 致力於構建一個可編程的知識與創意市場，讓所有知識產權資產能在具有可自定義參數的通用賬本上註冊。這些資產都配備了可組合接口，可被任何軟件應用程序或人工智能模型調用，實現知識產權在互聯網上的使用和變現。

Story Protocol 曾於 2024 年 12 月推出 Agent TCP/IP 框架，實現智能代理間的知識產權交易，涵蓋訓練數據、創作風格及投資策略。該框架集成至多個平臺，確保 IP 交易流暢，助力知識產權管理、執行與代幣化，提升創作者變現能力。【21】【22】

亮點數據

穩定幣市值突破 2,200 億美元

截至 2025 年 2 月 6 日，穩定幣市值突破 2,200 億美元。近 7 日漲幅超 2.1%，較去年 2 月 6 日環比增長超 63.4%。當前穩定幣市值中 USDT 佔比為 63.95%。

這些數據反映了穩定幣市場在經歷波動後仍保持強勁增長，特別是 USDT 作為最主要的穩定幣，其市場主導地位穩固，顯示出市場對穩定幣的接受度和需求仍在不斷上升。【23】

Storm Trade TVL 7 日上漲 26.77%，達 3,396 萬美元

根據 Defillama 數據，7 日內 Storm Trade TVL 上漲 26.77%，達 3,396 萬美元。Storm Trade 是 TON 區塊鏈上的第一個交易平臺，用戶可以通過 Web 應用程序和 Telegram 進行加密貨幣、股票、外匯和商品的槓桿交易。這一顯著增長表明了 Ton 公鏈目前活躍度和用戶參與度的顯著提升。其 TVL 的增長反映了市場對此類服務的需求正在增加，也顯示了其在提供交易渠道和促進資產流動性方面的潛力。【24】

Galxe 生態系統擴張加速，用戶增長 287%

Galxe 生態系統正迎來爆發式增長，截至 2024 年第三季度，Galxe 已經發行了 362,000 個憑證，Galxe 用戶從 2023 年第四季度的 260 萬增長至 2024 年第三季度的 1,000 萬，增幅達 287%，累計 3,140 萬名獨立活躍用戶數。超過 6,500 個項目通過 Galxe 創建了任務，並擁有 97.7 萬 Galxe Passport 持有者。

隨著旗下高性能 Layer-1 區塊鏈 Gravity Alpha 主網上線後，已有 2,520 萬錢包地址和平均每日 260 萬筆交易量。Gravity 預計將在 2025 年 Q4 正式上線主網。【25】

市場機會

項目空投

本週可關注的空投項目是：Credible

Credible 是一種基於 AI 的消費者信用基礎設施，旨在創建鏈上信用評級，並利用這些評級提供現金貸款、信用卡和分期付款產品。Credible Spaceship 獎勵計劃已上線。通過完成免費任務並可選擇借出 USDC 來賺取 Moons（積分），從而有資格獲得空投。【26】

參與方式：

提示：
空投計劃和參與方式可能會隨時更新，建議用戶關注 Credible 的官方渠道以獲取最新信息。同時，用戶應該謹慎參與，注意風險，並在參與前做好充分的研究。Gate.io 不保證後續後續空投獎勵發放。

融資週報

本週多個項目成功完成了融資，涉及銘文、基礎設施、AI 等多個領域的廣泛應用。據 RootData 統計，2 月 1 日 - 2 月 7 日期間，共有 11 個項目宣佈獲得融資，超過 8,860 萬美元。以下是融資規模前三的情況：【27】

Taproot Wizards 於 2 月 3 日完成 3,000 萬美元的 A 輪融資，由 Standard Crypto 和 Cyber Fund 領投。此次融資旨在推動 OP_CAT 生態系統的發展，增強比特幣的智能合約功能。OP_CAT 是一種腳本功能，允許在比特幣上進行自動化、可定製的交易。Taproot Wizards 計劃利用這筆資金支持內部開發，並推動外部生態系統建設。

Reservoir 於 2 月 3 日完成 1,400 萬美元的 A 輪融資，由 Union Square Ventures 領頭，Coinbase Ventures、Variant 等參投。Reservoir 是一種代幣與 NFT 交易基礎設施，產品套件包括 Relay，這是一個用於 Solana、比特幣、Tron、以太坊虛擬機（EVM）鏈和 rollup 網絡的橋接和交易平臺。Reservoir 的融資將重點投向技術研發、團隊建設和生態擴展，目標成為多鏈代幣交易的核心基礎設施服務商。

Autonolas 於 2 月 3 日完成 1,380 萬美元融資，本輪由 1kx 領投，Zee Prime Capital、Tioga Capital 等參投。這筆資金將用於支持其代理應用商店 Pearl 的推出，旨在讓用戶能夠在鏈上直接擁有和控制其 AI 代理，應用場景包括自主社交媒體賬戶或 DeFi 交易等。Autonolas 協議是一個基於智能合約的 DAO 工具，實現了協調、保護和管理公共區塊鏈上軟件代碼的機制，並根據開發者對 Autonolas 生態系統增長的相對貢獻提供激勵。

下週關注

代幣解鎖

根據 Token Unlocks 的數據，下週（2025.2.7-2.13）市場上將迎來幾批重要的代幣解鎖事件。解鎖價值總計超 2.15 億美元。【28】

下週解鎖前 3 情況如下：

SAND 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 14 日上午 8 點 00 分解鎖約 2.05 億枚代幣，佔其流通供應量的 8.41%，價值大約為 8,066 萬美元。近期 SAND 的日均交易量在 1.36 億美元左右，因此，這次解鎖可能會對 SAND 的市場價格造成一定影響，投資者需謹慎。

APT 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 10 日下午 12 點解鎖約 1,131 萬枚代幣，佔其流通供應量的 1.97%，價值大約為 6,695 萬美元。近期 APT 的日均交易量在 2.52 億美元左右，這次解鎖可能會對 APT 的市場價格造成一定影響，投資者需謹慎。

MOVE 代幣計劃在 UTC+0 時間 2025 年 2 月 9 日下午 12 點解鎖約 5,000 萬枚代幣，佔其流通供應量的 2.13%，價值大約為 3,019 萬美元。近期 MOVE 的日均交易量在 1.02 億美元左右，對代幣價格的影響相對較小。

加密日曆

下週（2025.2.7-2.13）將迎來一系列重要事件，這些事件將對加密貨幣市場、全球經濟和能源市場產生深遠影響。ETH Oxford 將於 2025 年 2 月 7 日於英國開幕，該活動為以太坊生態開發者與學術界的深度討論，可能涉及 Layer 2 擴容、ZK 技術等進展，間接影響 ETH 及相關生態代幣的市場情緒。【29】【30】2025 年 2 月 12 日，美國公佈 1 月未季調 CPI 年率。【31】2025 年 2 月 13 日，美國公佈至 2 月 8 日當週初請失業金人數。當該數據是美國勞工部每週發佈的衡量首次申請失業救濟金人數的指標，用於反映勞動力市場的短期變化。【32】



參考資料

  1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
  2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
  3. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  4. Coinglass,https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
  5. Cryptocraft,https://www.cryptocraft.com/calendar?day=jan15.2025
  6. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
  7. Etherscan,https://etherscan.io/gastracker
  8. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  9. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/politifi
  10. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/real-world-assets-rwa
  11. CoinGecko,https://www.coingecko.com/en/categories/solana-meme-coins
  12. CoinGecko,https://www.coingecko.com
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  16. Coinglass,https://www.coinglass.com/zh/pro/options/OIExpiry
  17. Cryptocraft,https://www.cryptocraft.com/calendar?day=jan15.2025
  18. Defillama,https://defillama.com/stablecoins
  19. Sosovalue,https://sosovalue.com/zh
  20. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories
  21. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/dex-aggregator
  22. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/tokenized-products
  23. Coingecko,https://www.coingecko.com/en/categories/stablecoins
  24. Coingedcko,https://www.coingecko.com
  25. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/DEXE_USDT
  26. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/OM_USDT
  27. Gate.io,https://www.gate.io/zh/trade/MNT_USDT
  28. JIN10,https://flash.jin10.com/detail/20250205232311769800
  29. Cointelegraph,https://cointelegraph.com/news/bitcoin-mining-difficulty-production-dip
  30. FDIC,https://fdic.gov/news/press-releases/2025/fdic-releases-documents-related-supervision-crypto-related-activities
  31. X,https://x.com/quillaudits_ai/status/1886856127499132961
  32. X,https://x.com/zachxbt/status/1886792512917864953?s=46&t=qH9PZ5ujMMfNG1XOUpwcFA
  33. X,https://x.com/StoryProtocol
  34. Story,https://www.story.foundation/whitepaper.pdf
  35. Defillama,https://defillama.com/?tvl=false&stables=true
  36. Defillama,https://defillama.com/protocol/storm-trade
  37. X,https://x.com/Galxe
  38. Credible,https://credible.finance/
  39. Rootdata,https://www.rootdata.com/Fundraising
  40. Token Unlocks,https://token.unlocks.app/
  41. ethoxford,https://ethoxford.io/
  42. Gate.io,https://www.gate.io/calendar
  43. Jin10,https://rili.jin10.com/
  44. Jin10,https://rili.jin10.com/



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加密貨幣市場投資涉及高風險，建議用戶在做出任何投資決定之前進行獨立研究並充分了解所購買資產和產品的性質。 Gate.io 不對此類投資決策造成的任何損失或損害承擔責任。

作者： lawn、Shirley、Ken
译者： Sonia
审校： Edward、Evelyn、Ember
译文审校： Paine、Piper
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