オリジナルタイトルを転送：暗号資産市場はもはやダイヤモンドハンズに報酬を与えていないのか？

かつて、チャンペン・ザオの言葉「ホドルできないなら、リッチにはなれない」は、暗号資産投資の黄金のルールとして広く業界に広まっていました。買って、しっかりホールドし、そして利益が大きいときに売ることで大きな利益を得る。HODLのコンセプトはかつて業界で非常に人気がありました。

一部の投資会社は、緻密な研究と戦略的な賭けにより、驚異的な収益を上げました。たとえば、First.VIPは前のサイクルでMATICとAAVEで何百倍、何千倍もの利益を上げました。このような伝説的な富の物語は、多くの個人投資家にダイヤモンドハンドの力を強く信じさせました。しかし、この投資心構えは以前のサイクルで機能したかもしれませんが、特に大量のオルトコインを保持している人々にとっては、現在のサイクルで人気を失っているようです。

4年サイクルの下、市場構造はかなり変化しました。時間通りにスタイルを調整できない場合、山の頂上で見張りを立てるリスクにしばしば直面します。市場は本当にもはやダイヤモンドプレーヤーを報酬しないのでしょうか？

1. ミームとAIが主題となり、広範な市場の上昇期は終わりました

過去の暗号市場のサイクルでは、一般的な利益はBTCのハーフィングの半年後にしばしばクライマックスに達しました。ビットコインから集められた市場資金は、あるレベルに達した後、イーサリアムに広がり、その後主要なオルトコインに流れました。最後に、小規模の時価総額のオルトコインやミームコインが混乱し、典型的なブルマーケットサイクルが終わりました。

このサイクルでは、最初の上昇波はビットコイン現物ETFのポジティブな出来事によって前倒しされました。BTCが自身のハイライトを迎えた後、暗号市場は長い間静かでした。ついに待ち望んでいた2024年第4四半期の上昇は、かなり一過性でした。

もし、このサイクルの初めからBitcoin、SOL、Dogecoinなどの人気のある資産を受け入れていた場合、ダイヤモンドハンズからの利益は非常に印象的です。しかし、リステーキング、インスクリプション、ゲーム、NFTなどの分野で市場から十分に受け入れられていないようなオルトコインを選んだ場合、ブックリターンはおそらく「ひどい」ものになるでしょう。

市場から批判を受けていたBinanceが最近新しいコインを発売しました。発売されると頂点に達することが多く、その後は継続的に下落します。わずかに品質と人気が高いプロジェクトは成長期を迎えるかもしれませんが、人気がなくても未だにアンロックされているプロジェクトは買い注文が弱まり、新たな歴史的最低値を更新し続けます。もしダイヤモンドプレイヤーが不人気のトラック上の不人気通貨を選んで売らずに保持すると、巨額の損失を被ることになります。

また、前のサイクルで比較的人気のあったDeFiとNFTと比較して、このサイクルではそれらと競争できる実際の革新が見られませんでした。市場の資金は長い間、ビットコイン、ミーム、AIのコンセプトコインに停滞していました。

以下のチャートは、ビットコインの市場価値が2017年と2021年の両方で急落していることを明確に示しています。これはオルトコインの全般的な上昇によるものです。2023年までに、ビットコインの時価総額比率は上昇し始め、38％から60％以上にまで上昇しました。対照的に、イーサリアムは複数の要因によって悩まされており、2023年初め以来、その市場価値のシェアは減少しています。

歴史的に、Bitcoinの支配力が高まると、「オルトコインシーズン」が起こりにくくなりました。

今日、市場はビットコインと一部の資産を保有する者のみを報酬としているようであり、これはダイヤモンドのような強いホールド精神が正しい投資でのみ成功することをさらに証明しています。

2. メインストリームのオルトコインは期待に応えられませんでした

今回のサイクルでのオルトコイン市場の難易度は、前回とは大きく異なります。前のサイクルのレイヤー1（L1）プロジェクトを例にとると、バイナンスに上場後の最低点から測定すると、DOTは最大20倍以上のリターンを達成し、NEARはほぼ40倍、AVAXは40倍以上、SOLは驚異的な250倍に達しました。DeFiセクターでも、UNIは20倍を超えるリターンを提供し、業界全体で強力な富の効果を示しました。

ただし、これらの高いリターンをもたらすトークンのすべてが、最高値を記録した後6ヶ月から1年以内に、最低価格帯にまで下落したことに留意する価値があります。

現在のサイクルでは、L1インフラプロジェクトの中で、SOLとSUIだけが比較的まともなパフォーマンスを示しており、他のプロジェクトは期待を下回っています。レイヤー2（L2）プロジェクトの中で、OPは10倍のリターンを記録しましたが、ARBはわずか3倍のピークにとどまりました。しかし、両トークンとも、新しい高値を記録してから5ヶ月以内に、それぞれの底値の範囲まで価格が下落しました。例えば、ARBは史上最高値の$2.42から歴史的な最安値の$0.34まで下落しました。

VC資本から高い関心を集めているいくつかのプロジェクトは、パフォーマンスが低い結果になりました。EIGENの最大2倍のリターンは現在、過去最低に達しています。Binanceに上場してからも、ETHFIとRENZOをステーキングした後でも、新しい低水準のパターンが始まりました。IOの最大2倍のリターンも過去最低に達しました。

VCコインを高い評価で引き継ぐことに不満を持つプレイヤーがますます増えているため、新しいプロジェクトや古いプロジェクトへの市場参加がディスカウントに達しています。

さらに、CoinMarketCapとCoinGeckoのデータによれば、低市場キャップのミームコインを除いたオルトコインの数は現在2万を超えており、これは2021年の数の2〜3倍です。市場にはトークンが多すぎ、ミームコインの支配力が高まる中、主要なオルトコインは投資家の関心を失い、全体的な収益も減少しています。

3. 速いペースで激しいMEME市場

以前のサイクルでは、VCバックトークンは非常に求められていましたが、もはや同じ魅力は持っていません。トレーダーたちは中央集権型取引所（CEX）で大きな利益機会を見つけるのが難しいため、多くの人が新たな富を求めてオンチェーントレーディングに移行しました。

Solanaベースのミームコインの急上昇は業界に衝撃を与えました。WIF、BOME、TRUMPなどのトークンが大きな期待感と著しい利益をもたらし、広範な市場の注目を集めたことは否定できません。しかし、利益を得ずにこれらの資産を保有していた場合、未実現の利益はおそらく何倍も減少してしまっています。

WIFはBinanceに上場されてから約4.8ドルまで上昇し、現在は0.8ドルに下落しました。BOMEはBinanceに上場されてから最大0.029ドルに達し、現在は0.002ドルで価格が設定されています。TRUMPはチェーン上の一部のプレーヤーに富の効果をもたらしましたが、70ドルのピークで利益を得て市場から離れることを選択しなかった場合、TRUMPはわずか1週間で最低16ドルまで下落します。

MEMEコインは公平なプレイフィールドのように見えるかもしれませんが、高い難易度と極端な変動性を伴います。トレンドトークンの上昇と下降は加速しており、スローティーダーはすぐに深刻な損失に陥る可能性があります。

AIメームGOATを例にとると、2024年10月23日、トレーダーのナチは「GOATの総供給量の4%を獲得した。これは今回の最高の取引になるだろう」とツイートしました。当時、GOAT通貨の価格は約0.5ドルでした。12月12日には、ナチはまだGOATを保有していると述べ、この時点でのGOATの価格は0.84ドルでした。その後、状況は急落し、まずACTによって注目を奪われ、次にVIRTUALなどのAIエージェントに再び奪われました。通貨価格は一時0.1ドル以下に下落し、GOATの歴史上の最高価格は1.37ドルに達しました。

ミーム通貨で有名なMoonshotを例にとって、Foresight Newsは2024年11月から2025年1月にかけてMoonshotプラットフォームに上場しているトークンを調査対象として選択しました。116の上場トークンのうち、現在の価格が上場価格より高いものはわずか17個で、15％未満となっています。ほとんどのプロジェクトが現在下降トレンドにあり、85％以上のプロジェクトが下落しています。

冷たく、ハードなデータは、良いターゲットを選び、市場から高いリターンを低コストで得ることは容易ではないことを厳然と示しています。MEMEが80％以上下落したり、ゼロに戻ったりすることは普通です。

高速で高強度のMEME市場は、既に流動性が低いオルトコインにも影響を与えています。多くの低ハイプで過大評価されたトークンは、特に中央集権取引所に上場しているものは、今や「最も暗い時期」に直面しています。

4. あなたは何をすべきですか？

長期的な市場動向を見ると、ダイヤモンドハンズの投資家になるための要件はますます厳しくなっています。まず、市場センチメントにアクセスし、上部にある利食い範囲を特定する必要があります。持ちこたえて売らないという間違いを犯すと、最終的にはすべての利益が一掃される可能性があります。第二に、ターゲットを慎重に選択し、どのターゲットがダイヤモンドハンドに値するかについて非常に注意する必要があります。間違った物語や資産を選ぶと、たとえ強気相場が戻ったとしても、完全に損をしてしまうかもしれません。

一般的に、ミームコインのダイヤモンドハンド投資家にならないようにしてください。

タイムリーに利益を得ることもライフスタイルを向上させるための良い方法の一つです。保有量を減らすことは、ポートフォリオの圧力を緩和し、もし大幅な価格の修正が起こった場合でも、未来の機会をつかむための資本がまだ利用可能であることを保証します。

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