Đang tìm hiểu về hạ tầng phía sau tất cả những lời đồn đại về AI này, và thành thật mà nói, các công ty trung tâm dữ liệu giao dịch công khai là nơi có thể ẩn chứa cơ hội thực sự. Mọi người đều nói về chip AI, nhưng không ai xây dựng những chip đó mà không có hệ sinh thái phần cứng hỗ trợ chúng.

Hãy nghĩ về điều đó—mỗi lần huấn luyện mô hình AI lớn đều cần sức mạnh tính toán đáng kể. Điều đó có nghĩa là máy chủ, thiết bị mạng, giải pháp lưu trữ. Các công ty cung cấp hạ tầng này về cơ bản đang được trả tiền để xây dựng nền tảng cho toàn bộ cuộc cách mạng AI.

Dell Technologies là một trong những lựa chọn rõ ràng nhất ở đây. Các máy chủ PowerEdge của họ về cơ bản là lực lượng chính cho các triển khai AI doanh nghiệp. Điều khiến tôi chú ý là mặc dù doanh thu giảm 14% trong FY23, lợi nhuận ròng của họ lại tăng 32% lên 3,2 tỷ đô la. Đó là loại mở rộng biên lợi nhuận mà bạn thường thấy khi một công ty đang ở vị trí trung tâm của một sự chuyển đổi cấu trúc. Các giải pháp mạng của họ cũng quan trọng không kém—dữ liệu phải di chuyển nhanh qua các trung tâm này, nếu không các ứng dụng AI của bạn sẽ bị tắc nghẽn.

Tiếp theo là Arista Networks. Công ty này chuyên về mạng hiệu suất cao cho trung tâm dữ liệu. Lý do các nhà siêu mở rộng như Microsoft, Amazon và Google liên tục quay lại với họ là đơn giản: hạ tầng của Arista xử lý các chuyển dữ liệu khổng lồ mà các khối lượng công việc AI yêu cầu. Nền tảng CloudVision và hệ điều hành EOS của họ không phải là những cái tên hấp dẫn, nhưng chúng là hạ tầng quan trọng. Trong FY23, Arista ghi nhận doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền hoạt động kỷ lục. Biên lợi nhuận hoạt động đã mở rộng trong nhiều năm. Khi bạn thấy sự mở rộng liên tục như vậy, thường có nghĩa là thị trường đang xác nhận mô hình kinh doanh của bạn.

Synopsys là lựa chọn ít rõ ràng hơn, nhưng có thể là thú vị nhất. Họ không làm máy chủ hay switch—họ tạo ra các công cụ thiết kế mà các kiến trúc sư chip sử dụng để xây dựng các chip phục vụ toàn bộ hạ tầng này. Khi các chip AI trở nên phức tạp hơn, các công cụ phần mềm trở nên có giá trị hơn. Các số liệu của họ trong FY23 khá ổn: doanh thu 5,84 tỷ đô la (tăng 15%), EPS đạt 7,92 đô la (tăng 26%). Quý 1 FY24 cho thấy doanh thu tăng 25%, rõ ràng đà tăng trưởng vẫn còn đó.

Điểm chung của cả ba? Họ đều là các công ty trung tâm dữ liệu giao dịch công khai đang hưởng lợi từ một làn sóng nhu cầu thực sự mang tính cấu trúc. Không phải là hype, không phải là đầu cơ—các doanh nghiệp thực sự đang xây dựng những thứ này ngay bây giờ. Nếu bạn đang xem xét lớp hạ tầng của AI, đây là những cái tên đáng để theo dõi. Gate có dữ liệu vững chắc về cả ba để bạn có thể theo dõi hiệu suất của họ.