Kết nối tín dụng ngân hàng trên chuỗi, vay 0% Tài sản thế chấp, 3Jane muốn làm gì?
Viết bởi: KarenZ, Foresight News
Trong sinh thái cho vay DeFi hiện tại, người dùng thông thường muốn vay tiền cần cung cấp tài sản trên chuỗi vượt quá giá trị thế chấp và chỉ giới hạn trong ETH, stablecoin hoặc một số tài sản mã hóa phổ biến khác. Mô hình này không chỉ hạn chế tỷ lệ sử dụng vốn mà còn khiến nhiều người dùng tiềm năng bị từ chối. Ngay cả dịch vụ vay không thế chấp, thường chỉ giới hạn cho những nhóm cụ thể như các công ty tín dụng tư nhân ngoại chuỗi hoặc các tổ chức thị trường cố định. Tình hình này làm giảm phổ cập và hiệu suất vốn cho vay DeFi.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của 3Jane có thể sẽ phá vỡ sự ràng buộc này. Ý tưởng cốt lõi của nó là thông qua việc tích hợp dữ liệu tín dụng trên chuỗi và ngoại chuỗi, dựa trên tín dụng toàn diện của người dùng thay vì chỉ dựa vào một phần tài sản trên chuỗi để cấp vay. Nghĩa là, người dùng có thể sử dụng tài sản DeFi, tài sản CEX, tài sản ngân hàng và dòng tiền tương lai làm cơ sở đánh giá tín dụng, mà không cần tài sản thế chấp để nhận được vay.
3Jane là gì?
3Jane đã phát hành sách trắng vào ngày 25 tháng 2. Theo giới thiệu chính thức, Giao thức 3Jane là một thị trường tiền điểm dựa trên tín dụng, cung cấp hạn mức tín dụng USDC không tài sản hóa theo thời gian thực được thuật toán hóa cho người đào tiền, nhà giao dịch, doanh nghiệp và đại lý trí tuệ nhân tạo. 3Jane cung cấp vốn dựa trên bằng chứng tài chính có thể xác minh, bao gồm tổng quan tài chính của người dùng trong tài sản DeFi, sàn giao dịch trung tâm, tài khoản môi giới và tài khoản ngân hàng.
Ngoài ra, 3Jane còn cung cấp vốn hoạt động và tài trợ tăng trưởng cho các doanh nghiệp và đại lý AI có năng suất cao nhưng tài sản thấp, bao gồm thị trường tài chính, thị trường dịch vụ và thị trường tài nguyên, đánh giá tín dụng dựa trên dòng tiền tương lai của họ.
3Jane đã cho biết vào tháng 12 năm ngoái rằng họ sẽ xây dựng trên mạng lưới Base, tuy nhiên, bản sách trắng mới nhấn mạnh rằng họ sẽ ra mắt trên Ethereum. Ban đầu, 3Jane sẽ chỉ mở cửa cho người dùng tại Mỹ.
Người sáng lập 3Jane @_yakovsky đã có ba năm làm việc tại Ribbon Finance (sau này sáp nhập vào Aevo), tham gia giao thức với tư cách là kỹ sư hợp đồng thông minh chỉ 1 tháng trước khi chuyển sang chiến lược tăng trưởng và rời Ribbon Finance vào tháng 4 năm 2024.
3Jane 协议如何运行？
Giao thức 3Jane chủ yếu xoay quanh ba chức năng cốt lõi là thị trường tiền tệ, đánh giá tín dụng và cắt giảm tín dụng:
Một, Thị trường tiền tệ cốt lõi (gửi tiền vay tiền):
Đây là một thị trường song phương, đóng vai trò kết nối giữa bên cho vay và người vay:
1、贷方：Người dùng gửi USDC vào hồ bơi để tạo ra USD3, cũng có thể chọn gửi USD3 để thế chấp thành sUSD3. Tất cả USDC đều được gửi vào hồ bơi Aave V3 USDC trước, sau đó tạo ra aETHUSDC và gửi lại vào thị trường tiền tệ lõi của 3Jane để đảm bảo vốn không hoạt động nhận được lợi tức cơ bản từ Aave.
Cần lưu ý rằng, USD3 và sUSD3 đều là token lợi nhuận tuân thủ tiêu chuẩn ERC-4626. ERC-4626 là tiêu chuẩn cho việc tài sản hóa nguồn vốn, cho phép bất kỳ token lợi nhuận nào cũng tương thích với bất kỳ ứng dụng DeFi nào, từ đó tăng cường tính kết hợp và tính khả truy cập. sUSD3 là nợ phụ của USD3, với một thời kỳ làm mát trước khi rút tiền thành USDC.
2、Bên vay: Người vay chỉ cần kết nối địa chỉ ETH và tài khoản ngân hàng của mình (thông qua Plaid), sẽ ngay lập tức tạo ra một công cụ tín dụng USDC với lãi suất cá nhân, thời hạn mở và không cần tài sản thế chấp 0%. Khi người vay rút số dư tín dụng, tiền sẽ được rút từ hồ bơi Aave.
Hai, nhà đánh giá tín dụng (Credit underwriter)
Thuật toán đánh giá tín dụng ngoại chuỗi 3CA của 3Jane là công nghệ cốt lõi của mình, chịu trách nhiệm tạo ra hạn mức tín dụng, lãi suất rủi ro vỡ nợ và tỷ lệ trả nợ dựa trên tài sản, luồng tiền và tình hình tín dụng của người dùng, và đưa kết quả lên chuỗi cùng với chứng minh zkTLS (từ giao thức Reclaim).
Nguồn Tài sản : Bao gồm CEX, ngân hàng, tài khoản môi giới, và tài sản DeFi (tất cả các tài sản gửi vào hồ bơi trên mọi chuỗi EVM, tiền điện tử phổ biến, tiền điện tử phụ, tiền ổn định, thế chấp, tái thế chấp, thị trường tiền tệ, hồ bơi thanh khoản DEX, CDP, sản phẩm phái sinh DEX, cầu nối đa chuỗi, NFT, SoFi và tài sản RWA).
Dòng tiền：Thu nhập, token đã bị khóa bỏ phiếu và tình hình doanh thu.
Tình hình tín dụng：Dựa trên điểm Cred, điểm Blockchain Bureau và Equifax/TransUnion VantageScore 3.0）。Những thỏa thuận tín dụng này sẽ đánh giá dựa trên từng giao dịch của người dùng — từ việc vay mượn, trả nợ, thanh toán, giữ token, tuổi địa chỉ, tạo ra thu nhập, giao dịch tương tác trên sàn giao dịch, và nhiều hơn nữa.
Giao thức Reclaim sử dụng chứng chỉ zkTLS để xác minh bất kỳ dữ liệu nào trên Internet. 3Jane, thông qua giao thức Reclaim, tránh việc kiểm tra tín dụng cứng nhắc theo cách truyền thống (như SSN), mà thay vào đó trực tiếp trích xuất dữ liệu về tín dụng từ tài khoản Credit Karma mà người dùng đã đăng nhập.
Ba, Giảm tín dụng
3Jane sử dụng ba chiến lược sau đây để ngăn chặn tình huống vi phạm xảy ra tối đa:
1、Giảm điểm 3Jane của người dùng vi phạm để giảm tín dụng trong tương lai và tăng lãi suất trong tương lai.
Phân phối khoản trả lãi chậm của người không trả nợ cho tất cả những người vay hiện tại theo tỷ lệ.
3、Khởi động cuộc đấu giá nợ xấu (NPL), giới thiệu các tổ chức thu nợ.
Đối với cơ chế thu nợ có thể gây ra vấn đề về quyền riêng tư của người dùng, để bảo vệ quyền riêng tư, trừ khi người dùng vi phạm hợp đồng, 3Jane sẽ không lưu trữ thông tin cá nhân của người dùng. Khi kết nối với ngân hàng, 3Jane sẽ nhận thông tin đầy đủ tên, email, số điện thoại và thành phố / tiểu bang và mã hóa theo từng phần trên nhiều đám mây. Chỉ khi vi phạm hợp đồng và tham gia vào một thách thức thu nợ từ một cơ quan thu nợ cụ thể thì dữ liệu cá nhân mới được chia sẻ. Hơn nữa, cơ quan thu nợ đối tác cần phải có quyền truy cập vào cơ sở dữ liệu TLOxp, TLOxp cung cấp 1000 tỷ điểm dữ liệu để giúp xác định người nợ.
Làm thế nào để thanh toán? Nếu vi phạm, sẽ xảy ra điều gì?
3Jane cho biết, mỗi tháng, người vay phải thanh toán số tiền tối thiểu. Giao thức 3Jane thiết kế quy định thanh toán theo một cách linh hoạt và thân thiện với người vay.
Cụ thể, số tiền tối thiểu mà người vay cần trả hàng tháng không phải là số tiền cố định của vốn và lãi, mà là số tiền thấp hơn dựa trên hai cách tính. Theo văn bản Ghi chú trắng của 3Jane, "Người vay chỉ cần trả số tiền thấp hơn giữa giá trị gia tăng suốt đời (lifetime appreciation) kể từ khi rút tiền mặc định và tỷ lệ lãi suất."
Tôi hiểu rằng, số tiền thanh toán hàng tháng được lấy dựa trên giá trị thấp hơn trong hai phương pháp tính sau:
1、Từ khi người vay lần đầu tiên rút số dư tín dụng, giá trị tăng tích luỹ của tổ hợp tài sản của họ (bao gồm tài sản trên chuỗi và ngoại chuỗi) và dòng tiền mặt.
2、3Jane đặt tỷ lệ thanh toán gốc dựa trên định giá tín dụng và lãi suất mà người vay cần trả.
Hệ cốt lõi của thiết kế này là tránh áp lực thanh toán quá cao lên người vay, đặc biệt là khi thị trường dao động hoặc tài sản hoạt động không tốt. Nếu giá trị tích lũy là âm, phải trả nợ như thế nào? Tác giả hiện chưa rõ chi tiết cụ thể. Có lẽ 3Jane khi cấp vay sẽ xem xét đến biến động của tài sản không ổn định.
Người vay có một khoảng thời gian ân hạn sau khi kích hoạt thanh toán mới để trả nợ. Sau thời hạn ân hạn, người vay sẽ trở thành nợ xấu, trong đó bắt đầu tính lãi phạt tích luỹ thêm vào số tiền gốc chưa thanh toán. Nếu không trả nợ trước dấu thời gian khối lệch, sẽ trở thành tình trạng vi phạm hợp đồng, lúc này, mô-đun cắt giảm tín dụng 3Jane sẽ tự động kích hoạt, khởi động đấu giá nợ xấu (NPL).
Tóm tắt
3Jane đã phá vỡ hạn chế về việc cầm cố thừa trong sinh thái cho vay DeFi bằng cách tích hợp dữ liệu tín dụng trên chuỗi và ngoài chuỗi, cung cấp dịch vụ vay không cầm cố dựa trên tín dụng tổng thể cho người dùng.
Tác giả cho rằng, 3Jane đã tránh tranh luận trực tiếp với tài chính truyền thống, thay vào đó phục vụ nhu cầu cụ thể của hệ sinh thái mã hóa và nhắm đến người dùng hoạt động mạnh mẽ trong hệ sinh thái Web3, những người này thường sở hữu nhiều tài sản đa dạng hoặc luồng tiền mặt, cung cấp cho họ nhiều luồng tiền hơn trên chuỗi.
Khái niệm vay không tài sản thế chấp của 3Jane thu hút sự chú ý, đặc biệt là trong việc xây dựng hệ thống tín dụng Web3 với tầm nhìn xa. Tuy nhiên, việc thực hiện những ưu điểm này cần dựa trên sự đáng tin cậy của dữ liệu và thuật toán, cũng như độ chính xác trong đánh giá tín dụng và hiệu quả trong xử lý nợ xấu. Đối với người dùng và nhà đầu tư, trước khi tham gia, cần hiểu rõ những rủi ro này và quan tâm đến báo cáo kiểm toán dự án, hiệu suất mạng thử nghiệm và các diễn biến phát triển tiếp theo.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Đọc nhanh 3Jane: Kết hợp tín dụng on-chain và off-chain, vay 0% Tài sản thế chấp
Kết nối tín dụng ngân hàng trên chuỗi, vay 0% Tài sản thế chấp, 3Jane muốn làm gì?
Viết bởi: KarenZ, Foresight News
Trong sinh thái cho vay DeFi hiện tại, người dùng thông thường muốn vay tiền cần cung cấp tài sản trên chuỗi vượt quá giá trị thế chấp và chỉ giới hạn trong ETH, stablecoin hoặc một số tài sản mã hóa phổ biến khác. Mô hình này không chỉ hạn chế tỷ lệ sử dụng vốn mà còn khiến nhiều người dùng tiềm năng bị từ chối. Ngay cả dịch vụ vay không thế chấp, thường chỉ giới hạn cho những nhóm cụ thể như các công ty tín dụng tư nhân ngoại chuỗi hoặc các tổ chức thị trường cố định. Tình hình này làm giảm phổ cập và hiệu suất vốn cho vay DeFi.
Tuy nhiên, sự xuất hiện của 3Jane có thể sẽ phá vỡ sự ràng buộc này. Ý tưởng cốt lõi của nó là thông qua việc tích hợp dữ liệu tín dụng trên chuỗi và ngoại chuỗi, dựa trên tín dụng toàn diện của người dùng thay vì chỉ dựa vào một phần tài sản trên chuỗi để cấp vay. Nghĩa là, người dùng có thể sử dụng tài sản DeFi, tài sản CEX, tài sản ngân hàng và dòng tiền tương lai làm cơ sở đánh giá tín dụng, mà không cần tài sản thế chấp để nhận được vay.
3Jane là gì?
3Jane đã phát hành sách trắng vào ngày 25 tháng 2. Theo giới thiệu chính thức, Giao thức 3Jane là một thị trường tiền điểm dựa trên tín dụng, cung cấp hạn mức tín dụng USDC không tài sản hóa theo thời gian thực được thuật toán hóa cho người đào tiền, nhà giao dịch, doanh nghiệp và đại lý trí tuệ nhân tạo. 3Jane cung cấp vốn dựa trên bằng chứng tài chính có thể xác minh, bao gồm tổng quan tài chính của người dùng trong tài sản DeFi, sàn giao dịch trung tâm, tài khoản môi giới và tài khoản ngân hàng.
Ngoài ra, 3Jane còn cung cấp vốn hoạt động và tài trợ tăng trưởng cho các doanh nghiệp và đại lý AI có năng suất cao nhưng tài sản thấp, bao gồm thị trường tài chính, thị trường dịch vụ và thị trường tài nguyên, đánh giá tín dụng dựa trên dòng tiền tương lai của họ.
3Jane đã cho biết vào tháng 12 năm ngoái rằng họ sẽ xây dựng trên mạng lưới Base, tuy nhiên, bản sách trắng mới nhấn mạnh rằng họ sẽ ra mắt trên Ethereum. Ban đầu, 3Jane sẽ chỉ mở cửa cho người dùng tại Mỹ.
Người sáng lập 3Jane @_yakovsky đã có ba năm làm việc tại Ribbon Finance (sau này sáp nhập vào Aevo), tham gia giao thức với tư cách là kỹ sư hợp đồng thông minh chỉ 1 tháng trước khi chuyển sang chiến lược tăng trưởng và rời Ribbon Finance vào tháng 4 năm 2024.
3Jane 协议如何运行？
Giao thức 3Jane chủ yếu xoay quanh ba chức năng cốt lõi là thị trường tiền tệ, đánh giá tín dụng và cắt giảm tín dụng:
Một, Thị trường tiền tệ cốt lõi (gửi tiền vay tiền):
Đây là một thị trường song phương, đóng vai trò kết nối giữa bên cho vay và người vay:
1、贷方：Người dùng gửi USDC vào hồ bơi để tạo ra USD3, cũng có thể chọn gửi USD3 để thế chấp thành sUSD3. Tất cả USDC đều được gửi vào hồ bơi Aave V3 USDC trước, sau đó tạo ra aETHUSDC và gửi lại vào thị trường tiền tệ lõi của 3Jane để đảm bảo vốn không hoạt động nhận được lợi tức cơ bản từ Aave.
Cần lưu ý rằng, USD3 và sUSD3 đều là token lợi nhuận tuân thủ tiêu chuẩn ERC-4626. ERC-4626 là tiêu chuẩn cho việc tài sản hóa nguồn vốn, cho phép bất kỳ token lợi nhuận nào cũng tương thích với bất kỳ ứng dụng DeFi nào, từ đó tăng cường tính kết hợp và tính khả truy cập. sUSD3 là nợ phụ của USD3, với một thời kỳ làm mát trước khi rút tiền thành USDC.
2、Bên vay: Người vay chỉ cần kết nối địa chỉ ETH và tài khoản ngân hàng của mình (thông qua Plaid), sẽ ngay lập tức tạo ra một công cụ tín dụng USDC với lãi suất cá nhân, thời hạn mở và không cần tài sản thế chấp 0%. Khi người vay rút số dư tín dụng, tiền sẽ được rút từ hồ bơi Aave.
Hai, nhà đánh giá tín dụng (Credit underwriter)
Thuật toán đánh giá tín dụng ngoại chuỗi 3CA của 3Jane là công nghệ cốt lõi của mình, chịu trách nhiệm tạo ra hạn mức tín dụng, lãi suất rủi ro vỡ nợ và tỷ lệ trả nợ dựa trên tài sản, luồng tiền và tình hình tín dụng của người dùng, và đưa kết quả lên chuỗi cùng với chứng minh zkTLS (từ giao thức Reclaim).
Giao thức Reclaim sử dụng chứng chỉ zkTLS để xác minh bất kỳ dữ liệu nào trên Internet. 3Jane, thông qua giao thức Reclaim, tránh việc kiểm tra tín dụng cứng nhắc theo cách truyền thống (như SSN), mà thay vào đó trực tiếp trích xuất dữ liệu về tín dụng từ tài khoản Credit Karma mà người dùng đã đăng nhập.
Ba, Giảm tín dụng
3Jane sử dụng ba chiến lược sau đây để ngăn chặn tình huống vi phạm xảy ra tối đa:
1、Giảm điểm 3Jane của người dùng vi phạm để giảm tín dụng trong tương lai và tăng lãi suất trong tương lai.
3、Khởi động cuộc đấu giá nợ xấu (NPL), giới thiệu các tổ chức thu nợ.
Đối với cơ chế thu nợ có thể gây ra vấn đề về quyền riêng tư của người dùng, để bảo vệ quyền riêng tư, trừ khi người dùng vi phạm hợp đồng, 3Jane sẽ không lưu trữ thông tin cá nhân của người dùng. Khi kết nối với ngân hàng, 3Jane sẽ nhận thông tin đầy đủ tên, email, số điện thoại và thành phố / tiểu bang và mã hóa theo từng phần trên nhiều đám mây. Chỉ khi vi phạm hợp đồng và tham gia vào một thách thức thu nợ từ một cơ quan thu nợ cụ thể thì dữ liệu cá nhân mới được chia sẻ. Hơn nữa, cơ quan thu nợ đối tác cần phải có quyền truy cập vào cơ sở dữ liệu TLOxp, TLOxp cung cấp 1000 tỷ điểm dữ liệu để giúp xác định người nợ.
Làm thế nào để thanh toán? Nếu vi phạm, sẽ xảy ra điều gì?
3Jane cho biết, mỗi tháng, người vay phải thanh toán số tiền tối thiểu. Giao thức 3Jane thiết kế quy định thanh toán theo một cách linh hoạt và thân thiện với người vay.
Cụ thể, số tiền tối thiểu mà người vay cần trả hàng tháng không phải là số tiền cố định của vốn và lãi, mà là số tiền thấp hơn dựa trên hai cách tính. Theo văn bản Ghi chú trắng của 3Jane, "Người vay chỉ cần trả số tiền thấp hơn giữa giá trị gia tăng suốt đời (lifetime appreciation) kể từ khi rút tiền mặc định và tỷ lệ lãi suất."
Tôi hiểu rằng, số tiền thanh toán hàng tháng được lấy dựa trên giá trị thấp hơn trong hai phương pháp tính sau:
1、Từ khi người vay lần đầu tiên rút số dư tín dụng, giá trị tăng tích luỹ của tổ hợp tài sản của họ (bao gồm tài sản trên chuỗi và ngoại chuỗi) và dòng tiền mặt.
2、3Jane đặt tỷ lệ thanh toán gốc dựa trên định giá tín dụng và lãi suất mà người vay cần trả.
Hệ cốt lõi của thiết kế này là tránh áp lực thanh toán quá cao lên người vay, đặc biệt là khi thị trường dao động hoặc tài sản hoạt động không tốt. Nếu giá trị tích lũy là âm, phải trả nợ như thế nào? Tác giả hiện chưa rõ chi tiết cụ thể. Có lẽ 3Jane khi cấp vay sẽ xem xét đến biến động của tài sản không ổn định.
Người vay có một khoảng thời gian ân hạn sau khi kích hoạt thanh toán mới để trả nợ. Sau thời hạn ân hạn, người vay sẽ trở thành nợ xấu, trong đó bắt đầu tính lãi phạt tích luỹ thêm vào số tiền gốc chưa thanh toán. Nếu không trả nợ trước dấu thời gian khối lệch, sẽ trở thành tình trạng vi phạm hợp đồng, lúc này, mô-đun cắt giảm tín dụng 3Jane sẽ tự động kích hoạt, khởi động đấu giá nợ xấu (NPL).
Tóm tắt
3Jane đã phá vỡ hạn chế về việc cầm cố thừa trong sinh thái cho vay DeFi bằng cách tích hợp dữ liệu tín dụng trên chuỗi và ngoài chuỗi, cung cấp dịch vụ vay không cầm cố dựa trên tín dụng tổng thể cho người dùng.
Tác giả cho rằng, 3Jane đã tránh tranh luận trực tiếp với tài chính truyền thống, thay vào đó phục vụ nhu cầu cụ thể của hệ sinh thái mã hóa và nhắm đến người dùng hoạt động mạnh mẽ trong hệ sinh thái Web3, những người này thường sở hữu nhiều tài sản đa dạng hoặc luồng tiền mặt, cung cấp cho họ nhiều luồng tiền hơn trên chuỗi.
Khái niệm vay không tài sản thế chấp của 3Jane thu hút sự chú ý, đặc biệt là trong việc xây dựng hệ thống tín dụng Web3 với tầm nhìn xa. Tuy nhiên, việc thực hiện những ưu điểm này cần dựa trên sự đáng tin cậy của dữ liệu và thuật toán, cũng như độ chính xác trong đánh giá tín dụng và hiệu quả trong xử lý nợ xấu. Đối với người dùng và nhà đầu tư, trước khi tham gia, cần hiểu rõ những rủi ro này và quan tâm đến báo cáo kiểm toán dự án, hiệu suất mạng thử nghiệm và các diễn biến phát triển tiếp theo.