前言

加密货币市场中，用户除了可以在传统的中心化交易所平台交易外，也可以选择其他DEX，因此同一种资产在不同平台上的价格存在差异，平台间的报价需求由此诞生。区块链中加密资产的报价大多由预言机（如Chainlink、API3等等）完成，除了价格数据其他信息也是需要依靠预言机传送至链上。

就目前市场上提供报价的预言机项目来说，绝大多数项目都是提供流动资产报价功能，并且由于交易的即时性，报价需要在不同平台间时实时更新，因此时效性是评判预言机的重要标准之一。相比之下，非流动资产的报价功能相对缺乏，通常非流动资产是非同质化产品，交易频率相对较低，因此市场上对该种产品的交易更多采用拍卖方式，价格在成交时才会出现。Lithium Finance立足于非流动性资产，是针对非流动性资产估值的协议，通过经济激励将价格需求方和报价方撮合在一起，本文将针对其产品设计展开，并对其生态经济模型以及发展现状进行详细展开分析。

Lithium Finance简介

Lithium Finance团队成立于21年2月份，在同年8月份就完成了代币公开销售活动，9月份产品就完成内部网测试。该协议是基于双向报价机制的资产定价协议，主要面对的是有非流动性资产和私有资产定价需求的客户，通过经济代币和声誉代币结合的方式激励用户参与。

团队成立不到四月时就完成了种子轮融资，获得了由Hashed和Pantera Capital领投的760万美元资金支持。自成立以来运营已有三年时间，但团队人员并不多，在21年底还更换了新的CEO和CTO，可见在人力资源方面有些不足，因此在产品开发进度上也有些延期，至今产品还未正式上线主网，目前在Polugon上发布了Beta版本。

业务逻辑

Lithium Finance是提供资产估值的DeFi预言机，基于人工智能机器算法功能。团队于22年11月在Polygon上推出了beta版本，主要推出了三个基本功能：采用激励政策向社区征询信息、专有的机器学习算法以及采用混合定价模型对资产估值。其生态系统主要涉及价格需求方（Price Seeker）和价格专家（Price Expert）两者。其中价格需求方是项目方、发行人、投资者等主要客户群体，其需求是某项非流动资产的价格；价格专家是经纪人、交易员和投资者这类参与者。

价格需求方发布有关资产价格的问题并提供赏金（LITH作为激励），来激励价格专家在既定的提交期内提交准确的资产定价。价格专家通过回答价格需求在协议上发布的价格查询来获得赏金和声誉奖励。Lithium Finance采用的是订单薄交易模式，价格专家在规定的时间内提交类似做市商的买盘价和卖盘价，由协议集合多个价格专家的报价来形成定价模型，并产生最终的估值提交给价格需求方。

目前协议主要提供的是对NFT市场的资产价格评估。

图片来源：https://lith.finance/#ecosystem

价格需求方在进行询价时可以通过Web应用程序手动创建询价任务，或者通过API以编程的方式创建以下信息：需要定价的资产信息、估值方式（例如股权价值或企业价值指标）、起息日、提交截止日期、奖励池、最低声誉阈值（价格需求方可以选择只接受一组特定的恶价格专家给出的定价）和定价频率。

在发布询价时，协议会在区块链的Lithium智能合约内创建一个新交易，该交易会引用一个内容标识符，此标识符指向最终将存储在IPFS上的内容。创建完成后价格专家能够通过定价机制进行报价。

经济模型

1、经济代币：LITH

LITH是Lithium Finance生态中的原生经济代币，协议的补偿或者经济奖励都以LITH计价和支付。主要的应用场景包括了：（1）赏金：价格需求方询价时会将一定数量的LITH代币存入奖金池中，从而奖励价格专家提供资产定价；（2）质押：价格专家回答资产询价时候需要质押一定量的LITH，一方面确保估值的诚信和准确度，另一方面来计算奖励；（3）奖励分配：奖励分配取决于定价的准确度和质押的LITH的数量多少，在其他条件不变的情况下，专家质押的LITH数量越多，得到的LITH奖励也就越多。

团队针对LITH代币开展了IEO和IDO代币公开销售，其中21年8月3日开展了2天的IEO活动，IDO则在5号开启。LITH最大供应量为100亿枚，其中IEO总共分配了20万枚，IDO分配了20万枚，进入市场的初始价格为0.006美元。

LITH的分配情况如下图，大部分代币用于运行和生态建设，其中用于质押奖励、社区和流动性激励的代币共占65%，其次是种子轮和两轮私募分配的代币占比19%，公开销售代币占不不到1%，剩余的分配给了团队和顾问占比15%。

图片来源：https://lithiumfinance.medium.com/lithium-finance-ido-launching-on-polkastarter-on-august-5th-dcf11a51023f

LITH代币有五年的代币解锁期限，其中公开销售的部分上线就解锁，私募融资的部分上线解锁20%，剩余的一年内每日线性释放；分配给团队和顾问的代币有6个月锁定期，2年内每季度线性解锁；分配给种子轮投资者的部分全部在一年内线性释放；用于社区的代币上线时解锁5%，剩下的5年内每月线性释放；用于生态系统的上线解锁2%，剩余的5年内每月线性释放；用于流动性做市的LITH在上线时解锁5%，剩余的5年内每月线性释放。

2、声誉代币

声誉代币（Reputation Point，RP）是代表协议参与者的声誉的符号，其在价格专家参与定价时充当权重因子的作用，池有的RP数量越多，价格影响力也就越大。最初价格专家的代币RP数量为0，RP只能够从生态系统参与获得，无法进行转赠或交易。随着时间推移，价格专家参与的定价越多，RP对于定价的精确度也会提高，随着价格专家声誉的提高又会进一步增强其在市场定价中的影响力。

声誉代币被划分为两类：普通RP、资产类别或特定行业的RP。价格专家在进行报价时需要质押声誉代币，声誉代币质押的越多，价格专家提交的假设订单规模也就越大。在每次定价查询中，价格专家都会受到一些质押限制，具有更高声誉的价格专家可以获得更高的质押限额。

由于声誉代币RP决定了价格估计输入的权重，因此高声誉的价格专家共同成为市场上的定价领导者，获得较高声誉的用户将发展成为市场领导者社区的一部分。

定价机制

Lithium Finance采用了双边报价机制，价格专家通过模拟做市的形式，即为资产提供买盘价和卖盘家，当协议中集合大量的参与者就会得到一相对准确的价格。价格专家会通过质押声誉代币来代表他们所提交的报价订单的规模，但是声誉代币仅作为模拟订单的规模用于市场清算，而不会真正的用于购买资产。与传统交易所不同，Lithium Finance的市场清算不是实时的，所有报价是在提交期结束才会被清算。如下图所示，清算价格是在所有价格提交完确定的，清算价格为108美元。

图片来源：https://docs.lith.finance/protocol/pricing-mechanism

由于区块链上的交易和数据是完全透明的，为了保证报价的公平性以及防止舞弊，协议还推出了加密提交的方案来保证数据的隐私性。所有的定价估算在提交前都会被加密，在价格专家加密之前随机数据会被注入数据中，该随机数只有价格专家知道，在揭示期之前没有其他价格专家会获得相关信息。

发展现状

Lithium Finance目前产品还未正式上线主网，目前仅在Polygon上推出了beta版本，团队成员人数并不多，开发进度有一定的延迟。根据官方数据显示目前价格专家已达到超过20万余人。

图片来源：https://lith.finance/#ecosystem

协议层开放智慧节点借口，积极寻找合作伙伴，其生态合作协议已超过20个，包括Deri Protocol、Injective Protocol、Palm NFT Studio等等。

图片来源：https://lith.finance/#ecosystem

总结

Lithium Finance致力于为非流动性资产提供估值功能，市场上同类型项目屈指可数，市场需求也有限。协议通过经济代币和声誉代币来激励价格专家提供星队准确的报价，同时通过加密、质押等方式防止参与者作恶，产品设计逻辑合理。但项目自21年2月成立至今，曾更换过CEO和CTO，协议开发进度存在一定延迟，目前推出了beta版本，未来还存在着很大的不确定性。