19 Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung Lớn Nhất Năm 2025

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) đang thay đổi cục diện giao dịch tiền mã hóa bằng nền tảng giao dịch ngang hàng, vận hành mà không có cơ quan quản lý trung tâm. Tài liệu tổng hợp này phân tích quá trình phát triển của những DEX lớn nhất, cơ chế vận hành của chúng và đánh giá chi tiết 19 sàn giao dịch phi tập trung hàng đầu năm 2025.

Sàn giao dịch phi tập trung là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung là bước ngoặt lớn trong hạ tầng giao dịch tiền mã hóa. Không giống nền tảng tập trung truyền thống, các DEX lớn nhất hoạt động như nền tảng hoán đổi ngang hàng, không chịu sự kiểm soát của bất kỳ tổ chức trung tâm nào. Nền tảng của DEX được xác định bởi nhiều đặc điểm then chốt.

Thứ nhất, DEX là nền tảng không lưu ký, nghĩa là người dùng giữ toàn quyền kiểm soát tài sản trong suốt quá trình giao dịch. Trái với nền tảng tập trung yêu cầu người dùng nạp tiền vào ví của sàn, các DEX lớn nhất cho phép giao dịch trực tiếp giữa các ví cá nhân. Cách thiết kế này giúp giảm rủi ro đối tác và loại bỏ nguy cơ tài sản người dùng bị ảnh hưởng bởi sự cố mất khả năng thanh toán của sàn.

Cơ chế vận hành của các DEX lớn nhất dựa trên hợp đồng thông minh và Mô hình Tạo lập Thị trường Tự động (AMM). Thay vì dùng sổ lệnh truyền thống để ghép lệnh mua bán, DEX sử dụng các pool thanh khoản nơi người dùng đóng góp tài sản. Các pool này, được quản trị bởi cơ chế định giá thuật toán, xác định tỷ giá dựa trên tỷ lệ tài sản trong pool. Đổi mới này, được các nền tảng lớn khởi xướng, đã giải quyết vấn đề thanh khoản từng khiến DEX đời đầu thất bại.

Các DEX lớn nhất thường vận hành trên các mạng blockchain riêng, cung cấp tài sản gốc của chuỗi đó. Tuy nhiên, sự xuất hiện của DEX xuyên chuỗi đã mở rộng giới hạn này, cho phép giao dịch tài sản giữa các hệ sinh thái blockchain khác nhau. Nhiều DEX hàng đầu còn áp dụng mô hình tổ chức tự trị phi tập trung (DAO), nơi người nắm giữ token tham gia vào quá trình ra quyết định, củng cố tính phi tập trung của nền tảng.

Từ góc độ người dùng, các DEX lớn nhất có nhiều ưu điểm như phí giao dịch thấp hơn, bảo mật nhờ không lưu ký và quyền riêng tư vì không phải thực hiện KYC (xác minh danh tính khách hàng) phức tạp. Tuy nhiên, người dùng cần cân nhắc các rủi ro như tổn thất tạm thời đối với nhà cung cấp thanh khoản và phí gas blockchain khi thực hiện giao dịch.

19 Sàn Giao Dịch Phi Tập Trung Lớn Nhất Hiện Nay

Hệ sinh thái DEX đã phát triển vượt bậc, với các sàn lớn nhất cung cấp nhiều lựa chọn phù hợp nhu cầu, sở thích giao dịch khác nhau. Mỗi nền tảng có những tính năng, ưu điểm riêng mà nhà giao dịch cần xem xét kỹ.

Uniswap là nền tảng tiên phong và lớn nhất trên Ethereum, luôn nằm trong top các DEX lớn nhất với khối lượng giao dịch hàng ngày thường vượt mốc hàng tỷ USD. Là DEX đầu tiên ứng dụng thành công mô hình AMM, Uniswap giúp người dùng giao dịch hơn 400 token, tạo thu nhập thụ động nhờ cung cấp thanh khoản. Nền tảng vận hành theo DAO, phát triển dựa trên cộng đồng. Tuy nhiên, phí gas Ethereum cao và không hỗ trợ tiền pháp định là những điểm cần lưu ý.

Các tổng hợp DEX xuyên chuỗi lớn cũng thuộc nhóm DEX hàng đầu, hỗ trợ hơn 20 blockchain, 300+ DEX và 200.000+ token. Mô hình đa chuỗi cho phép định tuyến giao dịch tối ưu với giá cả cạnh tranh. Thiết kế không lưu ký đảm bảo an toàn, còn các cổng kết nối xuyên chuỗi giúp chuyển tài sản nhanh chóng. Tuy vậy, thanh khoản một số đồng tiền mã hóa còn hạn chế và cấu trúc phí chưa rõ ràng cho đến khi tạo lệnh giao dịch.

ApeX Pro nổi bật nhờ mô hình AMM co giãn tăng hiệu suất vốn, khiến giao dịch tương tự giao ngay. Tích hợp giải pháp mở rộng StarkWare layer 2 mang lại bảo mật cao, bao gồm cơ chế khôi phục tài sản khi DEX ngừng hoạt động. Nền tảng hỗ trợ đòn bẩy tới 20 lần và giao diện sổ lệnh phù hợp cả người mới. Tuy nhiên, sản phẩm giao dịch còn hạn chế, chưa áp dụng biểu phí phân tầng.

Curve giải quyết mối lo biến động giá, khẳng định vị thế trong nhóm DEX lớn nhất nhờ tập trung vào giao dịch stablecoin và tài sản tương tự. Thiết kế AMM giúp giảm trượt giá với các cặp tài sản tương quan, token CRV gốc cho phép tham gia quản trị. Phí giao dịch khoảng 0,04%, hỗ trợ hơn 45 token, phù hợp nhà đầu tư muốn chuyển giá trị ổn định. Giao diện phức tạp và phí gas Ethereum vẫn là hạn chế cần cân nhắc.

KyberSwap là sản phẩm chủ lực của Kyber Network, vận hành với nhiều pool thanh khoản sâu phục vụ nhiều ứng dụng DeFi. Hỗ trợ hơn 1.500 token với hàng nghìn cặp hoán đổi, nền tảng thưởng cho nhà cung cấp thanh khoản 0,3% phí bằng KNC. Dù có giải pháp staking, farming và DApp đầy đủ, KyberSwap chưa hỗ trợ tiền pháp định và ứng dụng di động, giới hạn khả năng tiếp cận.

dYdX cung cấp mô hình sổ lệnh cho trải nghiệm giao dịch truyền thống với đòn bẩy đến 5 lần. Vừa là nền tảng giao dịch, vừa là nền tảng cho vay, dYdX luôn đứng trong top DEX lớn nhất với khối lượng giao dịch cao. Hỗ trợ ký quỹ chéo và tạo thu nhập thụ động, phí giao dịch chỉ 0,1%, phù hợp nhà đầu tư năng động. Tuy nhiên, sản phẩm giao dịch còn hạn chế và không hỗ trợ nạp tiền pháp định.

1inch là bộ tổng hợp DEX, quét nhiều sàn để tìm giá tốt cho người dùng. Hỗ trợ hơn 400 token, không thu phí giao dịch trên nền tảng, người nắm giữ token 1INCH có thể tham gia quản trị. Tuy nhiên, vẫn có thể phát sinh phí từ DEX nền tảng và giao diện phức tạp với người mới.

Balancer cho phép tạo pool thanh khoản tùy chỉnh: pool thông minh, pool riêng, pool chia sẻ. Nền tảng thực hiện giao dịch nhanh qua hợp đồng thông minh, cho phép thanh toán không phí gas dù vận hành trên Ethereum. Phí giao dịch biến động từ 0,0001% đến 10% theo cấu hình pool, tạo sự linh hoạt nhưng thiếu chắc chắn.

Bancor, ra đời năm 2017, là người đi đầu về AMM, bảo vệ người dùng trước tổn thất tạm thời thông qua cơ chế staking sáng tạo. Token BNT gốc dùng để thanh toán, staking song song với các tiền mã hóa khác giúp tối ưu hóa lợi nhuận. Tuy nhiên, phải dùng ví riêng của Bancor và không hỗ trợ tiền pháp định là hạn chế.

Slingshot cung cấp giao thức hoán đổi toàn diện, phí 0%, hỗ trợ đa chuỗi như Ethereum, Polygon, Arbitrum. Nền tảng trang bị công cụ nâng cao như lệnh cắt lỗ, lệnh giới hạn, giao diện dễ dùng. Tuy nhiên, yêu cầu xác thực và ngưỡng nạp tối thiểu có thể hạn chế một số người dùng.

CowSwap giao dịch token Ethereum bằng cách khớp trực tiếp cung-cầu, loại bỏ trượt giá và phí. Các lệnh không tìm được đối tác sẽ chuyển sang các AMM, kết hợp cả hai phương pháp. Là Meta DEX aggregator, CowSwap tối ưu thanh khoản trên nhiều nền tảng, cho phép gửi lệnh ngoài chuỗi không tốn phí gas. Tính mới và các sự cố bảo mật trước đây cần được lưu ý.

IDEX kết hợp tính năng của nền tảng tập trung và phi tập trung, hỗ trợ giao dịch đồng thời với khả năng hủy lệnh không tốn phí gas. Cơ chế bảo vệ nâng cao và mô hình kép tăng bảo mật cho nhà đầu tư chủ động. Hỗ trợ khoảng 26 token, phí 0,1%, yêu cầu xác nhận bằng khóa riêng, tăng bảo mật nhưng phức tạp hơn.

DEX.AG tổng hợp thanh khoản từ nhiều DEX, giúp người dùng tìm giá tốt, tiết kiệm thời gian và công sức. Giao diện thân thiện, miễn phí, nhưng vẫn phải chịu phí từ các sàn nền tảng.

AirSwap trên Ethereum cho phép nạp/rút tức thì, không tính phí ngoài phí gas. Token AST gốc cho phép hoán đổi với mọi token ERC-20, nhưng giao dịch phụ thuộc vào việc tìm được đối tác phù hợp.

SushiSwap phát triển từ các nền tảng AMM đầu tiên, kiến trúc DEX đặc biệt giảm sự tập trung thị trường. Token SUSHI cho phép nhận thu nhập thụ động qua staking, tham gia quản trị, phí thấp, hỗ trợ phần lớn token ERC-20. Tuy nhiên, cấu trúc thưởng phức tạp và thiếu tính năng tiên tiến là điểm cần lưu ý.

PancakeSwap dẫn đầu hệ sinh thái nhờ pool thanh khoản chi phí thấp, rủi ro trượt giá thấp, trở thành một trong những DEX lớn nhất. Hỗ trợ hơn 50 token DeFi, token CAKE gốc dùng cho staking, yield farming, quản trị. Người dùng cần chú ý rủi ro tổn thất tạm thời.

WX Network (tên cũ Waves) vận hành trên blockchain riêng, hỗ trợ nhiều tài sản số như BTC, LTC. Tính năng ICO cho phép gọi vốn cộng đồng, phí giao dịch cực thấp 0,03% phù hợp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí. Tuy nhiên, chưa có giám sát pháp lý và không hỗ trợ tiền pháp định.

Xfai giải quyết phân mảnh thanh khoản qua pool thanh khoản chồng lấn, dùng hợp đồng thông minh tạo lập thị trường hàm số không đổi. Hoạt động trên Ethereum, Linea, tính năng Infinity Staking mang lại cơ hội cung cấp thanh khoản khác biệt. Phí swap 0,4% khá cao, rủi ro tổn thất tạm thời vẫn tồn tại.

ParaSwap là bộ tổng hợp DeFi đa chuỗi, gom thanh khoản từ DEX, giao thức cho vay vào một giao diện duy nhất. Nền tảng tối ưu hóa lợi nhuận, kiểm toán hợp đồng thông minh, biểu đồ nâng cao giúp người dùng tìm giá tốt dễ dàng. Chưa hỗ trợ mua bán tiền mã hóa trực tiếp hoặc giao dịch tiền pháp định.

Có nên giao dịch tiền mã hóa trên các DEX lớn nhất?

Quyết định giao dịch trên các DEX lớn nhất cần cân nhắc kỹ cả ưu điểm và hạn chế. DEX đã trở thành thành phần thiết yếu của hệ sinh thái giao dịch tiền mã hóa, mang lại nhiều lợi ích mà nền tảng tập trung không thể thay thế.

Ưu điểm quan trọng nhất khi giao dịch trên các DEX lớn nhất là tính không lưu ký. Người dùng kiểm soát hoàn toàn khóa riêng và tài sản, loại bỏ rủi ro đối tác từ nền tảng tập trung. Thiết kế này đảm bảo tài sản không gặp nguy cơ phá sản sàn, tấn công ví tập trung hay đóng băng tùy ý.

Tự động hóa hợp đồng thông minh trên các DEX lớn nhất giúp khớp lệnh tức thì không cần trung gian, phí giao dịch thấp hơn nhiều so với nền tảng tập trung làm giao dịch thường xuyên hiệu quả hơn. Tính riêng tư được tăng cường khi DEX chỉ yêu cầu KYC tối thiểu hoặc không yêu cầu, phù hợp người dùng đề cao bảo mật tài chính. Ngoài ra, các DEX lớn nhất cho phép truy cập nhiều token, kể cả dự án mới chưa niêm yết trên sàn tập trung.

Tuy nhiên, giao dịch trên các DEX lớn nhất cũng có thách thức người dùng cần hiểu và quản lý. Phí gas blockchain có thể ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận, đặc biệt lúc mạng tắc nghẽn. Nhà cung cấp thanh khoản đối mặt nguy cơ tổn thất tạm thời khi giá tài sản biến động so với tỷ lệ ban đầu. Giao diện DEX phức tạp có thể gây khó khăn cho người mới dùng nền tảng tập trung. Lỗ hổng hợp đồng thông minh dù hiếm vẫn là rủi ro bảo mật, và không có bộ phận hỗ trợ khiến người dùng phải tự chịu trách nhiệm khi giao dịch gặp sự cố.

Để giao dịch hiệu quả trên các DEX lớn nhất, người dùng cần hiểu rõ các đánh đổi và chọn nền tảng phù hợp với ưu tiên cá nhân. Nên nghiên cứu kiểm toán bảo mật, xem xét thanh khoản các cặp giao dịch mục tiêu, nắm rõ cấu trúc phí (gồm phí gas) và đánh giá độ phức tạp giao diện so với kinh nghiệm bản thân. Bắt đầu với giao dịch nhỏ để làm quen với nền tảng là phương pháp an toàn khi tham gia DEX.

Kết luận

Các DEX lớn nhất là bước tiến quan trọng trong hạ tầng giao dịch tiền mã hóa, cung cấp lựa chọn không lưu ký, minh bạch và quản trị cộng đồng thay thế nền tảng tập trung. 19 DEX được đánh giá ở bài viết này cho thấy sự đa dạng, trưởng thành của hệ sinh thái giao dịch phi tập trung, mỗi sàn có đặc điểm riêng phù hợp từng nhóm người dùng.

Các mô hình AMM tiên phong với thanh khoản lớn, nền tảng chuyên biệt cho stablecoin, các bộ tổng hợp tối ưu giá—tất cả mang lại giải pháp toàn diện cho nhiều chiến lược giao dịch. Nền tảng xuyên chuỗi mở rộng khả năng tiếp cận giữa các blockchain, còn đổi mới từ các nền tảng mới giải quyết bài toán phân mảnh thanh khoản.

Ưu thế khi giao dịch trên các DEX lớn nhất—giữ tài sản, phí thấp, bảo mật riêng tư, truy cập đa dạng token—khiến các nền tảng này ngày càng hấp dẫn. Tuy nhiên, người dùng cần chú ý các thách thức như phí gas, nguy cơ tổn thất tạm thời, giao diện phức tạp và thiếu kênh hỗ trợ khách hàng truyền thống.

Khi hệ sinh thái tài chính phi tập trung tiếp tục phát triển, vai trò chủ chốt của các DEX lớn nhất trên thị trường tiền mã hóa sẽ ngày càng rõ nét. Để thành công, người dùng cần liên tục học hỏi, chọn nền tảng phù hợp và thực hành kiểm soát rủi ro sát với hoàn cảnh cá nhân. Dù là nhà đầu tư kỳ cựu muốn kiểm soát hoàn toàn hay người mới tìm hiểu DeFi, hệ sinh thái đa dạng của các DEX lớn nhất luôn có lựa chọn phù hợp mọi cấp độ kinh nghiệm và mục tiêu giao dịch. Chìa khóa thành công là nghiên cứu kỹ, bắt đầu với vị thế nhỏ và liên tục thích nghi với thị trường luôn thay đổi.

Câu hỏi thường gặp

Blockchain phi tập trung nhất là gì?

Ethereum được xem là blockchain phi tập trung nhất hiện nay với mạng lưới node rộng lớn và cơ chế quản trị mở, không bị kiểm soát bởi bất kỳ tổ chức trung tâm nào.

DeFi có hợp pháp tại Mỹ không?

DeFi hợp pháp tại Mỹ, nhưng đang chịu sự giám sát pháp lý ngày càng chặt chẽ. Việc tuân thủ quy định KYC và AML ngày càng trở nên cần thiết.

Sàn giao dịch phi tập trung lâu đời nhất là gì?

Sàn giao dịch phi tập trung lâu đời nhất là BitShares, ra mắt năm 2014, tiên phong khái niệm DEX trong thị trường crypto.