Одной из главных проблем в децентрализованной финансовой сфере (DeFi) является фрагментация ликвидности между изолированными платформами для кредитования и займов. Решение этой проблемы заключается в обеспечении возможности безразрешительного создания независимых хранилищ. Эти хранилища могут использовать активы с любого другого хранилища в рамках более широкой экосистемы в качестве залога. Такое взаимодействие, обеспечиваемое уникальным механизмом межхранилищной коммуникации, обеспечивает улучшенную гибкость для различных участников. Кредиторы, заемщики, разработчики и трейдеры получают преимущества от этого модульного дизайна, способствующего более эффективной и динамичной финансовой среде. Эта система называется EUL.

Что такое Euler Finance (EUL)?

Компания Euler Finance была задумана Майклом Бентли и его командой в Euler Labs, включая Антона Тотоманова, Дариуша Гловинского, Каспера Павловски и Дуга Хойта. Бентли привнес опыт в финтех и блокчейн, а Тотоманов, Гловински и Павловски поделились опытом в области разработки программного обеспечения и технологии блокчейн. Хойт добавил ценность своим вкладом в открытый исходный код. Первоначально разработанный Euler Labs, проект постепенно децентрализуется, включая вклад как внешнего сообщества разработчиков, так и Euler Labs.

Признание ограничений децентрализованных автономных организаций ( ДАО) в формальных юридических контекстах Фонд Эйлера был создан как некоммерческая организация, представляющая EulerDAO в реальном мире, обеспечивая заключение юридических контрактов и услуг.

В марте 2023 года Euler Finance столкнулась с серьезным неудачным кодом, который привел к потере $200 миллионов, что привело к обновленной ориентации на безопасность.

Во втором квартале 2024 года был запущен EUL v2, представивший улучшения и соревнование по аудиту кода с Cantina. Наконец, сотрудничество с Token Terminal обеспечило расширенную аналитику и прозрачность.

Как работает Euler Finance? Набор Vault Kit и коннектор Ethereum Vault

Euler Vault Kit (EVK) составляет основу модульной архитектуры Euler v2, обеспечивая лучший в своем классе опыт как для кредиторов, так и для трейдеров. Он удовлетворяет потребность в разнообразных возможностях соотношения риска и доходности, новых вариантах обеспечения, более низкой стоимости заимствований и передовых инструментах управления рисками. EVK — это специализированный набор инструментов, предназначенный для создания и управления кредитными хранилищами, соответствующими стандарту ERC-4626, которые представляют собой пассивные кредитные пулы с дополнительной функциональностью заимствования. В отличие от типичных хранилищ ERC-4626, которые генерируют доход за счет активных инвестиций, кредитные хранилища получают доход за счет процентов, выплачиваемых заемщиками. Этот модульный подход позволяет кредитовать один актив, что является ключевым отличием от других протоколов кредитования DeFi, которые часто требуют нескольких активов. Эта функциональность одного актива предоставляет пользователям больший контроль и настройку своих стратегий кредитования.

EVK позволяет пользователям создавать различные типы хранилищ в соответствии с конкретными потребностями. К ним относятся депонированные залоговые хранилища, в которых хранятся депозиты, используемые в качестве залога, но на которые не начисляются проценты; управляемые хранилища, в которых DAO, риск-менеджер или частное лицо управляет параметрами риска и процентными ставками, подходящими для пассивных кредиторов; и неуправляемые хранилища с фиксированными параметрами, обслуживающие кредиторов, предпочитающих самоуправление. Неуправляемые хранилища подразделяются на хранилища 0x с нулевым риском управления через их сопутствующие материалы и хранилища nzx с ненулевым риском управления. Особый класс управляемых хранилищ, хранилища-агрегаторы доходности, агрегирует активы пассивных кредиторов и направляет их в различные базовые хранилища ERC-4626, как внутри, так и за пределами экосистемы Эйлера, позволяя управляющему хранилищем управлять рисками и вознаграждением.

Источник: docs.euler.finance

Модульность EVK выходит за рамки традиционного кредитования и займов, позволяя создавать обеспеченные долговые позиции и синтетические активы. Они получают преимущества от глубокой ликвидности залогов Эйлера, продвинутого управления рисками и функций торговли. Кроме того, EVK облегчает поток вознаграждений без разрешения через модуль RewardStreams, позволяя пользователям зарабатывать вознаграждения, не передавая доли хранилища для участия в контракте стейкинга. Это позволяет поставщикам зарабатывать вознаграждения при одновременном займе. Кроме того, EVK интегрируется с модулем FeeFlow, который использует обратные голландские аукционы для управления комиссиями, обеспечивая Эйлер DAO большим контролем над генерацией комиссий и максимизацией экосистемы. Наконец, EVK включает механизм ликвидации на свободном рынке, переходя к обратной голландской аукционной системе Euler v1, которая обеспечивает экономически выгодную ликвидацию для заемщиков и помогает поддерживать платежеспособность пула.

Подключение к сейфу Ethereum

Коннектор хранилища Ethereum (EVC) является ключевым уровнем взаимодействия в экосистеме Euler v2. Этот проект с открытым исходным кодом, поддерживаемый Euler Labs, дает возможность разработчикам создавать новые продукты по кредитованию, путем безупречного подключения хранилищ и распознавания существующих депозитов по всей сети Euler в качестве залога. Он выходит за рамки простого внутреннего модуля для Euler и служит мощным примитивом, приглашая любого запускать инновационные продукты на его основе.

Одной из основных целей EVC является упрощение общих функций протокола кредитования, позволяя разработчикам сосредоточиться на создании уникальных функциональных возможностей продукта, нацеленных на конкретные потребности пользователей. Это способствует созданию различных финансовых продуктов, включая протоколы кредитования, стейблкоины, агрегаторы доходности, приложения для маржинальной торговли и многие другие. В долгосрочной перспективе EVC готова ввести волну инноваций в кредитовании, расширив поддержку продуктов, подкрепленных не только токенами ERC-20, но и нестандартными классами активов, такими как активы реального мира (RWAs), нефункциональные токены (NFTы) синтетические активы и далее.

Источник: evc.wtf

Для разработчиков, использующих EVC, доступен ряд расширенных функций, предназначенных для искушенных пользователей протокола кредитования. Эти функции включают в себя пакетную обработку, аналогичную функциям multicall, содействие эффективному рефинансированию кредитов за счет мгновенной ликвидности, моделирование для оценки рисков и даже транзакции без комиссии за газ. Особенно мощной функцией является функция менеджера учетных записей, которая включается через специальный смарт-контракт, называемый оператором. Операторами могут быть либо смарт-контракты, либо контролируемые пользователем учетные записи (EOA), делегированные действовать от имени пользователя. Эта функциональность открывает двери для реализации передовых стратегий торговли и управления рисками, включая условные ордера, такие как стоп-лосс и тейк-профит, пользовательские потоки ликвидации или даже системы, основанные на намерениях. Разработчики даже могут создавать свои собственные операторские смарт-контракты, позволяя пользователям использовать автоматизированное управление рисками и стратегии управления позициями как отдельные продукты.

EVC разработан как мультиколл контракт с уникальным слоем аутентификации пользователя. Это позволяет разработчикам вызывать любые внешние контракты без необходимости дополнительных адаптерных контрактов. Это не только обеспечивает доступность всех функциональностей как для управляемых пользователями учетных записей, так и для кошельков смарт-контрактов, но также прокладывает путь для неограниченного расширения экосистемы через разрешенную разработку новых продуктов, совместимых с EVC. В настоящее время EVC позволяет иметь только одно невыполненное обязательство за раз, но дарует каждый адрес 256 виртуальных адресов («суб-счетов»). Эти суб-счета обеспечивают эффективный подход к газоэффективному изоляции и управлению рисками для пользователей без необходимости поддерживать несколько отдельных кошельков.

EVC также предлагает альтернативный подход к созданию активов только под залог с помощью токенов ERC20Collateral. Этот стандарт токенов является простым расширением ERC-20, специально разработанным для совместимости с EVC. Проекты, использующие это расширение, открывают новую волну компонуемости. Пользователи могут использовать свои токены непосредственно из своих кошельков в качестве залога, устраняя необходимость в предварительных депозитах в хранилищах. Такой подход позволяет пользователям сохранять права управления и другие привилегии токенов, связанные с их активами, при этом потенциально сводя к минимуму налогооблагаемые события. Кроме того, может быть реализован простой модификатор для отсрочки проверок состояния учетной записи до завершения пакета операций, что позволяет пользователям свободно использовать свои токены в пакете до тех пор, пока их учетная запись остается платежеспособной.

Euler Finance Возможности использования

Euler Finance предоставляет инновационную платформу DeFi, разработанную для максимальной полезности и гибкости для заемщиков, кредиторов и трейдеров. Euler позволяет использовать новые финансовые стратегии для решения различных задач, используя свою передовую модульную архитектуру. Ниже приведены четыре заметных примера использования:

• Стратегии доходности с кредитным плечом: Euler позволяет пользователям объединять токены ликвидного стейкинга (LST), токены ликвидного вознаграждения (LRT) и хранилища ETH. Пользователи могут заимствовать LST или WETH под залог депонированных LRT, что позволяет оптимизировать доходность за счет повторного депонирования и использования заемных средств. Такая конфигурация стимулирует значительный спрос на заимствования, что делает хранилище WETH Эйлера одним из самых востребованных в DeFi.
• Предоставление маржинальной ликвидности: С помощью EUL поставщики ликвидности могут использовать свои токены LP WETH/LST в качестве залога, чтобы заемщики могли получить больше активов и усилить свои позиции. Этот упрощенный процесс повышает эффективность капитала, позволяя держателям токенов LP генерировать дополнительные доходы через протоколы автоматического создания рынка (AMM).
• Защита от временных потерь: Euler предлагает специализированные хранилища WETH/USDC LP, позволяющие пользователям защититься от рисков временных потерь. Владельцы токенов могут заем LP токены на свои активы, получая дополнительную доходность для смягчения потенциальных убытков, сохраняя при этом экспозицию к пулам ликвидности.
• Сделки по переносу стабильной монеты: Euler облегчает сделки по переносу через пользовательские пары хранилищ, такие как USDC и USDT. Пользователи могут использовать различия в годовой процентной ставке, занимая и повторно вкладывая активы, защищаясь от рисков отклонения стабильной монеты и занимаясь арбитражем процентных ставок для получения прибыли.

Основные особенности EUL

Euler Finance представляет инновационные функции, направленные на повышение эффективности использования капитала, децентрализацию и контроль пользователя в DeFiэкосистема. Его уникальная архитектура поддерживает безопасные и масштабируемые финансовые операции, устанавливая новые стандарты для децентрализованных протоколов кредитования.

Листинг без разрешения

Euler позволяет пользователям независимо перечислять активы, используя пары WETH Uniswap v3 в качестве основы. Чтобы смягчить риски, присущие безразрешительным системам, Euler реализует иерархическую классификацию активов: активы уровня изоляции могут быть заемными только в изоляции; активы межуровневого уровня могут быть заемными вместе, но не могут использоваться в качестве залога; а активы уровня залога позволяют заем и залог, обеспечивая гибкость и безопасность. Эта структурированная рамка обеспечивает баланс между доступностью, инновациями и безопасностью, обеспечивая эффективное развертывание капитала и защищая протокол от системных рисков, а также способствуя более широкому участию разработчиков и энтузиастов децентрализованного финансирования.

Источник: euler.finance

Бесплатные Flash-кредиты

Euler инновирует, предлагая безвозмездные мгновенные займы, позволяя пользователям временно обойти проверки ликвидности и выполнять необеспеченные сделки в течение одного блока. Это облегчает арбитраж, перебалансировку позиций и продвинутые стратегии DeFi без взимания сборов, кроме затрат на газ. В отличие от традиционных платформ, механизм безвозмездности Эйлера поощряет широкое использование и экспериментирование, стимулируя инновации в децентрализованной финансовой сфере. Понижая порог входа для пользователей и разработчиков, Эйлер способствует динамичному экосистеме, открывая новые возможности для творческих финансовых приложений, приоритезируя рост экосистемы над краткосрочной генерацией сборов, тем самым устанавливая новый стандарт доступности и пользователенцентрических решений DeFi.

Способность к заимствованию с учетом рисков

Euler introduces a dual-sided risk adjustment system, considering both collateral and liability risks. Unlike traditional protocols, which only factor in potential collateral depreciation, Euler’s model also accounts for liability appreciation. This two-sided approach tailors liquidation thresholds to asset-specific risks, optimizing borrowing power while maintaining robust risk management. By dynamically adjusting for market volatility and asset-specific conditions, Euler enhances capital efficiency, enabling users to maximize their borrowing potential. This comprehensive framework safeguards the protocol while offering a more flexible and tailored experience for borrowers, setting a new benchmark for innovation in decentralized finance.

Децентрализованные ценообразующие оракулы

Используя оракулы TWAP Uniswap v3, Euler обеспечивает безопасные и устойчивые к манипуляциям ценовые ленты. Использование TWAP снижает риски ликвидации от кратковременных ценовых скачков, поддерживает голландские аукционы ликвидаций и предотвращает резкие изменения цен, которые могут нанести вред позициям заемщиков. Децентрализованный подход повышает надежность и доверие пользователей, снижая вероятность несправедливых ликвидаций, защищая пользователей от атак с флеш-кредитами и обеспечивая стабильную работу протокола в периоды высокой рыночной волатильности. Интеграция оракула Euler создает прочную основу для устойчивого роста и устанавливает новый стандарт для децентрализованной финансовой инфраструктуры, приоритезируя прозрачность и безопасность.

Устойчивость к MEV

Euler борется с проблемами Miner Extractable Value (MEV) с помощью ликвидаций на основе голландского аукциона. Протокол минимизирует приоритетные газовые аукционы и способствует более справедливым практикам ликвидации путем динамической корректировки скидок на ликвидацию и включения “ускорителя скидок” для поставщиков ликвидности. Эта инновация уменьшает неэффективности, стимулирует участие большего числа ликвидаторов и повышает общую устойчивость системы. Обеспечивая более равные возможности для проведения ликвидаций, Euler поддерживает масштабную деятельность по займам, защищает от эксплуатации фронтраннинга и обеспечивает более тесное соответствие наград за ликвидацию фактическим издержкам ликвидаторов. Такой подход демонстрирует приверженность Euler к сбалансированной и устойчивой экосистеме DeFi.

Управление

Управление протоколом Euler осуществляется его децентрализованным сообществом с использованием механизмов на цепи Ethereum. Протокол полагается на EUL, свой токен управления, чтобы дать пользователям возможность предлагать и голосовать за изменения. Это гарантирует, что протокол адаптируется к изменяющимся рыночным условиям и остается отзывчивым к потребностям пользователей. Ключевые решения, такие как корректировка параметров риска, классификация активов и модернизация ядра смарт-контрактов, реализуются с помощью платформы Tally для управления на цепи и Snapshot для газо-бесплатного голосования вне цепи. Этот двойной подход, поддерживаемый структурированным и прозрачным процессом, способствует сотрудничеству, гибкости и долгосрочной устойчивости протокола.

Источник: gov.euler.finance

Что такое монета EUL?

EUL - это управляющий токен Эйлера, обеспечивающий принятие решений сообществом и обновление протоколов в децентрализованной финансовой сфере. Его максимальный объем ограничен 27,18 миллионами единиц, из которых 16,12 миллиона уже находятся в обращении (декабрь 2024 года).

Токен EUL - это актив ERC-20, позволяющий держателям формировать развитие платформы. Введенный в рамках двухфазной программы распределения, EUL поддерживает децентрализацию, награждая как ранних пользователей, так и активных пользователей. Эпоха 0 распределяла токены ранним участникам, в то время как эпохи 1-96 выделяют управляющие токены заемщикам и стейкерам на основе их активности с учетом времени. Пользователи зарабатывают EUL, занимая инцентивные активы или стейкеры eTokens в указанных контрактах стейкинга.

Общее предложение EUL фиксировано на уровне 27 182 818 токенов на первые четыре года. После этого периода владельцы токенов могут проголосовать за введение годовой инфляции до 2,718 %, с направлением новых токенов в Казначейство. Значительная часть первоначального предложения была выделена пользователям (25 %), акционерам Euler Labs (25,85 %), партнерам (9,67 %) и членам команды (20,65 %), в то время как оставшиеся токены были предназначены для Казначейства, инкубатора Encode и программ сообщества.

Источник: docs-v1.euler.finance

Владельцы EUL могут участвовать в установлении ставок, чтобы определить будущие эмиссии для конкретных рынков, обеспечивая динамическую модель выделения. Участие в ставках eTokens на рынках WETH, USDC и USDT приносит пользователям EUL, хотя заложенные токены не могут быть использованы в качестве залога для кредитов. Решения о управлении, такие как продолжение наград за ставку, принимаются путем голосования в DAO.

Является ли EUL хорошим инвестиционным продуктом?

Euler (EUL) предлагает убедительное предложение в области DeFi благодаря своему инновационному подходу к управлению рисками, возможности размещения без разрешения и эффективному распределению капитала, что делает его многообещающей платформой для заемщиков и кредиторов. Модель управления, которая позволяет держателям токенов формировать решения протокола, способствует децентрализации и вовлечению сообщества, что добавляет долгосрочную ценность. Однако, зависимость платформы от сложных систем умных контрактов может приводить к потенциальным уязвимостям, как это подчеркивается прошлыми инцидентами безопасности в DeFi. Кроме того, конкурентная среда кредитных протоколов создает проблемы для устойчивого принятия пользователей и роста доли рынка. Сбалансированный подход к инновациям и безопасности остается критичным для успеха.

Как получить EUL?

Чтобы владеть EUL, вы можете воспользоваться услугами централизованной криптобиржи. Начните с создание аккаунта на Gate.io, и получите его проверенным и финансируемым. Затем вы готовы пройти этапы покупки EUL.

Новости о EUL

Как было объявлено 17 сентября 2024 года на официальном блоге, Euler запустил Euler XP: Сезон 1, представив систему очков опыта вместе с улучшенным протоколом v2. Инициатива вознаграждает поставщиков ликвидности и создателей хранилищ, ретроспективно отслеживая очки с момента начала программы. Система, охватывающая три четырехмесячных сезона, будет адаптироваться на основе обратной связи сообщества и решений DAO. В настоящее время XP не имеет самостоятельной стоимости, но символизирует приверженность Euler к развитию взаимодействия с пользователями и экосистемы, подчеркивая его инновационный подход к DeFi. Это является значительным шагом вперед для платформы.

Принять меры по EUL

Проверьте Цена EUL сегодня, и начните торговать своими любимыми валютными парами.

• EUL/USDT