Lưu ý: phân tích SWOT là sự đánh giá các yếu tố cơ bản, vận hành, kỹ thuật, xã hội, kinh tế và thậm chí ở một mức độ nào đó hành chính của một dự án. Đây không phải là mô hình được sử dụng cho mục đích giao dịch. (NFA, DYOR)*

Bao gồm bốn yếu tố, Điểm mạnh, Điểm yếu, Cơ hội và Thách thức, khung phân tích SWOT cung cấp cái nhìn sâu sắc tuyệt vời để thiết lập sự hiểu biết ở mức độ cao về trạng thái hoạt động của dự án thông qua lăng kính nhìn toàn cảnh.

Nó có thể giúp đưa ra các quyết định xung quanh những lĩnh vực nào cần được chú ý nhiều hơn, đặt ra các mục tiêu hiệu suất và tổ chức sự hiểu biết cơ bản về mục tiêu của dự án.

Hiếm khi (nếu có) được sử dụng trong tiền điện tử, đã đến lúc áp dụng phương pháp đánh giá vượt thời gian này vào không gian tài sản kỹ thuật số.

Hôm nay, Cosmos (ATOM), OG có khả năng tương tác và là cha đẻ của IBC, sẽ nhận được SWOT.

Phân tích SWOT ATOM

Điểm mạnh (Nội bộ) (Hữu ích)

1. AEZ

Khu kinh tế nguyên tử là trung tâm của cuộc cải tổ kinh tế-kỹ thuật sắp tới của Cosmos. Mục đích của Khu kinh tế là thắt chặt sự liên kết của hệ sinh thái với mã thông báo ATOM. Vô số mạng, bao gồm Kujira, Agoric, Osmosis, Stride, Neutron, v.v., đã tích hợp và cam kết sự siêng năng của họ. Về cơ bản nhất, trọng tâm chính của AEZ là để ATOM đóng vai trò nền tảng trong các hoạt động liên chuỗi và các chuỗi thống nhất với các khuôn khổ quản trị có thể áp dụng phổ biến.

2. Cộng đồng quản trị đẳng cấp thế giới

Hoặc là kỹ năng xây dựng cộng đồng huyền thoại, đội ngũ cực kỳ thông minh hoặc kết hợp cả hai, Cosmos đã đạt được mức độ tương tác đáng kinh ngạc cả thông qua nền tảng xã hội và quản trị của mình. Cộng đồng cốt lõi luôn tích cực và tham gia vào quá trình tố tụng, giúp định hướng dự án và duy trì cam kết thú vị của dự án về phân cấp.

3. Áp dụng theo chuỗi

Comos đã chứng kiến một loạt dự án đổ vào hệ sinh thái của mình. Cho đến nay, đã lưu trữ trên 46 mạng, trong đó nhiều mạng được coi là đáng chú ý (Osmosis, KUJI, Cronos, ThorChain, Injective, Secret, KAVA, Akash, v.v.) và một loạt các dự án hàng đầu mới, cụ thể là Celestia và dYdX, định vị của Cosmos trong bối cảnh ngành công nghiệp lớn hơn có thể tiến vào lãnh thổ “Quá lớn-Quá thất bại”.

4. Đóng góp cho Công nghệ Web3

Từ cơ chế đồng thuận (CometBFT) đến giao thức truyền thông liên chuỗi (IBC) cho đến luận điểm chuỗi ứng dụng và hơn thế nữa, rất nhiều giải pháp đã khai thác công nghệ do Cosmos tiên phong và cung cấp thông qua SDK của họ. Giá trị ở dạng nguyên thủy của công nghệ mới có thể được tìm thấy trong các tài liệu xuất sắc của chúng. Nếu một dự án thực sự có thể được định giá dựa trên giá trị của nó, Cosmos sẽ làm giảm 99% các lớp cơ sở khác.

5. Chuyển đổi mô hình bảo mật

Cosmos đã trải qua những biến đổi kiến tạo trong kiến trúc của nó. Trước đây đóng vai trò là điểm chuyển tiếp, Cosmos Hub giờ đây sẽ hoạt động như một điểm cung cấp bảo mật thống nhất. Về mặt hiệu quả, sự thay đổi này biểu thị sự nhấn mạnh vào bảo mật được chia sẻ (theo đó nhiều mạng khác nhau tận dụng cùng một bộ trình xác thực). Mặc dù đã có một số phản bác có giá trị chống lại việc sử dụng các nguyên tố kinh tế (giá cả) để đảm bảo an ninh do mối quan hệ ngụ ý giữa giá cả và an ninh, cuộc thảo luận chủ yếu dựa trên lý thuyết và không thể được chứng minh cho đến khi điều gì đó xảy ra. Mô hình mới có thể đủ để giúp Cosmos nổi bật so với nhóm các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng ngày càng tăng trong Web3.

6. Tỷ lệ đặt cược trên 67%

Tỷ lệ cổ phần là sự thể hiện trực tiếp sự sẵn sàng hỗ trợ dự án của cộng đồng trong hệ sinh thái. Với hơn 2/3 tổng số ATOM được đặt cược, Cosmos tình cờ có một trong những tỷ lệ đặt cược cao nhất trong số các mạng khác có cùng tầm cỡ. Cân nhắc rằng ATOM là một trong những cổ phiếu hoạt động kém nhất (hoàn toàn từ góc độ giá) trong năm ngoái, thực tế là các bên liên quan lâu dài đã không từ bỏ vị thế của họ (trên thực tế, thực tế đã tăng chúng từ 62% cùng kỳ năm ngoái) cho thấy sự cam kết. Tỷ lệ đặt cược càng cao, nguồn cung lưu thông càng hạn chế và tính phản xạ giữa cầu và giá càng sắc nét hơn. Nếu xu hướng này tiếp tục, khó có khả năng ATOM không phản ánh điều đó.

Điểm yếu (Nội bộ) (Có hại)

1. Kinh tế kém hiệu quả

Mặc dù phân tích SWOT thường không tính đến hành động giá nhưng không thể bỏ qua thực tế rằng ATOM là một trong những dự án hoạt động kém nhất trong số các dự án tiền điện tử cấp 1. Bất kể sự tăng trưởng theo hình parabol đang diễn ra trên các chuỗi Cosmos độc lập và thị trường nói chung, có vẻ như những người tham gia thị trường đơn giản là không quan tâm đến ATOM. Việc biểu hiện sự quan tâm tương tự như tính thanh khoản, một cơ chế tự cung cấp trong đó lãi suất sinh ra nhiều lãi suất hơn.

2. Tokenomics

Một điểm gây tranh cãi đã được thảo luận từ lâu xung quanh Cosmos là thiết kế hệ thống cốt lõi của nó; trong khi công nghệ này rất tuyệt vời và chắc chắn đã được áp dụng, tính kinh tế của mã thông báo ATOM lại mờ nhạt về khả năng nắm bắt giá trị. Với lạm phát vĩnh viễn hai con số tương đối cao, việc không có yêu cầu về phí của chuỗi Cosmos và không thể giải quyết những vấn đề này sớm hơn đã dẫn đến hiệu suất dưới mức tối ưu kéo dài do việc triển khai ban đầu không hiệu quả buộc dự án phải đảm bảo vô hình. chi phí dưới hình thức các thành viên cộng đồng sớm. Sự cố có thể được (và hiện đang được) khắc phục nhưng điều đó không đảm bảo rằng mô hình mới sẽ không có sai sót.

3. IBC thiếu khả năng tương tác tài sản

Một sắc thái ít được nhắc đến hơn với thiết kế kỹ thuật của giao thức Truyền thông liên chuỗi khối là hệ thống kế toán diễn ra dưới sự giám sát trong quá trình di chuyển tài sản giữa các chuỗi. Mỗi lần chuyển đều khởi tạo dấu vết riêng của nó. ETH trên Osmis là (osm)ETH) chuyển nó từ Osmosis sang Kujira biến nó thành (osm-kuji)ETH). Nếu được chuyển sang Cronos, tài sản sẽ trở thành (osm-kuji-cro)ETH). Do đó, nó mất khả năng kết hợp vì ETH khác sẽ có các đường dẫn khác nhau tùy thuộc vào cách nó được chuyển. Hãy tưởng tượng bên A có 10 ETH trong nhóm thanh khoản trên KAVA và bên B muốn cung cấp tính thanh khoản trong cùng nhóm đó. Chuyển 10 (osm-kuji-cro)ETH) của họ sang KAVA, tài sản của bên B trở thành (osm-kuji-cro-kava)ETH) khác với (kava)ETH) của Bên A trong nhóm; do đó, bên B không thể tham gia nhóm thanh khoản KAVA; trừ khi có các tùy chỉnh phức tạp được tích hợp sẵn để đáp ứng điều đó hoặc họ truy lại dấu chân ETH của mình.

4. Hiệu suất của IBC suy giảm

Giao thức truyền thông liên chuỗi khối từng được coi là một trong những cải tiến hứa hẹn nhất của ngành trong không gian tương tác và góp phần vào sự nở rộ của việc lưu trữ hơn 45 chuỗi độc lập của Cosmos. Tuy nhiên, có vẻ như trong năm qua nhu cầu về IBC đã giảm dần. Tổng số lần chuyển giảm hơn -38%, Số người gửi duy nhất giảm -48% và Số người nhận duy nhất giảm -48%. Nếu xu hướng này tiếp tục, có thể chỉ là vấn đề thời gian trước khi chúng ta thấy công nghệ từng được tôn vinh biến mất vào quên lãng lỗi thời.

Cơ hội (Bên ngoài) (Hữu ích)

1. NGUYÊN TẮC 2.0

Các sáng kiến đã được Tổ chức đưa ra để chuyển đổi hệ thống mã thông báo ATOM. Vô số điều chỉnh tham số để giải quyết các mối lo ngại về tập trung hóa, tích lũy giá trị và lạm phát. Đã dần dần được triển khai thông qua đề xuất quản trị 848, tỷ lệ đặt cược đã bị cắt giảm từ ~14% xuống 10%, làm giảm lợi suất thực từ 19,3% xuống 13,4%. Với lạm phát thấp hơn, người dùng có xu hướng giữ tài sản của họ và tìm các ứng dụng DEFI cho nó cao hơn. Việc tích lũy giá trị sẽ được áp dụng thông qua việc liên kết các môi trường độc lập với việc sử dụng mã thông báo ATOM để tạo điều kiện thuận lợi cho việc thanh toán xuyên chuỗi. Khi nói đến việc tập trung hóa, Cosmos hiện đạt điểm 8 theo hệ số Nakamoto, nghĩa là chỉ cần 8 trong số 177 trình xác nhận để phá hoại mạng. Theo chế độ mới, sẽ có những biện pháp hạn chế đối với những người được ủy quyền tập trung quá mức vào phân bổ của họ; thuế tăng cùng với số dư của người xác nhận và do đó, khuyến khích người dùng cuối về mặt kinh tế tăng cường ủy quyền của họ cho những người xác thực nhỏ hơn.

2. Áp dụng rộng rãi IBC

Đây là một tiềm năng hơi có ký tự đại diện, tiềm năng bắn trong bóng tối, tung xúc xắc, nhưng lại có ý nghĩa tích cực to lớn. Trong trường hợp mô hình mã thông báo ATOM mới thực hiện đúng lời hứa của mình là nắm bắt đầy đủ giá trị và IBC thực hiện lời hứa cung cấp chức năng tương tác liền mạch, rất có thể Cosmos sẽ thâm nhập sâu hơn vào ngành thông qua việc tăng tốc áp dụng.

3. Đề xuất ngã ba

Jae Kwon, người sáng lập Tendermint và đồng sáng lập Cosmos, được biết đến với tính tích cực và thái độ cấp tiến. Gần đây anh ấy đã lên tiếng và nói rằng trong hoàn cảnh Cosmos hiện đang gặp khó khăn trong việc quản lý không đầy đủ, tốt nhất là nên phân nhánh mạng lưới. Nhìn chung, fork tạo ra một sự kiện nguy hiểm khét tiếng có thể tác động tiêu cực đến tính toàn vẹn của chuỗi ban đầu và dẫn đến việc cộng đồng bị chia rẽ. Tuy nhiên, điều này dường như có tiềm năng nghịch đảo đối với Cosmos vì nó sẽ chấm dứt các tranh chấp liên tục trong mạng và làm giàu cho những người nắm giữ bằng các token mới. Cho dù đó chỉ là săn lùng airdrop mang tính đầu cơ thuần túy hay một giải pháp kinh tế thiên tài nào đó, cuộc nói chuyện về khả năng fork thực sự đã được thị trường tiền điện tử chấp nhận tương đối tốt. Điều này có thể có tác động rất mạnh mẽ trong ngắn hạn và trung hạn đến giá cả khi mọi người cố gắng chạy trước nhau và đủ điều kiện tham gia hard fork.

Các mối đe dọa (Bên ngoài) (Có hại)

1. Sự cố ở Terra Luna

Được xây dựng bằng SDK Cosmos, Terra là mạng tương thích với IBC đã xử lý hàng chục tỷ đô la trong các giao dịch UST. Sau một đợt bùng nổ ngoạn mục theo đúng nghĩa đen đã xóa sạch hàng trăm tỷ đô la khỏi vốn hóa thị trường tiền điện tử chỉ trong vài ngày, cơn chấn động tê liệt đã lan rộng khắp toàn bộ ngành, khiến Cosmos phải chịu khoản lỗ hơn -75% sau 2 tháng kể từ khi xác định. Thành thật mà nói, không tồn tại mối tương quan giá trị trực tiếp giữa Cosmos và Terra Luna; tuy nhiên, dựa trên thực tế là SDK của họ đã được sử dụng, hình ảnh của Comsos đã bị hoen ố bởi những lỗi có thể là đáng chú ý nhất của bất kỳ giao thức tiền điện tử nào.

2. Hoạt động và doanh thu giảm sút

Bất chấp tâm lý thị trường cực kỳ tích cực, Cosmos đã chứng kiến sự sụt giảm về mặt sử dụng. Số lượng địa chỉ hoạt động hàng ngày đã giảm từ >17.000 xuống ~16.000, số lượng giao dịch hàng ngày giảm gần 33% từ ~63.000 xuống ~40.000 và doanh thu trung bình giảm gần 50%, từ mức buồn cười 4.000 USD xuống mức thậm chí còn buồn cười hơn. 2.000 đô la. May mắn thay, dự án dường như không dựa vào doanh thu mà nó tạo ra để duy trì bản thân, nếu không nó có thể đã chết.

3. Sự trỗi dậy của cạnh tranh thay thế nâng cao

Khả năng mở rộng và khả năng tương tác đã, đang và có khả năng sẽ tiếp tục là lĩnh vực được nghiên cứu tích cực nhất của nền kinh tế Web3. Với mỗi thế hệ công nghệ dựa trên blockchain mới, các giải pháp ưu việt mới sẽ xuất hiện trên thị trường với khả năng vượt trội và thay thế các giải pháp trước đó. Tổng hợp, Mạng con, Chuỗi song song, Kênh thanh toán, Chuỗi bên lồng nhau; số lượng ngày càng tăng của công nghệ tương tự cho phép các khả năng tương tự hiện có có thể sẽ tiếp tục thống trị suy nghĩ và tiếp tục đẩy OG như Comsos ra khỏi nhận thức của công chúng.

Mua mang về:

Được gọi đùa là “Dogecoin dành cho trí thức”, Cosmos đang trôi nổi ở rìa giữa thiên đường kinh tế kỹ thuật và sự không phù hợp.

Xu hướng kiến trúc hướng tới việc trở thành nhà cung cấp bộ trình xác thực cho các mạng khác không phải là điều gì đó hoàn toàn mới; các dự án khác, chẳng hạn như Eigen Layer, đang đi trước về mặt này. Tuy nhiên, nếu cách tiếp cận của Cosmos nhận được sự chấp nhận tốt hơn của thị trường thì điều đó hứa hẹn rất nhiều cho token ATOM.

Vẫn còn một con voi trong phòng; những phản bác xác đáng về lỗ hổng logic trong mô hình kinh tế của Cosmos. Nếu việc cung cấp bảo mật của người xác nhận dựa trên cổ phần của họ thì bản thân bảo mật sẽ phụ thuộc vào các yếu tố đầu cơ; nếu giá giảm thì an ninh cũng vậy.

Phần kết luận:

Có vẻ như bất chấp những trở ngại chính trị-kỹ thuật nội bộ, Cosmos vẫn tiếp tục là một thế lực thống trị ở bối cảnh lớp 0/1.

Ngoài những gì đã được đề cập trước đó, thực tế là Cosmos có sự hỗ trợ và chứng thực vật chất từ nhiều bộ óc Giga của ngành (chẳng hạn như Chris Burniske từ Placeholder Ventures), điều này chứng tỏ tại sao Cosmos là một lựa chọn tốt hơn hai lựa chọn của nó. đối thủ cạnh tranh hàng đầu Polkadot và Avalanche.

Cosmos là bằng chứng sống cho thấy ngay cả với một đội ngũ vô cùng tài năng, ý định tốt, công nghệ tiên tiến và một cộng đồng phát triển, không có gì được đảm bảo trong tiền điện tử.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được in lại từ [mirror]. Mọi bản quyền thuộc về tác giả gốc [Andrey Didovskiy]. Nếu có ý kiến phản đối việc tái bản này, vui lòng liên hệ với nhóm Gate Learn , họ sẽ xử lý kịp thời.
2. Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm pháp lý: Các quan điểm và ý kiến trình bày trong bài viết này chỉ là của tác giả và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Việc dịch bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết đã dịch đều bị cấm.