A maior história em finanças corporativas agora tem sido um lento queimador. Começou em 2020, quando Michael Saylor tomou a decisão incrivelmente arriscada de mudar o foco de sua empresa pública, MicroStrategy, numa direção completamente nova. Uma estratégia que na época era completamente absurda para a maioria dos seus pares.

Apenas alguns anos depois, essa chamada “Estratégia Bitcoin”, essencialmente comprar e manter a principal criptomoeda com alavancagem, está resultando em resultados bastante espetaculares. Neste momento, à medida que o Bitcoin busca novas máximas históricas, a MicroStrategy superou todas as ações do índice S&P 500 desde essa decisão, incluindo a queridinha do mercado de ações de 2024, a Nvidia.

É difícil negar que o Bitcoin está a atingir um ritmo, estabelecendo-se como muito mais do que o ativo exótico e arriscado que a maioria dos investidores assumiu que seria. Simultaneamente, o panorama geral para a cripto como indústria também está a expandir-se.

A principal empresa de VC de cripto, a16z, compartilhou algumas estatísticas impressionantes em seu mais recente Relatório do Estado da Cripto. Estimam que setembro viu 220 milhões de endereços ativos de blockchain, triplicando os números do final de 2023. A atividade e utilização de Criptomoedas estão agora atingindo máximos históricos, com aproximadamente 617 milhões de pessoas possuindo criptomoedas globalmente, representando mais de 12% dos adultos do planeta com mais de 18 anos. Além disso, abordam detalhadamente por que as criptomoedas se tornaram uma questão política-chave antes das eleições nos EUA.

Um número crescente de países como Butão, Argentina e El Salvador tomaram medidas ousadas para adotar o Bitcoin como moeda de reserva, comprometendo recursos nacionais para minerá-lo também. A lista de países que atualmente analisam suas próprias estratégias de Bitcoin e propõem estruturas pró-cripto destinadas a incentivar a inovação de ativos digitais continua a se expandir. Até mesmo os EUA estão vendo crescer apoio bipartidáriopara uma reserva estratégica de Bitcoin.

Ao mesmo tempo que a estratégia do “Bitcoin” está ganhando destaque no mundo TradFi, há uma história diferente dominando a conversa no mundo das criptomoedas recentemente. Impulsionado pelo surgimento inesperado e meteórico de um novo memecoin Solana,Goatseus Maximus, que foi promovido por um agente de IA alavancando o envolvimento memético em X. Este novo token superou uma capitalização de mercado de $900 milhões em pouco mais de uma semana, entrelaçando narrativas automatizadas e negociações especulativas.

O que parece uma história de sucesso estranha é um caso de estudo fascinante sobre como as narrativas impulsionadas pela IA, a liquidez DeFi e a influência social viral podem alavancar os mercados especulativos. Mas ainda mais provocante é o vislumbre que oferece de uma nova fronteira, onde as finanças interoperam perfeitamente com a tecnologia e a cultura, desbloqueando superpoderes dentro dos ativos digitais.

Este tipo de história será completamente normalizado em questão de meses.

Mas olhando mais de perto a imagem das estatísticas e manchetes acima revela a maior história de cripto que está se desdobrando — o sistema financeiro global está passando por uma transformação de escala sem precedentes.

"O mundo vai ser remodelado", disse recentemente Saylor numa entrevista, "está a ocorrer uma transformação digital nas finanças."

Enquanto Saylor e muitos outros permanecem focados no impacto do Bitcoin especificamente, a reformulação do mundo a que ele se refere inclui uma ampla gama de mudanças radicais que ocorrem em conjunto com a adoção do TradFi do seu ativo digital favorito.

Em termos simples, a transformação digital das finanças vai muito além do Bitcoin. Inclui várias formas de dinheiro e ativos, bem como uma variedade de funções que requerem programabilidade avançada. Capacidades que o Bitcoin, por si só, não foi originalmente projetado para suportar. Isso explica a quantidade obscena de desenvolvimento de infraestrutura que a indústria de criptomoedas tem priorizado há quase uma década, à medida que construtores ambiciosos se apressam para lançar redes que possam hospedar aplicativos complexos e permitir iteração rápida de protocolos descentralizados.

Ultimamente, o crescente interesse e investimento de grandes instituições estão impulsionando a inovação para novos territórios. De fato, quase todos os dias surgem notícias sobre grandes instituições financeiras de todo o mundo que estão dando passos significativos em direção à integração de ativos digitais e criptomoedas.

Estas mudanças estão a tornar-se tão rápidas e abrangentes que pode ser extremamente difícil compreender completamente o que está realmente a acontecer. Especialmente porque a taxa de mudança continua a acelerar. Acompanhar todos os grandes desenvolvimentos tornou-se quase impossível, e pode ser extremamente fácil perder o sinal em todo o ruído.

O que deve ficar claro de toda esta agitação, no entanto, é que estamos a atingir um ponto de viragem. A Cripto está rapidamente a entrar na sua fase de implementação e está perto de atingir uma massa crítica que terá importantes implicações para o mundo interligado das finanças globais.

A indústria de cripto está a amadurecer, trazendo consigo uma transformação digital das finanças que tem estado a borbulhar em segundo plano, ganhando lentamente tração ao longo de mais de uma década. Mas a natureza imensamente complicada da transformação do sistema financeiro está longe de ser uma operação simples, o que explica em parte por que demorou tanto tempo a aquecer.

Foram necessárias muitas peças obstinadas para chegar a esta confluência. E o que está pela frente agora é realmente uma mudança mundial - uma superconvergência de pelo menos três tecnologias exponenciais colidindo de frente com nossos sistemas de Finanças Tradicionais (TradFi): especificamente Finanças Descentralizadas (DeFi), Inteligência Artificial (IA) e Mídias Sociais (por meio do SocialFi).

O que torna essas tecnologias emergentes “exponenciais” são as leis de potência acelerada que resultam da proliferação e adoção das redes digitais avançadas que as sustentam.

Num nível elevado, uma maior eficiência de produção reduz custos através de aprendizagem cumulativa (Lei de Wright). Isto permite que a potência de cálculo cresça exponencialmente (Lei de Moore), enquanto a participação na rede em expansão aumenta o valor para todos os utilizadores (Lei de Metcalfe). À medida que estas redes evoluem, novos subgrupos formam-se, desbloqueando camadas adicionais de utilidade (Lei de Reed).

Juntos, esses efeitos de composição criam loops de feedback de inovação contínua, acelerando o progresso ao longo de uma curva exponencial — resultando ultimamente no que Ray Kurzweil descreve como A Lei dos Retornos Acelerados.

Tudo isso para dizer, 1) leva muitas peças em movimento combinando para impulsionar nossos sistemas financeiros gravemente desatualizados para a frente no século 21, e 2) a taxa de mudança só aumenta a partir daqui.

Felizmente, o que está impulsionando toda esta convergência e inovação não é apenas a tecnologia. Também existem algumas tendências culturais e macroeconómicas muito fortes — como mudanças demográficas, adoção institucional, desvalorização monetária e concorrência global — que irão sublinhar por que as atualizações importantes para o sistema operativo TradFi são mais ou menos imparáveis neste momento.

E no cerne desta gigantesca transformação está o que eu chamo de O Fosso Exponencial na Finança, tomando emprestado um termo do popular romance de 2021 de Azeem Azhar, A Era Exponencial.

A Lacuna Exponencial nas Finanças é a ampla e complicada divisão que atualmente existe entre as instituições TradFi e essas tecnologias emergentes. Essa lacuna é a maneira mais simples de entender o alcance da atualização necessária em nossos sistemas financeiros para acompanharem as mudanças tecnológicas.

Como empreendedor Web3, os últimos anos no mundo da cripto têm sido tão confusos quanto emocionantes. Foi durante uma sessão de brainstorming quenovo plano de negócios, e dando um grande passo atrás para entender por que o cenário financeiro nos últimos anos tem parecido tão caótico, que essas percepções vieram à tona.

Para aqueles que prestam atenção e estão interessados no espaço de cripto pelo menos, os últimos anos têm sido marcados por um ambiente regulatório confuso, retórica conflituosa na mídia e ceticismo das instituições. Sem mencionar a tremenda volatilidade dos ativos digitais emergentes.

Estes são os marcos de uma diferença exponencial — um momento em que os sistemas estabelecidos lutam para se adaptar ao ritmo implacável da mudança tecnológica. E, neste caso, onde os detentores do poder também têm lutado contra essas mudanças a cada passo.

Ainda pode parecer abstrato e difícil imaginar para onde tudo isso está indo, e o desafio é particularmente assustador porque essa transformação deve acontecer em pleno voo - sem o benefício de pausar os mercados globais ou reformular completamente o sistema financeiro do zero.

Mas, como em qualquer grande revolução tecnológica da Era Exponencial, essa lacuna será rapidamente fechada em todo o mundo. Provavelmente nos próximos anos desta década. Isso ocorre porque, além dos avanços tecnológicos e das tendências culturais que impulsionam as coisas para a frente, essas mudanças trazem incentivos imensos para liderar na atualização e reforma do nosso mundo financeiro.

Este processo transformador confuso mas imparável é a Convergência Cripto, a fusão de tecnologias radicalmente novas que estão a remodelar a forma como armazenamos, gerimos e criamos riqueza.

É assim que o TradFi está sendo forçado a evoluir com essas poderosas ferramentas digitais para se manter relevante e por isso o desafio para os incumbentes é claro. Seus sistemas legados são subdimensionados e incompatíveis com essas novas realidades financeiras. No entanto, eles não podem mais ignorar a mudança.

Como a história tem mostrado repetidamente, aqueles que não conseguem atravessar com sucesso o fosso exponencial ficarão para trás.

Um Ponto de Viragem Global

Do ponto de vista do investidor milenar, houve muito pouca inovação significativa em nossas vidas em termos de como funcionam os mercados financeiros.

Para além talvez da banca móvel e da Robinhood permitir a negociação sem comissões, quase não houve nada realmente notável no que diz respeito à finança digitalmente nativa. Em outras palavras, o sistema TradFi tem sido muito bem-sucedido em repelir ou cooptar qualquer grande perturbação das novas tecnologias.

Consequentemente, sob este regime, a desigualdade de riqueza e a depreciação do dólar dispararam. Vale ressaltar também que, pela maioria dos padrões, a maioria dos Millennials está atrasada economicamente, enquanto os Boomers são "a geração mais rica da história". Em junho de 2023, os baby boomers detinham 52% do patrimônio líquido total nos EUA, apesar de representarem apenas 20% da população.Yahoo Finance).

Para a cripto, isso significou que a última década foi em grande parte definida por uma sombria recusa das instituições TradFi quase em todo o mundo. Os últimos quatro anos sob a Administração Biden especificamente viram um ambiente regulatório extremamente hostil nos EUA, com táticas como a Operação Choke Point 2.0 essencialmente tentando matar a adoção e a liquidez da cripto. A China tem sido igualmente hostil, proibindo completamente a propriedade e a mineração de cripto em 2021.

Mas a cripto continua a provar a sua tese. O desenvolvimento e a proliferação têm continuado em grande parte sem se preocupar com os movimentos feitos pelos incumbentes, como é típico de tecnologia emergente valiosa. Os crentes fervorosos que lideram o movimento cripto continuaram a investir cada vez mais, testando exaustivamente novos casos de uso e escalando utilidades importantes ao longo do caminho.

Mas o resultado líquido de todas essas contradições e ambiguidades de cima para baixo nos mercados é que a pessoa comum ainda está muito despreparada. A maioria do mundo não tem consciência de que chegamos ao precipício dessa convergência tecnológica, ou o que significa criar novos ecossistemas financeiros que sejam mais rápidos, transparentes e acessíveis globalmente.

Na próxima década, as finanças pessoais e profissionais serão muito diferentes dos últimos 50 anos. A maré mudou na direção das criptos e o que acontece a seguir será definido pelo ritmo em que essa convergência se desenrola.

Como mencionado, fechar A Lacuna Exponencial em Finanças requer mais do que apenas tecnologia. Essa transição é respaldada por forças culturais sísmicas. A adoção institucional é apenas uma tendência-chave, juntamente com mudanças demográficas geracionais e competição de mercado global em uma escala sem precedentes.

• Mudanças demográficas: A classe de investidores a retalho dos Millennials e Gen Z que está a emergir é nativa digital, cética em relação às instituições tradicionais e já abraçou estas novas tecnologias financeiras. São muito mais tolerantes ao risco e veem ativos especulativos de forma diferente das gerações anteriores. 4/5 dos milionários millennials possuem cripto, enquanto apenas 1/200 das carteiras tradicionais têm exposição ao Bitcoin. Quase 60% dos novos investidores afirmam estar investidos em cripto.
• Adoção Institucional: Bancos, gestores de ativos e governos estão integrando soluções blockchain e cripto nativas para permanecerem competitivos. Esta competição está a aquecer à medida que Wall Street e TradFi tentam manter-se à frente dos efeitos disruptivos da cripto. As stablecoins, que estão quase inteiramente denominadas em dólares, facilitaram 8,5 trilhões de dólares no segundo trimestre de 2024, mais do que o dobro dos 3,9 trilhões de dólares da Visa no mesmo período. Grandes corporações como a Microsoft e a Tesla estão a testar as suas próprias estratégias de Bitcoin.
• Competição global: Países e corporações estão reconhecendo a natureza global da cripto e as enormes implicações econômicas para liderar essa transformação. Apesar de proibi-la há alguns anos, a China agora parece pronta para desbanir a cripto. O BRICS está traçando planos para alavancar moedas digitais. Dubai acabou de anunciar que aceitam cripto para investimento imobiliário, e muitos outros países, incluindo os EUA, estão avançando com políticas pró-cripto. A mineração soberana de Bitcoin está se tornando cada vez mais popular.
• Debasamento da Moeda: Nos Estados Unidos, entramos em uma era de dominação fiscal com crescente dependência dos gastos do governo para impulsionar a economia. Os 10% das famílias mais ricas controlam 67% da riqueza total, enquanto a metade inferior dos ganhadores possui apenas 2,5%. O debasamento monetário do dólar nos últimos anos tem exacerbado a desigualdade. Em todo o mundo, estamos alcançando US$ 100 trilhões em dívida. O debasamento monetário tornou-se uma questão premente, já que os países lidam com a inflação persistente impulsionada pelo aumento da oferta de moeda.

Essas tendências macro estão ditando uma quantidade crescente de alocação estratégica e investimento futuro das instituições TradFi, produzindo um número crescente de estudos de caso poderosos e gerando novos empreendimentos empolgantes. Além dos exemplos óbvios como os ETFs BTC e ETH, um exemplo desse tipo é o gateBolsa de Valores do Texas (TXSE), previsto para ser lançado em 2026 com o objetivo de competir diretamente com o NYSE e a Nasdaq.

A TXSE arrecadou com sucesso $120 milhões de empresas pró-cripto, Blackrock e Citadel, com o objetivo de construir uma nova exchange do zero usando tecnologia digital de ponta. Embora isso ainda não tenha sido oficialmente delineado, faria sentido para esta nova exchange em Dallas integrar recursos nativos de criptomoeda, como trilhos de blockchain, ativos tokenizados e criadores de mercado automatizados, e se posicionar como líder no novo cenário financeiro.

Responsável pelos Ativos Digitais na BlackRock, Robbie Mitchnick, foi recentemente citado dizendo: “A blockchain tem o potencial de ser massivamente transformadora para a infraestrutura financeira. Especialmente quando combinada com algumas das aplicações de defi que você pode construir em torno de ativos tokenizados... se essa visão for realizada, teríamos um sistema financeiro muito mais eficiente, acessível, de baixo custo e flexível do que o existente nos trilhos tradicionais.”

Imagine as tremendas vantagens que uma nova bolsa de valores dos EUA com capacidades nativas de cripto terá, quantas empresas de pequeno e médio porte poderiam beneficiar de mecanismos de financiamento melhorados e a velocidade do dinheiro possível em mercados 24/7 construídos sobre trilhos blockchain.

Independentemente de isso se refletir no TXSE ou não, todos os dias as fronteiras entre DeFi e finanças institucionais estão a tornar-se mais difusas, e está lançada a base para uma colaboração mais profunda.

As Três Forças Exponenciais que Impulsionam a Finança para a Frente

A conversa em torno da indústria de cripto, à medida que amadurece para se tornar um componente sério da economia global, ainda é muito rudimentar. A sociedade precisa de modelos mentais atualizados que possam tornar a transformação digital densamente complicada das finanças, que estamos a experienciar, mais fácil de compreender.

A Convergência Cripto oferece um quadro desses, explicando de forma simples que o TradFi está em um curso de colisão irreversível com pelo menos três tecnologias exponenciais-chave - DeFi, IA e Mídias Sociais - que juntas vão remodelar completamente o cenário financeiro na próxima década.

Esta Convergência Cripto está a impulsionar uma atualização profunda do mundo financeiro, melhorando a forma como os serviços financeiros operam, ao mesmo tempo que expande as oportunidades tanto para indivíduos como para instituições. Juntamente com os fatores culturais mencionados acima, estas forças estão a criar uma nova paisagem que perturba as finanças e acelera a sua evolução para um sistema mais aberto, eficiente e descentralizado.

Desta forma, a Convergência Cripto poderia ser analogada a um Destino Manifesto para a reforma financeira iniciada em 2008. Este movimento de base, em grande parte catalisado pelo Occupy Wall Street e Satoshi Nakamoto, está a chegar a um ponto de viragem em que a imagem global começa a tomar forma.

Na verdade, a senadora Cynthia Lummis relacionou diretamente sua proposta de legislação para os EUA adotarem uma Reserva Estratégica de Bitcoin como "nosso momento da Compra da Louisiana", um evento marcante na realização do Destino Manifesto.

Metaforicamente, podemos começar coletivamente a olhar para os Territórios do Oregon e a pensar na Costa Oeste como uma progressão lógica. A ambição maior está a ganhar forma e o sonho de um sistema financeiro mais equitativo está a tornar-se mais promissor a cada dia que passa.

Este movimento que começou com um colapso financeiro históricoe o empreendimento incompreensivelmente difícil de corrigir problemas bancários sistêmicos, responsabilizar os bancos e proteger o dinheiro das pessoas comuns, tornou-se um adversário formidável.

E assim como os Quarenta e Nove buscadores de fortuna e os corajosos empreendedores que pioneiraram o Velho Oeste, são os "trenchies" na linha de frente das criptomoedas que estão incansavelmente abrindo caminho para a fronteira das finanças modernas. Estes são os renegados tolerantes ao risco, experimentando tecnologias de ponta não comprovadas nas trincheiras de alto risco do DeFi, que estão pavimentando o caminho para que, eventualmente, o público em geral siga.

A DeFi está liderando a inovação financeira eliminando gatekeepers e oferecendo sistemas paralelos para acesso direto a serviços como empréstimos, negociação e rendimentos. Soluções de camada 2, como Optimism e Base no Ethereum, melhoraram drasticamente a escalabilidade e reduziram os custos de transação, tornando a DeFi mais acessível. L1s escaláveis como Solana e Sui também estão aumentando a acessibilidade e gerando casos de uso poderosos para investidores de varejo.

Enquanto isso, projetos como MakerDAO e Ondo Finance estão trazendo ativos do mundo real (RWAs), como imóveis e títulos do governo, para o blockchain, integrando bilhões de dólares em ativos tradicionais existentes. A BlackRock já está usando seu fundo BUIDL baseado em Ethereum para tokenizar os rendimentos do tesouro e tem sido muito pública sobre o objetivo de trazer trilhões de ativos para a cadeia nos próximos anos.

Ao mesmo tempo, a IA está transformando os mercados financeiros por meio da automação e personalização. Robôs consultores e agentes de IA estão se tornando rapidamente sofisticados o suficiente para adaptar as carteiras de investimento com base nos objetivos financeiros individuais. Até estamos começando a ver...agentes de IAimplementado dentro de organizações autônomas descentralizadas (DAO), ou envoltórios de ambiente de execução confiável (TEE), como formas experimentais de organizações de financiamento de empreendimentos descentralizados ganham destaque.

Algoritmos de negociação alimentados por IA já estão remodelando a maioria dos mercados, executando negociações em velocidades além da capacidade humana, analisando vastos conjuntos de dados, incluindo tendências de sentimento das redes sociais. Além disso, os sistemas de detecção de fraudes impulsionados por IA estão ajudando as instituições financeiras a monitorar transações em tempo real, identificando atividades fraudulentas de forma mais eficaz do que nunca.A velocidade com que LLMs e outros AIs estão iterando está indo nuclear e não pode ser superestimada.

Mas a restrição animadora para toda essa convergência é a atenção tanto quanto a computação, as estruturas regulatórias ou os recursos da plataforma. E as mídias sociais estão evoluindo para um canivete suíço sempre presente, onipresente e notavelmente potente para investidores e traders inteligentes alavancarem.

Plataformas como Reddit, Discord e gate estão na vanguarda do SocialFi, onde as comunidades se organizam em torno de oportunidades de investimento partilhadas, dando origem a ações de memes e agora a mememoedas. Memes populares como PEPE e BONK alimentaram a liquidez da rede, funcionando não apenas como instrumentos financeiros, mas como ativos culturais que impulsionam o crescimento do ecossistema. Embora mais lento do que eu esperava, TradFi também está a mover-se em direção atáticas de gestão digital em primeiro lugarque atendem os investidores de varejo onde eles realmente estão.

As redes sociais também estão democratizando a literacia financeira, promovendo estratégias de investimento orientadas pela comunidade e permitindo que os utilizadores participem ativamente na governança descentralizada através de tokens como os da Uniswap. Plataformas sociais descentralizadas como WarpCast e Nostrestão ganhando tração também.

Obviamente, esses resumos oferecem apenas alguns exemplos de alto nível. O mais importante é que essas três tecnologias exponenciais estão cada vez mais sobrepostas, e sua convergência cria um poderoso efeito de roda livre.

ComoSam Altmandescrita em 2021, a cripto fornece um mecanismo de escassez definida que equilibra a abundância indefinida da IA, proporcionando assim limites e limitações construtivas ao processo generativo. A força descentralizadora da cripto, juntamente com a força democratizante das redes sociais, também contrariaráOs efeitos de centralização da IA.

A mais recente meta no Crypto Twitter, Agentes de IA lançando memecoins , baseia-se numa compreensão intuitiva destas sinergias.

Ao longo deste ciclo, muitas pessoas vão perceber que a IA e a blockchain juntas estão a criar novas oportunidades para a automatização e os mercados descentralizados. O SocialFi irá capacitar as comunidades para se mobilizarem em torno destas oportunidades à medida que surgem, encorajando formas ainda mais inovadoras de investimento. E a IA continuará a otimizar os processos DeFi e a ampliar o envolvimento da comunidade nas plataformas sociais num futuro previsível.

Cada domínio reforça os outros, acelerando a adoção e impulsionando a inovação, desencadeando a Lei dos Retornos Acelerados com efeitos espetaculares. A sinergia dessas tecnologias desbloqueia um conjunto de ferramentas e capacidades, formando a interface que nos transporta para a Web3.

Este novo paradigma capacita os utilizadores da Internet a aproveitar os efeitos de rede na nossa economia digital orientada pela atenção de forma mais eficaz do que nunca. Tem como objetivo recuperar a Internet dos monopólios da Web2, movendo-se para uma plataforma descentralizada e aberta, reminiscente da visão original da Internet.

A Web3 consegue isso promovendo um sistema mais equitativo que distribui valor para construtores e utilizadores de poder ao nível do protocolo, em vez de consolidar riqueza e controlo sob um punhado de senhores corporativos.

Por mais que as pessoas no poder continuem lutando contra grande parte dessa mudança, a combinação dessas forças tecnológicas e culturais está impulsionando o setor financeiro em direção a uma maior inclusão, eficiência e inovação. E à medida que as fronteiras entre TradFi e cripto continuam a se confundir, estamos testemunhando em tempo real a criação de uma nova infraestrutura financeira que desbloqueará o futuro do dinheiro e da riqueza.

Porque a Cripto é o Motor Unificador da Mudança

Embora cada uma dessas tecnologias exponenciais seja um componente essencial dessa transformação, a cripto é o motor que torna a convergência com o TradFi possível.

Isso ocorre porque a blockchain fornece a infraestrutura descentralizada necessária para transações sem confiança, integridade de dados, identidade digital e propriedade segura de ativos em todos esses domínios. Como CEO da ARK Invest, Cathie Wood gosta de descrever, a blockchain está adicionando 'a camada financeira à internet' que sempre deveria ter estado lá.

Os primeiros princípios da cripto - ser de código aberto, sem permissão, imutável, global, transparente, democrático e resistente à censura - garantem que novas ideias possam desenvolver-se e escalar sem o atrito de depender dos controles lentos e centralizados dos sistemas tradicionais desatualizados. A integração de redes de blockchain baseadas nesse ethos e nos mecanismos fundamentais que as tornam possíveis é como está a ser estabelecida uma nova camada financeira viável da internet.

Importante, as propriedades criptográficas da blockchain também fornecem mecanismos chave que podem controlar as atividades indesejadas da IA. Já em 2017, o empreendedor e Co-Fundador da Coinbase, Fred Ehrsam, refletiu que “as blockchains são o substrato da vida da IA.” Isto porque as IAs são entidades baseadas em código que podem viver onchain dentro de contratos inteligentes. “Não há diferença entre uma IA e um ser humano na blockchain,” foi a observação perspicaz de Fred.

De um modo geral, isto parece ser verdade. A explosão cambriana de novos formas de vida sintéticasestá aqui, e eles estão rapidamente aprendendo a controlar recursos através da posse de tokens cripto, permitindo-lhes agir no mundo. E o substrato da blockchain agora pode suportar não apenas a interoperabilidade entre IA e cripto, mas também a maior cooperação entre redes sociais e finanças digitais.

Esta nova camada financeira das redes blockchain desbloqueia o potencial da Web3, onde as capacidades interoperáveis e interligadas destas tecnologias emergentes podem convergir em inovações financeiras rapidamente em cascata.

Claro que o atrito inercial dos incumbentes, sistemas legados e formuladores de políticas não desapareceu. E nem os maus atores. Embora estejamos chegando a um ponto de virada em que a transformação financeira está aumentando e muitas das arestas ásperas da cripto podem ser abstraídas, essas questões ainda estão dificultando muito o potencial da Convergência Cripto.

As narrativas dominantes consistentemente têm descartado a natureza especulativa da cripto como imprudente e desestabilizadora, muitas vezes chegando ao ponto de declarar toda a cripto como uma fraude. Não seria difícil preencher um livro inteiro com citações de vários líderes da indústria dos últimos 5+ anos chamando a cripto de “veneno de rato” e outras condenações igualmente condenatórias de toda a indústria.

Ironicamente, muitos deles mesmos líderesmais recentemente, eles se tornaram fervorosos evangelistas de criptomoedas. No entanto, ainda este mês, o funcionário do Federal Reserve Kashkari afirmou publicamente que, 'muito poucas transações acontecem em criptomoedas, a menos que seja drogas ou atividade ilegal'.

A realidade bagunçada de nível básico simplesmente nunca foi tão binária como as pessoas desinformadas, como Kashkari, querem acreditar. O que está surgindo das trincheiras na linha de frente da cripto é muito mais sutil e complexo do que os titulares sensacionalistas, o niilismo financeiro e o jogo alavancado deixariam transparecer.

A verdade inconveniente é que muitas das inovações que aceleram a transformação digital das finanças também dependem muito da natureza especulativa das criptomoedas.

Este padrão de aspectos subversivos e contra-culturais da sociedade que empurram limites e catalisam a inovação tecnológica acelerada tem sido bem documentado em outras indústrias. Notavelmente, o conteúdo adulto desempenhou um papel fundamental no desenvolvimento rápido e adoçãode muitas inovações que agora são fundamentais para as indústrias de mídia e entretenimento. Vídeo em streaming, sistemas de privacidade online, dispositivos móveis e internet de banda larga são apenas alguns exemplos.

E assim como a cultura de startups do Vale do Silício abraçou o risco para alcançar avanços, a chamada “Cultura do Cassino” das criptomoedas agora serve como um campo de testes de alto risco para novas ferramentas financeiras, mecanismos de liquidez e modelos de governança. Talvez o exemplo mais evidente disso agora seja como Polymarket, uma plataforma de apostas binárias que funciona com cripto, está atualizando os padrões para análise de sentimento em tempo real e cobertura política mainstream.

Independentemente do estigma que a especulação cripto continua a carregar, e dos subprodutos negativos que ela pode criar, o segredo sujo é que a especulação é o que impulsiona muitas indústrias.

Ao contrário da visão consensual de que NFTs e memecoins representam nada mais do que jogos de azar em bugigangas sem valor, experiências DeFi e SocialFi de alto risco como estas têm catalisado um sério progresso tecnológico. A energia especulativa aproveitada por plataforma de fuga Pump.Funpor exemplo, um lançamento de memecoin extremamente bem-sucedido, atua tanto como um teste de estresse quanto como um catalisador para o ecossistema Solana.

Acredite ou não, essas são as formas de atividades especulativas que estão acelerando os avanços que eventualmente encontrarão seu caminho para as finanças convencionais.

No seu viral Token 2049Superciclo de Memecoinapresentação,Murad Mahmudovpartilhou ideias semelhantes, afirmando que a indústria cripto é "especulação em primeiro lugar e tecnologia em segundo lugar" e que o token é o produto mais importante. Este é um ótimo princípio para explicar de forma clara por que as moedas meme, NFTs e outros ativos especulativos conseguem não só atrair utilizadores de retalho para os ecossistemas cripto, mas também impulsionar os limites tecnológicos.

O dinheiro inteligente sabe disso, quer estejam dispostos a admiti-lo publicamente ou não. Por que quase todas as criptomoedas lutam para ter uma moeda de cultura de topo? Porque esses comportamentos especulativos estão a criar distritos culturais vibrantes na linha da frente da cripto, onde a inovação financeira acontece. Assim como o Bowery ou o Montmartre de Paris em épocas anteriores, estas trincheiras virtuais atraem pioneiros, construtores e inovadores que prosperam nos desafios e oportunidades apresentados por estes ambientes de alto risco.

A verdade é que, enquanto as instituições TradFi inicialmente desvalorizavam a cripto como uma coleção de "brinquedos" especulativos, agora estão a mover-se rapidamente para integrar estas mesmas tecnologias. Os capitalistas de risco e investidores institucionais estão a explorar muito ativamente o comportamento especulativo para gerar liquidez e estimular o crescimento e a adoção dos seus projetos.

Está se tornando difícil negar que o aumento de ativos tokenizados e produtos financeiros baseados em blockchain ilustra como os mercados especulativos contribuem para a evolução das finanças globais.

Enquanto a infraestrutura blockchain permite a propriedade digital e desbloqueia o potencial financeiro, os ativos especulativos e a negociação servem como catalisadores para o progresso e reforma financeira. É assim que a cripto está a forçar instituições como a BlackRock e a Fidelity a adotar tecnologias que outrora eram consideradas impraticáveis ou irrelevantes, além de impulsionar agendas legislativas bipartidárias.

Indústrias marginais, frequentemente desconsideradas ou vilipendiadas pelo mainstream, são impulsionadoras críticas do progresso tecnológico. Assim como os mercados de cripto especulativos, esses espaços incubam novas ideias e forçam iterações rápidas que refinam as tecnologias antes de alcançarem a adoção mainstream. Essa interação entre experimentação e iteração rápida é essencial para avançar o cenário tecnológico.

Embora a sociedade educada não queira admitir, assim como a pornografia pioneirou os formatos de mídia e entretenimento que usamos hoje, a inovação da blockchain e os mercados especulativos de criptomoedas estão lançando as bases para os sistemas financeiros do futuro. E assim como o Bitcoin e o Ethereum foram considerados disparates sem valor até muito recentemente, muitos avanços continuarão a surgir do limite do mundo das criptomoedas.

Uma Oportunidade Única na Vida

O futuro da Convergência Cripto é impossível de prever, mas podemos assumir que está em algum lugar ao longo de um espectro. Em um extremo, temos O Pesadelo Totalitário, um mundo onde as tecnologias cripto são cooptadas por governos e incumbentes financeiros para expandir o controle centralizado.

Neste cenário, o governo dos EUA e os órgãos reguladores impõem medidas rigorosas sobre as alt-coins e as plataformas descentralizadas, deixando apenas redes aprovadas como o Bitcoin e o Ethereum para existir sob estruturas de vigilância intensa. As Moedas Digitais do Banco Central (CBDCs) tornam-se ferramentas para monitorar cada transação, desmantelando efetivamente a privacidade financeira.

Esta visão ecoa os piores elementos do estado de vigilância da China, onde a inovação é rigorosamente controlada e a soberania individual é reduzida a uma memória distante (Notícias de Cripto).

No extremo oposto do espectro encontra-se O Sonho Libertário - um futuro descentralizado onde os EUA abraçam a inovação cripto, criando um cenário financeiro aberto enraizado na auto-custódia e soberania digital. Aqui, o governo apoia ativamente políticas progressistas, proíbe as CBDCs e fomenta um ambiente empresarial semelhante aos primeiros dias da internet.

Nesta versão do futuro, a Cripto cumpre sua promessa de liberdade financeira, capacitando indivíduos e pequenas empresas enquanto distribui poder longe das instituições tradicionais. Os ideais da Constituição Americana - privacidade, autonomia e liberdade - são renovados e consagrados na governança onchain e na tomada de decisões em nível de protocolo (Descriptografar).

No entanto, o resultado mais provável será situar-se algures entre esses extremos. Realisticamente, a maioria dos reguladores e formuladores de políticas não tentará continuar um ataque total direcionado para matar a cripto.

A Teoria dos Jogos da Adoção do Bitcoin começou oficialmente, com nações, corporações e instituições financeiras acumulando juntos à medida que percebem logicamente que não podem se dar ao luxo de ficar presos no zero.

No entanto, os EUA terão dificuldade em equilibrar inovação com controle. Por um lado, o governo reconhece a necessidade de se manter competitivo na economia digital global. Por outro lado, os incumbentes financeiros - bancos, gestores de ativos e instituições governamentais - naturalmente buscarão manter o controle sobre infraestruturas financeiras-chave.

Este cenário híbrido e intermediário continuará a ser confuso e caótico até que um novo equilíbrio possa ser alcançado, o que infelizmente pode levar algum tempo. Murad também previu recentemente algo semelhante, esperando que as coisas piorem antes de melhorarem. Em sua tese, ele relaciona esse período caótico e liminar com a malograda República de Weimar da Alemanha.

Durante este tempo, podemos ver elementos selecionados de descentralização, como ETFs de Bitcoin e sistemas de compensação baseados em blockchain, sendo integrados na corrente financeira. Mas esses avanços provavelmente coexistirão de forma desconfortável com restrições regulatórias projetadas para limitar o potencial disruptivo do DeFi e das altcoinsCriptoNotícias).

Este terreno intermediário em evolução trará muitos desafios consigo, mas abre a porta para novas oportunidades. Mesmo sob regulação, projetos cripto impulsionarão a inovação, encontrando nichos dentro do ecossistema maior onde a descentralização pode prosperar. Tecnologias como provas de conhecimento zero (ZK), tokens de governança e dApps ajudarão a manter o sonho da soberania financeira vivo. Mesmo quando instituições buscam utilizá-los para propósitos mais tradicionais.

Em última análise, o resultado da Convergência Cripto depende de como os formuladores de políticas, empresários, investidores e eleitores moldam a transição. Aqueles dispostos a navegar neste ambiente complexo, equilibrando cautela com criatividade, têm uma chance única de influenciar a direção do próximo paradigma financeiro. Neste futuro intermediário, a criptomoeda não é totalmente capturada nem totalmente livre - mas continua sendo um campo de batalha para o progresso.

Está a acontecer uma revolução impulsionada por tecnologias exponenciais que estão a desmantelar estruturas antigas e a potencialmente construir sistemas mais inclusivos, eficientes e orientados para a comunidade. À medida que o TradFi integra cada vez mais protocolos DeFi, automação de IA e ecossistemas SocialFi, estamos a entrar numa nova era que oferece a oportunidade de democratizar o poder financeiro.

Esta Era de Convergência Cripto oferecerá uma oportunidade única para construir um sistema financeiro alternativo que sirva não apenas aos poderosos, mas também ao indivíduo, mantendo a porta aberta para um futuro mais equitativo.

Mas isso exigirá estratégias de visão de futuro, liderança audaciosa e participação massiva da comunidade.

A ideia de mudar os motores financeiros no ar não é meramente metafórica – reflete a realidade de que os mercados globais devem permanecer operacionais enquanto passam por atualizações significativas. Ele também destaca o trabalho pesado ainda a ser feito e os riscos incrivelmente altos deste processo.

Mesmo que uma massa crítica de incumbentes, formuladores de políticas e serviços legados esteja tendendo mais positivamente em relação à cripto, desligar os sistemas TradFi para manutenção está fora de questão. E assim, as muitas partes complexas de nossos sistemas financeiros devem evoluir de forma contínua, absorvendo essas inovações dentro das muitas limitações dos ciclos e práticas comerciais existentes.

É aqui que muitos dos pontos de dor e constrangimento do atual status da cripto como uma indústria emergente vêm, e é por isso que é apropriado pensar nisso como os anos da adolescência. Mas esta era, apesar das muitas dores de crescimento da cripto, é também onde os incentivos para liderar se tornam críticos.

A questão central é esta: Podemos cooperar para inclinar o futuro em direção à autossobrania, ou permitiremos que nos afastemos ainda mais em direção à vigilância e controle?

À medida que a regulamentação cripto toma forma, eventos recentes fornecem um vislumbre de ambas as possibilidades. Esforços como o CBDC Anti-Surveillance State Act refletem uma resistência crescente às moedas digitais centralizadas, impulsionada por preocupações com a privacidade financeira e a intromissão do governo. O ato, que ganhou força no Congresso, destaca o desejo de limitar o potencial de monitoramento financeiro controlado pelo estado.

Apenas nesta semana, a Pensilvânia tornou-se o estado mais recente a aprovar um projeto de lei que estabelece clareza regulatória para ativos digitais, apelidado de Bitcoin Rights Bill. Foi aprovado com o forte apoio bipartidário de 76 democratas e todos os 100 membros republicanos (.FOX BusinessEsses desenvolvimentos sugerem que existe vontade política de resistir a um regime financeiro totalmente orientado para a vigilância nos EUA, se a pressão for mantida.

No entanto, o equilíbrio é delicado. As partes interessadas da TradFi, incluindo grandes instituições e governos, continuam a explorar formas de controlar ou regular ativos descentralizados. À medida que os EUA e outras nações importantes navegam nas encruzilhadas da criptoconvergência, o desafio reside em saber se podemos aproveitar o impulso dessas forças para o empoderamento individual, ou se a atração gravitacional da infraestrutura de vigilância irá definir os próximos capítulos do dinheiro e das finanças.

Só o tempo dirá se redirecionamos o curso da história de volta para a liberdade individual e a autossuficiência, ou caímos nos padrões familiares de priorizar a segurança e a conveniência acima da propriedade.

Pessoalmente, escolho ser otimista. A corrida para reformar os sistemas financeiros é uma competição com enormes apostas, prometendo aos pioneiros da próxima geração de criação de riqueza. Concordo com a opinião de Murad de que eventualmente alcançaremos novamente a Belle Époque, uma era caracterizada por estabilidade social, prosperidade econômica e florescimento cultural, tudo impulsionado por imenso progresso tecnológico. Mesmo que isso signifique que devemos sobreviver a tempos difíceis entre agora e então.

Dentro de uma década, a Lacuna Exponencial em Finanças será em grande parte preenchida, à medida que ondas de inovação cultural e tecnológica colidem implacavelmente com as nossas convenções financeiras obsoletas. Acredito que, até 2034, a maioria das grandes oportunidades terá surgido e desaparecido, e a Era da Convergência Cripto estará terminada.

Veremos uma transferência de riqueza dos Baby Boomers para uma nova classe de investidores de Millennials e Zoomers. Testemunharemos a tokenização de triliões à medida que os ativos existentes se movem onchain. As principais criptomoedas absorverão triliões a mais da oferta global de dinheiro à medida que pessoas em todo o mundo escapam dos sistemas fiduciários que os privam da sua energia económica. Vejo a indústria cripto mais ampla a expandir-se para eventualmente subsumir setores económicos e financeiros inteiros.

Isso significa que, da mesma forma que fontes de notícias nativas digitais como X transformaram a mídia convencional em mídia secundária, é apenas uma questão de tempo até que as instituições TradFi que não evoluem fiquem a jusante das plataformas integradas de cripto. Novamente, o que está acontecendo hoje na vanguarda da cripto eventualmente ditará grande parte do que a maioria está fazendo no futuro.

Como renomado VC e autor Chris Dixoncomo colocá-lo, "o que as pessoas mais inteligentes fazem no fim de semana é o que todos os outros farão durante a semana daqui a dez anos." Há muitos gigachads de 200 QI passando suas noites e fins de semana nas trincheiras cripto.

Embora as trincheiras certamente não sejam para todos, existem muitas maneiras de participar no cripto hoje que são mais passivas ou avessas ao risco. Seja qual for o seu chamado particular, aqueles que reconhecem o potencial do cripto e estão dispostos a explorar esta fronteira - onde a disrupção, a criatividade e o comércio se intersectam - estarão na vanguarda da revolução financeira global.

Manter-se à frente dessa curva não é fácil, mas pode mudar sua vida.

Só agora mal estamos testemunhando o primeiras demonstraçõesde como a fusão de IA, DeFi e mídias sociais pode criar fenômenos financeiros virais, e há uma erupção de nova riqueza vindo com esta Explosão Cambriana. Para aqueles envolvidos, a convergência tumultuosa dessas forças e a transformação digital do TradFi representam uma das oportunidades mais lucrativas do nosso tempo.

DeFi já está a deslocar guardiões tradicionais, permitindo que qualquer pessoa com acesso à internet empreste, peça emprestado e negoceie sem intermediários. A IA está a desbloquear novos níveis de personalização e automação, simplificando processos financeiros e deteção de riscos, ao mesmo tempo que abre inúmeras possibilidades inovadoras para ativos digitais.

As redes sociais e as plataformas SocialFi vão continuar a redefinir o comportamento de investimento, à medida que as comunidades coordenam estratégias e se unemas unidades mais cativantes da cultura, e abraçar modelos de governança descentralizada.

Sim, os incentivos económicos são grandes. Mas aqueles que cinicamente acreditam que a Convergência Cripto é apenas sobre lucro perderão a parte mais importante – uma mudança fundamental, enraizada na crise financeira global de 2008. O movimento formou-se a partir desse cadinho, levando-nos para um paradigma financeiro que prioriza a transparência e o acesso usando provas matemáticas para se proteger contra a manipulação centralizada.

As mesmas instituições que criaram essa crise finalmente estão reconhecendo o poder desse movimento e que essas tecnologias disruptivas são evoluções inevitáveis, não modas passageiras. Além disso, o ritmo rápido de inovação exponencial significa que a lacuna entre as finanças tradicionais e a fronteira da Web3 se fechará mais rapidamente do que muitos esperam.

Ao contrário do TradFi, muitas das melhores oportunidades na cripto estão abertas a qualquer pessoa que queira participar.

Todos nós podemos posicionar-nos para prosperar nos mercados de amanhã, capitalizando essas oportunidades e aproveitando novas tecnologias financeiras a nosso favor. A Convergência Cripto oferece um quadro teórico que pode identificar áreas emergentes de inovação financeira, bem como riscos emergentes a evitar.

Aqueles que agirem agora - seja como desenvolvedores, investidores ou empreendedores - terão poder de ação nesse novo paradigma e, talvez, a oportunidade única de moldar sistemas emergentes no nível fundador.

A Convergência Cripto não é apenas uma tendência econômica - é um movimento multilateral para reformar e remodelar os mecanismos das finanças globais. Ao agir decisivamente para se adaptar a essas mudanças agora e abraçar essa convergência em vez de lutar contra ela, todos nós estamos em posição de beneficiar de uma das oportunidades mais significativas do nosso tempo.

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