Mình vừa nhận ra có khá nhiều bạn mới vào thị trường futures chưa hiểu rõ về phí funding là gì. Thực ra đây là một công cụ cực kỳ quan trọng nếu bạn muốn kiếm tiền từ thị trường này.

Cơ bản thì phí funding là gì? Nó là khoản phí định kỳ được thanh toán giữa các trader - cụ thể là những người mở vị thế long phải trả cho những người mở short hoặc ngược lại. Mục đích chính là giữ cho giá futures không bị lệch quá xa so với giá spot thực tế.

Cách hoạt động cũng khá đơn giản. Khi giá futures cao hơn giá spot, funding rate sẽ dương. Lúc này, trader long phải trả tiền cho trader short. Ngược lại, khi giá futures thấp hơn spot, funding rate âm, trader short sẽ trả tiền cho trader long. Mình thường xem phí funding là gì như một thước đo tâm lý thị trường - khi nó dương cao, có nghĩa là thị trường quá lạc quan và nhiều người đang long.

Tính toán phí funding cũng không quá phức tạp. Công thức cơ bản dựa vào Premium Index (chênh lệch giữa futures và spot), Mark Price (giá hiện tại của hợp đồng), Fair Price (giá lý thuyết), và Funding Interval (thường 8 giờ). Cách nhanh nhất là lấy khối lượng vị thế của bạn nhân với tỷ lệ funding rate.

Mình có một ví dụ thực tế. Một bạn trader mua 20.000 USD BTC ở spot, rồi mở vị thế short 20.000 USD trên futures. Nếu funding rate là 0.01%, mỗi ngày anh ta nhận được khoảng 6 USD. Tính ra cả năm là 2.190 USD với APR khoảng 10.95%. Đó chính là cách kiếm tiền từ phí funding là gì mà không phải chịu rủi ro giá.

Tuy nhiên, cách này cũng có những điểm cần lưu ý. Thứ nhất, nó chỉ hoạt động khi funding rate dương. Thứ hai, tỷ lệ này thay đổi thường xuyên nên không thể duy trì liên tục. Thứ ba, bạn cần quản lý rủi ro tốt, đừng sử dụng quá nhiều đòn bẩy.

Mình nhận thấy rất nhiều người mới không hiểu rõ cơ chế này nên dễ bị thua lỗ. Điều quan trọng là bạn phải hiểu rõ từng sàn tính phí funding ra sao, vì mỗi sàn có quy tắc riêng. Một số sàn tính mỗi 8 giờ, số khác có thể mỗi giờ. Điều này tạo ra cơ hội khác nhau.

Cuối cùng, nếu muốn chơi chiến lược này, hãy theo dõi thị trường liên tục, đặt stop-loss hợp lý, và không bao giờ đặt hết tiền vào một giao dịch. Phí funding là gì cuối cùng cũng là một công cụ - cách bạn sử dụng nó sẽ quyết định lợi nhuận hay lỗ.