Gần đây tôi đã tìm hiểu về lý thuyết thị trường và nhận ra hầu hết các nhà giao dịch thực sự không hiểu rõ những gì đang diễn ra bên trong. Hãy để tôi giải thích về lý thuyết thị trường đấu giá vì nó thay đổi cách bạn nhìn nhận hành động giá một cách căn bản.

Vậy vấn đề là gì - khi loại bỏ tất cả sự phức tạp, thị trường tài chính hoạt động chính xác như bất kỳ cuộc đấu giá nào. Bạn có các người mua và người bán liên tục thương lượng, và mục đích chính là hai điều: thực hiện các giao dịch và xác định giá trị hợp lý. Chỉ vậy thôi. Mọi thứ khác đều xuất phát từ điều này.

Lý thuyết thị trường đấu giá phân thành ba yếu tố cốt lõi mà bạn cần hiểu. Đầu tiên là giá - đó là tín hiệu của bạn về một giao dịch hợp lý trông như thế nào. Tiếp theo là thời gian - khoảng thời gian cơ hội để giá điều chỉnh và bạn có thể xác định điểm vào lệnh. Và khối lượng - điều này cho bạn biết liệu cuộc đấu giá có thực sự hoạt động hay thất bại. Ba yếu tố này cùng nhau vẽ nên bức tranh thực sự.

Bây giờ, điều thú vị là thị trường chia thành hai trạng thái rõ ràng, và phần lớn mọi người lại hiểu sai. Bạn có thị trường cân bằng, nơi người mua và người bán thực sự đồng ý về giá trị hợp lý. Giá duy trì khá ổn định, ít biến động, hợp nhất chặt chẽ. Đây là lúc bạn thấy phân phối dạng hình chuông - khoảng 68% hoạt động tập trung quanh một vùng giá hợp lý. Đó chính là điểm cân bằng của bạn.

Tiếp theo là thị trường mất cân bằng. Hoàn toàn trái ngược. Các nhà tham gia không thể đồng ý về mức giá hợp lý, một phía đẩy mạnh, và bạn thấy hành vi xu hướng rõ ràng. Giá di chuyển quyết đoán lên hoặc xuống để tìm kiếm điểm cân bằng đó. Nhưng điều quan trọng là - thống kê cho thấy thị trường chỉ xu hướng khoảng 20% thời gian. 80% còn lại? Là giai đoạn hợp nhất hoặc đi ngang. Hầu hết các nhà giao dịch đang tìm kiếm breakout khi thực ra họ nên giao dịch trong vùng cân bằng đó.

Khi giá tìm thấy vùng giá trị hợp lý thông qua các động thái của lý thuyết thị trường đấu giá, nó thường sẽ duy trì ở đó và khám phá trong phạm vi đó. Nhưng khi mất cân bằng, thị trường sẽ đẩy giá cho đến khi tìm được vùng giá trị hợp lý mới, thường nằm trong phạm vi lịch sử mà bạn đã từng thấy.

Đây là lý do tại sao hiểu về lý thuyết thị trường đấu giá lại quan trọng. Nó là nền tảng cho các công cụ như Market Profile và Volume Profile - chúng thực sự hình dung quá trình đấu giá này. Khi bạn nắm vững các nguyên tắc này, bạn sẽ ngừng chạy theo các mẫu ngẫu nhiên và bắt đầu đọc hiểu cấu trúc thị trường thực sự.

Nếu bạn muốn trở nên nghiêm túc về dòng lệnh và đọc hiểu những gì thị trường thực sự đang làm, khung lý thuyết này là điều bắt buộc. Các công cụ như TPO và Volume Profile sẽ trở nên rõ ràng hơn nhiều khi bạn đã nội tại hóa cách thức hoạt động của lý thuyết thị trường đấu giá.