ETH trở lại 3000 USD: Sáu lý do thúc đẩy Mùa alt có đến không?

Sáng nay, ETH đã tạm thời vượt mốc 3000 USD, đánh dấu lần đầu tiên kể từ đầu tháng 2 năm nay. Trong vài ngày qua, tình hình của ETH đã thay đổi, từ khoảng 2500 USD tăng lên 3000 USD, tính đến thời điểm viết bài, mức tăng trong bảy ngày là 16.2%.

Theo dữ liệu từ 8marketcap, giá trị thị trường của Ethereum đã tăng lên 3616,8 tỷ USD, vượt qua SAP, và xếp hạng toàn cầu về giá trị tài sản đã tăng lên vị trí thứ 35. Mặc dù sự tăng lên của ETH có tác động liên kết với BTC, nhưng còn những yếu tố nào khác đang ảnh hưởng đến tình hình ETH? Các chuyên gia trong ngành nói gì? Ethereum có đang dẫn dắt mùa altcoin không?

Một, những yếu tố nào đang thúc đẩy giá ETH tăng lên?

1. Hệ sinh thái stablecoin thúc đẩy

Trên mạng lưới Ethereum, việc phát hành stablecoin luôn duy trì trạng thái hoạt động tích cực, là động cơ tiền mặt trên chuỗi, thúc đẩy nhu cầu liên tục về không gian khối ETH, đảm bảo tính thanh khoản cho hệ sinh thái trên chuỗi của Ethereum. Vào ngày 26 tháng 6, tỷ lệ sử dụng stablecoin dựa trên Ethereum đạt mức cao kỷ lục, với hơn 750.000 người dùng độc lập mỗi tuần. USDT và USDC chiếm phần lớn trong tổng số khoảng 134 tỷ USD của thị trường stablecoin trên mạng lưới này.

• Ngày 25 tháng 3, dự án của gia đình Trump World Liberty Financial đã phát hành stablecoin USD1 dựa trên Ethereum và chuỗi thông minh Binance.
• Ngày 10 tháng 6, công ty con về tiền điện tử Société Générale-Forge thuộc ngân hàng Société Générale của Pháp đã công bố ra mắt stablecoin gắn kết với đô la Mỹ - USDCV, được phát hành trên blockchain Ethereum và Solana.
• Ngày 22 tháng 5, Circle đã phát hành thêm 100 triệu USDC trên mạng Ethereum.
• Ngày 18 tháng 6, Tether đã đúc 1 tỷ USDT trên mạng Ethereum.
• Ngày 4 tháng 7, Tether đã tăng lên 1 tỷ USDT trên mạng Ethereum.

Ngoài ra, stablecoin có vai trò quan trọng trong giao dịch và cho vay. Không chỉ là tài sản quan trọng trong lĩnh vực DeFi, mà còn có thể thúc đẩy khối lượng giao dịch và tính thanh khoản của Ethereum. Theo dữ liệu từ Token Terminal, số dư cho vay hoạt động trên các giao thức cho vay trên Ethereum đạt 22,6 tỷ USD, thiết lập kỷ lục mới. Trong đó, các người chơi quan trọng trên thị trường bao gồm: Aave, Spark, Morpho, Maple, Fluid, Compound, Euler, v.v.

2.Các doanh nghiệp quỹ Ethereum ngày càng nhiều

Số lượng doanh nghiệp sử dụng ETH như tài sản kho bạc ngày càng tăng, điều này chắc chắn sẽ củng cố vị trí “vàng kỹ thuật số” của Ethereum trong việc phân bổ tài sản, cũng chứng minh rằng các doanh nghiệp đang lạc quan về triển vọng phát triển và xu hướng thị trường trong tương lai của Ethereum.

• Vào ngày 26 tháng 6, công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Mỹ Bit Digital tuyên bố chuyển đổi chiến lược, dự định dừng dần hoạt động khai thác Bitcoin và dần chuyển đổi BTC mà họ nắm giữ sang ETH, tập trung vào việc staking Ethereum và phân bổ tài sản, trở thành “công ty thuần staking Ethereum và kho tài sản”.
• Trong thời gian từ 28 tháng 6 đến 4 tháng 7, SharpLink Gaming đã chi khoảng 19,2 triệu đô la để tăng cường 7689 ETH. Vào ngày 10 tháng 7, Sharplink Gaming đã tăng cường 5072 Ethereum (ETH), trị giá khoảng 13,51 triệu đô la. Vào ngày 11 tháng 7, Sharplink Gaming lại tăng cường 12,648 ETH, trị giá 35,31 triệu đô la. Hiện tại, công ty nắm giữ hơn 222,000 ETH, với giá mua trung bình là 2617 đô la.
• Ngày 30 tháng 6, BitMine thông báo giá và ký kết thỏa thuận phân phối riêng để mua và bán 55,555,556 cổ phiếu phổ thông (hoặc các tài sản tương đương cổ phiếu phổ thông) với giá 4.50 USD mỗi cổ phiếu, dự kiến tổng doanh thu khoảng 250 triệu USD, sau khi trừ phí đại lý phân phối và các chi phí phát hành khác (được tài trợ bằng sự kết hợp giữa tiền mặt và tiền điện tử), nhằm thực hiện chiến lược tài chính Ethereum.
• Ngày 8 tháng 7, GameSquare Holdings, Inc. thông báo rằng hội đồng quản trị đã phê duyệt việc thành lập kho Ethereum theo từng giai đoạn, với tổng số tiền tối đa lên đến 100 triệu đô la. Công ty sẽ bán 8,421,054 cổ phiếu phổ thông (hoặc các tài sản tương đương cổ phiếu phổ thông) với giá 0,95 đô la mỗi cổ phiếu, dự kiến tổng doanh thu trước khi khấu trừ phí bảo lãnh và chi phí phát hành khoảng 8 triệu đô la, như là chi phí cho việc thành lập kho Ethereum giai đoạn đầu. Vào ngày 10 tháng 7, GameSquare tiếp tục có hành động: công bố đã chi 5 triệu đô la để mua 1,818.84 ETH nhằm hỗ trợ kho Ethereum của mình.
• Vào ngày 8 tháng 7, Công ty công nghệ blockchain BTCS Inc. dự định huy động 100 triệu USD vào năm 2025 để mua Ethereum. Hành động này là một phần của tầm nhìn dài hạn của công ty, nhằm xây dựng một công ty niêm yết hàng đầu tập trung vào cơ sở hạ tầng Ethereum, đồng thời tiếp tục trở thành một trong những người nắm giữ ETH lớn nhất trong số các công ty niêm yết. Dựa trên tình hình thị trường, công ty dự định huy động vốn theo hình thức cuốn chiếu để mua Ethereum và cam kết tối đa hóa hiệu quả vốn. Giám đốc điều hành BTCS, Charles Allen (Charles Allen), cho biết: “Chúng tôi tin rằng Ethereum có tiềm năng tăng trưởng to lớn và là cốt lõi của cơ sở hạ tầng tài chính kỹ thuật số trong tương lai. Hiện tại, giá Ethereum đang ở mức năm 2021, đây là thời điểm tốt để chúng tôi gia tăng đầu tư.”
• Ngày 10 tháng 7, Thumzup Media Corporation đã mở rộng chiến lược tài chính tiền điện tử của mình ra ngoài Bitcoin, bao gồm một số tài sản kỹ thuật số chính, bao gồm ETH), SOL, v.v.

Người sáng lập Daily Gwei, Anthony Sassano, chỉ ra rằng số lượng ETH mà các công ty nắm giữ Ethereum làm tài sản kho bạc đã vượt qua số lượng ETH mới phát hành. Trong 30 ngày qua, khoảng 77,000 ETH mới đã được phát hành (sau khi trừ đi lượng bị tiêu hủy, phát hành ròng khoảng 57,000 ETH). Trong cùng khoảng thời gian, các công ty kho bạc Ethereum đã mua hơn 200,000 ETH.

3. Cá voi mua vào

• Ngày 5 tháng 7, một cá voi lớn đã mua vào 1616.53 ETH khi thị trường có sự sụt giảm nhanh, tổng giá trị khoảng 403.8 triệu USD, giá mua trung bình là 2492.04 USD.
• Ngày 9 tháng 7, theo OnchainLens theo dõi, một địa chỉ cá voi đã bán ra 69.07 WBTC (tương đương khoảng 7.49 triệu USD) để mua 2881 ETH, giá mua trung bình là 2600 USD.
• Ngày 10 tháng 7, theo nền tảng phân tích chuỗi Lookonchain, trong một ngày, 7 tổ chức hoặc tài khoản cá voi đã mua tổng cộng 127,971 ETH, trị giá khoảng 3.58 triệu USD.
• Ngày 10 tháng 7, theo dõi của @ai_9684xtpa, hai địa chỉ đã tăng cường hơn 12.000 đồng ETH, tổng giá trị khoảng 33 triệu USD. Trong đó: địa chỉ bắt đầu bằng 0x8C0 đã chi 25 triệu USD để mua 9187.52 đồng ETH trong vòng 7 giờ qua, với giá trung bình 2721 USD; pfm.eth đã quay lại mua ETH sau hai tháng, với giá trung bình 2766 USD, đã mua 2900.5 đồng ETH, giá trị khoảng 8 triệu USD.

Hành động của cá voi có thể được xem như là một tham chiếu cho sự tự tin của thị trường. Việc cá voi thường xuyên mua vào với số lượng lớn chứng tỏ rằng niềm tin vào xu hướng giá của ETH đang phục hồi, sẽ có lợi cho thị trường trong tương lai.

4. Chiến lược chính thức của ETH

Vào ngày 10 tháng 7, Quỹ Ethereum đã thông báo về việc tái cấu trúc chiến lược phát triển hệ sinh thái (EcoDev) của mình, tập trung vào bốn lĩnh vực chính. Kế hoạch này bao gồm việc thành lập bốn nhóm mới tập trung vào tăng tốc hệ sinh thái, bao gồm quan hệ doanh nghiệp, phát triển lập trình viên, nghiên cứu ứng dụng và hỗ trợ người sáng lập. Quỹ cũng sẽ tăng cường công việc mở rộng hệ sinh thái, tiếp tục cung cấp hỗ trợ tài chính và cam kết giải quyết các rào cản toàn cầu trong việc áp dụng. Sự điều chỉnh này nhằm đạt được hai mục tiêu lớn: mở rộng nhóm người dùng Ethereum và tăng cường tính bền vững của cơ sở hạ tầng công nghệ và xã hội của nó. Quỹ nhấn mạnh rằng sẽ thúc đẩy sự phát triển và tăng trưởng của Ethereum cùng với nhiều đối tác trong hệ sinh thái.

Vào ngày 4 tháng 7, Quỹ cộng đồng Ethereum đã đăng bài trên nền tảng X cho biết sẽ công bố chi tiết tài trợ đầy đủ, các hoạt động làm việc đầu tiên, thông tin về đội ngũ cốt lõi và giá trị đóng góp, cũng như tiết lộ cách thức để nộp đơn hoặc đóng góp trong vài tuần tới. Quỹ cộng đồng Ethereum cho biết tổ chức này không phải là một tổ chức tư vấn, mà là một “quỹ chiến đấu”, nhằm thúc đẩy ETH đạt 10.000 USD. ETH là cơ sở hạ tầng trên chuỗi, sản phẩm công cộng, không bị kiểm duyệt.

Nhà đồng sáng lập Ethereum Vitalik Buterin và nhà nghiên cứu Ethereum Toni Wahrstätter cũng đã cùng nhau viết đề xuất EIP-7983, dự kiến sẽ thiết lập giới hạn Gas cho một giao dịch Ethereum là 16.77 triệu. Đề xuất này nhằm giảm thiểu rủi ro tấn công từ chối dịch vụ (DoS), tối ưu hóa hiệu suất máy ảo không kiến thức (zkVM), và cân bằng hiệu suất sử dụng Gas tổng thể.

5. Chính sách tiền điện tử của Mỹ chuyển hướng

Vào ngày 5 tháng 7, Grayscale đã đăng bài trên nền tảng X cho biết: “Chúng tôi tin rằng Ethereum có thể hưởng lợi từ sự chuyển đổi chính sách thân thiện với tiền điện tử của Mỹ. Các luật mới như Genius Act có thể làm rõ quy định về stablecoin, thúc đẩy đầu tư và tăng tốc độ phổ biến của hợp đồng thông minh. Với hoạt động phát triển mạnh mẽ và kế hoạch mở rộng, Ethereum đã sẵn sàng để hưởng lợi từ điều này.”

Gần đây, các dự luật “GENIUS” và “CLARITY” của Mỹ đã thu hút sự chú ý, chính sách tiền điện tử của Mỹ đã chuyển hướng để cung cấp một môi trường phát triển thuận lợi hơn cho các dự án trong hệ sinh thái Ethereum, điều này sẽ thu hút nhiều nhà phát triển tham gia vào việc xây dựng hệ sinh thái Ethereum, thúc đẩy sự đổi mới và phát triển của các ứng dụng như DeFi, NFT, từ đó củng cố thêm vị thế của Ethereum trong lĩnh vực blockchain. Ngoài ra, Mỹ như một khu vực mẫu mực về quy định tiền điện tử, định hướng chính sách của nước này cũng sẽ ảnh hưởng đến cấu trúc quy định tiền điện tử toàn cầu, nếu chính sách quy định của Mỹ có lợi cho giá ETH, thì trong tương lai, việc làm rõ chính sách quy định toàn cầu sẽ thúc đẩy giá ETH tăng lên. Chính sách quy định của Mỹ đang mang lại lợi ích chính sách trung và dài hạn cho Ethereum trong việc tuân thủ quy định và sự tham gia của các tổ chức.

6. Tình trạng dòng tiền ròng liên tục vào ETF Ethereum

Gần đây, ETF Ethereum luôn ở trong trạng thái dòng tiền ròng vào, đặc biệt là trong hai ngày gần đây với số tiền rất lớn: Ngày 10 tháng 7, dòng tiền ròng vào của ETF Ethereum giao ngay tại Mỹ là 383,1 triệu USD, đây cũng là số tiền ròng vào cao thứ hai trong lịch sử của quỹ này; Ngày 9 tháng 7, dòng tiền ròng vào là 211,3 triệu USD; Ngày 8 tháng 7, dòng tiền ròng vào là 29,5 triệu USD; Ngày 7 tháng 7, dòng tiền ròng vào là 62,1 triệu USD…

Giám đốc đầu tư của Bitwise, Matt Hougan, cho rằng: dòng tiền vào quỹ giao dịch trao đổi Ethereum sẽ tăng nhanh chóng trong nửa cuối năm nay, vì ngày càng nhiều stablecoin và cổ phiếu sẽ bắt đầu giao dịch trên chuỗi Ethereum, đây là một hiện tượng rất dễ hiểu đối với các nhà đầu tư truyền thống. Dòng tiền vào quỹ ETF Ethereum trong tháng 6 năm nay đã đạt 1,17 tỷ USD, nếu theo xu hướng này, quy mô dòng tiền vào quỹ ETF Ethereum trong nửa cuối năm có khả năng đạt 10 tỷ USD.

Việc dòng tiền ròng liên tục vào ETF Ethereum có nghĩa là có nhiều vốn hơn đổ vào thị trường để mua các tài sản liên quan đến ETH, điều này trực tiếp làm tăng cầu đối với ETH. Trong khi cung cấp Ethereum tương đối ổn định trong một khoảng thời gian nhất định, theo nguyên lý cung cầu, sự gia tăng cầu chắc chắn sẽ thúc đẩy giá ETH tăng lên.

Hai, quan điểm của các tổ chức và cá nhân trong ngành

• 10x Research vào ngày 9 tháng 7 đã chỉ ra: hiện tại giá Ethereum (ETH-USDT) cao hơn đường trung bình di động 7 ngày và 30 ngày, điều này có nghĩa là giá ETH đang trong xu hướng tăng lên. Trong tuần qua, giá ETH đã tăng khoảng 3.6%, xu hướng này có thể do khoảng 148.5 triệu đô la Mỹ tiền chảy vào quỹ ETF Ethereum, đặc biệt là quỹ ETF Ethereum của BlackRock bắt đầu tăng cường nắm giữ ETH, hiện quỹ ETF này có quy mô tài sản khoảng 4.6 tỷ đô la Mỹ. Ngoài ra, BitMine đã huy động 250 triệu đô la Mỹ để hỗ trợ chiến lược tài sản ETH, SharpLink Gaming đã tăng cường nắm giữ 9,468 ETH, điều này đã tăng cường nhu cầu từ các tổ chức.
• Matrixport chỉ ra: Kết hợp với sức mạnh theo mùa của tháng Bảy trong lịch sử, cấu trúc giá hiện tại của Ethereum không chỉ được thúc đẩy bởi quán tính của thị trường, mà còn thể hiện sự cộng hưởng giữa hỗ trợ cơ bản và kỳ vọng của thị trường. Đối với những người nắm giữ vị thế mua, 2,500 USD vẫn nên được coi là mức hỗ trợ kỹ thuật quan trọng.
• David Hoffman, đồng sáng lập của Bankless, cho biết việc Ethereum tiếp tục đầu tư vào tính trung lập đáng tin cậy và giảm thiểu MEV (giá trị khai thác có thể khai thác) có thể mang lại lợi thế bổ sung cho việc áp dụng nó trong không gian tài chính truyền thống (TradFi). ** Ông chỉ ra rằng các blockchain như Robinhood sử dụng một trình sắp xếp duy nhất không có vấn đề về MEV bất hợp pháp, nhưng khoản đầu tư của Ethereum vào cơ sở hạ tầng MEV công bằng là một nỗ lực “tuân thủ” trong tài chính truyền thống. Khoản đầu tư này có thể là động lực quan trọng để các tổ chức tài chính truyền thống chọn Ethereum thay vì các blockchain khác, nâng cao hơn nữa khả năng cạnh tranh của Ethereum về mặt tuân thủ và độ tin cậy kỹ thuật.
• Cựu nhà phát triển cốt lõi của Ethereum, Eric Conner, cho biết Ethereum đã lang thang trong khoảng từ 2400 đến 2600 USD trong vài tuần, khối lượng giao dịch giảm, các điểm cao và thấp xuất hiện một cách lặng lẽ. Việc tích lũy lâu dài thường dẫn đến sự biến động mạnh. Vì vậy nếu ETH vững vàng vượt qua 2600 USD, xu hướng có thể nhanh chóng và mạnh mẽ.
• Người sáng lập 1confirmation Nick Tomaino tiết lộ dữ liệu cho biết, Ethereum đã chiếm hơn 80% thị phần tài sản thực tế (RWA) và 50% thị phần stablecoin, niềm tin vào RWA và niềm tin vào stablecoin tương đương với niềm tin vào ETH.

Ba, ETH có dẫn dắt mùa altcoin không?

Nền tảng phân tích dữ liệu Swissblock chỉ ra rằng, hiện tại xu hướng của Ethereum so với Bitcoin tăng lên hơn nhiều so với quý hai, điều này có thể báo hiệu sự bắt đầu của mùa altcoin. Phân tích cho thấy, đà tăng của Ethereum đang được củng cố, và câu chuyện của hệ sinh thái này cũng đang được tăng cường, điều này trái ngược rõ rệt với sự suy yếu của Bitcoin và quá trình tích lũy. Nếu ETH duy trì sức mạnh, có thể đánh dấu sự khởi đầu thực sự của mùa altcoin. Sự chuyển biến này phù hợp với sự giảm sút vị thế thống trị của BTC, trong khi sự giảm sút vị thế thống trị của BTC là dấu hiệu lịch sử của sự bùng nổ altcoin.

Nhu cầu mạnh mẽ rõ rệt của các nhà đầu tư tổ chức đối với Ethereum gần đây đã thúc đẩy hơn nữa đà tăng của Ethereum. Hợp đồng tương lai Ethereum chưa được thanh lý trên Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME) đã tăng lên 3,27 tỷ USD, đạt mức cao nhất kể từ ngày 2 tháng 2. Sự gia tăng này cho thấy vị thế của các nhà đầu tư tổ chức đã tăng lên, phản ánh rằng với đà tăng giá mạnh mẽ, sự quan tâm đầu tư của các nhà đầu tư chuyên nghiệp đối với ETH ngày càng gia tăng.

Bốn, Tóm tắt

ETH hôm nay đã tăng lên vượt mốc 3000 đô la Mỹ nhờ vào sự gia tăng của các doanh nghiệp trong kho tài sản Ethereum, sự mua vào của cá voi, sự chuyển biến trong chiến lược chính thức của Ethereum, sự chuyển hướng của chính sách tiền điện tử tại Mỹ, dòng vốn ròng vào ETF Ethereum, và sự thúc đẩy của hệ sinh thái stablecoin. Các chuyên gia trong ngành đều có cái nhìn lạc quan về triển vọng của ETH, và có nền tảng phân tích dữ liệu cho rằng các đồng coin thay thế sắp tới sẽ có cơ hội bứt phá.

Trong thời gian ngắn, việc thúc đẩy từ mặt tài chính trực tiếp có lợi cho xu hướng giá ETH, nhưng về lâu dài, phát triển công nghệ, xây dựng hệ sinh thái, sự ưa chuộng của tài chính truyền thống, và việc hoàn thiện chính sách quản lý mới là những yếu tố hỗ trợ giá trị đầu tư dài hạn của ETH.