Монетарна політика

Зміни в регуляторному середовищі криптовалют у США: Девід Сакс завершив свою каденцію у уряді Трампа та став співголовою Науково-технологічної ради, що викликало занепокоєння щодо безперервності політики цифрових активів. Перспективи закону "CLARITY" стали невизначеними, ринок стежить за майбутніми законодавчими ініціативами та появою нових політичних лідерів.

Gate News повідомляє, 27 березня Японський центральний банк заявив, що згідно з останніми даними, оцінювана природна процентна ставка в Японії (нейтральний рівень процентної ставки, що не стимулює і не стримує економіку) знаходиться в межах від -0,9% до +0,5%. Японський центральний банк зазначив, що враховуючи невизначеність в оцінках природної ставки, необхідно всебічно оцінити рівень грошово-кредитної політики, одночасно обережно вивчаючи економічну активність, цінові тенденції та фінансовий розвиток.

Глобальний ринок виглядає стабільним, але внутрішня дисбаланс присутній, геополітичні ризики все ще існують. Країни використовують різні заходи для вилучення ліквідності та стабілізації своїх валют, логіка інфляції зазнала змін, зміцнення долара відображає вилучення ліквідності. У крипторинку BTC консолідується в межах коливань, цінові коливання обмежені, у короткостроковій перспективі слід звертати увагу на зміни макроекономічного середовища для пошуку прориву тренду.

Нещодавно американський біткойн-спотовий ETF після семи днів чистого припливу капіталу зазнав значних відтоків, 18-го числа чистий відтік склав 163,5 мільйона доларів, 19-го знову відтік у 51,9 мільйона доларів, що свідчить про одночасне ослаблення ринкових коштів і цін. Ціна біткойна на деякий час впала нижче 70 тисяч доларів, що підкреслює, що припливи в ETF вже не можуть підтримувати його відновлення, а погіршення макроекономічного середовища створює тиск на ризикові активи, змушуючи інвесторів значно зменшувати свої вподобання. Тестування рівня в 70 тисяч доларів стало орієнтиром для короткострокового ринкового настрою.

Жоусіао Чжу на Форумі Азії в Борао підкреслив, що хороша платіжна система повинна адаптуватися до різних технологій і регулювань, особливо в питаннях боротьби з відмиванням грошей та шахрайством. Він зазначив, що хоча цифрові валюти мають застосування, вони також несуть ризики електронного шахрайства, закликавши обережно ставитися до стабільних монет та криптотехнологій для підвищення відповідності.

Жоу Сяочжуан на форумі Боао підкреслив, що ключ до платіжної системи полягає у адаптації, а не в єдиній технології. Він зазначив, що хоча цифрові валюти використовуються центральними банками, вони також сприяють мережевим шахрайствам, і можливості протидії шахрайству терміново потребують покращення. Він згадував, що стейблкоїни обходять питання відповідності, закликаючи до глибоких роздумів, а не до сліпого наслідування.

27 березня, Gate News повідомляє, що підстави для підвищення процентної ставки Банку Японії у квітні стали більш обґрунтованими, оскільки розрив у виробництві та цінові тенденції свідчать про економічну стійкість. Економіст компанії Daiwa Securities Кенджі Ямамото зазначив, що, хоча інфляція може тимчасово сповільнитися, потенційні цінові тенденції залишаються стабільними, що підтримує процес нормалізації монетарної політики.

BlockBeats повідомляє, 27 березня, згідно з CoinDesk, юрист Федеральної резервної системи Бретт Гойн заявив, що наразі немає жодних активних планів щодо розробки цифрової валюти центрального банку (CBDC).

Gate News повідомляє, що 27 березня юридичний радник Федеральної резервної системи Бретт Гайн заявив, що наразі немає жодних активних планів щодо розробки цифрової валюти центрального банку (CBDC).

У статті зазначено, що Іран не вимагав від США припинити удари по його енергетичній інфраструктурі, що суперечить заявам Трампа. Переговори щодо припинення вогню просуваються повільно, Іран жорстко реагує на американський план о 15:00, відмовляючись обговорювати ядерну зброю та ракети. Прохід суден через протоку Хормуз вважається символічним прогресом, але суттєвих проривів поки що немає. Ця ситуація впливає на показники ризикових активів, таких як біткоїн, а ОЕСР попереджає, що при тривалості конфлікту інфляція в США може зрости.

Міністр фінансів США Бейзенгейт спростував повідомлення про обговорення з ринковими учасниками імітації моделі Банку Англії для посилення нагляду за Федеральною резервною системою, назвавши його "фальшивою інформацією" та критикуючи Financial Times. Бейзенгейт звинуватив FT у вигадуванні історії, що шкодить репутації новин.

Центральний банк Citigroup знизив цільові ціни на Bitcoin і Ethereum на наступні 12 місяців, що свідчить про зміну середньострокових перспектив криптовалютного ринку на більш обережні через повільний прогрес у законодавчому регулюванні криптоактивів у США. Цільова ціна на Bitcoin знизилася з 143 000 доларів до 112 000 доларів, а на Ethereum — до 3 175 доларів. Хоча у короткостроковій перспективі можливе зростання, відсутність нових політичних каталізаторів може спричинити коливання цін у межах діапазону. Citigroup більш обережно оцінює Ethereum, вважаючи, що його ціна значною мірою залежить від активності в мережі.

Gate News повідомляє, що 26 березня за даними CME "Спостереження за Федеральною резервною системою" ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у квітні становить 6,2%, ймовірність залишити ставку без змін — 93,8%. Ймовірність підвищення ставки на 25 базисних пунктів до червня разом становить 19,9%, на 50 базисних пунктів — 1,0%, а ймовірність залишити ставку без змін — 79,2%.

Звіт JPMorgan вказує, що Біткоїн демонструє більшу стійкість у порівнянні з золотом і сріблом у умовах погіршення ліквідності та відтоку капіталу. За місяць золото знизилося приблизно на 15%, а показники ліквідності опустилися нижче за Біткоїн. Дані про потоки капіталу та позиції також свідчать про явне розходження: ETF на Біткоїн продовжує мати чистий притік капіталу.

UBS зазначає, що через інфляцію та геополітичні ризики Федеральна резервна система очікує відкласти зниження ставок до вересня, а можливо, знову знизити їх у грудні. Економісти зазначають, що ФРС чекає на докази інфляції, зберігаючи обережну позицію, а час зниження ставок залишається невизначеним.

Аналізатор інвестиційної компанії Opfi, Бенджамін Лувет, зазначив, що Федеральна резервна система стикається з викликами у виконанні двох завдань — боротьбі з інфляцією та підтримці зайнятості, і можливо, не підвищить ставки. Крім того, зниження доходів країн Перської затоки може вплинути на фінансування американського боргу, змусивши ФРС знизити ставки або відновити покупку облігацій.

Згідно з прогнозами OECD, війна в Близькому Сході сприяє зростанню світової інфляції та послаблює економіку. Очікується, що рівень інфляції в США досягне 4,2%. Центральні банки країн стають більш обережними щодо монетарної політики: Федеральна резервна система може відкласти зниження ставок, а Європейський центральний банк — підвищити їх. Енергетична криза стала головною перешкодою для світової економіки.

BlockBeats повідомляє, що 26 березня у США кількість нових заяв на отримання допомоги по безробіттю за тиждень, що закінчився 21 березня, становила 210 000 осіб, очікувалося 210 000, попереднє значення — 205 000. За даними CME «Спостереження за Федеральною резервною системою», після оприлюднення даних про кількість нових заяв на допомогу по безробіттю в США сьогодні ймовірність підвищення ставки ФРС на 25 базисних пунктів у квітні становить 6.2%, а ймовірність збереження ставки без змін — 93.8%.

Австралія крокує у майбутнє фінансів із яснішим баченням. Резервний банк Австралії тепер вважає, що токенізація може принести значну економічну цінність. За повідомленнями, це може додати до економіки до 16,7 мільярда доларів щороку. Це великий крок уперед, оскільки Австралія переходить від сумнівів до активного планування у цій сфері.