Đã thấy nhiều người lo lắng về những gì sắp tới trên thị trường, và thành thật mà nói, dữ liệu ủng hộ những mối lo đó. Hơn 70% người Mỹ hiện nay bi quan về nền kinh tế, và các nhà đầu tư đang hoảng sợ về mọi thứ từ lạm phát dai dẳng đến yếu kém của thị trường lao động. Vậy câu hỏi mọi người đều đặt ra là liệu chúng ta có đang chuẩn bị cho một đợt điều chỉnh nghiêm trọng hay không.

Warren Buffett đã trải qua đủ các chu kỳ thị trường để biết rõ về những gì ông nói, và ông thực sự có một khung tư duy khá hữu ích để suy nghĩ về điều này. Vào cuối những năm 1990, ông đã dự đoán bong bóng dot-com trước khi nó sụp đổ, và ông đã nói rõ về cách ông phát hiện ra nó. Chỉ số mà ông dùng lúc đó vẫn còn phù hợp ngày nay - nó cơ bản so sánh tổng giá trị của tất cả các cổ phiếu Mỹ với toàn bộ GDP. Khi tỷ lệ đó quá cao, đó là một dấu hiệu cảnh báo đỏ.

Đây là phần thú vị. Buffett đã nói rằng nếu tỷ lệ này giảm xuống còn 70-80%, cổ phiếu có thể đang bị định giá thấp và đáng để mua. Nhưng khi nó gần tới 200%, như đã xảy ra khi bong bóng dot-com vỡ vào năm 2000-2001, bạn đang chơi với lửa. Hiện tại? Chúng ta đang ở mức khoảng 220%. Vâng, cao hơn những mức cảnh báo đó.

Trước khi bạn hoảng loạn, có một điểm tinh tế ở đây. Ngành công nghệ đã thay đổi căn bản cách định giá hoạt động. Các công ty có giá trị cao hơn vì ngành công nghiệp này cũng có giá trị cao hơn. Vì vậy, tỷ lệ cao hơn không nhất thiết là một lời tuyên án tử như vài thập kỷ trước nữa. Nhưng nó cũng không có nghĩa là mọi thứ đều ổn. Thị trường không thể cứ tiếp tục tăng mãi mãi.

Chiến lược thông minh không phải là dự đoán xem một vụ sụp đổ có xảy ra vào ngày mai hay năm tới - không ai thực sự có thể làm điều đó một cách chắc chắn. Thay vào đó, là chuẩn bị sẵn sàng. Nếu bạn đầu tư vào các công ty vững mạnh với các nền tảng tốt, bạn có khả năng sẽ thoát khỏi bất kỳ đợt suy thoái nào một cách ổn thỏa. Điều đó có nghĩa là thực sự xem xét bảng cân đối kế toán, thành tích quản lý, và liệu doanh nghiệp có phù hợp với dài hạn hay không.

Chính Buffett cũng thừa nhận ông không thể dự đoán chính xác thời điểm thị trường sẽ biến động. Nhưng điều ông làm là chuẩn bị. Và nếu bạn định thực hiện một bước đi ngay bây giờ, hãy làm cho nó có ý nghĩa bằng cách đảm bảo danh mục của bạn được xây dựng trên các công ty có thể tồn tại qua những giai đoạn khó khăn và vẫn mang lại lợi nhuận theo thời gian.