Năm nay, thị trường chứng khoán Mỹ bị bán tháo, chứng minh việc Warren Buffett bán ra cổ phiếu của Berkshire Hathaway năm ngoái là một dấu hiệu sớm, ông được biết đến với biệt danh 'Tiên tri Omaha' vẫn còn rất sắc bén.
Bây giờ là lúc của Buffett nói "Tôi đã nói với bạn từ lâu".
Khi chỉ số S&P 500 đạt hơn 50 mức giá đóng cửa cao mới vào cuối năm ngoái, nhưng CEO của Berkshire Hathaway, Warren Buffett, lại bận rộn trong việc bán ra cổ phiếu, hành động này của ông đã khiến nhiều nhà quan sát thị trường không hiểu được.
Hiện tại câu trả lời dường như đã có.
Sự suy giảm trên thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025 đã chứng minh sự thông minh trong việc mua cổ phiếu của Berkshire vào quý 4 năm ngoái.
Theo tệp 13-F mà Berkshire vừa nộp gần đây, Buffett đã bán ra thị trường ngược đồng cảm và bán ra khoảng 5 tỷ USD cổ phiếu ngân hàng Mỹ (BAC) và 3 tỷ USD cổ phiếu của Citi Group (C) vào cuối năm ngoái, đồng thời giảm mạnh cổ phiếu của công ty tài chính Brazil NU Holdings (NU), nhà cung cấp truyền hình vệ tinh Charter Communications (CHTR) và Sirius XM (SIRI).
Trong quý tư, Buffett không tiếp tục bán cổ phiếu trọng điểm như Apple (AAPL), trong khi đó, nhà sản xuất rượu mạnh Constellation Brands (STZ) là giao dịch mua lớn duy nhất trong quý. Nhìn chung, vào năm 2024, Berkshire là người bán cổ phiếu ròng, với lượng tiền mặt hiện tại nhiều hơn bất kỳ công ty Mỹ nào khác.
Sau khi Berkshire Hathaway tiết lộ tệp 13-F vào giữa tháng 2 năm nay, Andrew Barry, một trong những người theo dõi chặt chẽ các động thái đầu tư của Warren Buffett từ tạp chí Barron's, viết trong một bài báo rằng "Buffett đã từng chống lại thị trường, bao gồm cả thời kỳ bong bóng Internet cuối thập kỷ 90. Sự thực đã chứng minh rằng quyết định của ông là đúng, và lần này cũng có thể đúng."
Bài viết này chỉ mới được đăng không lâu, tình huống như vậy đã xảy ra: kể từ khi Berkshire tiết lộ tệp 13-F vào ngày 14 tháng 2, chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 5%. Trên thực tế, S&P 500 đã trả lại tất cả các đợt tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cuối năm ngoái.
Khi nhớ lại, chúng ta nên dễ dàng hiểu tại sao Buffet lại bán cổ phiếu khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh mới. Trong khi một số quản lý quỹ (như Bill Ackman) chỉ trích Buffet là quá bảo thủ trong việc phân bổ vốn trong những năm gần đây, có nhiều dấu hiệu rõ ràng vào quý IV năm ngoái cho thấy thị trường có thể trở nên bất ổn. Tổng thống Mỹ Trump không che giấu kế hoạch thiết lập chính sách thuế theo ý muốn của mình trong nhiệm kỳ thứ hai của mình, trong khi nhiều nhà quan sát thị trường nói rằng Trump 'không có ý đó', nhưng sự thực chứng minh rằng ông ấy đúng là có ý đó.
Câu chuyện sụt giảm của thị trường chứng khoán năm 2018 do thuế quan của Trump lại tái diễn.
Buffett may have paid attention to the trade tensions as early as the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a "warlike act" and that inflation in the United States will therefore become more severe. Even without considering the tariff issue, the stock market does not like uncertainty. The sudden introduction of a policy and various noisy news is one of the characteristics of the first Trump administration, and this scenario is playing out again.
Tuy nhiên, quyết định đầu tư của Buffett có thể phản ánh nhiều hơn chỉ là chính trị.
Khi sự sụt giảm, lạm phát của Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, cho thấy thị trường chứng khoán đã hạ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm ngoái. Lạm phát gây ra những cơn gió ngược cho chi tiêu của người tiêu dùng, vốn là động lực chính của nền kinh tế Mỹ và bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed sẽ "chuyển sang diều hâu" đều là một nguyên nhân đáng lo ngại. Hiệu suất chậm chạp của thị trường trong quý III năm ngoái cho thấy khi tâm lý nhà đầu tư thay đổi, thị trường có thể giảm với tốc độ rất nhanh.
Nhưng đối với Warren Buffett, lý do lớn nhất để ông bán cổ phiếu có thể là định giá. Khi chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt mức cao mới trong suốt quý IV, cổ phiếu trở nên đắt hơn, không chỉ so với mức lịch sử mà còn so với cổ phiếu ở các quốc gia và khu vực khác. Chứng khoán Mỹ đã được "định giá hoàn hảo", đây không phải là hiện tượng mà các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett thích thấy.
Tương tự, các nhà làm việc trong doanh nghiệp cũng giống như Buffet, họ đã nhanh chóng bán ra để thu lợi trong quý 4 năm ngoái khi thị trường tăng giá.
Điều này không đồng nghĩa rằng các nhà đầu tư nên tránh xa thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu lịch sử có thể được coi là một tham chiếu, chính sách của chính phủ Trump hiện tại có thể thay đổi nhanh chóng, và trong quá khứ, Trump luôn chú ý đến hiệu suất thị trường chứng khoán. Nhiều chiến lược gia vẫn cho rằng, vào cuối năm nay, chỉ số S&P 500 có thể tăng trở lại lên mức cao hơn rất nhiều so với 6000 điểm, bất kể nó cần bao lâu để phục hồi.
Chính Warren Buffett cũng chưa bỏ bán cổ phiếu, trong lá thư gửi cổ đông năm nay, ông viết rằng “Mặc dù có những nhận xét về việc Berkshire tích luỹ một lượng lớn tiền mặt, nhưng hầu hết vốn của cổ đông Berkshire đã được đầu tư vào cổ phiếu, sở thích của chúng tôi đối với cổ phiếu sẽ không thay đổi.”
Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang bị bán tháo, chứng tỏ rằng "người tiên tri Omaha" Warren Buffett vẫn còn sắc bén. Một số người nói rằng quyết định đầu tư của Buffett quá thận trọng, nhưng thực tế, với khối tài sản khổng lồ, Buffett có thể cẩn trọng hơn càng tốt.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Lý do Warren Buffett bán cổ phiếu được tiết lộ
Nguồn: Tiếng Trung Bản dịch của Balun
Năm nay, thị trường chứng khoán Mỹ bị bán tháo, chứng minh việc Warren Buffett bán ra cổ phiếu của Berkshire Hathaway năm ngoái là một dấu hiệu sớm, ông được biết đến với biệt danh 'Tiên tri Omaha' vẫn còn rất sắc bén.
Bây giờ là lúc của Buffett nói "Tôi đã nói với bạn từ lâu".
Khi chỉ số S&P 500 đạt hơn 50 mức giá đóng cửa cao mới vào cuối năm ngoái, nhưng CEO của Berkshire Hathaway, Warren Buffett, lại bận rộn trong việc bán ra cổ phiếu, hành động này của ông đã khiến nhiều nhà quan sát thị trường không hiểu được.
Hiện tại câu trả lời dường như đã có.
Sự suy giảm trên thị trường chứng khoán Mỹ năm 2025 đã chứng minh sự thông minh trong việc mua cổ phiếu của Berkshire vào quý 4 năm ngoái.
Theo tệp 13-F mà Berkshire vừa nộp gần đây, Buffett đã bán ra thị trường ngược đồng cảm và bán ra khoảng 5 tỷ USD cổ phiếu ngân hàng Mỹ (BAC) và 3 tỷ USD cổ phiếu của Citi Group (C) vào cuối năm ngoái, đồng thời giảm mạnh cổ phiếu của công ty tài chính Brazil NU Holdings (NU), nhà cung cấp truyền hình vệ tinh Charter Communications (CHTR) và Sirius XM (SIRI).
Trong quý tư, Buffett không tiếp tục bán cổ phiếu trọng điểm như Apple (AAPL), trong khi đó, nhà sản xuất rượu mạnh Constellation Brands (STZ) là giao dịch mua lớn duy nhất trong quý. Nhìn chung, vào năm 2024, Berkshire là người bán cổ phiếu ròng, với lượng tiền mặt hiện tại nhiều hơn bất kỳ công ty Mỹ nào khác.
Sau khi Berkshire Hathaway tiết lộ tệp 13-F vào giữa tháng 2 năm nay, Andrew Barry, một trong những người theo dõi chặt chẽ các động thái đầu tư của Warren Buffett từ tạp chí Barron's, viết trong một bài báo rằng "Buffett đã từng chống lại thị trường, bao gồm cả thời kỳ bong bóng Internet cuối thập kỷ 90. Sự thực đã chứng minh rằng quyết định của ông là đúng, và lần này cũng có thể đúng."
Bài viết này chỉ mới được đăng không lâu, tình huống như vậy đã xảy ra: kể từ khi Berkshire tiết lộ tệp 13-F vào ngày 14 tháng 2, chỉ số S&P 500 đã giảm khoảng 5%. Trên thực tế, S&P 500 đã trả lại tất cả các đợt tăng sau cuộc bầu cử tổng thống Mỹ cuối năm ngoái.
Khi nhớ lại, chúng ta nên dễ dàng hiểu tại sao Buffet lại bán cổ phiếu khi thị trường chứng khoán đạt đỉnh mới. Trong khi một số quản lý quỹ (như Bill Ackman) chỉ trích Buffet là quá bảo thủ trong việc phân bổ vốn trong những năm gần đây, có nhiều dấu hiệu rõ ràng vào quý IV năm ngoái cho thấy thị trường có thể trở nên bất ổn. Tổng thống Mỹ Trump không che giấu kế hoạch thiết lập chính sách thuế theo ý muốn của mình trong nhiệm kỳ thứ hai của mình, trong khi nhiều nhà quan sát thị trường nói rằng Trump 'không có ý đó', nhưng sự thực chứng minh rằng ông ấy đúng là có ý đó.
Câu chuyện sụt giảm của thị trường chứng khoán năm 2018 do thuế quan của Trump lại tái diễn.
Buffett may have paid attention to the trade tensions as early as the fourth quarter of last year. He recently said that tariffs are a "warlike act" and that inflation in the United States will therefore become more severe. Even without considering the tariff issue, the stock market does not like uncertainty. The sudden introduction of a policy and various noisy news is one of the characteristics of the first Trump administration, and this scenario is playing out again.
Tuy nhiên, quyết định đầu tư của Buffett có thể phản ánh nhiều hơn chỉ là chính trị.
Khi sự sụt giảm, lạm phát của Mỹ vẫn cao hơn mục tiêu 2% của Fed, cho thấy thị trường chứng khoán đã hạ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào cuối năm ngoái. Lạm phát gây ra những cơn gió ngược cho chi tiêu của người tiêu dùng, vốn là động lực chính của nền kinh tế Mỹ và bất kỳ dấu hiệu nào cho thấy Fed sẽ "chuyển sang diều hâu" đều là một nguyên nhân đáng lo ngại. Hiệu suất chậm chạp của thị trường trong quý III năm ngoái cho thấy khi tâm lý nhà đầu tư thay đổi, thị trường có thể giảm với tốc độ rất nhanh.
Nhưng đối với Warren Buffett, lý do lớn nhất để ông bán cổ phiếu có thể là định giá. Khi chứng khoán Mỹ tiếp tục đạt mức cao mới trong suốt quý IV, cổ phiếu trở nên đắt hơn, không chỉ so với mức lịch sử mà còn so với cổ phiếu ở các quốc gia và khu vực khác. Chứng khoán Mỹ đã được "định giá hoàn hảo", đây không phải là hiện tượng mà các nhà đầu tư giá trị như Warren Buffett thích thấy.
Tương tự, các nhà làm việc trong doanh nghiệp cũng giống như Buffet, họ đã nhanh chóng bán ra để thu lợi trong quý 4 năm ngoái khi thị trường tăng giá.
Điều này không đồng nghĩa rằng các nhà đầu tư nên tránh xa thị trường chứng khoán Mỹ. Nếu lịch sử có thể được coi là một tham chiếu, chính sách của chính phủ Trump hiện tại có thể thay đổi nhanh chóng, và trong quá khứ, Trump luôn chú ý đến hiệu suất thị trường chứng khoán. Nhiều chiến lược gia vẫn cho rằng, vào cuối năm nay, chỉ số S&P 500 có thể tăng trở lại lên mức cao hơn rất nhiều so với 6000 điểm, bất kể nó cần bao lâu để phục hồi.
Chính Warren Buffett cũng chưa bỏ bán cổ phiếu, trong lá thư gửi cổ đông năm nay, ông viết rằng “Mặc dù có những nhận xét về việc Berkshire tích luỹ một lượng lớn tiền mặt, nhưng hầu hết vốn của cổ đông Berkshire đã được đầu tư vào cổ phiếu, sở thích của chúng tôi đối với cổ phiếu sẽ không thay đổi.”
Thị trường chứng khoán Mỹ hiện đang bị bán tháo, chứng tỏ rằng "người tiên tri Omaha" Warren Buffett vẫn còn sắc bén. Một số người nói rằng quyết định đầu tư của Buffett quá thận trọng, nhưng thực tế, với khối tài sản khổng lồ, Buffett có thể cẩn trọng hơn càng tốt.