Konsep dan klasifikasi margin kontrak

Margin, dengan kata lain, adalah sejumlah dana atau aset yang pihak perdagangan serahkan kepada bursa atau pihak lawan sebagai jaminan untuk memastikan kelancaran pelaksanaan kontrak selama perdagangan kontrak. Intinya adalah mekanisme jaminan kontrak, seperti saat Anda menyewa mobil, Anda perlu membayar deposit, yang merupakan 'margin' yang memastikan Anda dapat mengembalikan mobil tepat waktu dan tanpa merusak kendaraan. Di pasar keuangan, saat Anda membeli atau menjual kontrak, fluktuasi pasar dapat menghadirkan risiko kerugian besar atau bahkan membuat Anda enggan melaksanakan kontrak. Adanya margin meningkatkan biaya wanprestasi dan membatasi Anda untuk bertindak sesuai aturan, memastikan transaksi yang adil dan teratur.

Di pasar berjangka mata uang kripto, margin kontrak terutama dibagi menjadi margin awal dan margin pemeliharaan. Perbedaan utama antara keduanya adalah sebagai berikut: Margin awal adalah jumlah margin minimum yang harus ditransfer saat membuka posisi; margin pemeliharaan adalah jumlah margin minimum yang perlu dipertahankan selama periode penahanan.

Perhitungan margin awal

Pentingnya margin awal

Margin awal memainkan peran penting dalam perdagangan kontrak, terutama karena alasan berikut:

1. Manajemen Risiko: Margin Awal memastikan bahwa pengguna memiliki dana yang cukup untuk menutupi potensi kerugian saat melakukan transaksi kontrak, sehingga mengurangi risiko bagi bursa dan pengguna lainnya.
2. Jaminan kredit: Margin awal berfungsi sebagai bentuk jaminan kredit, memastikan bahwa pengguna memiliki kemampuan untuk mempertahankan posisi mereka selama fluktuasi pasar.
3. Leverage perdagangan: Margin awal memungkinkan pengguna mengontrol posisi yang lebih besar dengan modal yang lebih sedikit, sehingga memperkuat potensi keuntungan dan risiko.

Metode perhitungan margin awal

• Dalam mode posisi penuh, semua dana yang tersedia di akun pengguna dianggap sebagai margin yang tersedia.
  • Metode perhitungan margin awal kontrak berbasis USDT: Margin pembukaan = |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga mark / Leverage + |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga mark × Tingkat biaya penutupan, margin awal akan berubah dengan harga mata uang perdagangan.
  • Metode perhitungan margin untuk kontrak berbasis koin: Margin awal = |Jumlah Kontrak| / (Harga Tandai × Leverage) + (|Jumlah Kontrak| / Harga Tandai) × Tingkat Biaya Penutupan, margin awal akan berfluktuasi dengan perubahan harga mata uang perdagangan.
• Dalam mode margin terisolasi, setiap posisi dihitung secara terpisah untuk margin, dan keuntungan dan kerugian tidak saling mempengaruhi.
  • Metode perhitungan margin awal untuk kontrak perpetual USDT adalah sebagai berikut: Margin pembukaan = |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga rata-rata pembukaan / Leverage + |Jumlah kontrak| × Pengganda kontrak × Harga rata-rata pembukaan × Tingkat biaya penutupan. Margin awal tetap.
  • Metode perhitungan margin untuk kontrak yang menggunakan mata uang kripto: Margin awal = |Ukuran kontrak| / (Harga rata-rata pembukaan × Leverage) + (|Ukuran kontrak| / Harga rata-rata pembukaan) × Tingkat biaya penutupan, margin awal tetap konstan.
• Contoh: Pengguna menggunakan leverage 50x untuk membuka posisi long senilai 200 USDT, dengan tarif biaya 0,075%. Margin awal untuk posisi tersebut adalah: (200 / 50) + 200 * 0,075% = 4,15 USDT

Perhitungan margin spesifik juga dapat digunakan pada halaman pesananKalkulator Kontrak】, lebih nyaman dan cepat: seperti yang ditunjukkan pada gambar berikut

Bagaimana cara melihat dan mengelola margin awal?

1. Halaman Informasi Akun: Masuk ke akun pertukaran dan buka halaman informasi akun untuk melihat posisi saat ini dan margin awal yang diperlukan.
2. Halaman perdagangan: Saat menempatkan pesanan, sistem akan secara otomatis menghitung dan menampilkan margin awal yang diperlukan.
3. Kalkulator Kontrak: Beberapa bursa menyediakan kalkulator kontrak, di mana pengguna dapat memasukkan nilai posisi dan rasio margin untuk secara otomatis menghitung margin awal yang dibutuhkan.
4. Transfer dana tambahan: Untuk memastikan posisi tidak dilikuidasi paksa, pengguna dapat melakukan deposit dana tambahan kapan saja untuk meningkatkan saldo margin.

Perhitungan Pemeliharaan Margin

Pentingnya Menjaga Margin

Pengaturan margin pemeliharaan dirancang untuk melindungi bursa dan trader lainnya dari kerugian potensial. Ketika harga pasar tidak menguntungkan bagi pemegangnya, jika margin akun tidak mencukupi untuk mempertahankan posisi (yaitu, rasio margin pemeliharaan saat ini ≤ 100%), mekanisme likuidasi paksa akan dipicu untuk menutup sebagian atau seluruh posisi guna menghindari kerugian yang lebih besar.

Perhitungan Margin Pemeliharaan

Jumlah margin pemeliharaan terkait dengan nilai posisi dan rasio margin pemeliharaan, dan rasio margin pemeliharaan terkait dengan batas risiko.

Rumus spesifiknya adalah sebagai berikut:

• Mode Margin Silang:

Margin pemeliharaan posisi tunggal = Nilai posisi x Rasio margin pemeliharaan + Biaya penanganan

Margin Rate = Total Margin Balance / Maintenance Margin

• Mode Margin Cross:

Rasio Margin = (Margin Posisi + P&L yang Belum Terealisasi) / Margin Pemeliharaan

• Contoh perhitungan:

Dengan asumsi seorang pengguna membuka posisi long untuk ETH_USDT senilai 100 USDT dengan leverage 100x, rasio margin pemeliharaan sebesar 0,5%, dan biaya likuidasi sebesar 0,075%. Perhitungan untuk margin pemeliharaan posisi pengguna adalah sebagai berikut:

Margin maintenance dari posisi pengguna ini = (nilai posisi x rasio margin maintenance) + biaya likuidasi. Yaitu (100 x 0.5%) + 100 x 0.075% = 0.575 USDT

Margin awal posisi ini adalah: (100/100) +100 x 0.075% = 1.075 USDT

Saat ini, rasio margin posisi ini = (1.075+0) / 0.575*100% = 186%

Mekanisme Likuidasi Paksa

Ketika margin akun jatuh di bawah margin pemeliharaan (yaitu tingkat margin pemeliharaan <= 100%), bursa akan mengaktifkan mekanisme likuidasi paksa untuk mengurangi kerugian potensial.

Bagaimana mengelola margin pemeliharaan

Untuk menghindari likuidasi paksa, pengguna harus secara teratur memantau margin akun mereka dan mengambil langkah-langkah berikut:

1. Margin Tambahan: Deposit lebih dana secara tepat waktu ketika margin akun tidak mencukupi.
2. Mengurangi Posisi: Mengurangi posisi untuk menurunkan persyaratan margin pemeliharaan.
3. Menggunakan pesanan stop-loss: tetapkan harga stop-loss untuk menjual secara otomatis dan membatasi potensi kerugian.
4. Leverage lebih rendah: Kurangi rasio leverage dan tingkatkan toleransi kesalahan.

Cara mengelola risiko margin kontrak

Konfirmasi Toleransi Risiko

Sebelum melakukan perdagangan kontrak, penting untuk memahami proporsi jumlah kerugian tunggal terhadap total dana akun. Misalnya, jika berdagang sekali sehari, jumlah kerugian tunggal harus dikendalikan dalam 10% dari total aset, sehingga hanya 10 transaksi kerugian beruntun yang akan mengakibatkan kehilangan seluruh uang dalam akun. Hal ini tidak dapat diterima bagi para pedagang kontrak.

Namun jika kita mengontrol proporsi kerugian tunggal terhadap total akun menjadi 5%, 3%, atau bahkan 1%, probabilitas kehilangan seluruh modal akan sangat berkurang.

Melaksanakan dengan ketat rencana perdagangan kontrak

Gambar berikut adalah rencana perdagangan lengkap yang mencakup berbagai poin penting dan dapat disesuaikan sesuai dengan kondisi pasar cryptocurrency. Kerangka logis keseluruhan berlaku. Mulailah dengan siklus makro untuk menentukan tahap pasar saat ini, kemudian fokus pada analisis teknis untuk menemukan peluang, dan akhirnya, memiliki rencana operasional terperinci untuk target perdagangan tertentu.

Manajemen posisi

Setelah mengkonfirmasi toleransi risiko, manajemen posisi yang baik dapat dicapai dengan mengadopsi manajemen posisi persegi, manajemen posisi corong, atau manajemen posisi piramida.

Ambil untung dinamis, stop loss statis, pertahankan mindset yang baik, hindari emosi FOMO

1. Pasar sangat fluktuatif dan tidak dapat diprediksi, dengan kemungkinan kurang dari 5% untuk benar selama lima kali berturut-turut.
2. Investasi itu sendiri tidak memiliki risiko, tetapi investasi yang tidak terkendali adalah risiko terbesar;
3. Menetapkan "stop loss dan take profit" dengan ketat dalam perdagangan kontrak adalah disiplin bagi para pedagang yang sangat baik. Setiap pembukaan posisi harus memiliki alasan yang logis, dan stop-loss harus ditetapkan untuk setiap pembukaan posisi. Menggunakan metode take profit dinamis dan stop loss statis untuk membatasi paparan risiko dan memungkinkan keuntungan berjalan. Dapat dengan ketat menjalankan rencana perdagangan sesuai dengan toleransi risiko sendiri, mengalokasikan dana posisi dengan bijaksana, dan menetapkan stop loss dan take profit untuk setiap transaksi, maka sikap memegang akan alami rileks, dan juga dapat lebih baik menghadapi berbagai kondisi pasar yang tak terduga.

Ringkasan

Margin dalam perdagangan berjangka seperti 'ballast' di lautan transaksi keuangan, memainkan peran penting dalam berbagai pasar dengan berbagai jenis dan metode perhitungan. Manajemen risiko margin yang buruk dapat mengubah daya ungkit menjadi 'sabit mematikan,' tetapi menggunakannya dengan bijaksana dapat mengarah pada 'taruhan kecil untuk kemenangan besar.' Investor harus sepenuhnya memahami aturan, dengan hati-hati menetapkan leverage, menggunakan perintah stop-loss dan take-profit dengan cermat, mengalokasikan dana secara ilmiah, selalu menghormati pasar, untuk menguasai kekuatan margin dalam kondisi pasar yang selalu berubah, berlayar menuju pantai peningkatan kekayaan, dan mencapai cita-cita investasi.

Penafian
Konten ini hanya untuk referensi dan tidak merupakan nasihat investasi. Perdagangan kontrak membawa risiko tinggi, yang dapat menyebabkan kerugian modal. Mohon berpartisipasi dengan hati-hati berdasarkan toleransi risiko Anda sendiri. Perdagangan berisiko, dan investasi harus dilakukan dengan hati-hati.