Introdução

No sistema financeiro global, a indústria de resseguros desempenha um papel fundamental. Atuando como “seguro para seguradoras”, o resseguro fornece às empresas de seguros um meio de diversificação de riscos, garantindo a estabilidade de todo o setor. No entanto, o mercado tradicional de resseguros tem sido há muito tempo afligido pela alta complexidade, baixa transparência e barreiras significativas à entrada, o que dificulta seu desenvolvimento futuro.

Com o surgimento da tecnologia blockchain e o conceito Web3, o setor de fintech está testemunhando novas oportunidades de transformação. A descentralização, transparência e imutabilidade da blockchain abriram possibilidades para inovação em diversas indústrias, incluindo seguros. É nesse contexto que surgiu a Re.xyz, com o objetivo de revolucionar a indústria tradicional de resseguros por meio da tecnologia blockchain.

Este artigo irá aprofundar-se no background, mecanismos operacionais, arquitetura técnica e no valor e potencial do Re.xyz na indústria de resseguros. Além disso, examinaremos os desafios que o Re.xyz pode enfrentar, incluindo questões regulatórias, tecnológicas e de adoção pelo mercado.

Por que a indústria de resseguros precisa da tecnologia blockchain?

O resseguro atua como uma ferramenta vital de gestão de riscos para as seguradoras, desempenhando um papel indispensável na economia global. No entanto, a indústria tradicional de resseguros enfrenta vários desafios-chave:

Baixa transparência
Contratos de resseguro frequentemente envolvem termos e condições complexas com pouca padronização, o que dificulta o acesso de partes a informações precisas e abrangentes de forma oportuna. Essa falta de transparência aumenta os custos de confiança e prejudica a eficiência do mercado.

Ineficiência
As transações de resseguro geralmente envolvem vários intermediários, incluindo corretores, seguradoras e empresas de resseguro. Esses intermediários aumentam os custos das transações e prolongam os tempos de processamento. Além disso, os processos manuais são propensos a erros humanos.

Alto barreiras de entrada
Devido à complexidade e especialização do mercado de resseguros, seguradoras de pequeno e médio porte e novos provedores de capital lutam para entrar. Altos custos iniciais e requisitos regulatórios rígidos limitam a concorrência e inovação no mercado.

Concentração de risco
Os riscos nos mercados tradicionais de resseguro muitas vezes estão concentrados. No caso de um grande desastre, essa concentração pode levar a perdas significativas, ameaçando a estabilidade de toda a indústria.

O setor de resseguros está em um momento crucial de transformação. Os modelos operacionais tradicionais não atendem mais às demandas do mercado financeiro moderno por eficiência, transparência e segurança. A tecnologia Blockchain oferece uma nova perspectiva e ferramentas para o setor de resseguros, com potencial para enfrentar desafios de longa data e elevar o setor:

Descentralização e transparência
A tecnologia de registro distribuído do Blockchain garante o compartilhamento de dados e transparência, permitindo que todos os participantes visualizem os registros de transações, reduzindo a assimetria da informação e os custos de confiança.

Automação com contratos inteligentes
Os contratos inteligentes podem executar automaticamente condições predefinidas sem intervenção humana, minimizando erros humanos e envolvimento de intermediários, ao mesmo tempo que aprimoram a eficiência da transação.

Reduzindo as barreiras de entrada
As plataformas de blockchain permitem que seguradoras de pequeno e médio porte e novos provedores de capital participem diretamente do mercado de resseguros, reduzindo os custos iniciais e promovendo a diversidade e competição no mercado.

Diversificação de riscos
Blockchain facilita uma distribuição de risco mais eficaz para os provedores de capital globais, reduzindo a concentração de riscos e aprimorando a resiliência da indústria a eventos importantes.

A Emergência e Desenvolvimento do Re.xyz

Fundada em 2022 e sediada nos Estados Unidos, a Re.xyz visa remodelar o mercado global de resseguros por meio da tecnologia blockchain e dos princípios da Web3. A Re.xyz busca estabelecer uma plataforma de resseguros descentralizada que conecta provedores de capital, seguradoras, resseguradoras e reguladores, promovendo eficiência e transparência em toda a indústria.

Karn Saroya é o co-fundador e CEO da Re.xyz. Formado pelo MIT, Karn fundou anteriormente a Cover, uma plataforma insurtech apoiada por empreendimentos focada na digitalização e em modelos direto ao consumidor para produtos de seguros pessoais e comerciais. Ele também atuou como consultor de gestão na divisão de serviços financeiros da Oliver Wyman, trabalhando em diversos projetos estratégicos e de otimização operacional.

Com quase uma década de experiência no setor insurtech, Karn Saroya tem se dedicado a impulsionar a inovação tecnológica na indústria tradicional de seguros. Ao longo de sua carreira, ele identificou questões críticas na indústria de resseguros, como altos custos, processos opacos e barreiras à entrada. Reconhecendo o potencial transformador da tecnologia blockchain, ele se propôs a enfrentar esses desafios e trazer inovação para o mercado.

Origem: Site Oficial

Desde a sua criação, a Re.xyz tem garantido várias rodadas de financiamento, refletindo a confiança do investidor em seu modelo de negócio e potencial.

No final de 2022, a Re.xyz concluiu uma rodada de financiamento inicial de US$ 14 milhões com a participação de importantes empresas de capital de risco, incluindo a Tribe Capital, Framework e Electric Capital.

Em maio de 2024, a Re.xyz anunciou a conclusão de uma rodada de financiamento de risco de $7 milhões, liderada pela Electric Capital. Os fundos serão usados para desenvolver ainda mais sua tecnologia de plataforma, expandir a equipe e impulsionar a expansão do mercado. No mesmo mês, a Re.xyz lançou seu fundo de resseguro tokenizado na rede blockchain Avalanche e recebeu um compromisso de financiamento de $15 milhões da Nexus Mutual.

Fonte: Site oficial

Com o apoio de capital de risco, a Re.xyz expandiu suas operações para vários setores, incluindo, mas não se limitando a seguro de propriedade, seguro de aviação, seguro de automóveis e seguro de responsabilidade profissional. De acordo com informações públicas, até 1 de junho de 2024, os ativos totais da Re.xyz atingiram aproximadamente US$ 41 milhões, com ativos líquidos de cerca de US$ 21 milhões.

Visão da Re.xyz e Participantes do Ecossistema

Re.xyz é uma plataforma inovadora de resseguro baseada em blockchain projetada para reformular o mercado tradicional de resseguros por meio da descentralização. Seus objetivos principais são:

Correspondência de capital com retorno de risco
A Re.xyz fornece um canal direto para investidores participarem do mercado de resseguros, oferecendo às companhias de seguros soluções eficientes de diversificação de risco.

Aumentando a eficiência e transparência
Ao utilizar blockchain e contratos inteligentes, Re.xyz automatiza e garante transparência nos processos de transação, reduzindo custos operacionais e despesas de confiança.

Promovendo inovação de mercado
Através de seu ecossistema aberto, Re.xyz atrai mais participantes, impulsionando a inovação de produtos e serviços de resseguro.

O ecossistema da plataforma Re.xyz é composto por quatro participantes principais, cada um desempenhando um papel crucial nas operações da plataforma:

Provedores de Risco (Coverholders)
Isso inclui seguradoras e agentes gerais de gerenciamento (MGAs) que subscrevem negócios de seguros primários e precisam de resseguro para diversificar sua exposição ao risco.
Os provedores de risco fazem upload dos riscos de seguro que eles garantem na plataforma Re.xyz e interagem com possíveis apoiadores de resseguros, como sindicatos e provedores de liquidez.

Distribuidores (Sindicatos)
Composto por resseguradoras profissionais ou provedores iniciais de liquidez, eles possuem expertise em avaliação de risco e precificação. \
Os distribuidores avaliam os projetos de risco submetidos pelos provedores de risco, definem os termos de resseguro, incluindo prêmios, limites de risco e durações, e publicam as intenções de subscrição na plataforma.

Provedores de Liquidez (Membros)
Incluindo investidores institucionais e investidores individuais qualificados, os provedores de liquidez apoiam projetos de resseguro fornecendo financiamento.
Os provedores de liquidez escolhem participar em projetos específicos de resseguro com base em suas preferências de risco e estratégias de investimento, fornecendo capital e ganhando renda correspondente de prêmios de seguro.

Auditores e Governança (Auditores)
Esses participantes são responsáveis pela auditoria, supervisão e governança da plataforma, participando da governança da plataforma através do staking de tokens.
Auditores e participantes da governança supervisionam transações e atividades na plataforma, garantindo transparência e conformidade, atuando como guardiões e tomadores de decisão.

Um processo típico de projeto na Re.xyz é o seguinte:

Submissão e Publicação do Projeto
Os provedores de risco (Coverholders) carregam informações detalhadas sobre os riscos de resseguro necessários para a plataforma, incluindo tipos de risco (como propriedade, responsabilidade, etc.), exposição e valores potenciais de pagamento, dados de perdas históricas, relatórios de análise de risco e termos e condições desejados de resseguro.

Avaliação e Distribuição de Risco
Os distribuidores (Sindicatos) recebem os projetos de risco submetidos, realizam avaliações profissionais de risco, incluindo precificação (determinação de prêmios de resseguro apropriados com base na avaliação de risco) e estabelecimento de termos (elaboração de termos e condições específicos para o contrato de resseguro, como limites de cobertura, duração e franquias). Os distribuidores então publicam as intenções de subscrição na plataforma para os provedores de liquidez revisarem.

Captação de recursos e participação
Provedores de liquidez (Membros) navegam pelos projetos de resseguro disponíveis na plataforma e selecionam projetos para participar com base em suas preferências de investimento e tolerância ao risco.
Compromisso de Capital: Os provedores de liquidez comprometem capital com projetos de resseguro selecionados por meio da plataforma.
Custódia de Capital: Todos os fundos comprometidos são colocados em uma conta fiduciária regulamentada por meio de um acordo fiduciário de regulamentação 114, garantindo a segurança e conformidade dos fundos.

Implantação e Execução de Contrato Inteligente
Uma vez que a captação de capital para um projeto de resseguro estiver concluída, um contrato inteligente é implantado na blockchain para:
Termos do contrato de bloqueio: Todos os termos e condições do contrato de resseguro são codificados no contrato inteligente, garantindo que não possam ser alterados.
Execução automatizada: Quando eventos que atendem às condições do contrato ocorrem, o contrato inteligente executa automaticamente pagamentos ou distribuição de lucros.

Gestão de Eventos de Risco e Pagamentos
A plataforma monitora continuamente os riscos associados aos projetos de resseguro e, quando necessário, busca dados atualizados de fontes externas (como oráculos).
Quando ocorre um evento de risco que atende às condições de pagamento, o contrato inteligente aciona automaticamente o processo de pagamento.

Os pagamentos são transferidos da conta de custódia para o provedor de risco, garantindo compensação pontual e precisa.

Distribuição de Lucros e Liquidação
Os provedores de risco pagam prêmios de resseguro conforme acordado, e a renda do prêmio é depositada na conta custodial.
Após deduzir as taxas necessárias, a receita do prêmio é distribuída de acordo com a proporção de contribuição dos provedores de liquidez, com o contrato inteligente executando automaticamente o acerto. Os provedores de liquidez podem sacar ou reinvestir seus ganhos de acordo com as regras da plataforma.

Governança e Auditoria da Plataforma
Auditores e participantes da governança monitoram continuamente as operações da plataforma, garantindo a transparência e conformidade de todas as transações.
A plataforma também introduz um mecanismo de atualização, onde os participantes podem apostar tokens para participar da governança, propor e votar em atualizações e otimizações do protocolo, garantindo uma melhoria contínua da plataforma.

Arquitetura técnica e garantia de conformidade da Re.xyz

A plataforma da Re.xyz é construída com base na tecnologia blockchain, utilizando as características dos contratos inteligentes e da descentralização para possibilitar transações de resseguro eficientes e seguras. A arquitetura central da Re.xyz é a seguinte:

Infraestrutura da Blockchain Avalanche
A Re.xyz escolheu a rede de blockchain Avalanche devido à sua alta taxa de transferência, baixa latência e escalabilidade, tornando-a ideal para lidar com um grande volume de transações financeiras complexas.

Sistema de Contrato Inteligente
Todos os acordos de resseguro são executados por meio de contratos inteligentes, garantindo a execução automática dos termos do contrato, transparência e imutabilidade.

Mecanismo de Tokenização
Re.xyz introduz um modelo de token, representando ações em projetos de resseguro, que facilita a participação dos provedores de liquidez em investimentos e distribuição de lucros.

Através desses recursos, a Re.xyz alcança o casamento eficiente de risco-retorno, profundidade de participação global e transparência aprimorada e verificação de confiança. Além disso, a Re.xyz implementou uma série de medidas de segurança e configurações de conformidade para garantir a segurança das informações de usuário e transação e conformidade regulatória em várias regiões. Estes incluem, mas não estão limitados a:

Verificação de Identidade e KYC/AML
Todos os participantes devem completar a verificação de identidade e os controles de conformidade antes de ingressar na plataforma, aderindo às regulamentações de Combate à Lavagem de Dinheiro (AML) e Conheça Seu Cliente (KYC).

Estrutura de Segurança do Fundo
A Re.xyz utiliza um acordo de confiança regulamentado 114, garantindo que todos os fundos sejam armazenados em contas fiduciárias regulamentadas, evitando a apropriação indébita de fundos e exposição ao risco.

Privacidade e Segurança de Dados
Os dados da transação e as informações pessoais são criptografados para proteger a privacidade dos participantes e a segurança dos dados.

Conformidade Legal
A Re.xyz opera em várias jurisdições, aderindo às leis locais, regulamentos e requisitos regulatórios.

Análise de Valor de Re.xyz

Não há dúvida de que a Re.xyz, utilizando a tecnologia blockchain e contratos inteligentes, trouxe inovação para a indústria tradicional de resseguros. Sua plataforma descentralizada aumentou a transparência e eficiência das transações, enquanto reduz os custos operacionais. A Re.xyz fornece aos investidores acesso direto ao mercado de resseguros, quebrando as barreiras de entrada dos mercados tradicionais de resseguro e promovendo fluxos de capital diversificados. Este novo modelo é esperado para melhorar a resistência global ao risco da indústria e melhorar a diversificação de riscos.

No entanto, a Re.xyz enfrenta incertezas no ambiente regulatório. As regulamentações de ativos de blockchain e criptomoedas ainda não estão unificadas globalmente, o que pode afetar suas operações comerciais. Além disso, riscos técnicos não podem ser ignorados; vulnerabilidades em contratos inteligentes e questões de cibersegurança podem levar a perdas financeiras e crises de confiança. A aceitação do mercado também é um desafio significativo, pois as seguradoras tradicionais e os investidores podem ser cautelosos em relação às novas tecnologias e precisarão de tempo para construir confiança e reconhecimento.

O sucesso futuro da Re.xyz depende de seus esforços contínuos tanto em tecnologia quanto em conformidade. A cooperação ativa com órgãos reguladores para garantir a adesão às leis e regulamentos pertinentes ajudará a reduzir os riscos regulatórios. A inovação tecnológica contínua e as garantias de segurança, que aprimoram a confiabilidade da plataforma e a confiança do usuário, também são fundamentais. Além disso, fortalecer a educação de mercado e aumentar a compreensão e aceitação da tecnologia blockchain pela indústria ajudará a expandir a influência de mercado e alcançar o desenvolvimento de longo prazo.

Conclusão

A inovação na indústria de resseguros é urgente, já que os modelos operacionais tradicionais não conseguem mais atender às demandas do mercado financeiro moderno por eficiência, transparência e segurança. A Re.xyz aproveita as tecnologias blockchain e Web3 para trazer novas soluções para o setor de resseguros.

Através de sua plataforma descentralizada, a Re.xyz reduz custos de transação, aumenta a eficiência e abre portas para mais capital e participantes, promovendo a diversificação e competição do mercado. Ao mesmo tempo, a transparência e imutabilidade do blockchain aumentam a confiança nas transações, contribuindo para o desenvolvimento saudável de toda a indústria.

No entanto, a Re.xyz também enfrenta inúmeros desafios, incluindo incerteza regulatória, riscos técnicos e aceitação de mercado. Para ter sucesso no mercado competitivo, a Re.xyz precisa inovar continuamente, fortalecer a cooperação com órgãos reguladores, participar ativamente na educação de mercado e estabelecer padrões da indústria.

Em geral, a Re.xyz representa a direção futura da indústria de resseguros. Com o contínuo avanço da tecnologia blockchain e tecnologia financeira, temos motivos para acreditar que empresas inovadoras como a Re.xyz liderarão a indústria a novas alturas e criarão maior valor.

Por favor, note que investir no mercado de criptomoedas é altamente volátil e arriscado. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, assegure-se de que uma pesquisa minuciosa seja realizada e que as decisões sejam tomadas com base em sua própria tolerância ao risco. Este artigo não constitui um conselho financeiro, e os investimentos devem ser abordados com cautela.