Ціни на нафту стрімко зростають, очікування зниження відсоткових ставок раптово охололи! Circle отримує вигоду, прориваючи цільову ціну в 100 доларів

Вигідне зростання цін на нафту та раптове охолодження очікувань щодо зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС) сприяли стрімкому зростанню акцій гіганта стабільних криптовалют Circle. У вівторок їх ціна підскочила майже на 8%, до 103,71 долара США, що не лише оновило найвищий рівень за останні 4 місяці, а й перевищило цільову ціну у 100 доларів, встановлену Mizuho Securities. Аналітики зазначають, що зміни у макроекономічному середовищі стають потужним каталізатором для оцінки компанії.

Аналітики Mizuho Dan Dolev та Alexander Jenkins у дослідницькому звіті підвищили цільову ціну на Circle з 90 до 100 доларів, зберігши при цьому нейтральний рейтинг, але висловили більш позитивне ставлення до перспектив прибутковості компанії.

Вони відзначили, що напружена ситуація на Близькому Сході сприяє зростанню цін на нафту, які за п’ять торгових днів піднялися на 6%, а з початку року — на 24%. Якщо ціни на нафту залишаться високими, це може посилити інфляційний тиск і зменшити ймовірність початку зниження ставок ФРС у 2026 році.

Для Circle напрямок змін у ставках безумовно є ключовим фактором для прибутковості: якщо ФРС збережуть «вищі та довше» рівні ставок, то і доходи Circle — зокрема, від відсотків на резерви USDC — будуть більш значними. За оцінками аналітиків Mizuho, відсутність очікуваного зниження ставок у 2026-2027 роках може принести компанії лише близько 1% додаткового доходу, але позитивний вплив на оцінку може бути значно більшим.

Згідно з інструментом FedWatch від CME, ймовірність того, що у 2026 році ставки залишаться незмінними протягом усього року, за один день майже подвоїлася. У звіті аналітики зазначають, що така зміна у ризиках «правого хвоста» (Right-tail risk, тобто зростання ймовірності екстремальних прибуткових подій) може сприяти підвищенню премії за оцінкою Circle.

Незважаючи на позитивні новини щодо економіки, Mizuho попереджає, що ринок стабільних монет довгостроково стикається з конкуренцією та комерціалізацією, особливо у світлі поступової ясності регулювання. Більше емітентів доларових стабільних монет може увійти на ринок, що потенційно зменшить прибутковість.