前言

當前的加密貨幣和金融投資領域，AicroStrategy（AISTR）作為一個創新的對沖基金項目，正在逐漸吸引著投資者的注意，這個項目結合了人工智慧技術（AI）與區塊鏈的優勢，專注於利用 cbBTC 持有量來最大化比特幣的敞口。

什麼是 AicroStrategy？

AicroStrategy 是一種先進的人工智慧驅動的鏈上協議，旨在透過使用可轉換債券並結合人工智慧驅動的動態管理來最大化比特幣風險，以 Base 為基礎，AicroStrategy 引入一種創新的融資方法，利用資產增加 BTC 持有量並提高 cbBTC 的效用。

該協議旨在複製 Michael Saylor 的比特幣累積策略的去中心化版本，透過發行可轉換債券來籌集資金，隨後將其用於購買比特幣，AicroStrategy 的與眾不同之處在於它能夠根據即時市場狀況動態調整槓桿並優化風險敞口，透過使用人工智慧驅動的分析來微調槓桿比率和風險管理。

運作原理

AicroStrategy 的策略是圍繞著累積大量比特幣金庫的原則建立的，為投資者提供無與倫比的接觸世界上最稀缺和最有價值的資產的機會，該協議的方法利用創新機制，旨在最大限度地提高回報，同時保護其所持資產的價值，工作原理如下：

1. AicroStrategy 透過發行可轉換債券以換取穩定幣來籌集資金。
2. 這些債券不僅僅是傳統的債務工具，它們的結構具有獨特的轉換功能，可以使協議及其投資者的利益保持一致。
3. 當 AicroStrategy 的代幣 $AISTR 價值增加時，債券可以轉換為 $AISTR，讓債券持有人在協議的成長中獲得利益，這項功能使投資者能夠抓住該協議的上行潛力，同時也受益於其長期比特幣累積策略。
4. 透過債券發行籌集的資金僅用於購買更多比特幣，進一步放大了債券持有人對比特幣價格變動的風險敞口，這種方法產生了協同效應，使協議及其投資者都可以從比特幣升值中受益，確保與 AicroStrategy 持有和增長比特幣金庫的核心使命保持一致。

AicroStrategy vs. MicroStrategy

MicroStrategy 的資本籌集計劃

MicroStrategy 正在通過發行永久優先股來籌集最多達 20 億美元的資金，這些股票具有可轉換功能，在特定條件下可以轉換為 MicroStrategy 的普通股，此舉的目的是強化公司的資產負債表並購買更多的比特幣。

AicroStrategy 的鏈上創新與 DeFi 槓桿

AicroStrategy 提供一種去中心化的鏈上解決方案，利用智能合約發行債券並管理轉換過程。

• 去中心化與透明度：AicroStrategy的運作完全在鏈上，所有流程都透明可見，無需中介幹預。
• 自動化：債券的轉換過程自動化進行，無需冗長的手動操作。
• AI 驅動的槓桿與 DeFi 策略：AicroStrategy 積極運用先進的 DeFi 策略增強其比特幣持倉，通過將比特幣提供給像 Morpho 這樣的協議並借入穩定幣，AicroStrategy 採用複利策略來增加比特幣持倉，隨時間推動收益增長。

債券發行

利率

債券發行時即設定的利率為持有人提供收益，並參與協議的運作。

債券發行流程

• 穩定幣交換：AicroStrategy 通過發行債券來交換穩定幣（如$USDC和$USDT）。
• 購買比特幣：籌集的資金直接用於購買比特幣。
• 債券轉換機制：債券持有人可以在 $AISTR 代幣價格超過預定行權價時，將債券轉換為 $AISTR 代幣。
• 贖回機制：如果行權價未達成，債券持有人可以贖回其原始穩定幣並獲得約定的利息。

贖回與轉換

• 自動轉換：當債券的行權價在到期時達成，債券將自動轉換為$AISTR代幣。
• 利息收益：如果行權價未達成，債券持有人可以贖回原始穩定幣並獲得預定的利息收益。

循環策略

在 AicroStrategy 發行債券並籌集資金購買比特幣後，下一個重要階段隨之展開，Orbit 的 AI 驅動工具將幫助 AicroStrategy 智能監控市場，部署循環策略，包括但不限於：

• 循環策略：AicroStrategy 利用 DeFi 協議（如 Morpho）槓桿其比特幣持倉，將比特幣提供給借貸平臺，借入穩定幣，再用這些資金購買更多的比特幣，這個過程不斷重複，增強財庫的整體比特幣持倉並最大化對價格增長的敞口。
• AI 驅動分析：Orbit 的 AI 工具在背後運行，分析市場條件，確定槓桿和去槓桿的最佳時機，並識別使用比特幣賺取收益的最佳策略，這將使 AicroStrategy 能夠動態增加對比特幣的敞口，同時將風險降至最低，並利用有利的市場條件。

通過這種創新方法 AicroStrategy 不僅提供了一種被動增長策略，還提供一個主動、持續優化的系統來積累比特幣，AI 驅動的 DeFi 策略將確保協議保持動態並適應不斷變化的市場條件，為最大化回報鋪平道路。

代幣資訊

根據 BaseScan 截稿前（2025/1/21）數據顯示：

• 代幣名稱：AISTR
• 總供應量：1,100,000,000
• 代幣地址：0x20ef84969f6d81ff74ae4591c331858b20ad82cd
• 代幣持有人數：46,657
  

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風險提示

根據 CoinGecko 截稿前（2025/1/21）數據顯示，AicroStrategy（AISTR）市值約 3M，其價格於過去近一個月下跌超過 80%，交易需要謹慎留意風險。

總結

AicroStrategy（AISTR）作為一個結合人工智能與區塊鏈技術的創新對沖基金項目，旨在透過發行可轉換債券和動態管理槓桿來最大化比特幣的敞口，並複製 Michael Saylor 的比特幣累積策略，透過鏈上透明的債券發行和 AI 驅動的 DeFi 策略，AicroStrategy 不僅提供被動增長策略，還實現了主動、持續優化的系統來積累比特幣。