Vừa kiểm tra kết quả quý mới nhất của Tesla và cổ phiếu đã giảm khoảng 1,9% kể từ khi báo cáo lợi nhuận công bố. Rất thú vị khi xem xét rằng lợi nhuận thực tế vượt dự báo về EPS - họ công bố 50 cent mỗi cổ phiếu so với ước tính 45 cent. Nhưng điều này có điểm đáng chú ý: doanh thu đạt 24,9 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng và giảm 3% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó có lẽ là lý do tại sao thị trường không quá phấn khích.

Nhìn vào số liệu sản xuất, Tesla đã sản xuất 434.358 xe trong Quý 4 nhưng giảm 5% so với năm ngoái. Số xe giao hàng còn tệ hơn - chỉ 418.227 xe, giảm 16%. Phân khúc Model 3/Y đạt 406.585 xe giao, giảm 14% so với cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu ô tô đạt 17,7 tỷ USD nhưng giảm 11%, và ngay cả khi tính các khoản tín dụng theo quy định, các con số này vẫn chưa đủ làm nhà đầu tư ấn tượng.

Điều khiến tôi chú ý là lĩnh vực lưu trữ năng lượng của họ thực sự hoạt động rất tốt. Doanh thu năng lượng tăng 25% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,84 tỷ USD với 14,2 GWh được triển khai. Vị trí tiền mặt cũng khá vững chắc với 44,1 tỷ USD. Nhưng ước tính của các nhà phân tích đã có xu hướng giảm mạnh - giảm 16,88% trong tháng qua - điều này giải thích tại sao các nhà phân tích lại đưa ra xếp hạng Bán.

Biên lợi nhuận ô tô đã cải thiện lên 17,2% từ 12,8% của quý trước, cho thấy có một số hiệu quả hoạt động. Tuy nhiên, dòng tiền tự do giảm từ 2,03 tỷ USD xuống còn 1,42 tỷ USD, thị trường dường như đang định giá một số hoài nghi về triển vọng tăng trưởng. Paccar trong cùng ngành chỉ tăng 0,6% trong cùng kỳ, vì vậy không chỉ Tesla đang chịu áp lực.