Tôi đã xem xét rất nhiều về cuộc tranh luận giữa vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn gần đây, và thực sự nó phụ thuộc vào loại nhà đầu tư bạn là ai.

Vì vậy, đây là điều về SPY so với IWM. SPY theo dõi S&P 500 - về cơ bản là 500 công ty lớn nhất của Mỹ. IWM là quỹ ETF Russell 2000 tốt nhất nếu bạn đang săn lùng tiếp xúc với vốn hóa nhỏ, chứa gần 2.000 cổ phiếu nhỏ hơn. Hoàn toàn khác biệt.

Hãy bắt đầu với chi phí. SPY tính phí 0,09% trong khi IWM tính phí 0,19%. Đó là gấp đôi, điều này quan trọng nếu bạn nghĩ dài hạn. Cả hai đều sinh lợi khoảng 1%, vì vậy sự chênh lệch phí là nơi bạn thực sự cảm nhận được tác động. Với một triệu đô la đầu tư, khoản phí thêm 0,10% đó cộng dồn nhanh chóng theo năm.

Bây giờ, bức tranh hiệu suất trở nên thú vị hơn. Trong năm qua (đến đầu tháng 3), IWM đã vượt trội với lợi nhuận 22,92% so với SPY là 15,49%. Đó là một sự vượt trội rõ ràng. Nhưng nhìn xa hơn năm năm, câu chuyện lại đảo ngược - SPY đã thu về 1.761 đô la từ khoản đầu tư 1.000 đô la trong khi IWM chỉ đạt 1.167 đô la. Sự ổn định của SPY thể hiện rõ.

Khoảng cách biến động thực sự tồn tại. Beta của IWM là 1,30 so với của SPY là 1,0, nghĩa là nó dao động mạnh hơn khi thị trường biến động. Khoản giảm tối đa trong năm năm là điều bạn cần chú ý - IWM giảm 31,91% trong khi SPY giảm 24,50%. Nếu bạn không thể chịu đựng những đợt giảm sâu hơn đó, quỹ ETF Russell 2000 tốt nhất có thể không phù hợp với bạn.

Những gì bên trong cũng quan trọng. SPY chủ yếu là Nvidia, Apple và Microsoft - ba tên này chiếm gần 20% của quỹ. Đây là quỹ tập trung vào công nghệ theo thiết kế. IWM phân bổ đa dạng hơn - chăm sóc sức khỏe (18%), công nghiệp (17%), tài chính (17%), với các cổ phiếu hàng đầu như Bloom Energy và Fabrinet mỗi cái dưới 1% tổng tài sản. Ít rủi ro tập trung hơn, nhưng cũng ít các nhà vô địch vốn hóa lớn.

Câu hỏi thực sự là khả năng chịu đựng rủi ro và khung thời gian của bạn. Các quỹ ETF vốn hóa lớn như SPY cung cấp sự tăng trưởng đều đặn, đáng tin cậy - các công ty đã chứng minh có thể tồn tại qua suy thoái. Vốn hóa nhỏ mang lại tiềm năng tăng trưởng nhưng đòi hỏi khả năng chịu đựng cao hơn. IWM đã có đợt tăng gần đây tốt hơn, nhưng sự ổn định của SPY trong năm năm cho thấy lý do tại sao một số nhà đầu tư vẫn trung thành với nó.

Không quỹ nào có đòn bẩy hoặc nhiệm vụ đặc biệt, vì vậy bạn đang nhận được tiếp xúc thuần túy với những gì bạn đang mua. Cả hai đều là lựa chọn vững chắc - chỉ là phù hợp với mức độ thoải mái của bạn với biến động.