Lời tựa

Ngày 15 tháng 9 năm 2022, đánh dấu ngày quan trọng nhất đối với toàn bộ cộng đồng tiền điện tử. Vào ngày này, Beacon Chain, sau gần 2 năm, cuối cùng đã hợp nhất với Ethereum Mainnet. Sau khi hợp nhất, Ethereum đã hoàn thành việc chuyển đổi cơ chế đồng thuận từ bằng chứng công việc sang bằng chứng cổ phần và giảm khoảng 99% mức tiêu thụ năng lượng của mạng.

Trong khi nhiều người đang ăn mừng việc nâng cấp Ethereum 2.0 đã được chờ đợi từ lâu thì những người khai thác lại cảm thấy chán nản. Những công cụ khai thác này đã duy trì hoạt động của mạng trong bảy năm qua, bất kể giá ETH biến động mạnh như thế nào. Tuy nhiên, The Merge có nghĩa là nhiệm vụ của thợ mỏ kết thúc. Chúng không còn cần thiết cho Ethereum nữa.

Những người khai thác nên làm gì khi họ không thể khai thác trên Ethereum nữa? Câu trả lời cho câu hỏi này liên quan đến một thương vụ trị giá 19 tỷ đô la. Kể từ khi Ethereum ra đời, hệ sinh thái phát triển nhanh chóng của nó đã thúc đẩy ngành khai thác ETH với mức vốn hóa thị trường là 19 tỷ USD, phần lớn trong số đó được đầu tư vào phần cứng máy tính chuyên dụng không thể sử dụng cho các mục đích khác. Thị trường này đã tăng lên nhờ Ethereum nhưng hiện phải đối mặt với sự sụp đổ do nâng cấp của Ethereum. Những người khai thác cần tìm lối thoát với các giàn khai thác của họ.

Khai thác Ethereum là gì?

Các giao thức chuỗi khối khác nhau đã áp dụng các thuật toán đồng thuận khác nhau để đảm bảo rằng mỗi giao dịch được ghi lại chính xác bởi sổ cái phân tán và sẽ không bị giả mạo bởi những kẻ tấn công độc hại.

Cơ chế đồng thuận cho phép các nút độc lập đạt được thỏa thuận về các giao dịch cần xử lý và ngăn chặn hiệu quả các giao dịch sai. Bằng cách này, cơ chế đồng thuận giúp duy trì tính bảo mật và độ tin cậy của mạng chuỗi khối và đạt được sự ổn định.

Ở giai đoạn đầu khi Ethereum được thành lập, nó đã sử dụng cái gọi là cơ chế đồng thuận bằng chứng công việc (PoW), giống như mạng Bitcoin, để đảm bảo tính xác thực và tính bất biến của sổ cái chuỗi khối. Trước khi Hợp nhất, các nút trong mạng Ethereum đã cạnh tranh để giành quyền thêm khối tiếp theo vào chuỗi khối và cập nhật sổ cái bằng cách giải một bài toán phức tạp. Nút giải quyết thành công vấn đề và cập nhật sổ cái có thể nhận được Ether (ETH) mới được phát hành làm phần thưởng cho việc bảo mật mạng Ethereum.

Quá trình giải toán tiêu tốn điện năng và sức mạnh tính toán. Các nút có sức mạnh tính toán cao hơn có nhiều khả năng nhận được phần thưởng khối hơn. Sự cạnh tranh giữa các nút đảm bảo rằng mọi bản ghi giao dịch trên chuỗi khối đều được xác nhận bởi sức mạnh tính toán lớn nhất và tất cả những người tham gia đạt được sự đồng thuận để duy trì an ninh mạng. Vì cơ chế đồng thuận này được tạo ra từ công việc không thể bị lừa dối nên nó được gọi là bằng chứng công việc.

Đối với mỗi khối mới được tạo, một ether mới được phát hành. Những người tham gia làm việc để giành quyền xác thực các giao dịch trên Ethereum giống như những người đào vàng. Trong khai thác tiền điện tử, các nút là giàn khai thác. Hiệu suất của một giàn khai thác phụ thuộc vào sức mạnh tính toán của nó. Quá trình giải một bài toán phức tạp là khai thác và phần thưởng cho quá trình này là ether.

Trước khi chuyển sang bằng chứng cổ phần (PoS) vào tháng 9 năm 2022, khai thác ETH đã phát triển thành một ngành thâm dụng vốn cao, giống như khai thác Bitcoin. Kể từ khi bắt đầu vào cuối năm 2015, độ khó khai thác (theo tỷ lệ băm) của Ethereum Mainnet đã tăng từ dưới 100 Gigahash/giây lên hơn 1 Petahash/giây vào giữa năm 2022, tăng theo hệ số 10.000. Các giàn khai thác cũng đã nâng cấp từ CPU lên GPU và giờ là các công cụ khai thác ASIC với các chức năng chuyên dụng. Nó tiêu tốn rất nhiều điện để khai thác ether. Với việc nâng cấp Ethereum 2.0, việc khai thác ETH bằng chứng công việc đã đi vào lịch sử và hiện được thay thế bằng đặt cược sẽ giảm đáng kể mức tiêu thụ năng lượng.

Nguồn: 2Miners.com

Tại sao Ethereum chuyển sang PoS?

Bên cạnh bằng chứng công việc (PoW) và bằng chứng cổ phần (PoS), hai trong số các thuật toán được sử dụng phổ biến nhất, còn có nhiều thuật toán đồng thuận khác tồn tại trong chuỗi khối. Mỗi thuật toán đều có điểm mạnh và điểm yếu.

Mặc dù Ethereum Mainnet đã áp dụng PoW khi nó được ra mắt lần đầu vào năm 2015, nhưng nhóm phát triển đã đưa kế hoạch chuyển sang PoS vào sách trắng vào đầu năm 2014 và giới thiệu quả bom độ khó trong quá trình tan băng biên giới vào tháng 9 năm 2015. Khi đạt đến quả bom độ khó, những người khai thác Ethereum sẽ không thể lấy được ether thông qua sức mạnh tính toán, điều này chuẩn bị cho Ethereum cho một hard fork trong tương lai đối với bằng chứng cổ phần.

Ba tiêu chí chính để đo lường hiệu suất của chuỗi khối là bảo mật, khả năng mở rộng và phân cấp. Hai trong số các thuộc tính chỉ có thể đạt được bằng chi phí của một thuộc tính khác. Do đó, đây được gọi là “tam giác bất khả thi” của blockchain.

Nguồn: Blog của Vitalik Buterin

Proof-of-work là một cơ chế đồng thuận tuyệt vời có thể được sử dụng để xây dựng các mạng thanh toán có độ an toàn cao, trong đó các bản ghi giao dịch không thể bị giả mạo trừ khi những kẻ tấn công kiểm soát hơn 51% sức mạnh tính toán trong chuỗi khối. Tuy nhiên, tính bảo mật cao dựa trên chi phí lớn về phần cứng và điện. Với việc mở rộng mạng và tăng số lượng nút, yêu cầu đối với phần cứng khai thác trở nên cao hơn đáng kể, chỉ cho phép các công ty có vốn tốt tham gia. Do đó, điều này dẫn đến một cuộc khủng hoảng tập trung và hạn chế khả năng áp dụng hàng loạt blockchain.

Để giải quyết cường độ năng lượng của các chuỗi khối, Ethereum được nâng cấp đã thông qua bằng chứng cổ phần. Người tham gia không còn cần phải mua phần cứng đắt tiền hoặc tiêu thụ điện để cung cấp sức mạnh tính toán. Thay vào đó, họ đặt ETH vào nút xác thực để có quyền thêm các khối vào mạng và nhận phí giao dịch làm phần thưởng. Proof-of-stake có thể hạ thấp đáng kể rào cản tham gia vào mạng và giảm mức tiêu thụ năng lượng không cần thiết. Các máy tính cá nhân thông thường có thể chạy các nút, cho phép nhiều người tham gia hơn để thúc đẩy việc phân cấp mạng blockchain và cải thiện bảo mật. Nó mở ra một con đường mới cho các giải pháp và phát triển mở rộng quy mô trong tương lai.

Ethereum Merge sẽ tác động như thế nào đến những người khai thác

Vào ngày 15 tháng 9 năm 2022, Beacon Chain đã hợp nhất thành công với Mainnet khi Tổng độ khó thiết bị đầu cuối (TTD) của mạng Ethereum đạt 58.750.000.000.000.000.000.000 . Sau khi chuyển đổi cơ chế đồng thuận, Ethereum đã nâng cấp được duy trì bởi các nút xác thực đặt cược ETH thay vì các công cụ khai thác cung cấp sức mạnh tính toán. Đối với những người khai thác, tác động trực tiếp nhất của sự chuyển đổi này là họ không thể sử dụng các giàn khai thác để lấy ETH nữa. ETH mới được phát hành sẽ được phân phối cho các nút xác thực đặt cược ít nhất 32 ETH làm phần thưởng cho việc tạo khối và xác thực giao dịch.

Trên thực tế, đây không phải là lần đầu tiên những người khai thác bị giảm phần thưởng mạnh như vậy. Vào năm 2017, bản nâng cấp Byzantium đã giảm 40% phần thưởng khai thác trên mỗi khối từ 5 ETH xuống còn 3 ETH. Cấu trúc phí gas của Ethereum đã thay đổi sau khi nâng cấp ở London, trước đó những người khai thác đã lấy tất cả phí giao dịch, nhưng hiện tại phí cơ bản đã bị hủy bỏ và những người khai thác chỉ nhận được tiền boa. Hai nâng cấp đã làm giảm tỷ lệ hoàn vốn mà những người khai thác có thể nhận được và kéo dài thời gian để họ nhận được tiền lãi.

Tuy nhiên, The Merge đã cắt giảm lợi nhuận xuống bằng không. Trước The Merge, việc nâng cấp phần cứng khai thác và tăng sức mạnh tính toán có thể giúp tạo ra lợi nhuận nhất định. Nhưng bây giờ, phương pháp này không còn hoạt động nữa. Do phần cứng khai thác đắt tiền và chi phí khai thác cao, các công ty khai thác không sẵn sàng cung cấp miễn phí sức mạnh tính toán. Do đó, họ mất việc chỉ sau một đêm. Họ phải tìm các phương pháp thay thế để cung cấp sức mạnh tính toán để kiếm thu nhập, nếu không, họ chỉ có thể bán giảm giá thiết bị khai thác của mình để giảm lỗ.

Cơ hội thay thế cho những người khai thác Ethereum

Hai loại thiết bị khai thác ETH là máy đào ASIC và máy đào GPU. ASIC, viết tắt của mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng, sử dụng mạch tích hợp được thiết kế đặc biệt để tối ưu hóa thuật toán khai thác, nhờ đó cải thiện năng suất. Được tạo riêng để khai thác tiền điện tử, các công cụ khai thác ASIC không thể được sử dụng cho các mục đích khác. Do đó, những người khai thác ASIC bị ảnh hưởng nặng nề nhất bởi The Merge. Theo thống kê, các công cụ khai thác ASIC cung cấp gần 30% sức mạnh tính toán của Mainnet.

Nói chung, những người khai thác sử dụng GPU có bốn cơ hội thay thế:

1.Chuyển sang khai thác các loại tiền điện tử bằng chứng công việc khác

Ethereum không phải là giao thức duy nhất áp dụng bằng chứng công việc trước The Merge. Nhiều loại tiền điện tử khác, chẳng hạn như ETC, Ergo, Ravencoin, Dogecoin và Litecoin, được tạo ra bằng cách cung cấp sức mạnh tính toán. Lấy card đồ họa RTX 3060 Ti làm ví dụ, bên dưới là so sánh tỷ lệ sức mạnh tính toán được cung cấp bởi các máy khai thác sử dụng 3060 Ti trong mỗi mạng blockchain trước The Merge.

Dữ liệu được NiceHash tổng hợp vào tháng 08/2022.

2.Tham gia một trung tâm điện toán hiệu suất cao tập trung

Có nhu cầu thị trường về điện toán GPU hiệu suất cao trong nhiều lĩnh vực, bao gồm nghiên cứu khoa học, quốc phòng, giải trí truyền thông, dịch vụ tài chính, học máy, v.v. Mặc dù phần thưởng của việc khai thác ETH đã giảm đáng kể sau The Merge, nhưng việc bán sức mạnh tính toán cho các ứng dụng công nghiệp khác nhau sẽ là một biện pháp thích hợp trong thị trường tiền điện tử rất không chắc chắn. Hiện tại, Hut 8 và Hive Blockchain Technologies, hai công ty khai thác tiền điện tử lớn được niêm yết trên Nasdaq, đã công bố kế hoạch chuyển đổi thành các trung tâm điện toán GPU hiệu suất cao.

3. Cung cấp sức mạnh tính toán cho các giao thức Web3

Nhiều dự án và ứng dụng blockchain sáng tạo được cung cấp bởi các nền tảng điện toán phi tập trung. Render Network là một nền tảng đáp ứng nhu cầu của những người sáng tạo nghệ thuật và nhà cung cấp sức mạnh tính toán GPU, cho phép người dùng kết xuất hình ảnh của họ một cách dễ dàng và nhanh chóng. Dự án phát trực tuyến Giao thức Livepeer sử dụng GPU và tài nguyên băng thông mạng của các nhà cung cấp điện toán để cho phép người sáng tạo chuyển mã video và thực hiện phát trực tiếp với chi phí thấp hơn. Các giao thức khác sử dụng điện toán của bên thứ ba để hỗ trợ bằng chứng không có kiến thức, chẳng hạn như Starkware, có tiềm năng đáng kể sau khi Ethereum nâng cấp.

4.Stake ETH để vận hành các nút xác thực

Những người khai thác ETH phải kiếm được một số lượng ETH ngay cả khi họ chưa nhận được tiền lãi. Bán tất cả ETH của họ vào thời điểm này có thể không đủ để trang trải chi phí của họ. Vì vậy, có thể là một giải pháp khả thi hơn khi đặt cược ETH vào nút xác thực hoặc chạy nút xác thực bằng cách đặt cược 32 ETH và bán ETH của họ khi thị trường phục hồi. Nhưng vấn đề là việc rút ETH đã đặt cọc không được kích hoạt ở giai đoạn này và ETH được đặt cọc tạo ra tỷ lệ lợi nhuận thấp hơn nhiều so với khai thác ETH. Người khai thác phải xem xét tất cả các yếu tố này khi đưa ra quyết định.

Khai thác có lãi 100% không?

Những gì chúng ta đã thảo luận ở trên dựa trên giả định rằng những người khai thác Ethereum tiếp tục khai thác các loại tiền điện tử khác ngoài ETH để nhận phần thưởng hoặc sử dụng giàn khai thác của họ cho các mục đích khác. Tuy nhiên, nếu chúng ta nhìn về tương lai trong dài hạn, chúng ta có thể thấy nhiều lựa chọn thay thế hơn cho các thợ mỏ lựa chọn. Việc các công ty khai thác có nên tiếp tục khai thác hay chuyển sang các lĩnh vực khác hay không phụ thuộc vào việc ngành khai thác tiền điện tử có còn tiềm năng phát triển hay không.

Phần thưởng khai thác BTC/ETH từ 08/2021 đến 08/2022

Theo Coin Metrics, những người khai thác Bitcoin đã tạo ra tổng thu nhập 16 tỷ đô la thông qua khai thác vào năm 2021, trong khi những người khai thác Ethereum kiếm được ETH trị giá 18 tỷ đô la trong cùng thời gian. Sản lượng một năm do các công cụ khai thác ETH tạo ra xấp xỉ mức vốn hóa thị trường của toàn bộ ngành khai thác tiền điện tử, chẳng hạn là 19 tỷ đô la, tạo ra tỷ lệ hoàn vốn hàng năm gần 100%. Trong vài năm qua, giá Bitcoin và Ethereum đã tăng hàng chục lần từ đáy trong thị trường gấu lên đỉnh trong thị trường tăng giá, khiến nhiều người ảo tưởng rằng “khai thác có lãi 100%”.

Nhưng phần thưởng khai thác đến từ đâu? Ai trả tiền cho các giàn khai thác và tiền điện? Tất cả những người nắm giữ tiền điện tử đều làm như vậy. Quỹ không được tạo ra từ bất cứ điều gì. Nếu những người khai thác bán tiền điện tử của họ, thì phải có một số người tham gia thị trường mua chúng.

Tại sao mọi người mua tiền điện tử? Một số người trong số họ mua tiền điện tử để sử dụng thực tế, nhiều người khác mua chúng để đầu cơ. Giá tiền điện tử tăng thu hút nhiều thợ mỏ tham gia và mua hơn. Và sự gia tăng độ khó khai thác làm tăng chi phí khai thác, do đó, làm tăng giá tiền điện tử. Do đó, mọi người đổ xô mua tiền điện tử cho đến khi cạn kiệt tiền và không còn có thể hỗ trợ giá.

Như thể hiện trong sơ đồ trên, ngành khai thác tiền điện tử phát triển hay suy giảm phụ thuộc vào giá của tiền điện tử. Ở một mức độ nhất định, các giàn khai thác tương tự như tài sản sinh lãi của tiền điện tử. Giá mã thông báo càng cao, phần thưởng khai thác càng cao và ngành khai thác sẽ càng thịnh vượng. Tuy nhiên, khi giá mã thông báo giảm và phần thưởng khai thác giảm, ngành khai thác cũng sẽ bị thua lỗ. Việc khai thác có thể mang lại lợi nhuận liên tục cho người khai thác hay không phụ thuộc vào việc mọi người có sẵn sàng mua tiền điện tử hay không.

Doanh thu khai thác được tạo ra cho mục đích đầu cơ về cơ bản là một kế hoạch Ponzi. Một khi bong bóng vỡ, sẽ không còn dòng vốn chảy vào để trả chi phí khai thác. Theo thống kê của Bankless vào giữa năm 2022 , tất cả các mạng blockchain hiện đang hoạt động thua lỗ ròng. Điều này là do phần thưởng tiền điện tử mới được phát hành cho các công cụ khai thác và nút xác thực là chi phí cần thiết để bảo mật mạng chuỗi khối, trong khi doanh thu đến từ phí giao dịch của người dùng.

Trước khi nâng cấp Ethereum, phần thưởng khai thác hàng ngày đã tạo ra áp lực bán ETH trị giá 36 triệu USD. Ngược lại, người dùng chỉ sẵn sàng chi 13 triệu đô la ETH cho các dịch vụ do mạng Ethereum cung cấp. Để giữ cho mạng blockchain hoạt động lâu dài, chỉ có hai cách: một, tăng chức năng của mạng blockchain để mở rộng quy mô cơ sở người dùng và doanh thu; hai, giảm phần thưởng khối để cắt giảm chi phí vận hành mạng blockchain. Ethereum đã chọn cái sau và chuyển đổi cơ chế đồng thuận từ bằng chứng công việc tốn nhiều vốn và năng lượng sang bằng chứng cổ phần giúp giảm đáng kể yêu cầu phần cứng và mức tiêu thụ năng lượng.

Phần kết luận

Việc chuyển đổi cơ chế đồng thuận sau khi nâng cấp Ethereum chắc chắn là một đòn giáng khủng khiếp đối với những người khai thác cũng như toàn bộ ngành khai thác. Khai thác Ethereum từng là một con bò sữa cho nhiều người. Trong bảy năm kể từ khi Ethereum ra đời, nó đã tạo ra tỷ lệ hoàn vốn trung bình hàng năm là 100%, mang lại một nhóm những người khai thác tiền điện tử kiếm được lợi nhuận ở cả thị trường giá lên và giá xuống. Tuy nhiên, The Merge đã phá vỡ giấc mơ này. Giờ đây, các công ty khai thác và công ty khai thác chỉ có thể từ bỏ giàn khai thác của họ và chuyển sang các lĩnh vực khác.

Tuy nhiên, ngay cả khi Ethereum trì hoãn The Merge một lần nữa hoặc tiếp tục với phương pháp khai thác tiêu tốn nhiều năng lượng và yêu cầu chi phí thiết bị lớn, thì cuối cùng các công ty khai thác chắc chắn sẽ phải trải qua suy thoái. Cho đến nay, vẫn còn một chặng đường dài để đạt được việc áp dụng hàng loạt tiền điện tử. Các khoản phí mà người dùng phải trả khi sử dụng mạng chuỗi khối không thể bao gồm phần thưởng khai thác. Ngoại trừ những nỗ lực bảo mật chuỗi khối, các công ty khai thác không tạo ra lợi ích kinh tế bổ sung và do đó không thể thúc đẩy thị trường trả tiền cho thiết bị và điện của họ. Do đó, việc ngành khai thác mỏ sụp đổ chỉ là vấn đề thời gian, mà The Merge đóng vai trò là chất xúc tiến.

Để tìm các nguồn thu nhập thay thế, nhiều công cụ khai thác đã trang bị lại thiết bị khai thác của họ và chuyển sang khai thác trên các chuỗi khối bằng chứng công việc khác hoặc cung cấp các nguồn điện toán cho các lĩnh vực, ứng dụng và dự án Web3 khác nhau. Trên thực tế, không có câu trả lời chắc chắn nào về việc những người khai thác sẽ đi đâu sau The Merge. Điều duy nhất chắc chắn hiện tại là việc thực thi bằng chứng công việc bằng cách đơn giản cung cấp sức mạnh tính toán chỉ có thể được sử dụng để bảo mật mạng chuỗi khối. Nếu hệ sinh thái và số lượng người dùng không tăng lên, tiền trên thị trường sẽ không tiếp tục trả cho những hành động không tạo ra giá trị kinh tế như vậy.

Trước khi tiến hành khai thác các loại tiền điện tử khác, điều quan trọng là phải xem xét liệu tiền điện tử đó có giá trị kinh tế và đáng để khai thác hay không. Ai sẵn sàng trả chi phí khai thác? Chỉ những dự án có tiềm năng và không gian phát triển mới có thể trở thành con bò sữa tiếp theo cho những người khai thác và mang lại thu nhập ổn định.