Позиція

Серед хвиль криптовалютного ринку, альткоїни, як різноплемінний клас активів поза Bitcoin, поступово стають ключовою областю для інвесторів, які шукають нові можливості. З розвитком ринкових циклів альткоїни часто демонструють потенціал для більшого зростання, ніж основні криптовалюти під час конкретних фаз, особливо під час критичного періоду, відомого як Alt Season. Alt Season є унікальним явищем на криптовалютному ринку, що характеризується розгортанням ралі Bitcoin, що призводить до того, що капітал поступово перетікає з Bitcoin в різні альткоїни. Цей наплив призводить до стрімкого зростання цін, створюючи хвилювання багатства. Однак, серед цього фінансового заходу, ключовим викликом для кожного інвестора є точний вибір моменту входу.

Стикаючись з складністю та невизначеністю ринку, інвестори нагадують навігаторів, що вирушають у плавання крізь туман, потребуючи напрямного маяка. Індикатори позиціонування альткоїнів служать цим маяком, пронизуючи невизначеність, щоб розкрити основні закономірності ринку та потенційні можливості. Ці індикатори працюють як високостворені інструменти, захоплюючи динаміку ринку з різних перспектив. Чи то це тенденції цін, коливання обсягів торгів, чи незначні зміни в рухах капіталу, вони надають цінні уявлення, які допомагають інвесторам визначати оптимальні точки входу та використовувати можливості серед хвиль ринку.

Ця стаття представить Топ-10 індикаторів позиціонування альткоїнов з двох перспектив: секторні індекси та індекси окремих монет.

Спочатку давайте оцінимо ефективність цих показників на різних етапах ринку альткоїнів, включаючи початковий етап, основний взлітний етап та кінцевий етап.

Показники тенденцій сектору альткоїнів

На криптовалютному ринку альткоїни, як різноманітний клас активів поза Bitcoin, вимагають від інвесторів уважно стежити за тенденціями ринку. Щоб вибрати високоякісні альткоїни, важливо спочатку визначити, чи загальний ринок нахиляється до бичого або ведмежого тренду. Нижче ми детально розглянемо чотири ключові індикатори сектору:

Індекс сезону альткоїнів

Індекс сезону альткоїнів вимірює продуктивність альткоїнів (криптовалюти, що не є Bitcoin) на ринку. Він допомагає інвесторам оцінити, чи випереджають альткоїни Bitcoin протягом певного періоду, надаючи уявлення про ринкові тенденції та інвестиційні можливості.

Індекс сезону альткоїнів зазвичай базується на наступних факторах:

• Відносна продуктивність: Це порівнює продуктивність Bitcoin з основними альткоїнами. Якщо більшість альткоїнів перевершують Bitcoin, це свідчить про те, що ринок увійшов в «Сезон альткоїнів».
• Домінування ринкової капіталізації: Домінування ринкової капіталізації Bitcoin (Домінування Bitcoin) є ключовим референтним показником. Коли домінування Bitcoin зменшується, це часто сигналізує про наплив капіталу в альткоїни, що може вказувати на початок Сезону альткоїнів.
• Обсяг угод та волатильність цін: Обсяг угод та коливання цін альткоїнів є важливими показниками. Якщо обсяг угод і ціни на альткоїни зростають, тоді як Біткоїн залишається відносно стабільним, це може свідчити про настання Сезону Альткоїнів.
• Соціальні медіа та настрій спільноти: Рівень обговорення у соціальних мережах, новинне висвітлення та настрій спільноти також можуть служити додатковими показниками. Збільшення інтересу та уваги до певних альткоїнів може призвести до підвищення їх цін.
• Визначення тенденцій на ринку: Використовуючи Індекс Сезону Альткоїнів, інвестори можуть краще визначити, чи ринок перебуває у фазі домінування Біткоїна чи Сезону Альткоїнів. Якщо індекс вказує на сильну продуктивність альткоїнів, інвестори можуть розглянути перерозподіл частини свого капіталу з біткоїна на альткоїни.

Джерело: https://www.coinglass.com/pro/i/alt-coin-season

Домінантність ринку біткойну (BTC.D)

BTC.D представляє домінування ринку Bitcoin на всьому криптовалютному ринку. Коли BTC.D високий, зазвичай понад 60%, сезон Bitcoin домінує, і альткоїни мають тенденцію виступати слабко. Навпаки, коли BTC.D зменшується, ліквідність поступово переходить на альткоїни, часто сигналізуючи про прихід сезону альткоїнів. Наприклад, якщо BTC.D досягає піку на ключовому рівні опору і починає зменшуватися, це служить важливим сигналом ротації ліквідності.

Джерело: https://www.tradingview.com/markets/cryptocurrencies/dominance/

Відносна продуктивність Ethereum проти Bitcoin (ETH/BTC)

ETH/BTC - одна з найважливіших діаграм на криптовалютному ринку. Коли Ethereum видає слабший результат в порівнянні з Bitcoin, альткоїни, як правило, мають проблеми. З іншого боку, якщо Ethereum зміцнюється і утримує ключові рівні підтримки, це часто вказує на потенційний сезон альткоїнів. Як один з найбільших учасників у криптосистемі, виступ Ethereum значно впливає на загальну тенденцію ринку.

Джерело: https://www.gate.io/zh/trade/ETH_BTC

Індивідуальні показники вибору альткоїна

Як тільки зрозуміто більший тренд сектору альткоїнів, інвесторам слід звернути увагу на окремі монети. Перехід від індикаторів тренду сектору до індивідуальних індикаторів монет базується на двох ключових моментах: Під час того, як загальні ринкові тенденції надають макрофон, рішення про інвестиції потребують мікрорівня аналізу окремих альткоїнів. Різні альткоїни демонструють різні результати протягом ринкових циклів — деякі розпочинають ралі раніше через сильні сторони проекту, тоді як інші відстають через різні фактори, що вимагає більш детальних аналітичних інструментів. Індивідуальні індикатори монет допомагають інвесторам визначити найбільш перспективні альткоїни в межах підтвердженого тренду сектору, дозволяючи зробити точні інвестиційні рішення. Ці індикатори фокусуються на ринковій виконуваності, технічних структурах, фундаментальних аспектах проекту та ринковому настрої, всі вони безпосередньо впливають на короткострокову волатильність та довгострокову вартість альткоїна.

Проста рухома середня (SMA)

SMA розраховує середню ціну за конкретний період, пропонуючи інвесторам чітку візуалізацію цінових тенденцій. Короткострокові трейдери зазвичай стежать за 5-денною або 10-денною SMA, тоді як довгострокові інвестори часто посилаються на 100-денну або 200-денну SMA. Коли ціна знаходиться вище ковзної середньої, це зазвичай вважається бичачим сигналом; І навпаки, якщо він опускається нижче, це може свідчити про низхідний тренд. Цей індикатор діє як «середній пульс» ринку, допомагаючи інвесторам зрозуміти загальний напрямок ціни.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Індекс відносної сили (RSI)

RSI є імпульсним осцилятором, який аналізує швидкість та темпи зміни цін, щоб визначити, чи актив є перекупленим чи перепроданим. Він коливається від 0 до 100, при цьому значення вище 70 зазвичай вказують на перекуплені умови, а нижче 30 - на перепродані умови. RSI діє як "термометр настроїв" ринку, попереджаючи інвесторів про потенційні ризики реверсії, коли ринок перегрітий або занадто холодний.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Відновлення Фібоначчі

На основі послідовності Фібоначчі цей індикатор позначає ключові цінові рівні вище і нижче поточної ринкової ціни, допомагаючи трейдерам визначити потенційні рівні підтримки та опору. Найбільш часто використовувані рівні відбиття - 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% та 78,6%. Відбиття Фібоначчі функціонує як «золотий відсоток» ринку, розкриваючи ключові області, де ціни можуть відскочити або зіткнутися з опорою, роблячи його важливим інструментом для стратегій входу та виходу.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Згущення та розбіжність рухомого середнього (MACD)

MACD - це індикатор імпульсу, що слідує за трендом, який представляє різницю між короткостроковою та довгостроковою середніми рухомими цінами активу. Він складається з лінії MACD, лінії сигналу та гістограми, які допомагають трейдерам оцінювати імпульс ринку. MACD служить "двигуном руху ринку", при цьому перетини між лініями MACD та сигналу або конкретні формування гістограми сигналізують про потенційні зміни на ринку.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Стохастичний осцилятор

Стохастичний осцилятор - це індикатор імпульсу, який використовує ціну закриття активу для визначення перекуплених та перепроданих умов. Часто використовується нарівні з рухомими середніми для фільтрації шуму та покращення точності сигналу. Діючи як "мікроскопічний детектор ринку", він аналізує відношення між ціною закриття та її діапазоном цін для виявлення змін імпульсу короткостроково.

https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Ічімоку Хмара

Хмара Ішимоку - це комплексний інструмент технічного аналізу, який включає в себе кілька компонентів, таких як хмара (Кумо), провідна лінія (Сенкоу Спан), та базова лінія (Кіджун Сен). Він допомагає визначити напрямок тенденції, її силу, а також потенційні зони підтримки / опору. Хмара Ішимоку функціонує як "ринкова панорама", пропонуючи інвесторам широкий огляд тенденцій та ключових цінових зон для кращого розуміння загальної структури ринку.

Джерело: https://www.gate.io/zh/trade/ETH_USDT

Індикатор Аруна

Індикатор Aroon - це інструмент, який слідує за трендом, вимірюючи час, що минув між найвищими максимумами та найнижчими мінімумами для визначення напрямку та сили тренду. Він складається з ліній Aroon Up та Aroon Down, що відображають час, що пройшов з моменту найвищої та найнижчої цін протягом визначеного періоду відповідно. Індикатор Aroon діє як "трендовий компас", допомагаючи інвесторам визначити, чи ринок перебуває в узбіччі чи у спадному тренді.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_USDT

Метрика ланцюга

Ончейн-метрики дають уявлення про фундаментальне здоров'я та активність криптовалюти або токена. Загальні ончейн-метрики включають співвідношення цінності мережі до транзакцій (NVT), дохід майнерів і щоденні активні адреси. Ці показники допомагають оцінити ринкові тенденції, загальний стан і потенційні майбутні рухи цін. Ончейн-метрики служать «звітом про перевірку здоров'я» ринку, пропонуючи інвесторам глибоке розуміння основних ринкових умов і потенційних тенденцій зростання на основі даних блокчейну.

Наприклад, метрика on-chain NVT: NVT (співвідношення мережевої вартості до обсягу транзакцій) - це показник, який вимірює відношення між ринковою вартістю та транзакційною активністю криптовалют. Вона порівнює ринкову капіталізацію (Market Cap) з денним обсягом транзакцій on-chain (Transaction Volume), щоб допомогти інвесторам оцінити відносну оцінку ринку. Glassnode є провідною платформою з даних та інтелектуальною інформацією блокчейну, яка надає комплексні on-chain та фінансові показники, включаючи дані NVT. Користувачі можуть отримати доступ до даних NVT в режимі реального часу та історичних даних через їх платформу для аналізу тенденцій на ринку. [2]

• Через співвідношення NVT користувачі можуть спостерігати відносний баланс між цими двома компонентами, з тенденціями та екстремумами, наданими наступною загальною структурою:
• Високе співвідношення NVT (або зростання) вказує на те, що інвестори завищують ціну на Bitcoin, оскільки темпи зростання капіталізації ринку перевищують обсяг транзакцій на ланцюжку та використання вартості розрахунків. Історично високі значення співвідношення NVT співпадають з верхами ринку та періодами переоцінки.
• Нижче відношення NVT (або спадна тенденція) свідчить про те, що інвестори недооцінюють Bitcoin, оскільки обсяг транзакцій на ланцюжку та використання мережі перевищують зростання капіталізації ринку. Історично нижчі значення відношення NVT сприятливі для накопичення і, як правило, відповідають мінімумам ринку та тенденції росту биківського ринку.
• Постійний співвідношення NVT (або бічний тренд) вказує на те, що тенденції зростання капіталізації ринку та обсягу передачі збалансовані, що свідчить про те, що поточний ринковий тренд є стійким. Цей стан зазвичай виникає на ранніх або середніх етапах бичого або ведмежого ринкового тренду, коли ринкова спрямованість вже очевидна.

Джерело: https://docs.glassnode.com/guides-and-tutorials/metric-guides/nvt/nvt-ratio

При інвестуванні в альткоїни ці показники побудови позицій мають власні характеристики та переваги. Інвестори можуть вибрати відповідну комбінацію показників на основі свого стилю торгівлі та інвестиційних цілей для покращення точності та ефективності прийняття інвестиційних рішень. Водночас важливо зауважити, що жоден показник не є безвідсотковим; вони лише інструменти для допомоги в прийнятті рішень. Інвесторам також слід враховувати фактори, такі як фундаментальні ринкові показники та новини, проводити комплексний аналіз та робити висновки, щоб стабільно навігувати у складному ринку криптовалют та досягати збереження та зростання своїх активів.

Схема вибору технічного індикатора

Для того щоб інвестори краще розуміли і використовували ці показники, наведено спрощену блок-схему вибору технічних показників.

Джерело: Gate.io

Перевірка комбінації показників

На криптовалютному ринку одного показника часто недостатньо для точного прогнозування тенденцій ринку. Тому інвестори зазвичай поєднують кілька показників для комплексного аналізу з метою покращення точності прийняття рішень. Нижче наведено конкретний приклад підтвердження сигналу позиціонування при падінні домінування ринку біткоїну (BTC.D) нижче 45%, на основі відносної продуктивності Ethereum і біткоїна (ETH/BTC) на щотижневій діаграмі та загального перепроданого стану індексу відносної сили альткоїнов (RSI).

• BTC.D падає нижче 45%: На прикладі червня 2022 року, на цей час BTC.D становив 48%, а потім впав нижче 45%.

Джерело: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D

• Щотижнева графіка ETH/BTC Breakout: Спостерігаючи за відносною динамікою Ethereum та Bitcoin (ETH/BTC) на щотижневій графіці, приблизно 20 червня графік чітко доторкнувся до дна й показав відскок. Це свідчило про те, що настав сезон альткоїнів.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• Сектор альткоїнов RSI перепроданий: Взявши LTC як приклад, на даний момент лінія тренду RSI для LTC складала 33,16, що вказує на перепроданий стан. Основуючись на індикаторах BTC.D та ETH/BTC, ми можемо вважати це сигналом для позиціонування. Придивившись до щотижневої діаграми, якщо зараз відкрити позицію, ціна зросте на понад 100% за кілька тижнів.

Джерело: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Аналіз ризиків та управління позиціями

Типовий аналіз випадків ризику

У травні 2021 року основні криптовалюти, такі як Біткойн (BTC) та Ефіріум (ETH), досягли історичних максимумів. Однак настрій на ринку почав змінюватися, і деякі інвестори почали здобувати прибуток, що призвело до ознак відступу на ринку.

Протягом цього місяця на платформах моніторингу on-chain було виявлено велику кількість великих транзакцій. Ці транзакції в основному відбувалися між основними криптовалютними біржами, що свідчить про те, що значна сума коштів виходить з бірж. Такий рух капіталу часто розглядається як сигнал попередження про те, що ринок може знизитися, оскільки це може свідчити про те, що великі утримувачі (такі як інституційні інвестори або кити) продають свої позиції.

Зі збільшенням великих переказів ринкова ціна почала досвіджувати значні падіння. Ціна на Bitcoin впала з майже $60,000 до близько $30,000, що становить понад 50%. Ринок альткоїнів також був серйозно пошкоджений, багато альткоїнів втратили понад 70% своєї вартості. Ця різка цінова коливання викликала паніку на ринку, і багато інвесторів зазнали значних втрат за короткий період часу.

Ця подія підкреслює важливість моніторингу даних on-chain у управлінні ризиками. Шляхом уважного спостереження за великими on-chain переказами інвестори можуть оперативно зафіксувати зміни в ринковому настрої та коригувати свої інвестиційні стратегії для мінімізації можливих втрат. Крім того, це нагадування інвесторам залишатися обережними в періоди ринкових піков та уникати сліпого переслідування цін.

Сценарії відмови індикатора та стратегії хеджування

Сценарії відмови індикатора

У низькій ліквідності альткоїни, смертельний перехрестя (коли короткостроковий рухомий середній перетинається нижче, ніж довгостроковий рухомий середній) може породити більше хибних сигналів. Через низький обсяг торгівлі цими монетами ціни більш схильні до великих операцій, що призводить до генерації індикаторами хибних сигналів про продаж.

Аналіз ситуації: Наприклад, альткоїн переживає великий розпродаж в короткостроковій перспективі, що призводить до падіння короткострокового середнього руху нижче довгострокового середнього руху, утворюючи смерть хреста. Проте цей розпродаж може бути короткостроковою поведінкою окремого кита, а не зміною загального тенденції ринку. Якщо інвестори виключно покладаються на сигнал смертельного хреста для продажу, вони можуть упустити подальше відновлення ціни.

Паніка на ринку, що призводить до невдачі індикатора: Під час панічних розпродажів на ринку багато технічних індикаторів може виявитися невдалими. Наприклад, індекс відносної сили (RSI) може показати перепродані умови, але ціна все ще може продовжувати знижуватися, оскільки настрій ринку домінує над рухом ціни.

Нестабільність у макроекономічній політиці: Зміни у державній політиці (такі як заборона торгівлі криптовалютами або жорсткі регуляторні політики) можуть призвести до різких коливань на ринку, що призводить до втрати посилання на технічні індикатори. Наприклад, у 2021 році заборона Китаю на торгівлю криптовалютами призвела до значного спаду на ринку, під час якого багато технічних індикаторів несправилися.

Стратегії управління ризиками

• Встановлення точок Stop-Loss

Операція: Інвесторам слід встановлювати чіткі точки зупинки для кожної інвестиційної позиції, щоб обмежити потенційні збитки. Наприклад, автоматично продавати активи, коли ціна падає на певний відсоток.

Ефект управління ризиками: точки зупинки допомагають інвесторам вчасно виходити з ринку в умовах, що несприятливі, запобігаючи подальшим збиткам.

• Регулярно переглядаючи стратегії

Операція: Інвестори повинні регулярно переоцінювати ефективність своїх інвестиційних стратегій та показників, коригуючи свій портфель на основі змін на ринку. Наприклад, переглядайте портфель кожного кварталу, щоб переконатися, що він відповідає поточному ринковому середовищу.

Ефект управління ризиками: Регулярні оцінки забезпечують своєчасність та ефективність інвестиційних стратегій, запобігаючи їх невідповідності через зміни на ринку.

Взаємозв'язок між правилами зупинки втрат та сигналами індикаторів

• BTC.D Прорив ключової підтримки: Коли ринкова домінантність біткойна (BTC.D) прориває ключовий рівень опору, це може вказувати на зміну настроїв на ринку. Інвесторам слід розглянути зменшення своїх позицій у альткоїнах та перерозподіл коштів на більш стійкі активи. Наприклад, в кінці січня 2025 року BTC.D прорвав ключовий рівень опору, і незабаром ціни на альткоїни відносно BTC значно знизилися.

Джерело: https://www.tradingview.com/symbols/BTC.D/

• Щотижнева діаграма ETH/BTC руйнує ключову підтримку: Якщо відносна щотижнева діаграма Ethereum проти Bitcoin руйнує ключовий рівень підтримки, це може бути сильним сигналом на продаж, що вказує на потенційний реверс ринкового тренду. Інвесторам слід розглянути можливість виходу з ринку.

Джерело: https://www.gate.io/trade/ETH_BTC

• RSI індикатор сектору альткоїнів перекуплений: коли RSI індикатор сектору альткоїнів загалом перевищує 70, це свідчить про те, що ринок перебуває в перекупленому стані, і ціни можуть незабаром скоригуватися. Інвесторам слід розглянути зниження своїх позицій, щоб уникнути можливих втрат від реверсу ринку.

Джерело: https://www.gate.io/trade/LTC_USDT

Беручи LTC як приклад, 5 грудня 2024 року значення RSI досягло 78,82, і ціна в подальшому впала на понад 30%.

Висновок

У складних хвилях криптовалютного ринку альткоїни, як різноманітний актив за межами Bitcoin, поступово стають важливою областю для інвесторів у спробі виявити тенденції та відкрити потенціал. Завдяки введеним у цій статті Топ-10 показникам входу в альткоїни інвестори можуть отримати всебічне розуміння динаміки ринку, від макротенденцій до мікроіндивідуального вибору монети, що дозволяє точно визначити можливості входу. Жоден показник не є непомилковим; вони лише інструменти для допомоги в прийнятті рішень. Під час використання цих показників інвесторам слід поєднувати фундаментальний аналіз ринку, новинні фактори та інші аспекти для комплексної оцінки. Лише так вони можуть стійко рухатися на складному криптовалютному ринку, зберігаючи та збільшуючи свої активи.