State Street & Galaxy 于 2026 年推出基于 Solana 的代币化流动性基金 SWEEP

连接传统金融与区块链的战略合作伙伴关系

国州街与银河资产管理公司宣布了一项开创性的合作，彻底改变了机构投资者与区块链技术的互动方式。此次合作代表了一个关键的拐点，传统金融基础设施与去中心化创新相遇，为机构参与加密生态系统建立了新的范式。国州街银行和信托公司作为基金国库持有资产的保管人，带来了数十年的机构信誉和运营专业知识。银河资产管理公司则贡献了深厚的区块链知识和在构建机构级数字资产产品方面的成熟经验。

State Street Galaxy Onchain 流动性扫除基金，通常称为 SWEEP，将于 2026 年初在 Solana 区块链上推出。这一时机与对传统金融与 Web3 基础设施之间无缝集成日益增长的机构需求相一致。该基金不仅仅代表一个简单的代币化产品；它反映了传统金融机构在如何看待加密货币市场方面的根本转变。State Street 全球现金和数字资产负责人 Kim Hochfeld 强调，这个项目展示了银行与加密公司如何在不断发展的金融环境中合作。Ondo Finance 通过计划中的 2 亿美元种子投资的参与，验证了该倡议的机构吸引力和技术可信度。这两个组织并没有将区块链视为一种投机性资产类别，而是将代币化流动性基金定位为 24/7 机构现金管理的关键基础设施组成部分。这一战略方法解决了一个持续的痛点：机构投资者需要具有传统扫除产品所期望的流动性特征的现金类资产，同时也要求区块链技术所提供的操作效率和透明度。

SWEEP：为机构革新链上流动性管理

SWEEP 作为机构投资者与 Solana 区块链上的代币化流动性基金互动的主要机制。SWEEP 不再仅仅作为一种投机性加密货币，而是代表着对基金资产的直接索取权，并允许使用 PYUSD（PayPal 的稳定币）进行持续的认购和赎回。这种架构消除了许多历史上限制机构采用区块链金融产品的摩擦点。只要基金保持足够的资产来处理请求，基金就接受以 PYUSD 进行的认购和赎回，从而为全天候投资者流动提供了一种可持续的机制。

技术实现利用Solana的高吞吐能力来支持机构现金管理者所需的持续结算模式。传统的扫除产品在市场开放时间和银行基础设施的限制内运作；SWEEP在区块链上连续运作，使机构能够在全球时区之间管理流动性，而无需人为的操作窗口。代币化结构提供了超越简单便利的多项操作优势。首先，结算在几分钟内完成，而不是几天，这大大提高了大型机构投资组合的资本效率。其次，Solana区块链维护的透明、不可变的账本创建了机构合规团队所需的审计跟踪。第三，代币化架构在与传统共同基金结构相比，减少了运营开销，可能为参与的机构创造成本优势。通过在链上持有类现金资产而不牺牲流动性预期，机构获得了之前无法获得的效率与可靠性的结合。基金与State Street Bank的保管安排提供了机构受托人所需的监管安全，有效地弥合了区块链创新与传统金融安全标准之间的鸿沟。

多链扩展与跨生态系统整合

State Street 和 Galaxy 已制定计划，在最初的 Solana 启动之后进行大规模的区块链扩展。这些公司打算在其他区块链网络上推出 SWEEP 代币，从而为机构创造一个真正的多链流动性解决方案。这一扩展策略反映了企业越来越多地在多个区块链生态系统中运营的现实，要求超越任何单一链的标准化流动性基础设施。在 Solana 上展示的机构加密流动性基金模型将作为在其他机构采用集中网络上的部署模板。

跨生态系统的整合方法解决了机构加密采用中的一个基本挑战：在竞争区块链平台之间的碎片化。机构通常无法承担在数十个独立区块链实施中管理流动性的运营和合规成本。标准化的代币化流动性解决方案架构使投资组合管理者能够使用单一熟悉的界面在多个网络中保持现金头寸。这种整合超越了简单的多链代币部署。基金架构支持机构将不同网络之间的区块链流动性视为一个统一的财库管理系统，而不是孤立的孤岛。Solana作为初始启动场所的地位反映了其处理低成本高交易量的能力——这是一个必须处理数千笔每日交易的机构现金管理产品的关键要求。随后扩展到其他区块链网络将遵循仔细的序列化方法，优先考虑机构基础设施发展已达到足够成熟的链。这种有条不紊的扩展与许多同时在多个链上启动的加密项目形成鲜明对比，无论市场是否准备好。State Street Galaxy的方法确保每个区块链整合在启动前都经过适当的运营审查和机构合规验证。

合格投资者需要了解的关于访问和实施的内容

对国家街银河链上流动性扫荡基金的访问仍然仅限于符合既定监管标准的合格机构投资者。该基金根据国家街环球顾问基金分销商有限公司和银河数字的具体发行文件运作，所有投资条款均需遵循这些最终的管理文件。对SWEEP代币参与感兴趣的机构投资者必须首先验证他们是否符合相关证券法规和基金文件中规定的合格投资者标准。订阅机制通过PYUSD运作，PYUSD是PayPal建立的稳定币，为已经熟悉传统稳定币基础设施的机构创造了一个简化的入驻流程。赎回功能相同——合格投资者提交赎回请求，并直接收到PYUSD，前提是基金保持足够的流动性以处理请求。这种基于稳定币的架构通过利用具有既定监管认可的PayPal支持的资产，消除了与传统加密货币相关的许多合规障碍。

实施要求参与机构建立能够持有PYUSD并接收SWEEP代币分配的Solana钱包基础设施。State Street的保管参与大大简化了传统资产管理者的技术实施。机构无需内部区块链工程团队，而可以利用State Street的保管平台，该平台抽象了区块链技术的复杂性，同时保留了运营效率的优势。机构投资者在投入资金之前应审查完整的基金发售文件，以了解费用结构、风险参数和流动性限制。最低投资金额、费用时间表以及具体的操作程序在基金的官方招募说明书中有详细说明。实施SWEEP分配的投资组合经理应考虑基金在更广泛的机构财务策略中的作用——无论是用于隔夜现金清算、国际流动性定位，还是整合进多资产配置框架。基金的表现部分依赖于基础国债收益率和稳定币的稳定性，使其成为传统货币市场基金的替代品，而不是高收益投机工具。已经利用Gate等平台进行加密货币风险评估的机构会发现，随着基金接近启动，SWEEP代币分析工具将越来越可用，使得投资组合经理能够模拟实施场景并评估资本配置效率。机构代币化加密流动性基金类别代表了一种真正的基础设施发展，而非投机性定位，因此通过传统资产管理的视角进行评估是合适的。