Thảo luận sơ bộ về tình hình thực tế và hướng đi có thể của sinh thái Web3 tại Hong Kong.
Viết bởi: Lưu Hồng Lâm
Gần đây, Wu đã có cuộc phỏng vấn sâu sắc với ông Leung Han King, Giám đốc của Cơ quan Quảng cáo Đầu tư Hồng Kông ("Wu Phỏng vấn Cơ quan Quảng cáo Đầu tư Hồng Kông: Hồng Kông tự nhiên có lợi thế phát triển Web3 và tiền điện tử"), bàn về hướng phát triển của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 và tiền điện tử. Từ hỗ trợ chính sách đến phản hồi thị trường, rồi đến việc chuyển vốn và thử nghiệm việc biến tài sản thế giới thực (RWA) thành token, đã một cách có hệ thống khám phá bố trí của Hồng Kông trong lĩnh vực mới nổi này.
Là một luật sư theo dõi ngành công nghiệp Web3 trong thời gian dài, luật sư Hồng Lâm thường được hỏi: "Liệu Hồng Kông có thể thật sự trở thành trung tâm toàn cầu của Web3 không?" Câu trả lời cho câu hỏi này không đơn giản, vì nó không chỉ liên quan đến môi trường chính sách và sức hấp dẫn thị trường, mà còn liên quan đến luồng vốn, khung pháp lý, dự trữ tài năng và cách tương tác giữa Hồng Kông và thị trường tài chính toàn cầu. Phỏng vấn của ông Lương cung cấp nhiều góc nhìn đáng suy nghĩ, và tôi cũng muốn kết hợp với kinh nghiệm chuyên môn của mình để phân tích các nội dung chính có liên quan trong cuộc phỏng vấn này và thảo luận về tình hình thực tế của sinh thái Web3 tại Hồng Kông và các hướng phát triển tiềm năng trong tương lai.
Hồng Kông làm thế nào để hỗ trợ ngành công nghiệp Web3?
Trong cuộc trò chuyện, ông Lương đã giới thiệu về công việc chính trong lĩnh vực Web3 của Sở Xúc Tiến Đầu Tư. Ông nhấn mạnh rằng Hong Kong luôn nổi tiếng với thị trường tự do và thương hiệu quốc tế, với tính thanh khoản vốn, khung pháp lý chặt chẽ và mối liên kết chặt chẽ với thị trường quốc tế đã tạo nên ưu thế tự nhiên cho việc phát triển Web3 và tiền điện tử. Từ góc độ của chính phủ, chức năng chính của Sở Xúc Tiến Đầu Tư là thu hút các doanh nghiệp quốc tế đến Hong Kong và hỗ trợ họ trong việc có được nhiều nguồn lực hơn trên thị trường. Cả các nhóm khởi nghiệp từ Trung Quốc, Mỹ, Anh và cả những nhóm người Hoa gốc khác đều có thể thông qua kênh của Sở Xúc Tiến Đầu Tư để thiết lập liên lạc với các ngân hàng địa phương, tổ chức đầu tư và cơ quan chính phủ để tăng tốc quá trình kết nối thị trường.
Trong việc quảng bá ngành công nghiệp, Cơ quan Quảng bá Đầu tư cũng đảm nhận vai trò quan trọng. Ví dụ, họ tích cực tham gia và hỗ trợ các sự kiện lớn như Hội nghị Consensus, Tuần lễ Công nghệ Tài chính Hong Kong, với mục tiêu tạo nền tảng giao lưu cho các doanh nghiệp Web3, tài sản ảo, công nghệ tài chính và blockchain, thu hút sự chú ý của nhiều doanh nghiệp đến thị trường Hong Kong. Phản hồi chính sách cũng là một trong những trách nhiệm quan trọng của họ. Do mối liên hệ hằng ngày với doanh nghiệp, Cơ quan Quảng bá Đầu tư có thể nhanh chóng nắm bắt được tình hình và nhu cầu của ngành công nghiệp, và truyền đạt thông tin này cho các cơ quan quản lý, giúp việc xây dựng chính sách có thể phù hợp hơn với tình hình phát triển thực tế của ngành.
Ngoài ra, Cục Quảng bá Đầu tư cũng đẩy mạnh việc hợp nhất tài nguyên ngành công nghiệp lớn. Ví dụ, dự án Ensemble do Sở Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA) ra mắt, nhằm thúc đẩy việc biến tài sản thế giới thực (RWA) thành token, đã thu hút sự tham gia của nhiều ngân hàng và công ty công nghệ. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp quốc tế, ngay cả khi nghe về dự án này, cũng khó mà kết nối trực tiếp với cơ quan quản lý hoặc nhà đầu tư. Trong quá trình này, Cục Quảng bá Đầu tư đã đóng vai trò quan trọng, thông qua mạng lưới thị trường của mình, giúp các doanh nghiệp tìm ra các kênh kết nối phù hợp, giúp họ có thể tham gia mạch phát triển Web3 tại Hồng Kông một cách thuận lợi.
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, Hồng Kông luôn ủng hộ sự phát triển của ngành công nghiệp Web3 và không trải qua những biến đổi chính sách đột ngột. Từ quan điểm của chính phủ, Hồng Kông là một thị trường tự do, dòng vốn tự do lưu thông, do đó có ưu thế tự nhiên trong việc phát triển ngành công nghiệp không giới hạn và vượt quốc gia. Đặc tính cốt lõi của ngành công nghiệp Web3 là toàn cầu hóa và phi trung tâm, điều này hoàn toàn phù hợp với sinh thái tài chính của Hồng Kông. Do đó, Cơ quan Thúc đẩy Đầu tư đã sớm quan tâm đến ngành này và tiếp tục hỗ trợ.
Tuy nhiên, mặc dù Hong Kong nói chung ủng hộ Web3, nhưng vẫn duy trì một thái độ thận trọng trong chính sách cụ thể. Ví dụ, trong lĩnh vực ICO (phát hành token lần đầu), Hong Kong không thực sự áp dụng chính sách hoàn toàn mở cửa, mà đặt ra ngưỡng cửa khá nghiêm ngặt. Hiện nay, trước khi sàn giao dịch được cấp phép ở Hong Kong thực hiện niêm yết token mới, họ cần phải trải qua quá trình kiểm tra cẩn trọng (DD) nghiêm ngặt, đảm bảo tính hợp pháp và khả thi của dự án, chỉ có những dự án đáp ứng yêu cầu tuân thủ quy định mới có thể có cơ hội hoạt động trên thị trường Hong Kong. Mô hình này thực tế là một biểu hiện của chính phủ Hong Kong đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc mở cửa thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư.
Ba hướng cốt lõi của Web3 tại Hong Kong
Trong cuộc phỏng vấn, ông Lương đã đề cập đến một số lĩnh vực cốt lõi của Hong Kong trong phát triển Web3 không chỉ liên quan đến hướng đi của chính sách, mà còn liên quan đến vị trí chiến lược của Hong Kong trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu.
Hiện tại, phát triển Web3 tại Hồng Kông chủ yếu tập trung vào ba lĩnh vực chính: tiền ổn định và thanh toán xuyên biên giới, tài sản thế giới thực (RWA) token hóa, văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native. Ba lĩnh vực này vừa phù hợp với lợi thế tài chính truyền thống của Hồng Kông, vừa phản ánh xu hướng phát triển của thị trường tài sản số toàn cầu.
Stablecoin và thanh toán xuyên biên giới: Một phần quan trọng trong quá trình chuyển đổi từ hệ thống tài chính truyền thống sang Web3
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, thị trường lớn nhất của tiền ổn định là trong thanh toán xuyên biên giới, đặc biệt là trong lĩnh vực thương mại B2B.
Hệ thống thanh toán quốc tế hiện có thường gặp vấn đề về thời gian giao dịch kéo dài và chi phí cao, đặc biệt là tại các quốc gia đang phát triển và một số thị trường mới nổi, vấn đề này trở nên nổi bật. Một số doanh nghiệp thương mại quốc tế khi thực hiện giao dịch vượt biên, việc thanh toán vốn có thể mất vài ngày hoặc thậm chí một tuần và một số khu vực có phí thanh toán lên đến 10%. So với việc chuyển khoản ngân hàng quốc tế truyền thống, giao dịch tiền tệ ổn định có ưu điểm về chi phí thấp, hiệu suất cao, sẵn sàng sử dụng suốt ngày và đêm, v.v. Ứng dụng tiền tệ ổn định có thể rút ngắn đáng kể thời gian giao dịch, nâng cao hiệu quả vòng quay vốn và giảm thiểu chi phí hoán đổi ngoại tệ. Do đó, Hồng Kông hy vọng sẽ sử dụng vị trí trung tâm tài chính của mình để thúc đẩy sự phát triển tuân thủ của tiền tệ ổn định, biến nó thành công cụ thanh toán quan trọng trên thị trường tài chính và thương mại toàn cầu.
Trên thị trường, hai loại tiền ổn định chính là USDT (Tether) và USDC (Circle) đã được sử dụng rộng rãi trong thanh toán quốc tế, nhưng tính tuân thủ luật pháp của chúng luôn là một điểm chú ý của các chính phủ trên thế giới. Trái lại, Hong Kong muốn giới thiệu một loại tiền ổn định tuân thủ luật pháp, cung cấp cho doanh nghiệp một công cụ thanh toán vừa đáp ứng yêu cầu quản lý, vừa đáp ứng nhu cầu thị trường.
Ủy ban Quản lý Tài chính Hong Kong (HKMA) đã ra mắt khung pháp lý quản lý tiền ổn định vào năm 2023 và khuyến khích việc thành lập cơ quan phát hành tiền ổn định được quản lý tại Hong Kong. Chính phủ Hong Kong đang thúc đẩy thử nghiệm tiền ổn định được quản lý, hy vọng sử dụng công nghệ chuỗi khối để cải thiện hiệu quả thanh toán giao dịch tài chính.
Chiến lược này có hai bối cảnh thị trường quan trọng: một là nhu cầu thanh toán tiền tệ ổn định của các doanh nghiệp thương mại toàn cầu đang tăng nhanh, đặc biệt là các doanh nghiệp thương mại điện tử xuyên biên giới của Trung Quốc và các công ty thương mại ngoại hối, họ cần công cụ thanh toán quốc tế hiệu quả và chi phí thấp hơn; hai là Hồng Kông chính là trung tâm tài chính chính của châu Á, nếu có thể tạo lợi thế trong việc thanh toán và thanh toán tiền tệ ổn định, sẽ giúp tăng cường tầm ảnh hưởng của nó trên thị trường tài chính tiền điện toán toàn cầu.
Dựa vào xu hướng thị trường, vai trò của stablecoin không chỉ dừng lại ở việc chuyển động vốn của các sàn giao dịch. Nó đang trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho thanh toán thương mại quốc tế, tài chính chuỗi cung ứng và thậm chí là các dự án thử nghiệm tiền điện tử của ngân hàng trung ương (CBDC). Dự án thử nghiệm quản lý stablecoin tại Hồng Kông có thể hút thu hút nhiều doanh nghiệp hơn tới đây để thiết lập hoạt động phát hành và thanh toán stablecoin, từ đó củng cố vị thế trung tâm của Hồng Kông trong hệ sinh thái tài chính Web3.
Token hóa tài sản thế giới thực (RWA): Cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3
Việc đại diện hóa tài sản trong thế giới thực (RWA - Real-World Assets) hiện đang là một trong những hướng đi quan trọng nhất của thị trường tài chính toàn cầu Web3, và việc định vị của Hồng Kông trong lĩnh vực này cũng cực kỳ quan trọng. Đại diện hóa RWA đề cập đến việc chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống (như trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản, quỹ) thành tài sản số trên chuỗi khối, giúp chúng có thể giao dịch trên mạng phi tập trung và tăng cường tính thanh khoản.
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, Hong Kong đã có các ví dụ cụ thể về việc hóa RWA, ví dụ như vào năm 2023, Chính phủ Hong Kong đã ra mắt Trái phiếu xanh được hóa token đầu tiên trên thế giới (Tokenized Green Bond), và tiến hành vòng thử nghiệm thứ hai vào năm 2024. Biện pháp này không chỉ thể hiện sự sáng tạo của Hong Kong trong thị trường tài chính xanh toàn cầu, mà còn cho thấy Chính phủ mong muốn nâng cao tính minh bạch và tính thanh khoản của thị trường vốn thông qua công nghệ blockchain.
Tiềm năng thị trường hóa token RWA là rất lớn. Theo báo cáo trắng do Boston Consulting Group (BCG) phối hợp với Invesco, AxoneChain công bố, dự báo thị trường token quỹ toàn cầu sẽ đạt 6100 tỷ USD. Hiện nay, nhiều trung tâm tài chính trên thế giới đều đang thúc đẩy các dự án hóa token RWA, ví dụ như Thụy Sĩ, Các Tiểu vương Ả Rập Thống nhất và một số bang tại Mỹ, trong khi Hong Kong cũng muốn dẫn đầu trong lĩnh vực này.
Sự phát triển mã hóa RWA tại Hồng Kông có một số lợi thế cốt lõi: Đầu tiên, Hồng Kông chính là trung tâm quan trọng của thị trường vốn toàn cầu, với một cộng đồng nhà đầu tư cơ sở lớn; thứ hai, hệ thống giám sát tài chính tại Hồng Kông khá chín chắn, có thể cung cấp sự hỗ trợ pháp lý và tuân thủ ổn định; cuối cùng, cơ sở hạ tầng ngân hàng và thị trường chứng khoán tại Hồng Kông đã được số hóa một cách toàn diện, cung cấp sự hỗ trợ công nghệ thực tế cho việc mã hóa RWA.
Việc triển khai việc hóa token RWA sẽ mang đến cơ hội đầu tư mới mẻ cho thị trường vốn Hồng Kông. Ví dụ, các quỹ đầu tư bất động sản truyền thống, quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng và quỹ vốn riêng đều có thể tăng cường tính thanh khoản và sự tham gia vào thị trường thông qua việc hóa token trên blockchain. Đồng thời, hiệu suất giao dịch của chứng khoán được hóa token cũng cao hơn nhiều so với thị trường chứng khoán truyền thống, điều này sẽ giúp nâng cao sức cạnh tranh của thị trường tài chính Hồng Kông. Trong tương lai, khi Chính phủ Hồng Kông tiếp tục thúc đẩy việc hoàn thiện khung pháp lý liên quan, việc hóa token RWA rất có thể sẽ trở thành một trong những lợi thế cạnh tranh cốt lõi trong phát triển Web3 của họ.
Văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native: Cơ hội kinh doanh độc đáo của Web3 tại Hồng Kông
Ngoài việc ổn định tiền tệ và việc biến RWA thành token, Hong Kong cũng có những lợi thế đặc biệt trong lĩnh vực văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native (nghĩa là ngành công nghiệp mã hóa gốc). Trong cuộc phỏng vấn, ông Lê đã nhấn mạnh rằng Hong Kong không chỉ là trung tâm tài chính quốc tế mà còn là thị trường đấu giá nghệ thuật lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau New York và đã vượt qua London vào năm 2020. Điều này có nghĩa là, Hong Kong tự nhiên có đất trồng để phát triển thị trường NFT (token phi tương đồng) và nghệ thuật số.
Sau một đợt sốt NFT vào năm 2021, thị trường đã trở lại bình thường, nhưng ngành công nghiệp văn hóa số ở Hồng Kông vẫn đang phát triển. Nhiều nhà đầu tư có giá trị ròng cao và thế hệ trẻ giàu có rất quan tâm đến nghệ thuật số, trong khi môi trường quốc tế của Hồng Kông đã biến nó trở thành nơi lý tưởng cho giao dịch nghệ thuật số và phát triển NFT. Ví dụ, các nhà đấu giá quốc tế như Sotheby và Christie đã bắt đầu chấp nhận đấu giá các tác phẩm nghệ thuật NFT, tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh mới cho ngành công nghiệp văn hóa số của Hồng Kông.
Ngoài NFT, Hong Kong cũng là điểm h聚 của c谷 crypto native người Kh华, đặc biệt l脡 trong lĩnh vực ứng dụng C (như mạng xã hội mật mã, trò chơi Web3, nền tảng nội dung trực tuyến vv.). Nhiều doanh nghiệp Web3 tại các thị tr脿ng phương Tây tập trung hơn vào cơ sở hạ tầng (cơ sở hạ tầng), trong khi các nhà sáng lập người Kh华 đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm ứng dụng C phong phú trong thời đại Web2, chẳng hạn như thương mại điện tử, mạng xã hội, nền tảng nội dung v.v. M矣矬 trường chính trị của Hong Kong thân thiện, vốn d豲 đầy đủ, v褑 lỹ l蘬 là một thành phố quốc tế, rất thuận tiện để kết nối với thị trường nước ngoài, điều nầy khiến nhiều nhà sáng lập người Kh华 trong lĩnh vực Web3 chọn Hong Kong để thiết lập trụ sở toàn cầu, kh谷o s谷o c机 c机e ứng dụng C mới.
Trong lĩnh vực văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native, cơ hội thương mại hóa tại Hồng Kông không chỉ dừng lại ở giao dịch NFT. Ví dụ, một số thương hiệu nổi tiếng đã bắt đầu thử nghiệm các dự án liên quan đến vũ trụ ảo (Metaverse) tại Hồng Kông, bao gồm không gian ảo của thương hiệu, thời trang số. Sức ảnh hưởng của văn hóa điện ảnh quốc tế tại Hồng Kông cũng mở ra cơ hội lớn cho việc áp dụng công nghệ Web3 trong lĩnh vực giải trí như phim ảnh, âm nhạc, trò chơi.
Trong tương lai, có thể sẽ có nhiều nỗ lực tại Hồng Kông để thúc đẩy việc hợp lý hóa NFT và tài sản số, nhằm thu hút nghệ sĩ số quốc tế, nhà phát triển trò chơi và người sáng tạo nội dung vào thị trường Hồng Kông. Nếu Hồng Kông có thể thiết lập một khung pháp lý rõ ràng cho ngành công nghiệp văn hóa Web3 và cung cấp nhiều kênh thương mại hóa hơn cho người sáng tạo nội dung, thì có khả năng rằng nó sẽ trở thành một trong những trung tâm quan trọng của ngành công nghiệp văn hóa Web3 toàn cầu.
Tóm tắt của Luật sư Manquen
Từ quan điểm cạnh tranh toàn cầu, mô hình phát triển Web3 tại Hồng Kông khác biệt so với các trung tâm tài chính khác như Singapore, Dubai, Thụy Sĩ. Singapore tập trung hơn vào sinh thái khởi nghiệp Web3 ở giai đoạn đầu, trong khi Dubai thu hút vốn toàn cầu thông qua việc quản lý lỏng lẻo hơn, và chiến lược của Hồng Kông là tích hợp sâu sắc Web3 vào hệ thống tài chính truyền thống và thúc đẩy nâng cấp ngành công nghiệp thông qua việc tuân thủ quy định.
Phát triển stablecoin tại Hồng Kông tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu thanh toán xuyên biên giới, chứ không phải đơn giản là thúc đẩy mở rộng thị trường giao dịch tiền điện tử. Phát triển token hóa RWA là nỗ lực sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao tính thanh khoản của giao dịch tài sản trong bối cảnh chuyển đổi toàn cầu của thị trường vốn. Trong lĩnh vực ngành công nghiệp văn hóa số, Hồng Kông hy vọng sử dụng ưu điểm của thị trường nghệ thuật quốc tế để khám phá khả năng của các mô hình kinh doanh mới như NFT, siêu vũ trụ.
Việc Hong Kong có 'ưu điểm tự nhiên' trong lĩnh vực Web3 không phải là tự nhiên sẽ thành công mà cần sự thực thi chính sách, phát triển thị trường và không ngừng tối ưu hóa sức cạnh tranh toàn cầu. Vị trí cốt lõi của Hong Kong vẫn là trung tâm tài chính quốc tế, trong khi Web3 chỉ là một phần quan trọng của sự đổi mới tài chính. Việc tìm thấy sự cân bằng giữa quản lý, cầu cần thị trường và khung pháp lý sẽ quyết định xem Hong Kong có thực sự trở thành trung tâm toàn cầu của Web3 hay không.
Từ quan điểm pháp lý, sự phát triển của Web3 tại Hồng Kông mặc dù đầy cơ hội, nhưng tuân thủ luật pháp vẫn luôn là nền tảng quan trọng nhất. Với người tham gia ngành, hiểu rõ logic quản lý, lập kế hoạch kinh doanh hợp lý sẽ là yếu tố quan trọng để cố vững trụ trên thị trường Hồng Kông. Đối với các doanh nghiệp Web3 muốn gia nhập thị trường Hồng Kông, đây chính là thời kỳ cửa sổ quan trọng nhất: môi trường chính sách tại Hồng Kông đang trở nên rõ ràng hơn, cơ hội thị trường cũng đang dần hiện rõ. Tuy nhiên, các doanh nghiệp khi gia nhập vẫn cần lập kế hoạch tuân thủ pháp lý tốt, đặc biệt là về luồng tiền, giấy phép quản lý và mô hình kinh doanh, đảm bảo tuân thủ các quy tắc tài chính của Hồng Kông.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Có phải Hồng Kông sẽ trở thành trung tâm toàn cầu của Web3 không?
Viết bởi: Lưu Hồng Lâm
Gần đây, Wu đã có cuộc phỏng vấn sâu sắc với ông Leung Han King, Giám đốc của Cơ quan Quảng cáo Đầu tư Hồng Kông ("Wu Phỏng vấn Cơ quan Quảng cáo Đầu tư Hồng Kông: Hồng Kông tự nhiên có lợi thế phát triển Web3 và tiền điện tử"), bàn về hướng phát triển của Hồng Kông trong lĩnh vực Web3 và tiền điện tử. Từ hỗ trợ chính sách đến phản hồi thị trường, rồi đến việc chuyển vốn và thử nghiệm việc biến tài sản thế giới thực (RWA) thành token, đã một cách có hệ thống khám phá bố trí của Hồng Kông trong lĩnh vực mới nổi này.
Là một luật sư theo dõi ngành công nghiệp Web3 trong thời gian dài, luật sư Hồng Lâm thường được hỏi: "Liệu Hồng Kông có thể thật sự trở thành trung tâm toàn cầu của Web3 không?" Câu trả lời cho câu hỏi này không đơn giản, vì nó không chỉ liên quan đến môi trường chính sách và sức hấp dẫn thị trường, mà còn liên quan đến luồng vốn, khung pháp lý, dự trữ tài năng và cách tương tác giữa Hồng Kông và thị trường tài chính toàn cầu. Phỏng vấn của ông Lương cung cấp nhiều góc nhìn đáng suy nghĩ, và tôi cũng muốn kết hợp với kinh nghiệm chuyên môn của mình để phân tích các nội dung chính có liên quan trong cuộc phỏng vấn này và thảo luận về tình hình thực tế của sinh thái Web3 tại Hồng Kông và các hướng phát triển tiềm năng trong tương lai.
Hồng Kông làm thế nào để hỗ trợ ngành công nghiệp Web3?
Trong cuộc trò chuyện, ông Lương đã giới thiệu về công việc chính trong lĩnh vực Web3 của Sở Xúc Tiến Đầu Tư. Ông nhấn mạnh rằng Hong Kong luôn nổi tiếng với thị trường tự do và thương hiệu quốc tế, với tính thanh khoản vốn, khung pháp lý chặt chẽ và mối liên kết chặt chẽ với thị trường quốc tế đã tạo nên ưu thế tự nhiên cho việc phát triển Web3 và tiền điện tử. Từ góc độ của chính phủ, chức năng chính của Sở Xúc Tiến Đầu Tư là thu hút các doanh nghiệp quốc tế đến Hong Kong và hỗ trợ họ trong việc có được nhiều nguồn lực hơn trên thị trường. Cả các nhóm khởi nghiệp từ Trung Quốc, Mỹ, Anh và cả những nhóm người Hoa gốc khác đều có thể thông qua kênh của Sở Xúc Tiến Đầu Tư để thiết lập liên lạc với các ngân hàng địa phương, tổ chức đầu tư và cơ quan chính phủ để tăng tốc quá trình kết nối thị trường.
Trong việc quảng bá ngành công nghiệp, Cơ quan Quảng bá Đầu tư cũng đảm nhận vai trò quan trọng. Ví dụ, họ tích cực tham gia và hỗ trợ các sự kiện lớn như Hội nghị Consensus, Tuần lễ Công nghệ Tài chính Hong Kong, với mục tiêu tạo nền tảng giao lưu cho các doanh nghiệp Web3, tài sản ảo, công nghệ tài chính và blockchain, thu hút sự chú ý của nhiều doanh nghiệp đến thị trường Hong Kong. Phản hồi chính sách cũng là một trong những trách nhiệm quan trọng của họ. Do mối liên hệ hằng ngày với doanh nghiệp, Cơ quan Quảng bá Đầu tư có thể nhanh chóng nắm bắt được tình hình và nhu cầu của ngành công nghiệp, và truyền đạt thông tin này cho các cơ quan quản lý, giúp việc xây dựng chính sách có thể phù hợp hơn với tình hình phát triển thực tế của ngành.
Ngoài ra, Cục Quảng bá Đầu tư cũng đẩy mạnh việc hợp nhất tài nguyên ngành công nghiệp lớn. Ví dụ, dự án Ensemble do Sở Quản lý Tài chính Hồng Kông (HKMA) ra mắt, nhằm thúc đẩy việc biến tài sản thế giới thực (RWA) thành token, đã thu hút sự tham gia của nhiều ngân hàng và công ty công nghệ. Tuy nhiên, nhiều doanh nghiệp quốc tế, ngay cả khi nghe về dự án này, cũng khó mà kết nối trực tiếp với cơ quan quản lý hoặc nhà đầu tư. Trong quá trình này, Cục Quảng bá Đầu tư đã đóng vai trò quan trọng, thông qua mạng lưới thị trường của mình, giúp các doanh nghiệp tìm ra các kênh kết nối phù hợp, giúp họ có thể tham gia mạch phát triển Web3 tại Hồng Kông một cách thuận lợi.
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, Hồng Kông luôn ủng hộ sự phát triển của ngành công nghiệp Web3 và không trải qua những biến đổi chính sách đột ngột. Từ quan điểm của chính phủ, Hồng Kông là một thị trường tự do, dòng vốn tự do lưu thông, do đó có ưu thế tự nhiên trong việc phát triển ngành công nghiệp không giới hạn và vượt quốc gia. Đặc tính cốt lõi của ngành công nghiệp Web3 là toàn cầu hóa và phi trung tâm, điều này hoàn toàn phù hợp với sinh thái tài chính của Hồng Kông. Do đó, Cơ quan Thúc đẩy Đầu tư đã sớm quan tâm đến ngành này và tiếp tục hỗ trợ.
Tuy nhiên, mặc dù Hong Kong nói chung ủng hộ Web3, nhưng vẫn duy trì một thái độ thận trọng trong chính sách cụ thể. Ví dụ, trong lĩnh vực ICO (phát hành token lần đầu), Hong Kong không thực sự áp dụng chính sách hoàn toàn mở cửa, mà đặt ra ngưỡng cửa khá nghiêm ngặt. Hiện nay, trước khi sàn giao dịch được cấp phép ở Hong Kong thực hiện niêm yết token mới, họ cần phải trải qua quá trình kiểm tra cẩn trọng (DD) nghiêm ngặt, đảm bảo tính hợp pháp và khả thi của dự án, chỉ có những dự án đáp ứng yêu cầu tuân thủ quy định mới có thể có cơ hội hoạt động trên thị trường Hong Kong. Mô hình này thực tế là một biểu hiện của chính phủ Hong Kong đang tìm kiếm sự cân bằng giữa việc mở cửa thị trường và bảo vệ các nhà đầu tư.
Ba hướng cốt lõi của Web3 tại Hong Kong
Trong cuộc phỏng vấn, ông Lương đã đề cập đến một số lĩnh vực cốt lõi của Hong Kong trong phát triển Web3 không chỉ liên quan đến hướng đi của chính sách, mà còn liên quan đến vị trí chiến lược của Hong Kong trên thị trường tiền mã hóa toàn cầu.
Hiện tại, phát triển Web3 tại Hồng Kông chủ yếu tập trung vào ba lĩnh vực chính: tiền ổn định và thanh toán xuyên biên giới, tài sản thế giới thực (RWA) token hóa, văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native. Ba lĩnh vực này vừa phù hợp với lợi thế tài chính truyền thống của Hồng Kông, vừa phản ánh xu hướng phát triển của thị trường tài sản số toàn cầu.
Stablecoin và thanh toán xuyên biên giới: Một phần quan trọng trong quá trình chuyển đổi từ hệ thống tài chính truyền thống sang Web3
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, thị trường lớn nhất của tiền ổn định là trong thanh toán xuyên biên giới, đặc biệt là trong lĩnh vực thương mại B2B.
Hệ thống thanh toán quốc tế hiện có thường gặp vấn đề về thời gian giao dịch kéo dài và chi phí cao, đặc biệt là tại các quốc gia đang phát triển và một số thị trường mới nổi, vấn đề này trở nên nổi bật. Một số doanh nghiệp thương mại quốc tế khi thực hiện giao dịch vượt biên, việc thanh toán vốn có thể mất vài ngày hoặc thậm chí một tuần và một số khu vực có phí thanh toán lên đến 10%. So với việc chuyển khoản ngân hàng quốc tế truyền thống, giao dịch tiền tệ ổn định có ưu điểm về chi phí thấp, hiệu suất cao, sẵn sàng sử dụng suốt ngày và đêm, v.v. Ứng dụng tiền tệ ổn định có thể rút ngắn đáng kể thời gian giao dịch, nâng cao hiệu quả vòng quay vốn và giảm thiểu chi phí hoán đổi ngoại tệ. Do đó, Hồng Kông hy vọng sẽ sử dụng vị trí trung tâm tài chính của mình để thúc đẩy sự phát triển tuân thủ của tiền tệ ổn định, biến nó thành công cụ thanh toán quan trọng trên thị trường tài chính và thương mại toàn cầu.
Trên thị trường, hai loại tiền ổn định chính là USDT (Tether) và USDC (Circle) đã được sử dụng rộng rãi trong thanh toán quốc tế, nhưng tính tuân thủ luật pháp của chúng luôn là một điểm chú ý của các chính phủ trên thế giới. Trái lại, Hong Kong muốn giới thiệu một loại tiền ổn định tuân thủ luật pháp, cung cấp cho doanh nghiệp một công cụ thanh toán vừa đáp ứng yêu cầu quản lý, vừa đáp ứng nhu cầu thị trường.
Ủy ban Quản lý Tài chính Hong Kong (HKMA) đã ra mắt khung pháp lý quản lý tiền ổn định vào năm 2023 và khuyến khích việc thành lập cơ quan phát hành tiền ổn định được quản lý tại Hong Kong. Chính phủ Hong Kong đang thúc đẩy thử nghiệm tiền ổn định được quản lý, hy vọng sử dụng công nghệ chuỗi khối để cải thiện hiệu quả thanh toán giao dịch tài chính.
Chiến lược này có hai bối cảnh thị trường quan trọng: một là nhu cầu thanh toán tiền tệ ổn định của các doanh nghiệp thương mại toàn cầu đang tăng nhanh, đặc biệt là các doanh nghiệp thương mại điện tử xuyên biên giới của Trung Quốc và các công ty thương mại ngoại hối, họ cần công cụ thanh toán quốc tế hiệu quả và chi phí thấp hơn; hai là Hồng Kông chính là trung tâm tài chính chính của châu Á, nếu có thể tạo lợi thế trong việc thanh toán và thanh toán tiền tệ ổn định, sẽ giúp tăng cường tầm ảnh hưởng của nó trên thị trường tài chính tiền điện toán toàn cầu.
Dựa vào xu hướng thị trường, vai trò của stablecoin không chỉ dừng lại ở việc chuyển động vốn của các sàn giao dịch. Nó đang trở thành cơ sở hạ tầng quan trọng cho thanh toán thương mại quốc tế, tài chính chuỗi cung ứng và thậm chí là các dự án thử nghiệm tiền điện tử của ngân hàng trung ương (CBDC). Dự án thử nghiệm quản lý stablecoin tại Hồng Kông có thể hút thu hút nhiều doanh nghiệp hơn tới đây để thiết lập hoạt động phát hành và thanh toán stablecoin, từ đó củng cố vị thế trung tâm của Hồng Kông trong hệ sinh thái tài chính Web3.
Token hóa tài sản thế giới thực (RWA): Cầu nối giữa tài chính truyền thống và Web3
Việc đại diện hóa tài sản trong thế giới thực (RWA - Real-World Assets) hiện đang là một trong những hướng đi quan trọng nhất của thị trường tài chính toàn cầu Web3, và việc định vị của Hồng Kông trong lĩnh vực này cũng cực kỳ quan trọng. Đại diện hóa RWA đề cập đến việc chuyển đổi tài sản tài chính truyền thống (như trái phiếu, cổ phiếu, bất động sản, quỹ) thành tài sản số trên chuỗi khối, giúp chúng có thể giao dịch trên mạng phi tập trung và tăng cường tính thanh khoản.
Ông Lương đã đề cập trong cuộc phỏng vấn rằng, Hong Kong đã có các ví dụ cụ thể về việc hóa RWA, ví dụ như vào năm 2023, Chính phủ Hong Kong đã ra mắt Trái phiếu xanh được hóa token đầu tiên trên thế giới (Tokenized Green Bond), và tiến hành vòng thử nghiệm thứ hai vào năm 2024. Biện pháp này không chỉ thể hiện sự sáng tạo của Hong Kong trong thị trường tài chính xanh toàn cầu, mà còn cho thấy Chính phủ mong muốn nâng cao tính minh bạch và tính thanh khoản của thị trường vốn thông qua công nghệ blockchain.
Tiềm năng thị trường hóa token RWA là rất lớn. Theo báo cáo trắng do Boston Consulting Group (BCG) phối hợp với Invesco, AxoneChain công bố, dự báo thị trường token quỹ toàn cầu sẽ đạt 6100 tỷ USD. Hiện nay, nhiều trung tâm tài chính trên thế giới đều đang thúc đẩy các dự án hóa token RWA, ví dụ như Thụy Sĩ, Các Tiểu vương Ả Rập Thống nhất và một số bang tại Mỹ, trong khi Hong Kong cũng muốn dẫn đầu trong lĩnh vực này.
Sự phát triển mã hóa RWA tại Hồng Kông có một số lợi thế cốt lõi: Đầu tiên, Hồng Kông chính là trung tâm quan trọng của thị trường vốn toàn cầu, với một cộng đồng nhà đầu tư cơ sở lớn; thứ hai, hệ thống giám sát tài chính tại Hồng Kông khá chín chắn, có thể cung cấp sự hỗ trợ pháp lý và tuân thủ ổn định; cuối cùng, cơ sở hạ tầng ngân hàng và thị trường chứng khoán tại Hồng Kông đã được số hóa một cách toàn diện, cung cấp sự hỗ trợ công nghệ thực tế cho việc mã hóa RWA.
Việc triển khai việc hóa token RWA sẽ mang đến cơ hội đầu tư mới mẻ cho thị trường vốn Hồng Kông. Ví dụ, các quỹ đầu tư bất động sản truyền thống, quỹ đầu tư cơ sở hạ tầng và quỹ vốn riêng đều có thể tăng cường tính thanh khoản và sự tham gia vào thị trường thông qua việc hóa token trên blockchain. Đồng thời, hiệu suất giao dịch của chứng khoán được hóa token cũng cao hơn nhiều so với thị trường chứng khoán truyền thống, điều này sẽ giúp nâng cao sức cạnh tranh của thị trường tài chính Hồng Kông. Trong tương lai, khi Chính phủ Hồng Kông tiếp tục thúc đẩy việc hoàn thiện khung pháp lý liên quan, việc hóa token RWA rất có thể sẽ trở thành một trong những lợi thế cạnh tranh cốt lõi trong phát triển Web3 của họ.
Văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native: Cơ hội kinh doanh độc đáo của Web3 tại Hồng Kông
Ngoài việc ổn định tiền tệ và việc biến RWA thành token, Hong Kong cũng có những lợi thế đặc biệt trong lĩnh vực văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native (nghĩa là ngành công nghiệp mã hóa gốc). Trong cuộc phỏng vấn, ông Lê đã nhấn mạnh rằng Hong Kong không chỉ là trung tâm tài chính quốc tế mà còn là thị trường đấu giá nghệ thuật lớn thứ hai trên thế giới, chỉ sau New York và đã vượt qua London vào năm 2020. Điều này có nghĩa là, Hong Kong tự nhiên có đất trồng để phát triển thị trường NFT (token phi tương đồng) và nghệ thuật số.
Sau một đợt sốt NFT vào năm 2021, thị trường đã trở lại bình thường, nhưng ngành công nghiệp văn hóa số ở Hồng Kông vẫn đang phát triển. Nhiều nhà đầu tư có giá trị ròng cao và thế hệ trẻ giàu có rất quan tâm đến nghệ thuật số, trong khi môi trường quốc tế của Hồng Kông đã biến nó trở thành nơi lý tưởng cho giao dịch nghệ thuật số và phát triển NFT. Ví dụ, các nhà đấu giá quốc tế như Sotheby và Christie đã bắt đầu chấp nhận đấu giá các tác phẩm nghệ thuật NFT, tạo ra nhiều cơ hội kinh doanh mới cho ngành công nghiệp văn hóa số của Hồng Kông.
Ngoài NFT, Hong Kong cũng là điểm h聚 của c谷 crypto native người Kh华, đặc biệt l脡 trong lĩnh vực ứng dụng C (như mạng xã hội mật mã, trò chơi Web3, nền tảng nội dung trực tuyến vv.). Nhiều doanh nghiệp Web3 tại các thị tr脿ng phương Tây tập trung hơn vào cơ sở hạ tầng (cơ sở hạ tầng), trong khi các nhà sáng lập người Kh华 đã tích lũy được nhiều kinh nghiệm ứng dụng C phong phú trong thời đại Web2, chẳng hạn như thương mại điện tử, mạng xã hội, nền tảng nội dung v.v. M矣矬 trường chính trị của Hong Kong thân thiện, vốn d豲 đầy đủ, v褑 lỹ l蘬 là một thành phố quốc tế, rất thuận tiện để kết nối với thị trường nước ngoài, điều nầy khiến nhiều nhà sáng lập người Kh华 trong lĩnh vực Web3 chọn Hong Kong để thiết lập trụ sở toàn cầu, kh谷o s谷o c机 c机e ứng dụng C mới.
Trong lĩnh vực văn hóa số và ngành công nghiệp Crypto Native, cơ hội thương mại hóa tại Hồng Kông không chỉ dừng lại ở giao dịch NFT. Ví dụ, một số thương hiệu nổi tiếng đã bắt đầu thử nghiệm các dự án liên quan đến vũ trụ ảo (Metaverse) tại Hồng Kông, bao gồm không gian ảo của thương hiệu, thời trang số. Sức ảnh hưởng của văn hóa điện ảnh quốc tế tại Hồng Kông cũng mở ra cơ hội lớn cho việc áp dụng công nghệ Web3 trong lĩnh vực giải trí như phim ảnh, âm nhạc, trò chơi.
Trong tương lai, có thể sẽ có nhiều nỗ lực tại Hồng Kông để thúc đẩy việc hợp lý hóa NFT và tài sản số, nhằm thu hút nghệ sĩ số quốc tế, nhà phát triển trò chơi và người sáng tạo nội dung vào thị trường Hồng Kông. Nếu Hồng Kông có thể thiết lập một khung pháp lý rõ ràng cho ngành công nghiệp văn hóa Web3 và cung cấp nhiều kênh thương mại hóa hơn cho người sáng tạo nội dung, thì có khả năng rằng nó sẽ trở thành một trong những trung tâm quan trọng của ngành công nghiệp văn hóa Web3 toàn cầu.
Tóm tắt của Luật sư Manquen
Từ quan điểm cạnh tranh toàn cầu, mô hình phát triển Web3 tại Hồng Kông khác biệt so với các trung tâm tài chính khác như Singapore, Dubai, Thụy Sĩ. Singapore tập trung hơn vào sinh thái khởi nghiệp Web3 ở giai đoạn đầu, trong khi Dubai thu hút vốn toàn cầu thông qua việc quản lý lỏng lẻo hơn, và chiến lược của Hồng Kông là tích hợp sâu sắc Web3 vào hệ thống tài chính truyền thống và thúc đẩy nâng cấp ngành công nghiệp thông qua việc tuân thủ quy định.
Phát triển stablecoin tại Hồng Kông tập trung vào việc đáp ứng nhu cầu thanh toán xuyên biên giới, chứ không phải đơn giản là thúc đẩy mở rộng thị trường giao dịch tiền điện tử. Phát triển token hóa RWA là nỗ lực sử dụng công nghệ blockchain để nâng cao tính thanh khoản của giao dịch tài sản trong bối cảnh chuyển đổi toàn cầu của thị trường vốn. Trong lĩnh vực ngành công nghiệp văn hóa số, Hồng Kông hy vọng sử dụng ưu điểm của thị trường nghệ thuật quốc tế để khám phá khả năng của các mô hình kinh doanh mới như NFT, siêu vũ trụ.
Việc Hong Kong có 'ưu điểm tự nhiên' trong lĩnh vực Web3 không phải là tự nhiên sẽ thành công mà cần sự thực thi chính sách, phát triển thị trường và không ngừng tối ưu hóa sức cạnh tranh toàn cầu. Vị trí cốt lõi của Hong Kong vẫn là trung tâm tài chính quốc tế, trong khi Web3 chỉ là một phần quan trọng của sự đổi mới tài chính. Việc tìm thấy sự cân bằng giữa quản lý, cầu cần thị trường và khung pháp lý sẽ quyết định xem Hong Kong có thực sự trở thành trung tâm toàn cầu của Web3 hay không.
Từ quan điểm pháp lý, sự phát triển của Web3 tại Hồng Kông mặc dù đầy cơ hội, nhưng tuân thủ luật pháp vẫn luôn là nền tảng quan trọng nhất. Với người tham gia ngành, hiểu rõ logic quản lý, lập kế hoạch kinh doanh hợp lý sẽ là yếu tố quan trọng để cố vững trụ trên thị trường Hồng Kông. Đối với các doanh nghiệp Web3 muốn gia nhập thị trường Hồng Kông, đây chính là thời kỳ cửa sổ quan trọng nhất: môi trường chính sách tại Hồng Kông đang trở nên rõ ràng hơn, cơ hội thị trường cũng đang dần hiện rõ. Tuy nhiên, các doanh nghiệp khi gia nhập vẫn cần lập kế hoạch tuân thủ pháp lý tốt, đặc biệt là về luồng tiền, giấy phép quản lý và mô hình kinh doanh, đảm bảo tuân thủ các quy tắc tài chính của Hồng Kông.