Gần đây tôi đã tìm hiểu về chiến lược quay trở lại trung bình và thành thật mà nói, đó là một trong những chiến lược khiến bạn hiểu rõ ý tưởng cốt lõi khi đã nắm bắt được. Cơ bản, quay trở lại trung bình là khái niệm rằng giá tài sản có xu hướng trở về mức trung bình lịch sử của chúng theo thời gian. Nghe có vẻ đơn giản, nhưng thực ra nó rất mạnh mẽ nếu bạn biết khi nào và làm thế nào để áp dụng.

Toàn bộ chiến lược dựa trên giả định này: khi giá biến động đáng kể khỏi mức giá đã giao dịch trong quá khứ, chúng có khả năng sẽ trở lại. Không phải là các yếu tố cơ bản đã thay đổi - thường chỉ là nhiễu ngắn hạn, biến động tâm lý, hoặc một số sự kiện tin tức tạm thời đẩy giá ra khỏi quỹ đạo. Đó là lý do khiến quay trở lại trung bình trở nên hấp dẫn. Bạn không đặt cược vào hướng đi của thị trường; bạn đặt cược vào việc trở lại bình thường.

Tôi nghĩ điều làm cho phương pháp này thú vị là nó thực sự trung lập về thị trường. Bạn không nói 'cái này sẽ tăng' hoặc 'cái này sẽ giảm' - bạn nói 'cái này quá xa so với mức bình thường, nên nó sẽ trở lại.' Đó là lý do tại sao giao dịch cặp đôi hoạt động rất tốt với khung framework này. Tìm hai tài sản thường di chuyển cùng nhau, nhận biết khi chúng đã lệch quá nhiều, và giao dịch sự hội tụ. Thật tinh tế, đúng không?

Tất nhiên, nó không phải là không có rủi ro. Chiến lược này hoàn toàn thành công trong các thị trường đi ngang hoặc tăng giá nơi các mối quan hệ giữa các tài sản vẫn ổn định. Nhưng khi gặp thị trường giảm giá? Đó là lúc mọi thứ trở nên rối rắm. Khi mọi thứ sụp đổ, các mối quan hệ lịch sử mà bạn dựa vào có thể biến mất nhanh chóng. Cấu trúc thay đổi, và đột nhiên việc quay trở lại trung bình trở nên khó thực thi hơn nhiều.

Cũng có vấn đề về thời điểm. Ngay cả khi bạn đúng về việc quay trở lại, nó có thể xảy ra quá nhanh khiến bạn bỏ lỡ, hoặc có thể đảo chiều nhanh hơn cả khi nó quay trở lại. Đó là phần khó mà ít ai nói đến đủ.

Về mặt kỹ thuật, hầu hết các nhà giao dịch sử dụng RSI, Bollinger Bands, độ lệch chuẩn - các công cụ giúp bạn nhận biết khi nào một thứ gì đó thực sự bị quá bán hoặc quá mua so với biến động bình thường. Bạn cũng cần theo dõi các yếu tố cơ bản. Nếu một công ty báo cáo lợi nhuận khủng, vâng, cổ phiếu có thể tăng vượt ra khỏi phạm vi lịch sử, nhưng điều đó khác với một biến động ngẫu nhiên 10%. Giả thuyết quay trở lại vẫn còn hiệu lực, nhưng trung bình mới có thể dịch chuyển.

Chìa khóa là phải có hệ thống rõ ràng. Xác định các công cụ có xu hướng quay trở lại trung bình, tính toán các mức trung bình lịch sử của chúng, theo dõi các lệch đáng kể, và khi chúng xảy ra, thực hiện giao dịch kèm quản lý rủi ro phù hợp. Dừng lỗ là không thể thương lượng vì quay trở lại trung bình không phải là một điều chắc chắn - nó chỉ là xác suất.

Thật đáng để khám phá nếu bạn đang tìm kiếm một chiến lược không yêu cầu dự đoán hướng thị trường. Chỉ cần đừng mong đợi nó hoạt động tốt như nhau trong mọi điều kiện.