Một, Giới thiệu

1.1 Lý do và Mục đích

Kể từ khi ra đời, Bitcoin đã tăng nhanh chóng trên thị trường tài chính toàn cầu nhờ tính phân quyền, tính nặc danh và nguồn cung hạn chế, thu hút sự chú ý của một lượng lớn các nhà đầu tư và các cơ quan tài chính. Là loại tiền điện tử lớn nhất về vốn hóa thị trường, Bitcoin không chỉ thống trị thị trường tiền điện tử, mà còn tác động sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu thông qua biến động giá của nó. Một sự giảm mạnh trong giá của bitcoin thường kích hoạt một chuỗi phản ứng trong thị trường tiền điện tử, gây ra sự sụt giảm giá của các loại tiền điện tử khác, và đồng thời, cũng ảnh hưởng đến niềm tin của các nhà đầu tư vào toàn bộ thị trường tài chính, kích hoạt sự hoảng loạn trên thị trường.

Đối với nhà đầu tư, sự giảm giá của Bitcoin trực tiếp liên quan đến giá trị tài sản và lợi nhuận đầu tư của họ. Nhiều nhà đầu tư đầu tư một lượng lớn vốn vào thị trường Bitcoin, mong đợi lợi nhuận cao, và sự giảm giá của Bitcoin có thể dẫn đến các mức lỗ đáng kể cho họ. Do đó, việc hiểu rõ nguyên nhân, tác động và xu hướng tương lai của sự giảm giá của Bitcoin rất quan trọng đối với nhà đầu tư để xây dựng một chiến lược đầu tư hợp lý và giảm thiểu rủi ro đầu tư.

2. Bitcoin Tổng quan

Định nghĩa và đặc điểm của Bitcoin

Bitcoin là một loại tiền điện tử mã hóa ảo được đề xuất bởi một cá nhân hoặc nhóm tên là Satoshi Nakamoto vào năm 2008 và chính thức ra mắt vào năm 2009. Nó dựa trên công nghệ blockchain phi tập trung, không phụ thuộc vào bất kỳ cơ quan tài chính trung ương nào hoặc chính phủ để phát hành, và hồ sơ giao dịch được lưu trữ trên một sổ cái phân tán, được duy trì và xác minh bởi nhiều nút trên toàn cầu, đạt được sự phi tập trung thực sự. So với các hệ thống tiền tệ truyền thống, các giao dịch Bitcoin không cần thông qua các bên trung gian tài chính như ngân hàng, mà có thể được thực hiện trực tiếp giữa người dùng, giảm chi phí giao dịch và tăng hiệu quả.

Tổng số lượng Bitcoin được thiết lập là 21 triệu đồng, được giải phóng dần thông qua quá trình 'đào'. Khi thời gian trôi qua, độ khó của việc đào tăng dần, và tốc độ sản xuất Bitcoin mới tiếp tục giảm chậm. Cơ chế cung cấp hạn chế này khiến cho Bitcoin trở nên khan hiếm trong lý thuyết, tránh được vấn đề lạm phát, và cũng mang lại cho nó một chức năng lưu trữ giá trị nhất định. Trong quá trình giao dịch, Bitcoin sử dụng các thuật toán mã hóa để đảm bảo tính bảo mật và ẩn danh của các giao dịch. Thông tin cá nhân của người dùng được mã hóa, và chỉ thông qua các khóa công khai và riêng tư, việc xác minh danh tính và ủy quyền giao dịch được thực hiện, phần nào bảo vệ quyền riêng tư của người dùng. Các giao dịch Bitcoin không bị hạn chế bởi vị trí địa lý. Chỉ cần có kết nối mạng, bất kỳ ai cũng có thể mua bán và chuyển Bitcoin trên toàn cầu, phá vỡ các rào cản địa lý của hệ thống tài chính truyền thống và thực hiện các giao dịch tài chính toàn cầu.

3. Phân tích tình hình hiện tại của sự suy giảm của Bitcoin

3.1 Xu hướng giá Bitcoin gần đây

Để cung cấp một bức tranh rõ ràng về hoạt động giá Bitcoin gần đây, chúng tôi đã thu thập dữ liệu giá đóng cửa hàng ngày của Bitcoin từ ngày 1 tháng 1 năm 2024 đến ngày 31 tháng 12 năm 2024, và tạo ra một biểu đồ đường. Rõ ràng từ biểu đồ rằng giá của Bitcoin nhìn chung sẽ thể hiện một tình hình phức tạp của việc tăng trước, sau đó giảm và sau đó là phục hồi vào năm 2024.

Vào ngày 1 tháng 1 năm 2024, giá mở cửa của Bitcoin là 42.280,24 USD. Sau đó, từ tháng 1 đến tháng 4, giá của Bitcoin tiếp tục theo xu hướng tăng từ cuối năm 2023, tăng liên tục. Vào ngày 14 tháng 2, giá của Bitcoin đã phá vỡ mốc 60.000 USD, đạt 62.155,18 USD, với mức tăng trên 47% kể từ đầu năm. Sự tăng này chủ yếu là do các yếu tố như sự chấp thuận của Quỹ đầu tư giao dịch tiền điện tử Bitcoin bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC), thu hút một lượng lớn vốn vào thị trường và sự lạc quan của thị trường đối với tiền điện tử.

Tuy nhiên, bắt đầu từ giữa tháng 4, giá Bitcoin bước vào giai đoạn điều chỉnh, bắt đầu xu hướng giảm. Vào ngày 16 tháng 4, giá Bitcoin đạt mức cao tạm thời là 63.844,56 USD trước khi bắt đầu giảm trở lại. Từ tháng Năm đến tháng Bảy, giá Bitcoin đã trải qua sự biến động gia tăng, với sự sụt giảm đáng kể và sự phục hồi xảy ra nhiều lần. Ngày 16/7, giá Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 USD, chạm mức thấp 57.855,33 USD, giảm hơn 9% so với mức cao nhất giữa tháng 4. Lý do cho sự sụt giảm giá Bitcoin trong giai đoạn này rất phức tạp, bao gồm việc chốt lời của một số nhà đầu tư, lo ngại của thị trường về các quy định về tiền điện tử và sự không chắc chắn trong môi trường kinh tế vĩ mô.

Từ cuối tháng 7 đến tháng 9, sau một thời gian ổn định, giá của Bitcoin một lần nữa trải qua một sự suy giảm. Vào ngày 2 tháng 9, giá của Bitcoin đã giảm xuống dưới 50.000 đô la, giảm xuống mức thấp nhất là 48.766,22 đô la, giảm hơn 23% so với mức cao vào giữa tháng 7. Sự suy giảm này chủ yếu bị ảnh hưởng bởi sự biến động tăng lên trong thị trường tài chính toàn cầu, sự thay đổi trong kỳ vọng về chính sách tiền tệ của Cục dự trữ Liên bang và dòng tiền rút ra khỏi thị trường tiền điện tử.

Vào tháng 10, giá của Bitcoin bắt đầu phục hồi. Vào ngày 31 tháng 10, giá của Bitcoin đã vượt qua 60.000 đô la, đạt 61.344,56 đô la. Từ tháng 11 đến tháng 12, giá của Bitcoin tiếp tục tăng. Vào ngày 31 tháng 12, giá của Bitcoin đóng cửa khoảng 100.000 đô la, tăng hơn 105% so với điểm thấp nhất vào đầu tháng 9. Lực đẩy chính đằng sau sự phục hồi này của giá Bitcoin trong giai đoạn này đến từ nhu cầu tăng về tiền điện tử trên thị trường, sự mua tiếp tục từ các nhà đầu tư tổ chức và dòng tiền liên tục đổ vào ETF Bitcoin.

Đăng nhập vào Gate.io ngay bây giờ để giao dịch Bitcoin:https://www.gate.io/trade/BTC_USDT

3.2 so với tình hình suy thoái lịch sử

Để hiểu rõ hơn về đặc điểm và vị trí của sự giảm giá Bitcoin này, chúng tôi sẽ so sánh nó với những đợt giảm giá đáng kể trong lịch sử của Bitcoin.

Về mức suy giảm, lần này giá Bitcoin đã giảm 23.62%, tỷ lệ này tương đối nhỏ so với một số sự suy giảm lớn trong lịch sử, như 93.75% vào năm 2011, 82.31% vào năm 2013, 83.82% vào năm 2017-2018, và 76.06% vào năm 2021-2022. Điều này cho thấy rằng sự suy giảm hiện tại chưa đạt đến mức cực độ trong lịch sử về tầm quan trọng, và điều chỉnh thị trường tương đối ôn hòa.

Về thời lượng, sự suy giảm này kéo dài trong 153 ngày, tương tự như thời lượng của sự suy giảm vào năm 2011 và 2013, nhưng đáng kể ngắn hơn so với 547 ngày từ năm 2014 đến 2015 và 395 ngày từ năm 2021 đến 2022. Điều này cho thấy rằng khoảng thời gian của sự suy giảm giá này tương đối ngắn, và thị trường có thể đã hoàn tất việc điều chỉnh nhanh hơn.

Từ những nguyên nhân chính, lịch sử cho thấy, sự suy giảm giá của Bitcoin thường được chi phối bởi một sự kiện hoặc yếu tố chính duy nhất, chẳng hạn như các vụ hack trao đổi, sự kiện phá sản, thay đổi đáng kể trong chính sách quản lý, v.v. Suy giảm này, tuy nhiên, là kết quả của nhiều yếu tố hoạt động cùng nhau, bao gồm hành vi của nhà đầu tư (rút lời), kỳ vọng về chính sách quản lý, môi trường kinh tế tổng thể, phản ánh rằng trong quá trình phát triển của thị trường Bitcoin, các yếu tố ảnh hưởng đến giá của nó đa dạng và phức tạp hơn.

Nhìn chung, sự giảm giá của Bitcoin lần này, so với những lần giảm trước đó trong lịch sử, là tương đối nhỏ về mức độ và tương đối ngắn về thời gian. Tuy nhiên, sự phức tạp và đa dạng của các yếu tố thị trường phản ánh sau đằng sau đó đáng được sự chú ý kỹ lưỡng của các nhà đầu tư và người tham gia thị trường.

4. Điều tra nguyên nhân suy giảm của Bitcoin

4.1 Yếu Tố Kinh Tế Tổng Hợp

4.1.1 Điều chỉnh chính sách của Ngân hàng Dự trữ Liên bang

Là một trong những ngân hàng trung ương có ảnh hưởng nhất trên thế giới, việc điều chỉnh chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang mang lại những hệ quả sâu rộng đối với thị trường tài chính toàn cầu, và thị trường Bitcoin cũng gặp khó khăn khi phải tự mình tồn tại. Vào năm 2024, chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang thể hiện một xu hướng phức tạp và thay đổi, ảnh hưởng đáng kể đến thanh khoản thị trường và giá của Bitcoin.

Về việc điều chỉnh lãi suất, trong nửa đầu năm 2024, Ngân hàng Dự trữ Liên bang duy trì một chính sách lãi suất tương đối ổn định, nhưng kỳ vọng của thị trường về quỹ đạo lãi suất tương lai của Ngân hàng Dự trữ Liên bang đã trải qua nhiều thay đổi. Từ tháng 1 đến tháng 3 năm 2024, thị trường nói chung kỳ vọng Ngân hàng Dự trữ Liên bang có thể bắt đầu cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm để giải quyết áp lực từ sự giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế. Kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất này đã dẫn đến tăng kỳ vọng về thanh khoản thị trường, với các nhà đầu tư đổ tiền vào các tài sản rủi ro để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Bitcoin, là một tài sản rủi ro cao, lợi nhuận cao, đã thu hút một lượng lớn vốn, đẩy giá Bitcoin tăng lên. Ví dụ, vào tháng 2 năm 2024, giá của Bitcoin đã vượt qua mốc 60.000 USD, với một lý do quan trọng là kỳ vọng được tăng cường của thị trường về việc cắt giảm lãi suất của Fed.

Về mặt nới lỏng tiền tệ, mặc dù Cục Dự trữ Liên bang không tiến hành nới lỏng tiền tệ một cách quy mô lớn vào năm 2024 như đã làm vào năm 2020-2021, nhưng kỳ vọng của thị trường về việc Cục Dự trữ Liên bang sẽ tiếp tục thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ trong tương lai luôn thay đổi. Chính sách nới lỏng tiền tệ sẽ tăng cường thanh khoản thị trường, giảm chi phí vốn và từ đó đẩy giá tài sản lên cao. Là một tài sản mới nổi, Bitcoin thường được các nhà đầu tư ưa chuộng trong môi trường chính sách nới lỏng tiền tệ. Khi thị trường kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang sẽ thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ, giá của Bitcoin thường tăng; ngược lại, khi thị trường kỳ vọng khả năng rút lui chính sách nới lỏng tiền tệ, giá của Bitcoin sẽ giảm.

4.1.2 Thay đổi trong tình hình kinh tế toàn cầu

Những thay đổi trong tình hình kinh tế toàn cầu đã ảnh hưởng gián tiếp nhưng đáng kể đến giá của Bitcoin. Vào năm 2024, sự tăng trưởng kinh tế toàn cầu đối mặt với nhiều thách thức và sự không chắc chắn, những yếu tố này ảnh hưởng đến sở thích rủi ro của các nhà đầu tư và luồng vốn, từ đó ảnh hưởng đến giá của Bitcoin.

Về mặt tăng trưởng kinh tế, tăng trưởng kinh tế toàn cầu trong năm 2024 thể hiện một xu hướng phân biệt. Nền kinh tế Mỹ duy trì sự tăng trưởng tương đối ổn định trong nửa đầu năm 2024, nhưng đối mặt với một số áp lực trong nửa sau, như sự suy giảm trong dữ liệu sản xuất và giảm chỉ số niềm tin người tiêu dùng. Nền kinh tế châu Âu đã ở trong trạng thái tăng trưởng yếu suốt năm 2024, bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như lạm phát cao, khủng hoảng năng lượng và vấn đề địa chính trị, với tốc độ tăng trưởng kinh tế giảm chậm ở một số quốc gia châu Âu, và thậm chí có dấu hiệu suy thoái. Các nền kinh tế mới nổi cũng đối mặt với những thách thức đa dạng trong năm 2024, với một số quốc gia gặp khó khăn đáng kể trong việc tăng trưởng kinh tế do áp lực nợ nước ngoài, giảm giá đồng tiền và chủ nghĩa bảo hộ thương mại.

Sự không chắc chắn về tăng trưởng kinh tế toàn cầu đã dẫn đến sự giảm sút trong lòng tham vọng rủi ro của các nhà đầu tư, và họ càng có xu hướng đầu tư vào tài sản tương đối an toàn như vàng và trái phiếu chính phủ. Bitcoin, là một tài sản có rủi ro cao, đã giảm sự hấp dẫn tương đối trong một môi trường tăng trưởng kinh tế không chắc chắn. Các quỹ bắt đầu rút tiền khỏi thị trường Bitcoin, dẫn đến sự suy giảm giá của Bitcoin. Ví dụ, vào tháng 9 năm 2024, do lo ngại về sự chậm lại của tăng trưởng kinh tế toàn cầu, các nhà đầu tư bắt đầu bán các tài sản rủi ro như Bitcoin, làm giá của Bitcoin giảm xuống dưới 50,000 đô la, rơi xuống mức thấp nhất là 48,766.22 đô la.

Về mặt lạm phát, mức lạm phát toàn cầu vào năm 2024 vẫn cao, mặc dù dữ liệu lạm phát ở một số quốc gia đã giảm, áp lực lạm phát vẫn tồn tại. Lạm phát cao có thể dẫn đến sự suy giảm của đồng tiền, làm giảm thu nhập thực của các nhà đầu tư. Bitcoin, như một tài sản có một số đặc tính chống lạm phát, lý thuyết nên được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư trong môi trường lạm phát. Tuy nhiên, thực tế không đơn giản như vậy. Do sự biến động cao và không chắc chắn trên thị trường Bitcoin, các nhà đầu tư, khi chọn đầu tư vào Bitcoin, sẽ không chỉ xem xét các đặc tính chống lạm phát mà còn các yếu tố khác như tính thanh khoản thị trường, chính sách quản lý, v.v.

4.2 Các yếu tố cụ thể cho ngành công nghiệp

4.2.1 Thay Đổi Chính Sách Quản Lý

Chính sách quản lý về Bitcoin luôn là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường Bitcoin ở các quốc gia khác nhau. Trong năm 2024, đã có những thay đổi mới về chính sách quản lý về Bitcoin tại nhiều quốc gia và khu vực trên toàn thế giới, ảnh hưởng trực tiếp đến thị trường Bitcoin.

Là thị trường tài chính lớn nhất thế giới, chính sách pháp lý của Hoa Kỳ về bitcoin đã thu hút nhiều sự chú ý. Vào năm 2024, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) sẽ có cách tiếp cận nghiêm ngặt hơn đối với quy định của thị trường tiền điện tử. Vào tháng 3/2024, SEC đã mở một cuộc điều tra đối với một số nền tảng giao dịch Bitcoin, cáo buộc những bất thường và gian lận trên các nền tảng này. Tin tức này đã gây ra sự hoảng loạn trên thị trường, với các nhà đầu tư bán tháo bitcoin hàng loạt, lo ngại cho sự an toàn và tính hợp pháp của các nền tảng giao dịch bitcoin, khiến giá bitcoin giảm mạnh. Trong thời gian khảo sát, giá Bitcoin đã giảm từ khoảng 55.000 USD vào tháng 3 xuống còn khoảng 50.000 USD vào tháng 4, giảm hơn 9%.

4.3 Yếu Tố Thị Trường

4.3.1 Tâm Lý và Hành Vi của Nhà Đầu Tư

Tâm lý và hành vi của nhà đầu tư đóng vai trò quan trọng trong sự biến động của giá Bitcoin. Trong năm 2024, tâm lý và hành vi của nhà đầu tư trên thị trường Bitcoin đã thể hiện những đặc điểm phức tạp và đa dạng, ảnh hưởng đáng kể đến sự suy giảm giá cả.

Hoảng loạn thị trường là một yếu tố quan trọng dẫn đến sự suy giảm của giá Bitcoin. Trong thời kỳ giảm giá Bitcoin năm 2024, hoảng loạn thị trường tiếp tục lan rộng. Khi giá Bitcoin bắt đầu cho thấy xu hướng giảm, các nhà đầu tư thường trở nên lo lắng về triển vọng thị trường, lo sợ rằng giá trị tài sản của họ sẽ tiếp tục thu nhỏ. Loại lo lắng này có thể kích hoạt hành vi bán hoảng loạn của các nhà đầu tư, dẫn đến sự tăng đáng kể về cung cấp trên thị trường Bitcoin. Ví dụ, khi giá Bitcoin giảm xuống dưới 60.000 đô la vào tháng 7 năm 2024, hoảng loạn thị trường nhanh chóng leo thang, với nhiều nhà đầu tư bán hết Bitcoin của họ, gây ra sự sụt giảm mạnh mẽ trong giá của Bitcoin trong một khoảng thời gian ngắn.

4.3.2 Thay đổi trong Mối quan hệ Cung cầu thị trường

Cung cầu thị trường là một trong những yếu tố cơ bản xác định giá của Bitcoin. Vào năm 2024, đã có một số thay đổi trong cung và cầu của Bitcoin trên thị trường, ảnh hưởng đáng kể đến sự suy giảm giá của nó.

Về lĩnh vực đầu tư Bitcoin, mặc dù tổng lượng Bitcoin có giới hạn là 21 triệu đồng, tuy nhiên tốc độ và số lượng đầu ra khai thác vẫn ảnh hưởng đến nguồn cung trên thị trường. Vào năm 2024, độ khó khai thác Bitcoin đã tăng, dẫn đến sự chậm lại trong tốc độ sản xuất Bitcoin mới. Sự tăng độ khó khai thác có nghĩa là người khai thác cần đầu tư nhiều tài nguyên máy tính và năng lượng hơn để khai thác Bitcoin, đặt áp lực về chi phí lên một số người khai thác nhỏ, thậm chí khiến họ rời khỏi thị trường khai thác. Sự giảm đầu ra khai thác đã giảm nguồn cung trên thị trường Bitcoin một phần. Tuy nhiên, do sự phức tạp của thị trường Bitcoin, việc giảm nguồn cung không ngăn cản giảm giá Bitcoin, cho thấy rằng sự thay đổi trong nhu cầu thị trường đóng vai trò quan trọng hơn trong việc giảm giá.

4.4 Sự kiện Chính ảnh hưởng

4.4.1 Sự kiện liên quan đến Bitcoin

Các sự kiện liên quan đến Bitcoin đã ảnh hưởng trực tiếp và đáng kể đến niềm tin thị trường và xu hướng giá. Trong năm 2024, có một số sự kiện đã ảnh hưởng đáng kể đến thị trường Bitcoin, với các cuộc tấn công của hacker và sự cố trên các sàn giao dịch đặc biệt nổi bật.

Vào tháng 5 năm 2024, một sàn giao dịch Bitcoin nổi tiếng đã bị một vụ tấn công hacker nghiêm trọng. Hacker đã xâm nhập vào máy chủ của nền tảng thông qua các phương tiện kỹ thuật và đánh cắp một lượng lớn tài sản Bitcoin của người dùng. Theo thống kê, vụ tấn công đã dẫn đến việc đánh cắp hơn 100.000 Bitcoins, trị giá hàng trăm triệu đô la. Sự kiện này gây ra một cơn sốc lớn trên thị trường, khiến người dùng nghi ngờ đáng kể về tính bảo mật của nền tảng giao dịch. Nhiều người đã thực hiện biện pháp bảo vệ tài sản của họ, bao gồm chuyển Bitcoins sang các nền tảng hoặc ví khác, và thậm chí bán trực tiếp chúng. Niềm tin trên thị trường bị lay chuyển nghiêm trọng, và giá của Bitcoin sau đó đã trải qua một sự suy giảm đáng kể. Trong vòng một tuần sau vụ tấn công, giá của Bitcoin giảm từ khoảng 58.000 đô la xuống còn khoảng 53.000 đô la, giảm hơn 8%.

4.4.2 Các Sự Kiện Khác Trên Thị Trường Tài Chính

Các biến động trên các thị trường tài chính khác có tác động lan truyền đáng kể đến thị trường Bitcoin, với sự biến động trên thị trường chứng khoán và thị trường vàng trong năm 2024 ảnh hưởng quan trọng đến giá Bitcoin.

Năm 2024, thị trường chứng khoán toàn cầu trải qua nhiều biến động mạnh. Vào tháng 4/2024, thị trường chứng khoán Mỹ đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể, với chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones giảm hơn 5% trong một tuần. Những lý do cho sự sụt giảm của thị trường chứng khoán chủ yếu bao gồm những lo ngại về tăng trưởng kinh tế toàn cầu chậm lại, lợi nhuận doanh nghiệp thấp hơn dự kiến và rủi ro địa chính trị. Sự suy thoái của thị trường đã gây ra sự hoảng loạn cho các nhà đầu tư, những người tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn, khiến dòng tiền chảy ra khỏi thị trường tài sản rủi ro. Là một tài sản rủi ro, Bitcoin cũng bị ảnh hưởng bởi sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Để giảm rủi ro, các nhà đầu tư đã giảm đầu tư vào Bitcoin và chuyển tiền sang các tài sản tương đối an toàn như trái phiếu và vàng. Điều này dẫn đến sự sụt giảm nhu cầu trên thị trường Bitcoin và giá giảm. Trong thời gian thị trường chứng khoán suy giảm vào tháng Tư, giá Bitcoin đã giảm từ khoảng 55.000 USD xuống còn khoảng 52.000 USD, cho thấy mối tương quan nhất định với xu hướng thị trường chứng khoán.

5. Phân Tích Tác Động Sụt Giảm Của Bitcoin

5.1 Ảnh hưởng đối với thị trường tiền điện tử

Là nhà lãnh đạo của thị trường tiền điện tử, sự giảm giá của Bitcoin đã kích hoạt một chuỗi phản ứng trong toàn bộ thị trường, dẫn đến sự lan rộng của hoảng sợ thị trường, tăng tốc độ rút tiền và sự giảm giá điều đồng của các loại tiền điện tử khác.

Sự suy giảm giá của Bitcoin đã gây ra sự lan truyền của hoảng loạn trên thị trường. Do vị thế dominant của Bitcoin trên thị trường tiền điện tử, xu hướng giá của nó thường được coi là một cái đồng hồ đo cho thị trường. Khi giá của Bitcoin trải qua một sự suy giảm đáng kể, niềm tin của nhà đầu tư vào toàn bộ thị trường tiền điện tử bị xáo trộn nghiêm trọng, và hoảng loạn nhanh chóng lan rộng trên thị trường. Sự hoảng loạn này đã khiến nhà đầu tư bán đi tài sản tiền điện tử của họ để tránh rủi ro, làm tăng thêm sự hỗn loạn trên thị trường. Dưới tác động của sự suy giảm giá của Bitcoin, nhà đầu tư trong nhiều dự án tiền điện tử nhỏ lo lắng rằng đầu tư của họ cũng sẽ chịu thiệt hại, và đã chọn rời khỏi thị trường, dẫn đến sự suy giảm đột ngột trong giá của những dự án này, và thậm chí một số dự án đối diện với nguy cơ đứt gãy chuỗi cung ứng.

5.2 Tác động đối với Nhà đầu tư

Việc giảm giá Bitcoin đã ảnh hưởng đến các nhà đầu tư theo nhiều cách, bao gồm việc thu nhỏ tài sản, điều chỉnh chiến lược đầu tư và nguy cơ thanh lý.

Sự sụt giảm giá của Bitcoin đã dẫn đến sự thu hẹp đáng kể tài sản của các nhà đầu tư. Nhiều nhà đầu tư đã đổ một lượng lớn tiền vào thị trường Bitcoin, hy vọng thu được lợi nhuận cao. Tuy nhiên, sự sụt giảm giá của Bitcoin đã nhanh chóng làm mất giá tài sản của họ. Một số nhà đầu tư mua ở mức giá cao của Bitcoin đã thấy tài sản của họ giảm hơn 50%. Ví dụ, một nhà đầu tư đã mua Bitcoin trị giá 1 triệu USD vào tháng 2/2024 khi giá là 60.000 USD/Bitcoin. Khi giá Bitcoin giảm xuống còn 48.766,22 USD vào tháng 9, giá trị tài sản của họ chỉ còn khoảng 812.800 USD, dẫn đến thiệt hại gần 187.200 USD. Việc tài sản bị thu hẹp không chỉ mang lại thiệt hại kinh tế cho nhà đầu tư mà còn gây áp lực tâm lý không nhỏ, khiến nhiều nhà đầu tư lo lắng, hoảng loạn.

Sáu, Chiến lược Phản ứng Thị trường

6.1 Chiến lược Đầu tư

Trong môi trường thị trường mà giá Bitcoin đang giảm, các nhà đầu tư cần áp dụng một loạt các chiến lược hợp lý để đối phó với rủi ro và bảo vệ tài sản của họ.

Đa dạng hóa là một phương tiện quan trọng để giảm rủi ro. Nhà đầu tư không nên tập trung tất cả vốn vào Bitcoin, mà nên phân bổ tài sản qua các loại tài sản khác nhau, bao gồm các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, trái phiếu, vàng, cũng như các loại tiền điện tử tiềm năng khác. Thông qua đa dạng hóa, khi giá của Bitcoin giảm, các tài sản khác có thể duy trì ổn định hoặc tăng, cân bằng rủi ro tổng thể của danh mục và giảm thiểu lỗ từ biến động giá của một tài sản đơn lẻ. Nhà đầu tư có thể phân bổ một phần vốn vào cổ phiếu lớn, thường có tính ổn định mạnh mẽ và khả năng chống chịu rủi ro; đồng thời, phân bổ một tỷ lệ nhất định vào trái phiếu, vì lợi suất trái phiếu tương đối ổn định và có thể cung cấp một số bảo vệ trong quá trình biến động thị trường; vàng, là một tài sản trú ẩn truyền thống, thường hoạt động như một công cụ bảo vệ trong những thời kỳ không ổn định về kinh tế và cũng nên được bao gồm trong danh mục đầu tư. Trong lĩnh vực tiền điện tử, ngoài Bitcoin, có thể chú ý đến các loại tiền điện tử như Ethereum, Litecoin, có các đặc điểm kỹ thuật và các trường hợp sử dụng khác nhau, từ đó đa dạng hóa rủi ro.

Việc kiểm soát vị thế là một trong những chiến lược quan trọng để nhà đầu tư đối phó với sự suy giảm của Bitcoin. Nhà đầu tư nên xác định một cách hợp lý tỷ lệ của Bitcoin trong danh mục đầu tư của họ dựa trên khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư cá nhân. Tránh tập trung quá mức vị thế để ngăn ngừa mất mát tài sản nghiêm trọng do sự giảm mạnh của giá của Bitcoin. Nói chung, đối với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro thấp, tỷ lệ vị thế Bitcoin có thể được kiểm soát ở mức khoảng 10% - 20%; Đối với nhà đầu tư có khả năng chịu đựng rủi ro cao, không khuyến khích chiếm hơn 50% vị thế Bitcoin. Nhà đầu tư cũng nên chú ý đến động thái của thị trường và điều chỉnh vị thế của họ một cách kịp thời theo các thay đổi trong điều kiện thị trường. Khi sự không chắc chắn của thị trường tăng và nguy cơ giảm giá Bitcoin cao, bạn có thể giảm vị thế một cách phù hợp; Và khi có một xu hướng tăng rõ ràng trên thị trường, bạn có thể xem xét tăng vị thế của mình một cách vừa phải.

Đặt điểm cắt lỗ là một tuyến phòng thủ quan trọng để các nhà đầu tư bảo vệ tài sản của họ. Khi đầu tư vào Bitcoin, nhà đầu tư nên đặt trước mức cắt lỗ hợp lý. Một khi giá Bitcoin giảm xuống điểm cắt lỗ, họ nên bán dứt khoát để tránh thua lỗ thêm. Việc thiết lập điểm dừng lỗ nên được xác định dựa trên khả năng chấp nhận rủi ro và chiến lược đầu tư của nhà đầu tư. Một phương pháp phổ biến là đặt điểm dừng lỗ dựa trên phạm vi dao động của giá Bitcoin, ví dụ, kích hoạt cắt lỗ khi giá Bitcoin giảm 10% - 15%. Các nhà đầu tư cũng có thể kết hợp phân tích kỹ thuật để đặt điểm dừng lỗ dựa trên các mức hỗ trợ và kháng cự của giá Bitcoin. Nếu giá Bitcoin giảm xuống dưới mức hỗ trợ quan trọng, nó nên được dừng lại kịp thời. Đặt điểm dừng lỗ không chỉ giúp nhà đầu tư kiểm soát thua lỗ mà còn tránh đưa ra quyết định đầu tư không chính xác do biến động cảm xúc. Khi giá Bitcoin giảm, các nhà đầu tư thường rơi vào hoảng loạn và do dự, khiến nó dễ dàng hành động phi lý. Sự tồn tại của điểm cắt lỗ cho phép các nhà đầu tư hoạt động theo các quy tắc được đặt trước, tránh theo dõi mù quáng và giao dịch theo cảm xúc.

7. Dự đoán Xu hướng Tương lai của Bitcoin

7.1 Dự đoán Xu hướng Ngắn hạn

Trong ngắn hạn, xu hướng giá của Bitcoin sẽ bị ảnh hưởng bởi nhiều yếu tố, tạo ra một xu hướng biến động phức tạp hơn. Dự kiến trong 3-6 tháng tới, giá của Bitcoin có thể dao động trong khoảng từ $80,000 - $120,000.

Từ góc độ kinh tế vĩ mô, hướng của chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang vẫn là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá của Bitcoin. Nếu Cục Dự trữ Liên bang duy trì lãi suất ổn định hoặc cắt giảm thêm trong những tháng tới, thanh khoản thị trường sẽ tăng, cung cấp một số hỗ trợ cho giá của Bitcoin. Dự đoán về việc cắt giảm lãi suất sẽ khiến các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản mang lại lợi suất cao hơn, và Bitcoin như một tài sản có tiềm năng sinh lời cao có thể thu hút nhiều vốn đầu tư hơn, đẩy giá lên. Ngược lại, nếu Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất hoặc gửi tín hiệu hòa bình, thanh khoản thị trường sẽ chặt chẽ hơn, và giá của Bitcoin có thể đối mặt với áp lực giảm. Việc tăng lãi suất sẽ đưa vốn trở lại các thị trường tài chính truyền thống, giảm nhu cầu về tài sản rủi ro như Bitcoin, từ đó khiến giá của Bitcoin giảm.

Thay đổi trong chính sách quản lý cũng sẽ có tác động đáng kể đến giá của Bitcoin trong thời gian ngắn. Thái độ quản lý đối với các nền tảng giao dịch Bitcoin và các sản phẩm tài chính liên quan bởi các cơ quan quản lý như Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến sự tin tưởng của thị trường. Nếu các cơ quan quản lý thực hiện chính sách quản lý nghiêm ngặt hơn, hạn chế giao dịch và lưu thông của Bitcoin, có thể xảy ra hoảng loạn trên thị trường, khi các nhà đầu tư bán ra Bitcoin, dẫn đến sụt giảm giá. Ngược lại, nếu các cơ quan quản lý có thể làm rõ tình trạng pháp lý của Bitcoin và cung cấp một khung pháp lý rõ ràng hơn, điều này sẽ giúp tăng cường sự tin tưởng của thị trường và ổn định giá của Bitcoin.

Tâm lý thị trường và hành vi của nhà đầu tư cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến sự biến động ngắn hạn của giá Bitcoin. Những biến động ngắn hạn trong giá Bitcoin thường được thúc đẩy bởi tâm lý thị trường, như sự thay đổi trong chỉ số sợ hãi và tham lam. Khi tâm lý thị trường lạc quan và lòng tham của nhà đầu tư cao, giá Bitcoin có thể tăng nhanh; trong khi khi tâm lý thị trường tiêu cực và nỗi sợ lan rộng của nhà đầu tư, giá Bitcoin có thể giảm mạnh. Sự tăng giá gần đây của Bitcoin có thể kích thích một số nhà đầu tư thực hiện lời, dẫn đến một sự điều chỉnh giá; nhưng nếu có tin tức tích cực mới trên thị trường, như sự gia nhập của thêm các nhà đầu tư tổ chức, sự mở rộng của các kịch bản ứng dụng Bitcoin, có thể thu hút thêm nhà đầu tư mua vào, đẩy giá lên cao hơn.

Dự đoán giá của Bitcoin dựa trên mô hình lớn của AI, không phải là lời khuyên đầu tư!

Kết luận

Đối với nhà đầu tư, họ nên hiểu rõ về rủi ro cao và sự không chắc chắn trên thị trường Bitcoin, tránh theo đuổi mù quáng theo trào lưu đầu tư. Trước khi đầu tư, đánh giá khả năng chịu đựng rủi ro của bản thân và phát triển một kế hoạch đầu tư hợp lý. Trong quá trình đầu tư, nghiêm ngặt tuân thủ các chiến lược như đa dạng hóa, kiểm soát vị thế và thiết lập điểm stop-loss để giảm thiểu rủi ro đầu tư. Đồng thời, chú ý đến điều kiện kinh tế tổng thể, thay đổi chính sách điều chỉnh và động thái của thị trường, và điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.