ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีการเคลื่อนไหวเสมอ ๆ ตามวงจร ซึ่งมักถูกกำหนดโดยจุดสูงสุดและการแก้ไขลึก ตั้งแต่บิตคอยน์เริ่มต้นในปี ค.ศ. 2009 เราได้เห็นว่ามีวงจรตลาดหลายรอบ ทุกรอบมีปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการกระทำของราคาอย่างไม่เหมือนกัน ในขณะที่บางองค์ประกอบยังคงคงที่เดิม - เช่น วงจรลดครึ่งของบิตคอยน์ทุก ๆ สี่ปี - แต่ทุกวงจรยังนำเสนอดีไนมิกใหม่ที่ทำให้ตลาดเปลี่ยนแปลงวิธีการที่พึงปฏิสัมพันธ์

เมื่อเราเข้าสู่วงจรตลาดใหม่ในปี 2024–2025 มีความรู้สึกที่กำลังเติบโตว่าครั้งนี้แตกต่างกัน มีปัจจัยหลายอย่างที่ทำให้วงจรนี้แตกต่างจากวงจรก่อนหน้า ตั้งแต่การนำมาใช้โดยสถาบันจนถึงการเข้าร่วมของนักลงทุนรายย่อย นี่คือการแยกออกเพื่อเหตุผลที่วงจรนี้กำลังเกิดขึ้นอย่างแตกต่างและความหมายของมันสำหรับนักลงทุนและผู้สร้างสรรค์ในพื้นที่

การสรุปอย่างสั้น: วงจรตลาดคริปโตแบบดั้งเดิม

รอบการเคลื่อนไหวของคริปโตมีลำดับชัดเจนตามประวัติศาสตร์:

การแก้ไข / ตลาดหมี - ความเป็นจริงเริ่มต้นเข้ามา การยอมรับกำไรเร่งเร็ว และ Likelihood ลดลงจากสินทรัพย์ที่มีการพิสูจน์

ความสุขสุดยอด/จุดสูง — ตลาดเกินความร้อน, ความเก๊กทะลุ, และ altcoins มีกำไรสูงสุด

การขยายตลาด/ตลาดขาบฤดูกาล— ความเชื่อมั่นกลับมา ราคาขึ้น และการรายงานข่าวสื่อดึงดูดนักลงทุนรายย่อยใหม่เข้ามา

การสะสมทรัพยากร - หลังจากตลาดหมี นักลงทุนอัจฉริยะและเจ้าของรักษาทรัพย์สินระยะยาวสะสมสินทรัพย์ในราคาต่ำ

รูปแบบนี้เกิดซ้ำซ้อนซ้ำในรอบก่อนหน้า ตั้งแต่การวูบวาบของปี 2013 และการพังทลาย ไปจนถึงความหลงคำว่า ICO ปี 2017 และการวิ่งม้าปี 2021 ที่เกิดจาก DeFi, NFTs, และความสนใจของสถาบัน

อย่างไรก็ตาม, วงจรของปี 2024 มีรูปร่างที่แตกต่างกัน, โดยมีแรงกระทบที่แตกต่างกันทำให้เงื่อนไขของตลาดเปลี่ยนแปลง

1. การนำมาใช้โดยสถาบันเป็นที่เรียบร้อยในการขับเคลื่อนความแข็งแกร่งของบิตคอยน์

หนึ่งในความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดในวงจรนี้คือ peran ของสถาบันการเงิน ไม่เหมือนการวิ่งของวัวที่ผ่านมาที่เติบโตโดยสเปกคูลเชชันของการค้า วงจรนี้เห็นการนำมาใช้ของสถาบันการเงินอย่างแท้จริง

การเติบโตของสินค้า衍生: การขยายตัวของการซื้อขาย Bitcoin ในอนาคตและตัวเลือกได้นำมาสู่ตลาดที่มีโครงสร้างและสามารถหมุนเวียนได้มากขึ้น ลดความผันผวนเมื่อเปรียบเทียบกับรอบก่อนหน้า

ความสนใจจากองค์กรและรัฐบาล: บริษัทใหญ่และแม้แต่ประเทศก็ได้รวม Bitcoin เข้าไปในงบการเงินของพวกเขาหรือใช้มันเป็นการป้องกัน

การอนุมัติ Bitcoin ETFs: การอนุมัติของ Bitcoin ETFs ในสหรัฐฯ ได้เปิดประตูให้นักลงทุนสถาบันเข้าถึง BTC ในลักษณะที่ได้รับการควบคุม ทำให้เงินทุนตันล้านของเงินสามารถเข้าถึง BTC ได้อย่างถูกกฎหมาย

เนื่องจากนั้น Bitcoin ก็ได้รับการแสดงความยอดเยี่ยมหรือ "ราชาของสกุลเงินดิจิทัล" โดยการบรรลุสูงสุดใหม่และควบคุม Likuiditas ตลาด ทำให้มีพื้นที่น้อยกว่าสำหรับ altcoins ที่เป็นการลงทุนโดยสมมติที่จะเพิ่มขึ้นในทิศทางเดียวกันกับที่พวกเขาทำในวงจรก่อนหน้า

2. การแบ่งเบาะแสตลาด: มี Altcoins เพิ่มขึ้น มี Upside น้อยลง

ในวงจรก่อนหน้านี้ มีการเปิดตัว altcoins ใหม่ในปริมาณที่น้อยเป็นสิ่งที่สร้างโอกาสให้ได้กำไรอย่างระเบิด อย่างไรก็ตามในครั้งนี้ จำนวนโปรเจคคริปโตที่มีอยู่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก

จนถึงปลายเดือน มกราคม 2025 มีการกระจายมากกว่า 36.4 ล้านโทเค็น มากมายจากเพียง 3,000 เมื่อปี 2017–2018 ตามข้อมูลจาก Dune Analytics สาเหตุที่อาจเกิดขึ้นได้มีดังนี้

การปลดล็อคโทเค็น: โครงการมากมายยังคงปล่อยโทเค็นที่ถูกล็อคอยู่ออกมา ส่งผลให้มีการขายต่ออย่างต่อเนื่อง จนผลลัพธ์ทำให้ราคาลดลงมาก

ตลาดคริปโตเต็มไปด้วยเหรียญมีม: ไม่เหมือนกับวงจรก่อนหน้าที่ไม่กี่เหรียญมีมจับตามองได้มากที่สุด (Dogecoin, Shiba Inu), ปี 2024 มีการเปิดตัวเหรียญมีมใหม่ๆ อย่างกะทบทุกวัน ทำให้ยากขึ้นสำหรับเหรียญใดๆ ที่จะรักษาการเคลื่อนไหว

การแผ่กระจายของเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2: การเพิ่มขึ้นของโซลูชันในการขยายของเลเยอร์ 1 และเลเยอร์ 2 ซึ่งมีจำนวนมาก ได้แยกการเงินในระบบนิเวศต่าง ๆ

การลดน้ำหนักนี้หมายความว่าในขณะที่สกุลเงินเล็ก ๆ บางสกุลยังคงทำได้ดี การรวมกันที่เห็นในวัฒนธรรมที่ผ่านมา ที่เกือบทุกเหรียญที่จะขึ้น มีน้อยลง

3. ความเป็นไหลของการค้าปลีกถูกดูดออกไปที่อื่น

นักซื้อปลีกเสมอมีบทบาทสำคัญในการเป็นเครื่องเร่งให้ตลาดคริปโตเข้าสู่สถานการณ์ตลาดไบร์ทที่เต็มไปด้วยความเชื่อมั่น แต่รอบนี้มีความแตกต่างสำคัญ: ความเหมาะสำหรับการซื้อขายของนักลงทุนรายย่อยถูกดูดซึมโดยกลไกใหม่นอกเหนือจากการซื้อขายสปอตแบบดั้งเดิม

การเติบโตของ Pump.fun

คำอธิบาย: pump.fun ได้เปิดตัวครั้งแรกเมื่อวันที่ 19 มกราคม 2024 และต่อมาได้เปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของนักลงทุนรายย่อยในตลาดคริปโตทั่วโลกอย่างสิ้นเชิง

หนึ่งในการเปลี่ยนแปลงที่ใหญ่ที่สุดในรอบนี้คือการเกิดขึ้นของแพลตฟอร์มเช่น Pump.fun ซึ่งได้สร้างรูปแบบการซื้อขายที่มีลักษณะใหม่อย่างสมบูรณ์

Pump.fun ช่วยให้ใครก็ตามสามารถสร้างโทเค็น Solana ใน 1 นาทีโดยไม่มีค่าใช้จ่ายเลย ซึ่งเป็นที่สร้างสรรค์ของมีมที่ใหญ่ที่สุดของปี 2024 และเป็นสาเหตุให้เกิดพฤติกรรมแบบเสี่ยงสูง เสี่ยงต่ำ คล้ายการพนัน ที่ดึงดูดเงินจากลูกค้าทั่วไปออกจาก altcoins ชั้นนำและเข้าสู่ microcaps ที่มีการลงทุนเสี่ยงสูงมาก

การเคลื่อนไหวนี้ส่งผลต่อบางอย่างที่น่าสังเกต

มี likidity การออกจากการเข้าเยี่ยมเพื่อนำเสนอเหรียญใหม่ผู้ในรับประโยชน์จากการไหลเข้าของร้านค้าเฉพาะสำหรับลูกค้า แต่การหมุนรายการอย่างต่อเนื่องทำให้แทรดเดอร์รายการอย่างมากที่มีทรัพย์สินของตนไปก่อนที่จะสามารถหมุนกำไรไปยังalts ที่สำคัญ

การหมุนเร็วขึ้น: เงินของลูกค้าที่มีการเคลื่อนไหวผ่านโทเค็นใหม่ภายในเวลาไม่เกินหลายชั่วโมงหรือหลายวัน ทำให้ยากต่อการเพิ่มขึ้นอย่างยั่งยืนในอัลต์คอยน์ที่มีชื่อเสียงมากขึ้น

คำบรรยาย: ในมกราคม 2025, Pump Fun ได้รับรายได้ 116.72 ล้านเหรียญ, ซึ่งเกินรายได้ของ Solana (116.46 ล้านเหรียญ) และ Ethereum (107.64 ล้านเหรียญ)

ข้อความชุมชน:

มีตัวโทเค็น SQT เที่ยวบ่อยที่สุดบน Pump.fun ที่ปรากฏเร็ว ๆ ล่าสุด พยายามเลียนแบบผู้ค้า ตัวโทเค็นเหล่านี้ไม่ได้เกี่ยวข้องกับเครือข่าย SubQuery Network อย่างเป็นทางการ และการซื้อตัวโทเค็นเหล่านี้มีความเสี่ยงอย่างมีนัยยะ

ตรวจสอบที่อยู่สัญญาโทเค็นเสมอจากแหล่งทางการ (ช่องทาง Discord และ Telegram ของเรา) ก่อนทำธุรกรรมใด ๆ อย่างระมัดระวังและหลีกเลี่ยงการตกเป็นเหยื่อของโกงที่ออกแบบมาเพื่อหลอกผู้ใช้ที่ไม่ทราบ

นี่หมายความว่าอะไรสำหรับนักลงทุนคริปโตหรือ

ในขณะที่วงจรนี้ยังคงกำลังเจริญเติบโตอยู่ มีบางสิ่งสำคัญที่สำคัญที่ชัดเจน:

การเสี่ยงโชคในภาคการค้ารายการถูกดูดออกไปเข้าสู่พื้นที่ใหม่ ตั้งแต่ Pump.fun จนถึงกลไกการซื้อขาย on-chain ที่น่าสนใจ การเข้าใจการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้สามารถช่วยให้นักซื้อขายได้เดินทางไปที่ไหนที่มีความเหมาะสม

การเคลื่อนไหวของ Altcoin จะเลือกเฉพาะเจาะจงมากขึ้น ไม่เหมือนรอบก่อนหน้าที่เกือบทุกๆ โทเค็นจะขึ้น, ในครั้งนี้ โครงการที่มีกรณีการใช้จริง, โทเคนอมิกที่แข็งแรง, และความต้องการที่แท้จริงจะเป็นผู้ชนะหลัก

Bitcoin ยังคงเป็นกำลังที่มีอิทธิพลเนื่องจากการนำมาใช้ในสถาบัน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนมากมายกำลังให้ความสำคัญกับ BTC มากกว่า altcoins ที่เป็นเรื่องขี้เส้น

สรุป

ในขณะที่คริปโตยังคงตามรอยวงจรตลาดที่น่ารู้จัก วงจรของปี 2024 นั้นแตกต่างจากก่อนหน้านี้ การเติบโตของการนำมาใช้โดยสถาบัน การแบ่งเบาทางตลาด การเปลี่ยนแปลงในความสามารถในการเงินของมหาวิบัติทั้งหมดนี้ได้สร้างสรรค์ทิวทัศน์ใหม่

สำหรับนักลงทุนและผู้สร้าง, การปรับตัวตามการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการนำทางไปในรอบนี้อย่างประสบความสำเร็จ การเปลี่ยนแปลงเกมสำคัญ — แต่โอกาสยังคงมีสำหรับผู้ที่เข้าใจว่าเงินกำลังไหลไปที่ใดถัดไป

ข้อความปฏิเสธความรับผิดชอบ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [มีเดีย]. สิทธิ์ในการคัดลอกทั้งหมดเป็นของผู้เขียนเดิม [เครือข่าย SubQuery]. หากมีข้อต่อเหตุเกิดจากการพิมพ์ซ้ำนี้ โปรดติดต่อGate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร่งด่วน
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำทางการลงทุนใด ๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่น ๆ โดยทีม Gate Learn ห้ามสำเนา การกระจาย หรือ การลอกเลียนบทความที่ถูกแปล นอกจากที่ได้ระบุไว้