Babylon, người dẫn đầu trong lĩnh vực restaking, đã chính thức đăng ký tài khoản cơ sở của mình vào tối nay, đánh dấu việc Sự kiện Tạo Token (TGE) của họ sắp diễn ra. Dưới đây là một phân tích chi tiết về dự án Babylon và giá trị của việc tham gia vào chương trình Airdrop của họ.

1. Tổng quan dự án: Đội ngũ mạnh mẽ và các nhà đầu tư uy tín

1.1 Nhóm sáng lập

Nhóm sáng lập của Babylon có nền tảng học thuật vững chắc. Trong khi có một số thành viên nhóm từ Trung Quốc, nhân sự quản lý chủ chốt chủ yếu từ nước ngoài. Dưới đây là một sự giới thiệu ngắn gọn về các thành viên sáng lập và nhóm quản lý cốt lõi:

• David Tse (Co-founder): Một học giả xuất sắc, ông là thành viên của Viện Hàn lâm Kỹ thuật Quốc gia Hoa Kỳ và là giáo sư tại Đại học Chicago và Đại học Stanford.
• Mingchao (Fisher) Yu (CTO & Co-founder): Trước đây là giảng viên tại Đại học Quốc gia Úc, sau đó làm việc làm kỹ sư nghiên cứu cấp cao và kỹ sư chính tại Dolby Laboratories.
• Xinshu Dong (Tổng Giám đốc Chiến lược): Đồng sáng lập RockX và Zilliqa, cũng như đối tác kỹ thuật tại công ty VC nổi tiếng IOSG Ventures.
• Sankha Banerjee (Kinh tế sĩ Chính của Giao thức): Tốt nghiệp Đại học Công nghệ Massachusetts, trước đây anh đã làm việc tại Nibiru.
• Spyros Kekos (Người dẫn đầu Cộng đồng): Người đã từng là người dẫn đầu cộng đồng tại sàn giao dịch tiền điện tử Gate.io.

Ngoài những thành viên chủ chốt này, một sự xem xét kỹ lưỡng về đội ngũ quản lý dự án cho thấy rằng hầu hết nhân sự cốt lõi có ít nhất 3-5 năm kinh nghiệm liên quan trong vị trí của họ hoặc đã làm việc tại các dự án và sàn giao dịch nổi tiếng. Điều này cho thấy đội ngũ quản lý của Babylon sở hữu kinh nghiệm đáng kể trong ngành công nghiệp blockchain, đảm bảo rằng các hoạt động của dự án đã chín chắn và điều chỉnh theo sự phát triển của ngành.

Hơn nữa, tư cách của David Tse là một nhà học giả và kinh nghiệm nghiên cứu rộng lớn của ông đã tạo niềm tin mạnh mẽ vào khả năng kỹ thuật của dự án. Ngoài ra, một số thành viên cốt lõi của nhóm có lịch sử đầu tư, điều này có nghĩa là Babylon đã có các kênh đầu tư vững chãi. Điều này được phản ánh trực tiếp trong tình trạng tài chính và đội ngũ nhà đầu tư của dự án.

1.2 Đầu tư và Tài chính

Nhìn vào các vòng gọi vốn, Babylon mất một năm đầy đủ để tiến triển từ vòng gieo giống đến loạt A. Tuy nhiên, tốc độ và quy mô của việc gọi vốn tăng đáng kể từ loạt A đến sự ra mắt mainnet, cho thấy dự án đã dành nỗ lực đáng kể để kiểm tra mạng lưới của mình trong giai đoạn phát triển ban đầu trước khi tiếp tục với vòng gọi vốn tiếp theo. Vòng gọi vốn cuối cùng vào tháng 5 năm 2024 đã gọi vốn một cách ấn tượng lên đến 70 triệu đô la, đưa tổng số tiền gọi vốn lên đến 96 triệu đô la—một con số ấn tượng.

Về nhà đầu tư, Babylon tự hào sở hữu một dàn đầu tư mạnh mẽ và đa dạng.

Như được hiển thị trong hình ảnh ở trên, ngoài các công ty VC truyền thống hàng đầu như Paradigm và Polychain, dự án cũng đã đảm bảo được đầu tư từ các sàn giao dịch hàng đầu, bao gồm Binance và OKX.

Trong số các nhà đầu tư cá nhân, có những nhân vật đáng chú ý như:

• Ajit Tripathi (Đối tác Fintech trước đây tại ConsenSys)
• Ryan Fang (Cộng sáng lập Ankr)
• Jia Yaoqi (Nhà sáng lập AltLayer)

Lịch sử đầu tư không thể phủ nhận là rất uy tín, bao gồm một loạt các loại quỹ và hồ sơ nhà đầu tư. Điều này đảm bảo rằng dự án có đủ tài nguyên sẵn có để sử dụng.

Tóm lại, Babylon đặt mức độ quan trọng đáng kể vào kinh nghiệm của đội ngũ và chuyên môn kỹ thuật trong khi duy trì cấu trúc cân đối và toàn diện. Bố cục đội ngũ chiến lược nhưng thực dụng này đảm bảo hoạt động bền vững và tăng trưởng dài hạn. Từ góc độ tài chính, sự hiện diện của các nhà đầu tư mạo hiểm từ nhiều lĩnh vực cung cấp cho dự án nguồn lực rộng lớn. Điều này không chỉ cho thấy sự tự tin mạnh mẽ vào vị trí thị trường của Babylon, mà còn gợi ý tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho dự án trong tương lai.

2. Ưu điểm dự án: Tận dụng Bảo mật PoW để Mở khóa Thanh khoản BTC

Có rất nhiều phân tích về việc restaking và dự án Babylon. Tóm lại, có một số ưu điểm được công nhận rộng rãi của Babylon, đồng thời cũng tạo nên sức mạnh cốt lõi của dự án.

2.1 Kích hoạt Tài sản BTC không hoạt động để thúc đẩy sự phát triển của hệ sinh thái BTC

BTC là BTC, và tiền điện tử là tiền điện tử. Với BTC chiếm hơn một nửa tổng vốn hóa thị trường trong không gian tiền điện tử, vấn đề làm cho tài sản BTC linh hoạt và hiệu quả hơn đã lâu trở thành một thách thức.

Lịch sử, những người nắm giữ BTC luôn ưu tiên an ninh hơn tất cả, khiến việc di chuyển BTC từ ví của họ trở nên khó khăn. Dưới các mô hình bảo quản, rò rỉ khóa riêng tư có thể dẫn đến mất mát tài sản thảm họa - một kết quả mà không người nắm giữ BTC nào muốn mắc phải. Do đó, nhiều người nắm giữ BTC thích để tài sản của họ đứng im nhưng không muốn phơi nó ra nguy cơ nhỏ nào.

Ngoài ra, blockchain nguyên bản của BTC thiếu tính đầy đủ của Turing, nghĩa là nó không thể hỗ trợ các hợp đồng thông minh như Ethereum, điều này hạn chế khả năng tương tác an toàn với các chuỗi khác. Do quan điểm đã ăn sâu và các ràng buộc kỹ thuật của mạng BTC, giá trị tài sản của BTC đã lâu nay không cân xứng với tính hữu ích thực tế của nó.

Babylon giải quyết trực tiếp điểm đau này bằng cách giới thiệu một giao thức staking không tin cậy, tự giữ cho chính mình. Đơn giản, giải pháp này cho phép người dùng stake BTC một cách an toàn trong khi vẫn giữ hoàn toàn quyền kiểm soát tài sản của họ. Cơ chế staking tận dụng sự an toàn của Bitcoin’s Proof-of-Work (PoW) để tăng cường sự an toàn của các chuỗi Proof-of-Stake (PoS) khác nhau, tạo ra một hệ sinh thái cùng có lợi. Công nghệ độc quyền của Babylon đóng vai trò quan trọng trong việc đạt được điều này, đó là một trong những lý do chính cho sự công nhận rộng rãi trên thị trường.

2.2 Bitcoin Timestamps và Giao thức Staking: Hai Trụ cột Của Công nghệ Babylon

Đối với các chuỗi PoS, đặc biệt là những chuỗi sử dụng Byzantine Fault Tolerance (BFT), thường cần ba phần trăm phiếu bầu để hoàn tất các khối. Trong khi hầu hết các chuỗi PoS thực hiện cơ chế cắt giảm để ngăn chặn các cuộc tấn công dựa trên fork, những cuộc tấn công này vẫn khó mà ngăn chặn hoàn toàn mà không có nguồn tin cậy bổ sung.

Để giảm thiểu điều này, một số chuỗi PoS liên kết bảo mật trực tiếp với động lực của cổ đông, dẫn đến các khoảng thời gian unbonding dài cho tài sản đã đặt cược. Giải pháp của Babylon là gắn kết xác nhận điểm kiểm tra chuỗi PoS với mạng Bitcoin. Do các tính chất của PoW, nếu kẻ tấn công cố gắng tấn công fork, chuỗi fork sẽ có thời gian sau trên mạng Bitcoin, cho phép thời gian đánh dấu Bitcoin ngăn chặn hiệu quả các cuộc tấn công từ xa.

Một ví dụ đơn giản: Mạng lưới Bitcoin hoạt động như một hệ thống ghi chép chính thức của cuộc đua. Thời gian kết thúc của mỗi vận động viên được ghi chép một cách không thể thay đổi. Nếu một vận động viên cố gắng thay đổi thời gian kết thúc của mình, mạng lưới Bitcoin sẽ phát hiện sự không nhất quán và từ chối bản ghi gian lận. Để thay đổi nó một cách cưỡng chế, người ta cần tạo ra một nhánh dài hơn cả mạng lưới Bitcoin chính nó, điều này gần như là không thể vì chi phí lớn lao.

Một lợi ích khác của cách tiếp cận này là giảm đáng kể thời gian rút cọc cho các chuỗi PoS đồng thời tăng cường khả năng chống kiểm duyệt.

Remote Staking và Mô Phỏng Ước Cam Bitcoin

Babylon sử dụng mô hình đặt cọc từ xa, nơi BTC được đặt cọc bị khóa trong một hợp đồng trên mạng Bitcoin. Nếu người đặt cọc vi phạm các quy tắc của một chuỗi PoS, BTC đã đặt cọc có thể bị cắt trực tiếp trên mạng Bitcoin.

Việc triển khai kỹ thuật chính của cơ chế này được đạt được thông qua mô phỏng điều ước Bitcoin, một phương pháp dựa trên việc cải tiến mô hình UTXO của Bitcoin. Mặc dù những chi tiết kỹ thuật phức tạp, tài liệu chính thức của Babylon đề cập đến nguyên lý cốt lõi của phương pháp này.

Như mô tả trong tài liệu chính thức, cơ chế dựa trên hợp đồng của Bitcoin đảm bảo việc thực thi rút BTC và thi hành hình phạt, duy trì tính toàn vẹn và an ninh của hệ thống.

2.3 Kết nối BTC với Nhiều Chuỗi EVM để Nâng Cao An Ninh Hệ Sinh Thái Cosmos

Một phần nào đó, Babylon không phải là một giải pháp đặt cược tài sản mã hóa điển hình, cũng không giống như các dịch vụ được xác thực một cách tích cực của EigenLayer để đảm bảo an ninh. Thay vào đó, nó đại diện cho một trường hợp sử dụng sáng tạo của việc đặt cược qua các chuỗi. Trên thực tế, đóng góp bảo mật của nó đối với các chuỗi PoS không phụ thuộc vào các tài sản BTC chính mà thay vào đó dựa vào mô hình bảo mật PoW của Bitcoin.

Cơ chế giao tiếp và chia sẻ bảo mật qua chuỗi của Babylon được xây dựng trên Cosmos, và cách tiếp cận sáng tạo của nó trong việc tận dụng bảo mật mạng BTC mang lại nhiều lợi ích lớn cho hệ sinh thái Cosmos. Như một phản ứng, dự kiến các chuỗi Cosmos sẽ tích cực chào đón sáng kiến chia sẻ bảo mật của Babylon, đảm bảo rằng toàn bộ hệ sinh thái sẽ hưởng lợi từ những điều này.

3. Triển vọng tương lai: Tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nhưng không thiếu thách thức

Là giao thức restaking lớn nhất trong hệ sinh thái BTC, Babylon hiện đang giữ một tổng giá trị khóa (TVL) lớn hơn 5,5 tỷ đô la, với 56.000 BTC đặt cược. Tuy nhiên, so với tổng cung cấp Bitcoin là 21 triệu BTC, tỷ lệ tham gia tổng thể chỉ là 0,26%. Nếu tỷ lệ tham gia tăng lên chỉ 1%, TVL của Babylon có thể tăng lên hơn 4 lần, cho thấy tiềm năng tăng trưởng đáng kể. Cơ hội tăng trưởng này có thể là lý do chính đằng sau khả năng của Babylon thu hút vốn đầu tư đáng kể.

Tuy nói vậy, Babylon cũng đối diện với những thách thức đáng kể trong quá trình mở rộng:

Sự áp dụng bởi các chuỗi PoS và sự tham gia từ người nắm giữ BTC đòi hỏi việc giáo dục liên tục và thay đổi hành vi. Người nắm giữ BTC — đặc biệt là các nhà đầu tư quy mô lớn — thường rất thận trọng trước khi cam kết tài sản của họ.

Sự gia tăng của Quỹ ETF Bitcoin và dự trữ Bitcoin của doanh nghiệp có thể dẫn đến việc chuyển sở hữu BTC sang các tổ chức và các chủ sở hữu lớn. Khi Bitcoin ngày càng tập trung vào tay các tổ chức, Babylon phải phát triển các động lực hấp dẫn để thu hút những thực thể này. Điều này sẽ đòi hỏi sự đổi mới liên tục trong giao thức của mình và điều chỉnh hoạt động chiến lược.

4. Cơ Hội Airdrop và Phân Tích Rủi Ro: Tham Gia Ít Rủi Ro với Tiềm Năng Phần Thưởng

Từ phân tích trước đó, rõ ràng Babylon nổi bật về công nghệ, quỹ vốn và sức mạnh của đội ngũ. Tiềm năng tăng trưởng dài hạn của nó vẫn đáng kể, và với vai trò là lãnh đạo trong lĩnh vực BTC restaking, sự kiện TGE (Sự kiện tạo mã thông báo) của nó được mong đợi cao.

Đối với những người săn airdrop, câu hỏi quan trọng là liệu airdrop của Babylon có đáng tham gia không. Phần tiếp theo sẽ cung cấp phân tích dữ liệu cụ thể để đánh giá giá trị tiềm năng của airdrop của Babylon.

4.1 Testnet: Chính thức Không có động cơ, nhưng việc Tham gia không tốn kém có thể đáng xem xét

Vào ngày 8 tháng 1, Babylon đã ra mắt Giai đoạn 2 của mạng thử nghiệm của mình, với tài liệu chính thức nhấn mạnh liên tục rằng mạng thử nghiệm không mang lại bất kỳ động viên nào. Tuy nhiên, do việc tham gia không tốn phí nào, người dùng vẫn có thể muốn tham gia để tránh bỏ lỡ. Dựa trên việc phân bổ airdrop ước tính, nếu Babylon sau này phân phối phần thưởng, những người tham gia mạng thử nghiệm sớm có thể nhận được từ $300–$500 mỗi người.

4.2 Điểm Mainnet: Lợi suất hàng năm ổn định, phù hợp với vốn không sử dụng

Hiện tại, cách duy nhất để kiếm điểm cho một airdrop tiềm năng là thông qua các dự án liên quan phân phối điểm, sau đó có thể trao đổi chúng lấy các token airdrop. Các dự án chính về staking bao gồm Lorenzo và Solv, với Lorenzo chiếm 40% tổng tài sản đặt cược. Lorenzo cũng là một dự án được tài trợ mạnh mẽ chưa phát hành token của mình.

Theo Dune Analytics, tổng số điểm được phát hành hiện nay đạt 130 triệu điểm, tăng khoảng 1 triệu điểm mỗi ngày. Nếu TGE xảy ra trong tháng tới, tổng số điểm được phát hành sẽ đạt khoảng 160 triệu điểm.

4.3 Điểm Đánh Giá

Phương pháp 1: Phát hành điểm hàng ngày chia cho tổng số BTC đã đặt cược (Khoảng 17,92 điểm mỗi BTC mỗi ngày)

Phương pháp 2: Phân phối dựa trên thời gian của tổng nguồn cung (Khoảng 38,35 điểm mỗi BTC mỗi ngày)

Phương pháp 3: Tỷ lệ điểm Babylon được kiếm được từ giao thức so với tổng BTC đặt cược (Khoảng 31,53 điểm cho mỗi BTC mỗi ngày)

Từ những phép tính này, việc phát hành hàng ngày cho mỗi BTC giao dịch được ước lượng là 17.92, 38.35 và 31.53 điểm, tương ứng.

4.4 Lợi Nhuận Ước Tính

Với giá trị cược cao và vị trí dẫn đầu của Babylon, một ước lượng giá trị dilutive đầy đủ (FDV) thận trọng tại TGE được ước lượng là 3-5 tỷ đô la. Để tham khảo, Solv Protocol đã phân bổ 7,65% tổng cung cấp của mình cho airdrop, và khi Babylon cố gắng củng cố vị trí của mình làm lãnh đạo ngành, một ước lượng 10% phân bổ airdrop (trị giá 300-500 triệu đô la) dường như hợp lý. (Lưu ý: Đây là một ước lượng thận trọng do điều kiện thị trường hiện tại; trong điều kiện bình thường, giá trị có thể dao động từ 5-10 tỷ đô la).

Bảng 1: Ước lượng Giá trị Mỗi Điểm

Bảng 2: So sánh Lãi suất Staking BTC hàng tháng (Giá BTC khi viết bài là: $98,522)

Ước lượng Lợi suất Tổng cộng: Dựa trên các phép tính, lợi suất đổi stake hàng tháng hiện tại dao động từ 1.02% đến 3.66%, là một lựa chọn hấp dẫn cho những người có BTC không hoạt động.

Rủi ro chính của Airdrop:

Timeline không rõ: Không có ngày kết thúc xác nhận cho chương trình airdrop.

Quy tắc không chắc chắn: Tiêu chí phân bổ airdrop cuối cùng vẫn chưa được xác định rõ ràng, tạo ra sự không chắc chắn tiềm ẩn.

Suy nghĩ cuối cùng

Là một dự án được tài trợ tốt bởi các quỹ VC lớn và liên kết với sàn giao dịch, Babylon có lợi ích từ một ngưỡng ngành cao và một cách tiếp cận vận hành chín chắn. Tiến độ hiện tại có vẻ trôi chảy, với tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ, đặt nó vào vị trí thu hút sự quan tâm cao từ thị trường sau TGE.

Với thông tin có hạn hiện có, việc tham gia ở giai đoạn này vẫn mang lại một sự cân đối rủi ro-thưởng hợp lý, và người dùng có thể chọn tham gia dựa trên sức chịu đựng rủi ro và sở thích đầu tư cá nhân của họ.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

1. Bài viết này là một bài đăng lại từ [ X] và được ghi công cho tác giả ban đầu [@Ice_Frog666666]. Nếu bạn có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến bài đăng này, vui lòng liên hệ với Cổng Họcđội ngũ, và chúng tôi sẽ xử lý yêu cầu của bạn tương ứng.
2. Xin lưu ý: Các ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không cấu thành tư vấn tài chính hoặc đầu tư.
3. Bài viết này đã được dịch bởi đội ngũ Gate Learn. Việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn nội dung dịch này là nghiêm cấm trừ khi được ghi công một cách rõ ràng cho Gate.io.