這裡似乎有些不對勁。聯邦住房監管機構現在正敦促房利美(Fannie Mae)和房地美(Freddie Mac)推出 VantageScore 4.0——這是一套號稱以「包容性」為設計理念的信用評分模型。宣傳說法是什麼?這將為3,300萬名新借款人開啟申請房貸的大門。
但問題來了:違約率可能會激增多達20%。
聽起來是不是很熟悉?政府對擴大對高風險借款人放貸的壓力,在2008年房市崩盤中扮演了巨大的角色。然而,聯邦住房金融署(Federal Housing Finance Agency)的職業官員似乎又準備重蹈覆轍。較低的信用門檻、更高的系統性風險——當一切崩盤時,最終買單的還是納稅人。
當系統被設計成註定失敗時,究竟是誰受益?
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