Alpha Đầu tiên:

• Thị trường khá lành mạnh nhưng đã đi quá xa, và không có sự đồng thuận rõ ràng về lượt trả giá lớn tiếp theo.
• Trumpcoin đánh dấu đỉnh memecoin theo thế hệ - liệu đó có phải là thời điểm của SocialFi không?
• Những câu chuyện mới nổi: SocialFi, AI, Dinocoins và nhiều hơn nữa đang cạnh tranh để thu hút sự chú ý.

Tình trạng thị trường

Mặc dù gần đây thị trường vô lý, nhưng tôi nghĩ rằng thị trường nói chung đang khá là khỏe mạnh. Ba chỉ số chính của thị trường tiền điện tử đều trông rất tốt đối với tôi.

1. Sức mạnh của Bitcoin ở mức cao trong phạm vi

Bitcoin tiếp tục hợp nhất gần đỉnh của phạm vi của mình, tín hiệu cho thấy sự mạnh mẽ hơn là sự yếu đuối. ~$105k cảm giác như một mức giá mạnh mẽ cho Bitcoin trong tình huống này. Đây là một mức độ phản ánh niềm tin rộng hơn vào triển vọng dài hạn của tiền điện tử mà không quá phấn khích.

Bitcoin trông khỏe mạnh khi gộp lại ở đỉnh của một phạm vi ở đây

Mặc dù chúng ta không nhận được những thông báo gây sốc như một số người hy vọng - như Quỹ Bitcoin Chiến lược (BSR) hoặc ưu đãi thuế toàn diện cho tiền điện tử - nhưng đã có những chiến thắng nhỏ. Việc ân xá cho Ross Ulbricht, ví dụ, là một dấu hiệu tinh tế nhưng quan trọng cho thấy chính quyền Trump chưa từ bỏ chính sách thân thiện với tiền điện tử. Sự rõ ràng về quy định, mặc dù chậm chạp, đang diễn biến tích cực.

2. Tăng trưởng cung cấp Stablecoin

Một tín hiệu tăng giá khác là sự gia tăng ổn định trong nguồn cung stablecoin. Lịch sử cho thấy, đây là một chỉ báo hàng đầu đáng tin cậy về sự quan tâm của các tổ chức và tính thanh khoản thị trường. Đáng xem xét: ai đang tạo ra những stablecoin này với tốc độ cao như vậy?

Cung cấp stablecoin tiếp tục tăng lên

Quy mô của việc đúc đồng tiền cho thấy các tổ chức thực sự đang gia tăng kích thước trong thị trường. Nếu bạn hoài nghi, chỉ cần kiểm tra dữ liệu từ gate.@whale_alert“”> @whale_alert và các công cụ theo dõi chuỗi khối tương tự. Vốn đang di chuyển, ngay cả khi hiệu suất altcoin không rõ ràng ngay lập tức.

3. Mở rộng Tổng vốn hóa thị trường

Tổng vốn thị trường tiền điện tử tiếp tục mở rộng

Cuối cùng, tổng vốn thị trường tiền điện tử đang tiếp tục tăng trưởng. Sự tăng trưởng này phản ánh sức mạnh của Bitcoin và nguồn cung stablecoin mở rộng, củng cố rằng thị trường không phải đang đứng trước bờ vực suy thoái. Thay vào đó, nó đang hợp nhất và định vị cho giai đoạn tăng trưởng tiếp theo - bất kể hình thức nào. Điều này không giống như ngày tận thế.

Rủi ro diễn biến: Cốt truyện đã được đặt lại

Một trong những lý do chính mà chúng ta không thấy những biến động đáng kể trong các lĩnh vực tiền điện tử cụ thể là do sự không quyết đoán của thị trường. Đây là điều mà tôi gọi là rủi ro về câu chuyện - nguy cơ cấp vốn cho sai câu chuyện vì thị trường đã mất đi hướng đi của mình.

Hãy xem xét sự điên cuồng về tiền điện tử gần đây. Trump không công bố bất kỳ BSR nào hoặc bất kỳ điều gì đột phá đặc biệt, nhưng ông đã phát hành một loại tiền điện tử mỉa mai. Sau đó, Melania đã phát hành một loại, và tin đồn lan truyền rằng Barron có thể đã làm điều tương tự. Các nhà giao dịch đã nhảy vào mỗi cơ hội này với sự nhiệt tình đáng kinh ngạc, trong đó có cả tôi.

Sự bùng nổ không mong đợi của hoạt động memecoin này đã đẩy thị trường vào hỗn loạn, để lại nhiều câu hỏi hơn câu trả lời. Đây có phải là siêu chu kỳ memecoin hay đỉnh đẩy? Chúng ta có nên quay trở lại đấu giá đồng AI không? Tại sao biểu đồ giá XRP trông tốt đến vậy? Không ai, kể cả thị trường chính nó, dường như không biết nơi phân bổ trong tầm quy mô lúc này.

Memecoins: Đều là Joever

Tôi không thích phải là người thông báo cho bạn nhưng đây có lẽ là giai đoạn cuối cùng của giao dịch memecoin. Sự xuất hiện của Trump trong không gian này đã chiếm ưu ái và sự chú ý đến một mức độ khó có thể diễn tả. Câu hỏi quan trọng bây giờ là: ai có thể khởi chạy một memecoin ở quy mô này? Câu trả lời có lẽ là “không ai.”

Theo thuật ngữ của Kel, tôi nghĩ chúng ta đã điền vào đuôi chú ý

Memecoins, ở bản chất của chúng, là sự chú ý được mã hóa thành token. Chúng phát triển dựa trên việc thu hút sự chú ý và chuyển đổi nó thành vốn đầu tư có tính chất đầu cơ. Trong nhiều năm qua, động lực này đã thúc đẩy sự tăng trưởng bùng nổ trong thị trường memecoin. Nhưng với sự xuất hiện của Trump, chúng ta đã đạt đến mức tối đa. Trump không chỉ là một người nổi tiếng hoặc người có ảnh hưởng; ông đại diện cho phần lớn sự chú ý toàn cầu. Không có nhân vật hoặc sự kiện nào khác có thể cạnh tranh một cách thực tế với khả năng thống trị văn hóa và phương tiện truyền thông của ông.

Đây là lý do tại sao memecoins như một lớp tài sản có khả năng đã đạt đỉnh. Cơ hội tăng trưởng biên cho sự chú ý token hóa đã biến mất vì hồ bơi chú ý lớn nhất có thể đã được khai thác hết. Chắc chắn, Trumpcoin vẫn có thể thấy thêm các lợi ích tiềm năng, có thể kéo theo các memecoins khác cho một chạy cuối cùng theo hình parabol. Nhưng điều này sẽ là một phần kết thúc hơn là một chương mới.

SocialFi (Clout & Yapster)

Nếu câu chuyện memecoin phát triển, nó sẽ cần phải hướng tới một cái gì đó bền vững và mở rộng hơn. Nhập SocialFi. Bằng cách kết hợp sự nhiệt tình đầu cơ với sự tham gia sâu sắc hơn, cá nhân hơn, SocialFi có tiềm năng mở rộng câu chuyện memecoin. Thay vì đặt cược vào các hiện tượng văn hóa hoặc mã thông báo do người nổi tiếng điều khiển, SocialFi cho phép đầu tư vào các kết nối cá nhân và động lực cộng đồng. Theo nghĩa này, đó là sự phát triển tự nhiên của khái niệm memecoin — một khái niệm vượt ra ngoài sự chú ý thô sơ để thúc đẩy các tương tác có ý nghĩa hơn và tạo ra giá trị lâu dài.

Ai nhớ những ngày tháng tốt đẹp?

Tại sao SocialFi lại quan trọng

SocialFi đại diện cho câu chuyện của tôi về “cá voi trắng”. Dự án chiến thắng trong không gian này có khả năng kết hợp các yếu tố của mạng xã hội và trò chơi trực tuyến, tạo ra một nền tảng kết hợp hỗn hợp vừa hấp dẫn vừa có lợi nhuận. Nó về cơ bản là Facebook gặp casino, và tiềm năng cho sự tiếp nhận hàng loạt là rất lớn.

Hiện tại, có hai dự án nổi bật:

• Clout: Clout tập trung vào việc mã hóa ảnh hưởng xã hội bằng cách cho phép người dùng với mạng lưới đáng kể (10.000+ người theo dõi) tạo mã thông báo cá nhân. Được xây dựng trên Solana, nó kết hợpFriend.techCác tính năng tiền tệ hóa của Clout với việc phát hành token đơn giản và tích hợp với DEX như Raydium. Clout đã đạt được thành công sớm - token đầu tiên của nó, $PASTERNAK, đã đạt mức vốn hóa thị trường $80 triệu trong vòng vài giờ. Quá trình gia nhập nền tảng thông qua thẻ tín dụng và Apple Pay của Clout giảm ngưỡng cho người dùng Web2, nhưng cấu trúc mở của nó phân tán thanh khoản qua nhiều người ảnh hưởng, có thể làm pha loãng tập trung cộng đồng.
• Yapster: Yapster, mặt khác, là một dự án SocialFi sáng tạo pha trộn phương tiện truyền thông xã hội, chơi game và tiền điện tử trên Solana. Cách tiếp cận của nó cảm thấy tập trung hơn, tập hợp cộng đồng xung quanh các mục tiêu chung thay vì phân tán thanh khoản trên nhiều người có ảnh hưởng. Người dùng tham gia vào các game show hàng ngày, trả phí tham gia 0,25 SOL để tạo và bình chọn cho các meme. Các meme chiến thắng thậm chí có thể được đúc dưới dạng mã thông báo, với các bản phân phối gắn liền với điểm số của người tham gia. Động lực tập trung này — tập trung vào các meme đơn lẻ thay vì nhiều người có ảnh hưởng — tạo ra các dòng thanh khoản thống nhất, mạnh mẽ hơn. Tính độc quyền của Yapster (bản beta chỉ dành cho người được mời) tiếp tục thúc đẩy một cộng đồng gắn bó, gắn bó chặt chẽ. Một ví dụ nổi bật: mã thông báo đầu tiên của nó đã đạt được mức vốn hóa thị trường 25 triệu đô la chỉ trong 10 phút, thể hiện khả năng thúc đẩy sự tham gia nhanh chóng và tạo ra giá trị.

Vấn đề ổn định do nhu cầu vượt quá luôn tốt

While Clout offers scalability and simplicity for influencers, Yapster’s concentrated mechanics and community-driven design make it my current favorite. It focuses on turning collective attention into tangible outcomes, which feels more sustainable and engaging than spreading liquidity thinly across a multitude of personalities.

Dinocoins (XRP, HBAR, XLM)

Chết đi rồi có thể không bao giờ chết, nhưng lại trỗi dậy mạnh mẽ hơn và kiên cường hơn

• George R R Martin

Các loại tiền điện tử Dinocoins - XRP, HBAR và XLM - là những giao dịch bị ghét trong chu kỳ này. Một giao dịch bị ghét hoạt động bởi vì nó tiết lộ những định kiến cảm xúc của những người tham gia thị trường khác. Sự hoài nghi và khinh thường thường có nghĩa là nhiều nhà đầu tư đang đặt quá ít vốn, để tiền ở bên ngoài. Khi một giao dịch bị ghét bắt đầu tăng giá, những người tham gia này buộc phải nhượng bộ và mua vào, thúc đẩy sự di chuyển tiếp theo.

Bitcoin và XRP đã được vẽ biểu đồ mà không có bình luận nào

Cộng đồng Crypto Twitter từ lâu đã coi Dinocoins như những di vật lỗi thời thuộc kỷ nguyên đã qua, đánh dấu chúng là không liên quan trong cuộc đua giữa các câu chuyện mới hơn, hấp dẫn hơn. Tuy nhiên, sự khinh miệt này lại đã tạo ra sân khấu cho sự phục hồi bất ngờ của chúng.

Tại sao phải chú ý bây giờ?

Mặc dù có tiếng tăm trên Twitter, Dinocoins đang thể hiện sức mạnh đáng kinh ngạc trong hoạt động giá cả và sự chấp nhận từ các tổ chức. Đây là lý do tại sao chúng xứng đáng được xem xét kỹ hơn:

• Xác thực thể chế: Các mã thông báo này đã tăng gấp đôi cách tiếp cận “nút bấm” của họ đối với tiền điện tử, tập trung vào các trường hợp sử dụng và quan hệ đối tác trong thế giới thực. Stablecoin mới của Ripple, RLUSD, nhấn mạnh sự thúc đẩy hướng tới hội nhập tài chính chính thống. Quan hệ đối tác như XRP với Santander và HBAR với Viện Đá quý Thế giới nhấn mạnh một cam kết rõ ràng đối với việc áp dụng thể chế.

Không phải tài khoản quân đội XRP tiêu chuẩn của bạn—đây là một cửa hàng nghiên cứu tốt đẹp đăng bài đăng

• Vị trí Quy định: Với sự kỳ vọng về một môi trường quy định thân thiện hơn với tiền điện tử, những token này được đặt ở vị trí tốt. Tuân thủ ISO 20022 (dẫu cho điều đó có nghĩa là gì) cho XRP và XLM nâng cao đáng kể uy tín của chúng trong các hệ thống tài chính truyền thống. Hơn nữa, sự suy đoán về ETF cho XRP và HBAR tạo thêm một tầng lớp hấp dẫn, ngay cả khi ETF Bitcoin vẫn là tập trung chính.

Sự phân chia là rõ ràng: trong khi đám đông tiền điện tử châm chọc, các tổ chức có thể im lặng chấp nhận những token này. Yêu hay ghét thì Dinocoins đang thực hiện những động thái có thể định nghĩa lại vai trò của chúng trên thị trường. Trọng tâm của họ đối với tuân thủ, đối tác và các trường hợp sử dụng cụ thể có thể là chiến lược chiến thắng, đặc biệt là nếu họ có thể chiến thắng được các nhà qu regulat.

Bao lỏng Quỹ Hedge Fund

Đối với những người vẫn tin vào việc ra mắt công bằng, đây là một bài học thực tế: chu kỳ số đa phần token không demoratic như có vẻ ban đầu.

1. Nhóm Xây dựng Dự án: Ban đầu, một nhóm phát triển một dự án với tầm nhìn về tài chính phi tập trung hoặc cơ sở hạ tầng. Họ tạo một token là một phần của hệ sinh thái này.
2. VCs Đầu tư cho Dự án với Tokens bị Khóa: Nhà đầu tư mạo hiểm (VCs) tham gia cung cấp vốn tiền mặt để đổi lấy các token bị khóa hoặc phân phối theo thời gian. Điều này có nghĩa là các token không sẵn sàng bán ngay lập tức, điều này lý thuyết sẽ đồng nhất lợi ích của VCs với sự thành công dài hạn của dự án.
3. VCs bán các Token bị khóa và Token theo kỳ hạn OTC cho Quỹ thanh khoản: Khi những Token này bắt đầu mở khóa hoặc theo kỳ hạn, VCs tìm cách thanh lý số lượng Token của họ. Họ thực hiện việc này bằng cách bán các Token này OTC cho các Quỹ thanh khoản. Những Quỹ này thường là các tổ chức có vốn mạnh đang muốn mua số lượng lớn Token với giá giảm giá.
4. Quỹ lưu chuyển bán vào các bom bơi có khối lượng lớn (⭐️ bạn đang ở đây): Sau khi mua những token này, quỹ lưu chuyển sau đó nhắm mục tiêu tạo ra hoặc tận dụng sự hào hứng trên thị trường. Họ quảng bá câu chuyện trên các nền tảng như Twitter để tạo sự quan tâm và khối lượng giao dịch, tạo điều kiện để họ có thể bán những token này với lợi nhuận.

Trong thực tế

For context: Raydium looks pretty vested

Từ năm 2021 đến năm 2023, đã có một dòng vốn đầu tư mạo hiểm đáng kể vào không gian tiền điện tử, đặc biệt là cho các dự án DeFi và cơ sở hạ tầng. Khoản tài trợ này thường được trao đổi cho các mã thông báo đã bị khóa hoặc tuân theo lịch trình giao dịch. Bây giờ, vì các mã thông báo này đã được trao phần lớn, các nhà đầu tư mạo hiểm đang ở thời điểm họ cần thanh lý các tài sản này để trả lại lợi nhuận cho Đối tác hữu hạn (LP) của họ. Sự cần thiết này đã khiến các VC nổi tiếng kêu gọi các quỹ thanh khoản nhiều hơn bắt đầu từ giữa năm 2024. Các quỹ này đóng một vai trò quan trọng bằng cách mua các mã thông báo kém thanh khoản qua quầy (OTC), cung cấp cho các VC một thị trường cho các mã thông báo được trao của họ.

Đừng ghét người chơi, hãy ghét trò chơi, nhưng các nhà đầu tư mạo hiểm đang nói với bạn để tăng quỹ lưu động để họ có thể thoát khỏi các mã thông báo của mình sang quỹ lưu động mới được tạo ra ngoại tuyến và bắt đầu phân phối lợi nhuận của chu kỳ trước cho các nhà đầu tư.

Mối quan hệ giữa VCs, quỹ thanh khoản và thị trường toàn cầu không nhất thiết là mối quan hệ độc ác mà phản ánh luồng vốn tự nhiên trong hệ sinh thái tiền mã hóa. VCs phụ thuộc vào quỹ thanh khoản có vốn lớn để mua các mã thông báo của họ, thường được giao dịch với giá giảm do tính không thanh khoản của chúng. Lượt đổi lại, các quỹ này tìm cách tạo ra hoặc tăng cường câu chuyện trên Twitter để tạo ra khối lượng giao dịch cao nơi họ có thể bán các mã thông báo này với lợi nhuận.

Căn chỉnh câu chuyện đang diễn ra trên dòng thời gian của tôi

Điều này không nhất thiết phải xấu xa, tôi đang mua một số token này, nhưng bạn nên biết đối tác của mình và nhận thức chung về vòng đời của token.

AI Agents & DeFAI

DeFAI có tiềm năng thay thế nhiều công cụ hiện có trong lĩnh vực tiền điện tử. Với đủ tích hợp, một bộ định tuyến DeFAI có thể hoạt động như: Một người tập trung/ tối ưu hóa lợi suất, Một người tập trung sàn giao dịch phi tuyến và vĩnh viễn, Một quản lý danh mục, hoặc hơn thế nữa.

Tuy nhiên, tôi vẫn hoài nghi về các đại lý trí tuệ nhân tạo (AI) “kiếm tiền cho bạn.” Động lực thị trường đảm bảo rằng alpha sẽ giảm dần theo thời gian. Tuy nhiên, DeFAI có thể đơn giản hóa việc triển khai các chiến lược giao dịch cá nhân và quản lý danh mục, từ đó trở thành một công cụ quý giá cho các nhà đầu tư cá nhân.

AI hiện đang ở một ngã rẽ. Câu chuyện đã trải qua một số giai đoạn khác nhau: đầu tiên là các dự án cơ sở hạ tầng như Bittensor, sau đó là các sáng kiến tập trung vào đại lý như AIXBT, tiếp đó là các nền tảng ra mắt đại lý như Virtuals và các khung như AI16Z. Bây giờ, sự tiến hóa mới nhất tập trung vào DeFAI.

Một câu chuyện lớn vẫn đang hình thành

AI chắc chắn là một trong những câu chuyện thống trị của chu kỳ này, nhưng làm thế nào nó sẽ biểu hiện lâu dài vẫn chưa chắc chắn. Việc chuyển sang DeFAI đặc biệt thú vị vì nó không hứa hẹn các tác nhân tạo alpha kỳ diệu. Thay vào đó, nó nhấn mạnh tiện ích — hợp lý hóa các quy trình để tối ưu hóa lợi nhuận, giao dịch và quản lý danh mục đầu tư.

Điều làm cho DeFAI đặc biệt hấp dẫn là tiềm năng của nó để hợp nhất cảnh quan phân mảnh của các công cụ crypto. Hãy tưởng tượng một bộ định tuyến đơn giản có khả năng tích hợp nhiều công cụ tài chính một cách mượt mà, giảm ma sát cho người dùng. Trong khi ý tưởng về “các đại lý trí tuệ nhân tạo kiếm tiền” có vẻ xa xỉ, sức mạnh của DeFAI nằm ở khả năng của nó để trao quyền cho người dùng thực hiện chiến lược của họ một cách hiệu quả hơn.

Một chuỗi các câu chuyện tiến hóa

Như với tất cả các câu chuyện chính, không gian AI đã phát triển nhanh chóng, được thúc đẩy bởi sự cường điệu và thử nghiệm. Từ những lời hứa về sự độc lập tài chính dựa trên AI đến tiện ích thực tế của DeFAI, không gian phản ánh sự thay đổi rộng lớn hơn của thị trường đối với chức năng so với tưởng tượng. Rõ ràng AI sẽ tiếp tục là một chủ đề trung tâm, nhưng người chiến thắng sẽ là những người điều chỉnh các dịch vụ của họ để đáp ứng nhu cầu trong thế giới thực trong khi tránh những lời hứa quá mức.

Thị trường tiền điện tử vẫn còn là một câu đố. Câu chuyện đang thay đổi nhanh chóng và những người chiến thắng sẽ là những người có thể đoán trước nơi mà sự chú ý của đám đông sẽ chảy vào tiếp theo. Hãy tỉnh táo, linh hoạt và đừng bỏ mất cái nhìn tổng quan.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này được sao chép từ [[](https://x.com/mikeykremer/status/1883347273448632355?s=46&t=2q9OLMlaobNlHLewOXT4uATulip King]. Tất cả các bản quyền thuộc về tác giả gốc [Tulip King]. Nếu có ý kiến phản đối bản in lại này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội ngũ, và họ sẽ xử lý nhanh chóng.
2. Miễn trách nhiệm về trách nhiệm: Quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ là của tác giả và không hề tạo thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm gate Learn. Trừ khi được đề cập, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.