Sự bùng nổ nhanh chóng trên thị trường chứng khoán Mỹ vào ngày thứ Ba cũng nhanh chóng tan biến, trong thời gian chưa đầy hai giờ, hơn 300 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 đã giảm giá, điều này có nghĩa là nhà đầu tư đang tìm kiếm đáy thị trường có lẽ nên tiếp tục chờ đợi.
Đây chính là những gì mà chuỗi các chỉ số kỹ thuật đang thể hiện. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ có thể tăng trong vài ngày hoặc vài tuần tới, nhưng trước khi sự phục hồi thực sự bắt đầu, vẫn cần phải vượt qua một số rào cản.
Sự nhiệt huyết ban đầu vào ngày thứ Ba dựa trên dữ liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 tăng với tốc độ chậm nhất trong bốn tháng, điều này có lẽ là lý do cho Fed nhanh hơn so với dự kiến. Nhưng lạm phát không còn là động lực chính của nhà đầu tư, mà là sự tăng trưởng kinh tế, và đe dọa thương mại từ chính sách thuế quan của Trump cũng vậy. Dựa trên những điều này, nhà đầu tư vẫn đang làm phòng thủ.
Quản lý danh mục đầu tư của Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, nói: "CPI đã trở nên không quan trọng nữa. Bây giờ mọi thứ đều liên quan đến sự tăng trưởng. Tin tức về thuế quan đang thúc đẩy thị trường theo hướng thông thường. Những biến động này sẽ đi kèm với chúng ta trong một thời gian, cho đến khi đạt được thỏa thuận thương mại mới, nhưng tôi nghĩ điều này sẽ không xảy ra nhanh chóng."
Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số S&P 500 đã gặp khó khăn sau khi kết thúc xu hướng tăng kéo dài hai năm. Các nhà quan sát biểu đồ cho rằng, chỉ số S&P 500 cần phải tái chiếm lại đường trung bình di chuyển 200 ngày, nằm khoảng 5737 điểm. Hiện chỉ số này đang giao dịch quanh mức 5580 điểm. Mặt kỹ thuật cũng cho thấy chỉ số S&P 500 đã ở mức quá bán, cho thấy Wall Street đã chuyển sang tư duy tiêu cực về thị trường chứng khoán.
Vậy câu hỏi đặt ra là, sự phục hồi hiện tại có thể tiếp tục không?
Chỉ số S&P 500 đã giảm mạnh dưới đường xu hướng kéo dài 2 năm
Giám đốc Chiến lược giao dịch cổ phiếu Mỹ của Citi Group, Stuart Kaiser, cho biết vào tối thứ Ba rằng: "Chúng tôi không phải là những người mua vào đáy thị trường." Anh ấy vẫn tin rằng cổ phiếu công nghệ có giá cao có rủi ro và khả năng Tổng thống Trump hoặc Cục Dự trữ Liên bang không có khả năng bảo vệ thị trường do Tổng thống Mỹ cảnh báo rằng người Mỹ có thể cảm thấy "một chút quấy rối" từ cuộc chiến thương mại với Canada và Mexico.
Chuyên gia chiến lược công nghệ của Fundstrat Global Advisors, Mark Newton, cho rằng, về mức độ chỉ số, người giao dịch không thể loại trừ khả năng S&P 500 giảm xuống mức 5500 điểm.
Chỉ số độ mạnh tương đối trong vòng 14 ngày của chỉ số S&P 500 vào thứ Hai giảm nhẹ dưới mức chốt chặn 30, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023. Đến cuối phiên giao dịch thứ Ba, khoảng 25% cổ phiếu trong chỉ số này đang ở trên đường trung bình di chuyển 20 ngày, đây là một dấu hiệu khác cho các nhà đầu tư chuyển sang hướng giảm. Thông thường, trước khi phát ra tín hiệu hủy báo động, các nhà giao dịch thường phải thấy ít hơn 10% cổ phiếu chỉ số cao hơn đường trung bình di chuyển 20 ngày của chúng.
Khi cổ phiếu giảm giá quá mạnh, quá nhanh, và gần như không còn không gian nào để tiếp tục giảm, các nhà quan sát biểu đồ sẽ coi cổ phiếu bị bán quá mức. Để xác nhận rằng cơn đau của thị trường gần đây đã qua đi, cần có sự cải thiện tiếp theo từ các tín hiệu kỹ thuật như độ rộng và khối lượng giao dịch.
Tính thanh khoản trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn thấp hơn rất nhiều so với đỉnh điểm vào tháng 11 năm ngoái.
Hiện tại, khoảng 38% cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở trên đường trung bình 200 ngày. Ari Wald, nhà phân tích cấp cao của Oppenheimer, cho biết thường thì con số này cần giảm xuống dưới 20% mới được coi là thị trường đã đầu hàng.
Những gì sẽ xảy ra trong vài tuần tới - bao gồm quyết định lãi suất của FED vào ngày 19 tháng 3, ngày 21 tháng 3 là ngày "ba phù thủy" (quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và quyền chọn chỉ số đồng thời đáo hạn, sẽ mở rộng biến động) cũng như việc cân lại danh mục đầu tư cuối tháng - tất cả sẽ là yếu tố quyết định xem liệu những người cược giảm giá còn tiếp tục đẩy mạnh việc đẩy giảm chỉ số chứng khoán hay không.
Giám đốc Chiến lược Công nghệ của Công ty Tư vấn Rủi ro Toàn cầu (Macro Risk Advisors) John Kolovos cho rằng việc chỉ số S&P 500 có thể vượt qua mốc 5665 điểm (cao điểm vào tháng 7 năm ngoái) là dấu hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn ngang giá hoặc là điểm quay qua giai đoạn cảm thấy đau đớn hơn.
Kolovos nói: "Chúng tôi đang sẵn sàng chào đón một đợt phục hồi đáng kể, nhưng tốc độ giảm gần đây có thể để lại sẹo."
Chuyên gia phân tích kỹ thuật thị trường hàng đầu của Piper Sandler, Craig Johnson, cho rằng, nếu chỉ số S&P 500 phá vỡ đường trung bình 50 ngày xung quanh 5975 điểm, các bên mua sẽ chiếm ưu thế một lần nữa. Mức này cao hơn giá đóng cửa vào thứ Ba hơn 7%.
"Tâm trạng của các nhà đầu tư đã trở nên cực kỳ tiêu cực, đến mức nó đã trở nên tích cực," Johnson nói. "Tâm trạng tiêu cực hiện tại của mọi người nghiêm trọng hơn cả khi thế giới tạm dừng vào năm 2020 vì đại dịch, điều này quá điên rồ. Đây không phải là một cuộc khủng hoảng."
Áp lực bán vẫn chưa đủ lớn để giải quyết khủng hoảng
Người quan sát biểu đồ mong muốn thấy một xu hướng được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch rộng lớn, thay vì chỉ có một số ít công ty đẩy mạnh chỉ số chính đi lên. Chỉ số Arms, còn được gọi là chỉ số giao dịch ngắn hạn (TRIN), so sánh số lượng cổ phiếu tăng và giảm với khối lượng giao dịch tăng và giảm.
Todd Sohn, Giám đốc điều hành ETF và chiến lược công nghệ của Strategas Securities, cho biết rằng mức chỉ số cao hơn 2.0 cho thấy các nhà đầu tư đang bán ra cổ phiếu, trong khi mức thấp hơn 0.5 cho thấy nhu cầu mua cổ phiếu tăng. Sau sự sụt giảm mạnh vào thứ Ba, chỉ số này đạt 0.8, điều này có nghĩa là trước khi thị trường sẵn sàng phục hồi thực sự, có thể sẽ có một đợt bán ra khác sắp đến.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Thị trường chứng khoán Mỹ có thể bền vững hay không? Ba sự kiện lớn sẽ quyết định số phận
Tác giả: Tiêu Yến Yến
Sự bùng nổ nhanh chóng trên thị trường chứng khoán Mỹ vào ngày thứ Ba cũng nhanh chóng tan biến, trong thời gian chưa đầy hai giờ, hơn 300 cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 đã giảm giá, điều này có nghĩa là nhà đầu tư đang tìm kiếm đáy thị trường có lẽ nên tiếp tục chờ đợi.
Đây chính là những gì mà chuỗi các chỉ số kỹ thuật đang thể hiện. Mặc dù thị trường chứng khoán Mỹ có thể tăng trong vài ngày hoặc vài tuần tới, nhưng trước khi sự phục hồi thực sự bắt đầu, vẫn cần phải vượt qua một số rào cản.
Sự nhiệt huyết ban đầu vào ngày thứ Ba dựa trên dữ liệu cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 tăng với tốc độ chậm nhất trong bốn tháng, điều này có lẽ là lý do cho Fed nhanh hơn so với dự kiến. Nhưng lạm phát không còn là động lực chính của nhà đầu tư, mà là sự tăng trưởng kinh tế, và đe dọa thương mại từ chính sách thuế quan của Trump cũng vậy. Dựa trên những điều này, nhà đầu tư vẫn đang làm phòng thủ.
Quản lý danh mục đầu tư của Rose Advisors, Patrick Fruzzetti, nói: "CPI đã trở nên không quan trọng nữa. Bây giờ mọi thứ đều liên quan đến sự tăng trưởng. Tin tức về thuế quan đang thúc đẩy thị trường theo hướng thông thường. Những biến động này sẽ đi kèm với chúng ta trong một thời gian, cho đến khi đạt được thỏa thuận thương mại mới, nhưng tôi nghĩ điều này sẽ không xảy ra nhanh chóng."
Từ góc độ kỹ thuật, chỉ số S&P 500 đã gặp khó khăn sau khi kết thúc xu hướng tăng kéo dài hai năm. Các nhà quan sát biểu đồ cho rằng, chỉ số S&P 500 cần phải tái chiếm lại đường trung bình di chuyển 200 ngày, nằm khoảng 5737 điểm. Hiện chỉ số này đang giao dịch quanh mức 5580 điểm. Mặt kỹ thuật cũng cho thấy chỉ số S&P 500 đã ở mức quá bán, cho thấy Wall Street đã chuyển sang tư duy tiêu cực về thị trường chứng khoán.
Vậy câu hỏi đặt ra là, sự phục hồi hiện tại có thể tiếp tục không?
Chỉ số S&P 500 đã giảm mạnh dưới đường xu hướng kéo dài 2 năm
Giám đốc Chiến lược giao dịch cổ phiếu Mỹ của Citi Group, Stuart Kaiser, cho biết vào tối thứ Ba rằng: "Chúng tôi không phải là những người mua vào đáy thị trường." Anh ấy vẫn tin rằng cổ phiếu công nghệ có giá cao có rủi ro và khả năng Tổng thống Trump hoặc Cục Dự trữ Liên bang không có khả năng bảo vệ thị trường do Tổng thống Mỹ cảnh báo rằng người Mỹ có thể cảm thấy "một chút quấy rối" từ cuộc chiến thương mại với Canada và Mexico.
Chuyên gia chiến lược công nghệ của Fundstrat Global Advisors, Mark Newton, cho rằng, về mức độ chỉ số, người giao dịch không thể loại trừ khả năng S&P 500 giảm xuống mức 5500 điểm.
Chỉ số độ mạnh tương đối trong vòng 14 ngày của chỉ số S&P 500 vào thứ Hai giảm nhẹ dưới mức chốt chặn 30, đây là lần đầu tiên kể từ tháng 10 năm 2023. Đến cuối phiên giao dịch thứ Ba, khoảng 25% cổ phiếu trong chỉ số này đang ở trên đường trung bình di chuyển 20 ngày, đây là một dấu hiệu khác cho các nhà đầu tư chuyển sang hướng giảm. Thông thường, trước khi phát ra tín hiệu hủy báo động, các nhà giao dịch thường phải thấy ít hơn 10% cổ phiếu chỉ số cao hơn đường trung bình di chuyển 20 ngày của chúng.
Khi cổ phiếu giảm giá quá mạnh, quá nhanh, và gần như không còn không gian nào để tiếp tục giảm, các nhà quan sát biểu đồ sẽ coi cổ phiếu bị bán quá mức. Để xác nhận rằng cơn đau của thị trường gần đây đã qua đi, cần có sự cải thiện tiếp theo từ các tín hiệu kỹ thuật như độ rộng và khối lượng giao dịch.
Tính thanh khoản trên thị trường chứng khoán Mỹ vẫn thấp hơn rất nhiều so với đỉnh điểm vào tháng 11 năm ngoái.
Hiện tại, khoảng 38% cổ phiếu trong chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở trên đường trung bình 200 ngày. Ari Wald, nhà phân tích cấp cao của Oppenheimer, cho biết thường thì con số này cần giảm xuống dưới 20% mới được coi là thị trường đã đầu hàng.
Những gì sẽ xảy ra trong vài tuần tới - bao gồm quyết định lãi suất của FED vào ngày 19 tháng 3, ngày 21 tháng 3 là ngày "ba phù thủy" (quyền chọn cổ phiếu, hợp đồng tương lai chỉ số chứng khoán và quyền chọn chỉ số đồng thời đáo hạn, sẽ mở rộng biến động) cũng như việc cân lại danh mục đầu tư cuối tháng - tất cả sẽ là yếu tố quyết định xem liệu những người cược giảm giá còn tiếp tục đẩy mạnh việc đẩy giảm chỉ số chứng khoán hay không.
Giám đốc Chiến lược Công nghệ của Công ty Tư vấn Rủi ro Toàn cầu (Macro Risk Advisors) John Kolovos cho rằng việc chỉ số S&P 500 có thể vượt qua mốc 5665 điểm (cao điểm vào tháng 7 năm ngoái) là dấu hiệu thị trường đang bước vào giai đoạn ngang giá hoặc là điểm quay qua giai đoạn cảm thấy đau đớn hơn.
Kolovos nói: "Chúng tôi đang sẵn sàng chào đón một đợt phục hồi đáng kể, nhưng tốc độ giảm gần đây có thể để lại sẹo."
Chuyên gia phân tích kỹ thuật thị trường hàng đầu của Piper Sandler, Craig Johnson, cho rằng, nếu chỉ số S&P 500 phá vỡ đường trung bình 50 ngày xung quanh 5975 điểm, các bên mua sẽ chiếm ưu thế một lần nữa. Mức này cao hơn giá đóng cửa vào thứ Ba hơn 7%.
"Tâm trạng của các nhà đầu tư đã trở nên cực kỳ tiêu cực, đến mức nó đã trở nên tích cực," Johnson nói. "Tâm trạng tiêu cực hiện tại của mọi người nghiêm trọng hơn cả khi thế giới tạm dừng vào năm 2020 vì đại dịch, điều này quá điên rồ. Đây không phải là một cuộc khủng hoảng."
Áp lực bán vẫn chưa đủ lớn để giải quyết khủng hoảng
Người quan sát biểu đồ mong muốn thấy một xu hướng được hỗ trợ bởi khối lượng giao dịch rộng lớn, thay vì chỉ có một số ít công ty đẩy mạnh chỉ số chính đi lên. Chỉ số Arms, còn được gọi là chỉ số giao dịch ngắn hạn (TRIN), so sánh số lượng cổ phiếu tăng và giảm với khối lượng giao dịch tăng và giảm.
Todd Sohn, Giám đốc điều hành ETF và chiến lược công nghệ của Strategas Securities, cho biết rằng mức chỉ số cao hơn 2.0 cho thấy các nhà đầu tư đang bán ra cổ phiếu, trong khi mức thấp hơn 0.5 cho thấy nhu cầu mua cổ phiếu tăng. Sau sự sụt giảm mạnh vào thứ Ba, chỉ số này đạt 0.8, điều này có nghĩa là trước khi thị trường sẵn sàng phục hồi thực sự, có thể sẽ có một đợt bán ra khác sắp đến.