Giới thiệu

Báo cáo định lượng hai tuần một lần này (17 tháng 2 - 3 tháng 3 năm 2025) cung cấp phân tích chuyên sâu về các xu hướng và động lực gần đây trong thị trường tiền điện tử thông qua phân tích dữ liệu đa chiều. Báo cáo xem xét các chỉ số chính như biến động, tỷ lệ khối lượng giao dịch mua-bán, lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ cho các loại tiền điện tử chính như Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) đồng thời phân tích các sự kiện thanh lý trong thị trường phái sinh tiền điện tử. Phần kiểm tra lại định lượng cũng đi sâu vào chỉ báo MACD, đánh giá hiệu suất và lợi nhuận được kiểm tra lại của nó.

Trừu tượng

• Trong hai tuần qua, Bitcoin đã phản ứng mạnh mẽ hơn với các biến động của thị trường, trong khi Ethereum vẫn yếu, cho thấy ít động lực tăng nhưng biến động tương đối ổn định.
• Tỷ lệ mua/bán BTC dao động trong khoảng từ 0,90 đến 1,10, trong khi ETH vẫn nằm trong phạm vi 0,85–1,05, cho thấy đà tăng vẫn yếu.
• Biến động tỷ lệ tài trợ BTC đã tăng lên, cùng với sự sụt giảm lãi suất mở và sự gia tăng thanh lý dài hạn. Điều này có thể báo hiệu một giai đoạn giảm đòn bẩy hoặc thắt chặt thanh khoản ngắn hạn, cho thấy sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà giao dịch.
• Sản lượng hàng ngày của các đồng tiền meme Solana đã giảm xuống còn 40.000, giảm 65% so với đỉnh cao vào tháng 1, phản ánh sự hạ nhiệt của sự hâm mộ đối với tài sản đầu cơ.
• Chiến lược đảo chiều trung bình được kiểm tra lại sử dụng một chỉ báo MACD chuẩn hóa hiệu quả nhận diện cơ hội rút lui sau những đợt tăng giá mạnh, cung cấp tín hiệu bán ngắn tiềm năng cho các nhà giao dịch.

Tổng quan thị trường

1. Phân tích biến động Bitcoin và Ethereum

Sự biến động được đo bằng cách sử dụng độ lệch chuẩn (STD) của lợi nhuận hàng ngày, định lượng sự phân tán của lợi nhuận tài sản. STD cao hơn cho thấy biến động giá lớn hơn và sự không chắc chắn của thị trường tăng lên, trong khi STD thấp hơn cho thấy biến động giá ổn định hơn.

Trong hai tuần qua, BTC thể hiện sự biến động lớn hơn ETH, phản ánh chu kỳ thị trường củng cố xu hướng giảm, ổn định và phục hồi nhanh chóng. Bắt đầu từ ngày 23 tháng 2, sự biến động của BTC tăng vọt, trong khi ETH vẫn tương đối ổn định, báo hiệu tâm lý thị trường thận trọng. Khi áp lực bán tăng lên, BTC giảm xuống dưới 80.000 đô la và ETH đạt mức thấp nhất là 2.100 đô la, gây ra làn sóng hoảng loạn thị trường.

Hình 1. BTC đã thể hiện sự biến động cao hơn ETH, phản ánh biến động giá mạnh hơn

Tuy nhiên, đầu tháng 3, biến động của cả hai tài sản đều tăng đáng kể, với BTC trải qua những biến động rõ rệt nhất. Sự thay đổi đột ngột này có thể đã được kích hoạt bởi thông báo của Tổng thống Mỹ Donald Trump về việc thành lập Kho dự trữ Tiền điện tử của Mỹ, trong đó có BTC, ETH, SOL, XRP và ADA được cho là là tài sản cốt lõi. Sau thông tin này, tâm lý thị trường đã phục hồi mạnh mẽ, đẩy BTC trở lại trên mức 90.000 đô la, trong khi ETH phục hồi về mức khoảng 2.500 đô la.

Hình 2. BTC đã tăng vượt qua 90.000 đô la, trong khi ETH chỉ phục hồi lên 2.500 đô la, cho thấy sự yếu kém tương đối.

Nhìn chung, BTC đã thể hiện độ nhạy thị trường cao hơn, trong khi ETH vẫn yếu, thiếu đà tăng mạnh nhưng cho thấy sự biến động thấp hơn. Nếu biến động cao vẫn tiếp diễn, thị trường có thể có tiềm năng tăng giá hơn nữa trong ngắn hạn. Nếu không, hành động giá biến động và tích lũy vẫn là rủi ro chính. [1][2]

2. Phân tích Tỷ lệ Kích thước Người chơi Dài / Ngắn Bitcoin và Ethereum (LSR)

Tỷ lệ Kích thước Người lấy Hàng dài/ngắn (LSR) là một chỉ báo quan trọng được sử dụng để đo lường khối lượng các lệnh thị trường mua (dài) và bán (ngắn) mạnh mẽ, cung cấp thông tin về tâm lý thị trường và sức mạnh xu hướng. Một LSR cao hơn 1 cho thấy các lệnh thị trường bên mua (dài) vượt quá các lệnh thị trường bên bán (ngắn), ngụ ý một tâm lý tích cực hơn.

Theo dữ liệu từ Coinglass, BTC LSR đã duy trì trong khoảng từ 0.90 đến 1.10, cho thấy mối quan hệ nghịch đảo với biến động giá. Điều này cho thấy rằng các nhà giao dịch thường mua khi giá giảm nhưng cẩn trọng hơn trong những lúc giá tăng. Trong khi đó, LSR của ETH đã biến động mạnh hơn, dao động giữa 0.85 và 1.05. Mặc dù có một số phục hồi sau những sụt giảm gần đây, ETH đã thể hiện đà phục hồi yếu hơn, và ngay cả khi LSR của nó cải thiện, thị trường thiếu sự tin tưởng tăng mạnh. Điều này cho thấy mức độ không chắc chắn cao xung quanh hành động giá của ETH, với dòng vốn chậm hơn so với BTC.

Mặc dù BTC đã cho thấy một số khả năng phục hồi trong bối cảnh giá dao động, nhưng LSR của nó cho thấy rằng hỗ trợ cơ bản vẫn còn nguyên vẹn. Mặt khác, ETH tiếp tục hoạt động kém hiệu quả, với tâm lý nhà đầu tư vẫn thận trọng. Các nhà giao dịch nên theo dõi xem tâm lý thị trường có được cải thiện hơn nữa hay không, vì điều này sẽ rất quan trọng trong việc xác định hướng đi tiếp theo. [3]

Hình 3. Tỷ lệ Long/Short BTC duy trì trong khoảng từ 0,90 đến 1,10, cho thấy tâm lý thị trường cân bằng

Hình 4. Tỷ lệ mua/bán ETH đã cho thấy những biến động lớn hơn, ổn định trong khoảng từ 0,85 đến 1,05

3. Phân Tích Lãi Suất Mở

Theo dữ liệu của Coinglass, lãi suất mở hợp đồng tương lai BTC (OI) đã giảm mạnh trong hai tuần qua, giảm xuống dưới 51 tỷ USD. Điều này có thể là do thanh lý vị thế đòn bẩy, giảm đòn bẩy theo định hướng thị trường hoặc phân bổ lại vốn, phản ánh tâm lý thị trường thận trọng hơn. Vào đầu tháng 3, lãi suất mở BTC đã phục hồi từ mức thấp nhưng vẫn dưới mức đỉnh của tháng Hai, cho thấy dòng vốn vẫn tương đối thận trọng.

Ngược lại, lợi nhuận mở của ETH vẫn giữ ổn định và không trải qua một sự giảm đáng kể trong thị trường suy thoái vào cuối tháng Hai. Điều này cho thấy các vị trí đòn bẩy trong ETH được quản lý cẩn thận hơn. Tuy nhiên, mặc dù BTC đã phục hồi, lợi nhuận mở của ETH chỉ tăng đáng kể, cho thấy thiếu sự tin tưởng mạnh mẽ vào sự phục hồi của ETH và dòng vốn chậm hơn so với BTC.

Sự biến động mạnh mẽ của BTC trong lãi suất mở cho thấy một môi trường giao dịch ngắn hạn tích cực hơn, trong khi lãi suất mở tương đối ổn định của ETH cho thấy thị trường ETH đang ở chế độ chờ đợi và xem nhiều hơn. Nếu lãi suất mở của BTC tiếp tục tăng, nó có thể tạo động lực cho mức tăng giá hơn nữa. Tuy nhiên, nếu dòng vốn vẫn yếu, thị trường có thể giao dịch đi ngang. [4]

Hình 5. Lợi nhuận mở cửa BTC cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ, trong khi lợi nhuận mở cửa ETH vẫn bị kìm hãm, phản ánh niềm tin thấp hơn vào việc phục hồi của ETH

4. Phân Tích Tỷ Lệ Vốn

Trong hai tuần qua, tỷ lệ tài trợ BTC và ETH đã trải qua những biến động đáng kể, phản ánh sự thay đổi trong tâm lý đòn bẩy thị trường. Trong khi xu hướng tỷ lệ tài trợ của họ phần lớn được đồng bộ, có những giai đoạn khác biệt đáng chú ý. Ngoài ra, sự biến động của tỷ lệ tài trợ BTC rõ rệt hơn ETH, thường xuyên rơi vào vùng âm. Điều này cho thấy rằng các vị thế bán thống trị thị trường phái sinh BTC, dẫn đến xu hướng giảm giá trong tâm lý thị trường và khiến tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm.

Biến động tỷ lệ tài trợ BTC đã gia tăng mạnh mẽ trong hai tuần qua, với nhiều sự xuất hiện của tỷ lệ tài trợ âm. Kết hợp với sự suy giảm của lãi suất mở và việc thanh lý lượng lớn vị thế dài hạn tăng lên, điều này có thể cho thấy một giai đoạn giảm đòn bẩy thị trường hoặc tăng cường tâm lý bán ngắn trong ngắn hạn. Đối với các nhà giao dịch, biến động tỷ lệ tài trợ đóng vai trò quan trọng trong việc xác định vị trí vốn thị trường, có thể ảnh hưởng đến các biến động giá trong ngắn hạn và cấu trúc đòn bẩy tổng thể.

Hình 6. Tỷ lệ tài trợ BTC đã thể hiện biến động lớn hơn so với ETH và thường xuyên chuyển sang mức âm

5. Xu hướng thanh lý hợp đồng tiền điện tử

Theo dữ liệu từ Coinglass, thị trường tương lai tiền điện tử đã trải qua nhiều lệnh thanh lý quy mô lớn trong tháng qua. Từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, khối lượng thanh lý trung bình hàng ngày trên cả hai vị thế mua và bán đã đạt 732 triệu đô la, tăng 42% so với từ ngày 1 tháng 2 đến ngày 17 tháng 2. Vị thế mua chiếm ưu thế trong các lệnh thanh lý này, trung bình 542 triệu đô la mỗi ngày, trong khi lệnh thanh lý bán trung bình 190 triệu đô la mỗi ngày. Mẫu hình này cho thấy rằng vị thế mua đòn bẩy đối mặt với rủi ro thanh lý cao hơn đáng kể trong các sóng giảm của thị trường.

Trong điều kiện thị trường cực đoan, sự sụt giảm giá mạnh thường kích hoạt việc thanh khoản lâu dài, làm tồi tệ hơn thanh khoản thị trường và dẫn đến hiện tượng “cơn lũ tháo chạy.” Ngược lại, sự thanh khoản ngắn hạn có độ lớn tương đối thấp nhưng tăng mạnh trong những phục hồi thị trường đột ngột. Ví dụ, vào ngày 2 tháng 3, sự tháo chạy ngắn hạn tăng mạnh. Bằng cách phân tích tỷ lệ tài trợ, lợi ý mở và xu hướng thanh lý, các nhà giao dịch nên cẩn thận với sự thay đổi tâm lý nhanh chóng có thể làm tăng rủi ro đòn bẩy. Việc xác định kích thước vị thế và quản lý rủi ro đúng đắn là rất quan trọng để tránh mất mát đáng kể trong môi trường thị trường biến động cao.

Hình 7. Trong khoảng thời gian từ ngày 24 tháng 2 đến ngày 3 tháng 3, khối lượng thanh lý trung bình hàng ngày trên thị trường tương lai đạt 732 triệu đô la.

6. Sự giảm về mức phát hành hàng ngày của các loại tiền ảo dựa trên Solana

Trong tháng 1, thị trường tiền điện tử meme Solana đã trải qua một đợt tăng mạnh, với một làn sóng dự án mới nổi lên. Trong số đó, token TRUMP, được ra mắt bởi cựu Tổng thống Mỹ Donald Trump, thu hút sự chú ý nhất, thúc đẩy hoạt động tăng lên trong hệ sinh thái. Tuy nhiên, do tâm lý tránh rủi ro tăng, điều kiện thanh khoản chặt chẽ hơn và các yếu tố quy định tiến triển, nhiều đồng tiền meme đặc biệt đã không thể duy trì sự quan tâm của các nhà đầu tư, dẫn đến sự suy giảm mạnh mẽ trong việc phát hành mới. Kết quả là, thị trường meme trên Solana đã giảm sắc đáng kể, với số lượng đồng tiền meme mới hàng ngày giảm xuống còn 40.000—giảm 65% so với đỉnh cao trong tháng 1. Sự suy giảm này phản ánh sự giảm sự hăng hái đối với tài sản đầu cơ ngắn hạn.

Sự chậm lại trong việc phát hành đồng meme cũng đã ảnh hưởng đến hoạt động giao dịch tổng thể trên mạng lưới Solana. Doanh thu phí gas đã giảm mạnh từ 35 triệu đô la (ngày 19 tháng 1) xuống còn 1,49 triệu đô la (ngày 3 tháng 3), đại diện cho một sự suy giảm 95%. Các chỉ số mạng chính cũng đã cho thấy sự giảm đáng kể, bao gồm khối lượng giao dịch trên chuỗi, địa chỉ hoạt động và Giá trị Tổng cầm cố (TVL). Những xu hướng này cho thấy một chu kỳ thanh khoản yếu dần trong lĩnh vực meme, với nhà đầu tư chuyển dần sang một tư thế tránh rủi ro hơn.

Hình 10. Việc phát hành hàng ngày của các đồng tiền meme Solana đã giảm xuống còn 40.000 đồng — giảm 65% so với đỉnh cao vào tháng 1

Phân tích Số lượng - Chiến lược MACD Chuẩn hóa: Xác minh một Phương pháp Giao dịch Đảo chiều Trung bình trên Thị trường Tiền điện tử

(Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tất cả các dự đoán trong bài viết này đều dựa trên dữ liệu lịch sử và xu hướng thị trường. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không nên được coi là lời khuyên đầu tư hoặc đảm bảo cho các biến động thị trường trong tương lai. Các nhà đầu tư nên xem xét cẩn thận rủi ro và đưa ra quyết định sáng suốt.)

Phần này giới thiệu chỉ báo MACD chuẩn hóa (MacNorm) và ứng dụng của nó trong chiến lược giao dịch đảo chiều trung bình thông qua việc backtesting trên cặp giao dịch BTC/USDT. MACD chuẩn hóa là phiên bản nâng cao của MACD truyền thống, điều chỉnh các giá trị MACD trong một phạm vi cố định (thường là giữa -1 và +1). Điều chỉnh này giúp chỉ báo trở nên có thể so sánh hơn qua các điều kiện thị trường khác nhau, tập trung vào sức mạnh tương đối và hướng của các biến động giá.

Các thành phần cốt lõi & Cơ chế

Chỉ báo MACD chuẩn hóa bao gồm hai thành phần chính: Đường MacNorm và Đường Kích Hoạt. Đường MacNorm, được gọi là đường chính chuẩn hóa, bắt kịp mối quan hệ giữa đà tăng ngắn hạn và dài hạn trên thị trường. Khi nó cao hơn 0, nó cho thấy đà tăng ngắn hạn mạnh mẽ hơn, trong khi một giá trị dưới 0 ngụ ý rằng áp lực giảm giá ngắn hạn thống trị. Đường Kích Hoạt là một trung bình di chuyển có trọng số (WMA) của Đường MacNorm, phục vụ như một đường tín hiệu để xác nhận và lọc tín hiệu giao dịch. Nó di chuyển mượt mà hơn và thường chậm hơn Đường MacNorm. Trong trực quan hóa, đường đỏ đại diện cho Đường MacNorm (đường nhanh), trong khi đường xanh đại diện cho Đường Kích Hoạt (đường chậm), cả hai đều bị hạn chế trong khoảng từ -1 đến +1. Chỉ báo MACD chuẩn hóa sử dụng một số tham số chính, mỗi tham số đóng một vai trò quan trọng trong việc tính toán và hiệu quả của nó như một công cụ giao dịch.

Hình 11. Trực quan hóa chỉ báo MACD

1. Kỳ vọng di động nhanh (FastMA) Kỳ vọng
   Tham số này xác định khoảng thời gian tính toán cho trung bình di chuyển ngắn hạn, đại diện cho xu hướng giá ngắn hạn. Giá trị nhỏ hơn làm cho chỉ báo nhạy cảm hơn đối với các biến đổi giá, cho phép nó nắm bắt các cử động thị trường nhanh chóng nhưng với chi phí tạo ra nhiều tín hiệu giả. Tham số này ảnh hưởng đến tử số hoặc mẫu số trong các phép tính tỷ lệ, ảnh hưởng đến việc đánh giá đà moment tổng thể.

2. Chậm di chuyển Trung bình (SlowMA) Chu kỳ
   Tham số này kiểm soát khoảng thời gian tính toán cho đường trung bình động dài hạn, đại diện cho xu hướng thị trường rộng lớn hơn. Giá trị lớn hơn dẫn đến xu hướng mượt mà hơn, giảm tín hiệu sai và gây ra độ trễ tín hiệu lớn hơn. Sự tương phản giữa các đường nhanh và chậm là cốt lõi của MACD và thông số này xác định mức độ "chậm" trong phân tích xu hướng.

3. Kỳ Triggers Line
   Điều này xác định việc tính toán trung bình di chuyển có trọng số (WMA) của Đường MacNorm, tạo thành Đường Kích. Giá trị nhỏ hơn khiến cho đường kích theo dõi chặt chẽ Đường MacNorm, tạo ra tín hiệu thường xuyên hơn nhưng sớm hơn. Ngược lại, giá trị lớn tạo ra đường tín hiệu mượt mà hơn với ít tín hiệu nhưng có thể đáng tin cậy hơn.

4. Chu kỳ chuẩn hóa
   Đây là giai đoạn quay lại được sử dụng cho việc chuẩn hóa, nơi mà các giá trị cao nhất và thấp nhất của MACD trong giai đoạn này được xác định để tỷ lệ kết quả trong khoảng -1 đến +1. Một giai đoạn chuẩn hóa lớn cung cấp sự ổn định chuẩn hóa hơn vì nó xem xét một lịch sử giá rộng hơn, trong khi một giai đoạn nhỏ hơn làm cho chuẩn hóa linh hoạt hơn nhưng có thể dẫn đến các biến động chỉ số thường xuyên hơn.

5. Loại Trung Bình Di Động
   Tham số này xác định phương pháp được sử dụng để tính toán FastMA và SlowMA. Phương pháp được chọn ảnh hưởng đến cách mà sự biến động giá được đánh trọng số:

• Exponential Moving Average (EMA)gán trọng số lớn hơn cho giá gần đây, khiến nó phản ứng nhanh hơn với biến động thị trường.
• Trung bình di động có trọng số (WMA)áp dụng phân phối trọng số tuyến tính theo thời gian.
• Đường trung bình đơn giản (SMA)đưa cân nhắc bằng nhau cho tất cả các giá, tạo ra xu hướng mịn nhất.

Các loại trung bình di chuyển khác nhau ảnh hưởng đến độ nhạy của chỉ báo và thời điểm tạo tín hiệu, ảnh hưởng đến hiệu quả chiến lược tổng thể.

Để biết chi tiết về các công thức tính toán, vui lòng tham khảo [10].

Chiến lược giao dịch thực tế

Logic cốt lõi của chiến lược giao dịch này dựa trên lý thuyết Mean Reversion, giả định rằng giá cả có xu hướng quay trở lại giá trị trung bình dài hạn của chúng. Chiến lược sử dụng chỉ báo MACD chuẩn hóa để xác định sự lệch giá quá mức. Cụ thể, nếu chỉ báo nhanh (MacNorm) đã ở mức cao (>0.995) trong bốn kỳ trước nhưng đột ngột giảm xuống dưới đường tín hiệu chậm (Trigger) trong kỳ hiện tại, điều đó cho biết rằng giá có thể đã lệch quá xa so với giá trị trung bình.kích hoạt tín hiệu bán ngắntrong kỳ vọng trở lại trung bình.

Khoảng thời gian giữ cố định tại N chu kỳ nến (được biểu thị là lag_N), và thời gian backtesting kéo dài từ ngày 3 tháng 3 năm 2024 đến ngày 3 tháng 3 năm 2025, sử dụng tín hiệu MACD 1 phút. Chi phí giao dịch như phí và slippage không được xem xét trong nghiên cứu này.

Năm tham số cốt lõi xác định chiến lược này:

• Chu kỳ trung bình di chuyển nhanh (độ dài nhanh)
• Chu kỳ trung bình động chậm (slow_length)
• Chu kỳ làm mịn dòng tín hiệu (trigger_length)
• Chu kỳ nhìn lại chuẩn hóa (norm_period)
• Loại Trung bình di chuyển (ma_type, được đặt thành EMA cho nghiên cứu này)

Để xác định các sự kết hợp tham số tối ưu, chúng tôi đã tiến hành kiểm tra lại trên các phạm vi sau:

• Chu kỳ MA nhanh:8, 10, 12, 14
• Chu kỳ MA chậm:16, 18, 21, 24
• Kỳ hòa âm tín hiệu: 9, 12, 15, 18
• Normalization Period: 5, 7, 9, 11
• Loại Trung bình di chuyển:EMA

Để đảm bảo tính mạnh mẽ của chiến lược, chúng tôi áp dụng hai tiêu chí lọc: tỉ lệ chiến thắng tối thiểu 55% và tối thiểu 50 giao dịch cho mỗi giai đoạn backtesting. Sau đó, chúng tôi đã chọn ra năm kết hợp tham số tốt nhất với lợi nhuận trung bình cao nhất. Phương pháp lọc đa tầng này giúp xác định các tham số tối ưu và giảm nguy cơ overfitting.

Hình 12. Lợi nhuận tích lũy dựa trên năm bộ tham số được chọn hàng đầu, với phân bổ trọng số bằng nhau cho các chiến lược

Hình 13. Phân tích Rủi ro - Lợi nhuận - Tỷ số Sharpe

Hình 14. Hiệu suất lợi nhuận tổng

Tóm tắt Chiến lược Giao dịch

Dựa vào phân tích backtesting của chúng tôi, chúng tôi đã xác định được năm bộ tham số tối ưu mang lại hiệu suất xuất sắc:

• MA nhanh: 14, MA chậm: 18, Lọc tín hiệu: 18, Chu kỳ chuẩn hóa: 7
• Fast MA: 14, Slow MA: 18, Signal Smoothing: 15, Normalization Period: 7
• MA nhanh: 14, MA chậm: 21, Lọc tín hiệu: 18, Chu kỳ chuẩn hóa: 5
• MA nhanh: 14, MA chậm: 18, Lọc tín hiệu: 9, Chu kỳ chuẩn hóa: 7
• MA nhanh: 14, MA chậm: 18, Lọc tín hiệu: 12, Chu kỳ chuẩn hóa: 7

Các bộ tham số tối ưu hóa này đã được kết hợp thành một chiến lược giao dịch kết hợp với trọng số bằng nhau. Kết quả kiểm tra lại cho thấy rằng chiến lược này liên tục tạo ra lợi nhuận ổn định bất kể thời gian nắm giữ. Quan trọng hơn, Khi thời gian nắm giữ kéo dài, đường cong lợi nhuận cho thấy xu hướng tăng rõ rệt,cho rằng chiến lược cung cấp một lợi thế đáng kể trong các kịch bản đầu tư dài hạn.

Bằng cách phân tích tỉ số Sharpe (lợi suất được điều chỉnh theo rủi ro) và hiệu suất lợi nhuận tổng qua các giai đoạn nắm giữ khác nhau, chúng tôi đã phát hiện ra rằng việc nắm giữ trong thời kỳ dài hơn 30 chu kỳ luôn vượt trội so với các thời kỳ nắm giữ ngắn hơn cả về cả hai chỉ số. Điều này chứng tỏ rằng chiến lược mang lại lợi nhuận tích lũy cao hơn qua các thời kỳ nắm giữ dài hơn và đạt được kết quả quản lý rủi ro tốt hơn.

Kết luận

Từ ngày 17 tháng 2 đến 3 tháng 3, thị trường tiền điện tử trải qua biến động đáng kể, với BTC biểu hiện nhiều biến động giá cao hơn so với ETH. Dưới sự thúc đẩy của các chính sách phát triển, BTC đã trình diễn một cuộc hồi phục nhanh chóng. Phân tích tỷ lệ dài/ngắn mạnh mẽ ủng hộ BTC, trong khi ETH thiếu đà tăng. Dữ liệu lãi suất mở cửa tương lai cho thấy rằng giao dịch đòn bẩy BTC vẫn rất hoạt động, trong khi giao dịch ETH thì thận trọng hơn. Biến động tỷ lệ tài trợ phản ánh cuộc chiến thị trường dài/ngắn gay gắt, và dữ liệu thanh lý nhấn mạnh rủi ro thị trường tăng cao, đặc biệt là với áp lực thanh lý nặng nề trên vị thế dài hạn. Ngoài ra, thị trường tiền điện tử meme Solana đã giảm đáng kể, với sự suy giảm đột ngột trong việc phát hành mới hàng ngày, cho thấy sự yếu điểm của nhu cầu đầu cơ.

Từ quan điểm phân tích số liệu, chiến lược đảo chiều trung bình dựa trên MACD chuẩn hóa hiệu quả xác định sự rút lui giá sau những đợt tăng giá quá mức, cung cấp tín hiệu bán ngắn rõ ràng thông qua việc kiểm tra lại và tối ưu hóa tham số. Tuy nhiên, không có chiến lược giao dịch nào là hoàn hảo, và sự thay đổi thị trường nhanh chóng có thể ảnh hưởng đến hiệu quả của nó. Người giao dịch nên áp dụng chiến lược một cách cẩn thận và xem xét việc hoàn thiện và tối ưu hóa chúng dựa trên khả năng chịu risk và sở thích giao dịch của họ.


Tham khảo:

1. Gate.io,https://www.gate.io/trade/BTC_USDT
2. Gate.io,https://www.gate.io/trade/ETH_USDT
3. Coinglass,https://www.coinglass.com/LongShortRatio
4. Coinglass,https://www.coinglass.com/BitcoinOpenInterest?utm_source=chatgpt.com
5. Gate.io,https://www Gate.io futures_market_info/BTC_USD/capital_rate_history
6. Gate.io,https://www.gate.io/futures/introduction/funding-rate-history?from=USDT-M&contract=ETH_USDT
7. Coinglass,https://www.coinglass.com/pro/futures/Liquidations
8. Solscan,https://solscan.io/analytics#tokens
9. DefiLlama,https://defillama.com/chain/solana?chainFees=false&tvl=true
10. Tradingview,https://tw.tradingview.com/script/zWnQDQOu-MACD-Normalized/

Nghiên cứu cổng
Nghiên cứu Gate là một nền tảng nghiên cứu blockchain và tiền điện tử toàn diện, cung cấp cho độc giả nội dung sâu rộng, bao gồm phân tích kỹ thuật, thông tin nóng, đánh giá thị trường, nghiên cứu ngành, dự báo xu hướng và phân tích chính sách kinh tế vĩ mô.

Nhấp vàoLinkđể tìm hiểu thêm

Tuyên bố từ chối trách nhiệm
Đầu tư vào thị trường tiền điện tử có rủi ro cao, và được khuyến nghị người dùng tiến hành nghiên cứu độc lập và hiểu rõ bản chất của tài sản và sản phẩm mà họ đang mua trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.Gate.ioKhông chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào do những quyết định đầu tư đó gây ra.