Biến động gần đây của Bitcoin thấp hơn chỉ số tổng hợp Hàn Quốc KOSPI có ý nghĩa gì?

Biết cợn (Bitcoin) BTC mức độ biến động giá trong thời gian gần đây đã giảm xuống thấp hơn chỉ số nền tảng của thị trường chứng khoán lớn tại Hàn Quốc, phá vỡ ấn tượng về tài sản đầu tư rủi ro cao trong quá khứ. Phân tích cho thấy sự động chiến gần đây đã gây sự “sốc năng lượng” và làm giá dầu tăng vọt khiến mức độ biến động của thị trường chứng khoán Hàn Quốc tăng lên, trong khi giá giao dịch của Bitcoin lại dao động trong một khoảng tương đối hẹp từ 65.000 USD đến 75.000 USD; trước tình hình địa chính trị biến đổng, Bitcoin tương đối ổn định, làm tăng sức hấp dẫn của nó với vai trò là một công cụ phòng ngừa rủi ro. Trước đây, Bitcoin thường được xem như một tài sản có độ biến động rất lớn, nhưng tình trạng này có thể đang dần thay đổi.

Giá Bitcoin ổn định hơn so với chỉ số tổng hợp Hàn Quốc

Theo dữ liệu quan sát của TradingView, độ biến động đã thực hiện Realized Volatility 30-Day của Bitcoin (30 ngày đã thực tế) hiện đã giảm xuống 42%, và trong cả tháng này vẫn liên tục duy trì dưới mức 50%. Ngược lại, độ biến động của chỉ số Kospi của Hàn Quốc, với vốn hóa xấp xỉ hai lần Bitcoin, trong tuần trước từng tăng vọt lên 74%, và hiện ở mức quanh 51%; các dữ liệu đối chiếu cho thấy trong một số giai đoạn nhất định, hiệu suất giá của Bitcoin ổn định hơn so với các thị trường cổ phiếu lớn truyền thống. Tính đến thời điểm chốt bài, giá giao dịch Bitcoin ổn định trong khoảng 65.000 USD đến 75.000 USD; vùng giá ổn định phản ánh rằng giá trị thị trường đang có sự chuyển dịch.

ETF giúp củng cố độ bền giá của Bitcoin

Việc mức độ ổn định giá của Bitcoin được cải thiện có liên quan chặt chẽ đến việc Mỹ phê chuẩn các quỹ giao dịch trên sàn đối với ETF giao ngay (Spot ETF) vào tháng 1 năm 2024. Sự ra đời của Spot ETF đã đưa vào thị trường một lượng lớn nhà đầu tư tổ chức chuyên nghiệp; các tổ chức này mang theo công cụ quản lý rủi ro và chiến lược nắm giữ dài hạn, làm thay đổi thị trường trước đây chủ yếu do nhà đầu tư cá nhân chi phối. Khi kênh dòng tiền vào ngày càng trưởng thành hơn, độ sâu giao dịch của Bitcoin tăng lên, từ đó cắt giảm đáng kể tác động do một giao dịch lớn đơn lẻ gây ra đối với giá. Nghiên cứu của River, một công ty nghiên cứu tài chính, cho biết hiệu suất của Bitcoin trong thời gian gần đây thậm chí còn tốt hơn so với vàng, chỉ số S&P 500 và các tài sản truyền thống khác; việc mức độ tham gia của các tổ chức tăng lên không chỉ củng cố thanh khoản thị trường mà còn khiến Bitcoin, trước sự thay đổi của môi trường kinh tế vĩ mô, thể hiện đặc tính phòng ngừa rủi ro và độ bền giá mạnh hơn.

Cung cấp năng lượng bị đe dọa dẫn đến thị trường chứng khoán Hàn Quốc rung lắc kịch liệt

Hàn Quốc là nền kinh tế lớn thứ 14 trên thế giới. Mức biến động kịch liệt của thị trường chứng khoán Kospi tại nước này trong thời gian gần đây chủ yếu bắt nguồn từ việc phụ thuộc cao vào nhập khẩu nhiên liệu. Do dầu và khí tự nhiên trong nước của Hàn Quốc gần như hoàn toàn dựa vào nguồn cung từ khu vực Trung Đông, khi nguy cơ xảy ra xung đột giữa Iran và các thế lực liên quan làm gia tăng rủi ro gián đoạn cung dầu qua eo biển Hormuz, giá dầu tăng vọt sẽ tác động trực tiếp đến chi phí của ngành công nghiệp Hàn Quốc, khiến thị trường chứng khoán dao động dữ dội. Dữ liệu cho thấy chỉ số Kospi từ 6.340 điểm vào cuối tháng 2 từng rơi mạnh xuống 5.000 điểm, rồi sau đó mới quay trở lại đỉnh 6.380 điểm nhờ thỏa thuận ngừng bắn và tình hình được làm dịu. Rủi ro hệ thống phát sinh do chuỗi cung cấp năng lượng bị gián đoạn này là yếu tố chính khiến tỷ lệ biến động của thị trường cổ phiếu truyền thống vượt quá Bitcoin, đồng thời cho thấy mức độ mong manh của thị trường tài chính truyền thống khi đối mặt với xung đột địa chính trị. Là một loại tài sản kỹ thuật số không phụ thuộc vào chuỗi cung cấp tài nguyên của một quốc gia hoặc thực thể đơn lẻ, Bitcoin cung cấp chức năng như một nơi trú ẩn cho tài sản và thể hiện nổi bật trong giai đoạn xung đột chiến tranh Mỹ-Iran lần này.

Bài viết này nói gì về ý nghĩa của việc “độ biến động gần đây của Bitcoin thấp hơn chỉ số tổng hợp KOSPI của Hàn Quốc”? Lần đầu tiên xuất hiện trên ABMedia (liên kết tin tức).