原文标题：《区别链上交易量与交易量》

鉴于交易资产的波动性，基本面和技术面分析对于交易者来说是至关重要的技能。这些分析可让您深入了解各种加密货币的交易量和趋势，使您能够做出正确的决策。尽管与传统金融市场相关，但这些分析技术在加密货币市场中也非常有用。

当交易者决定某种加密货币是否值得投入资金时，链上交易量与交易量是一个关键指标。无论交易的资产是什么，诸如相对强弱指数 （RSI），移动平均收敛散度 （MACD）和布林线 已经证明对衡量市场行为非常有帮助。然而，任何有经验的交易者首先要寻找的东西之一就是链上交易量、交易量、支撑和阻力指标等内容。

在深入研究这些指标之前，重要的是要了解基本面分析和技术分析是什么、在加密货币中使用这些方法的问题以及某些其他指标如何提供帮助。

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了解基本面和技术分析

基本面分析涉及一系列内部和外部因素，以发现资产的内在价值。它有助于确定相关资产是否被高估或低估，以及交易者是否应该建仓或平仓。

技术分析检查资产过去的表现，以预测未来的价格走势。该分析生成有价值的交易数据，并提供独到的见解。技术分析用户通过识别蜡烛形态图 并研究重要指标来预测未来价格的走势。

传统的财务分析使用 EPS（公司每股利润）或市净率（投资者对企业的估值与其账面价值）等指标来计算特定指标的表现。

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分析加密项目时遇到的问题

由于加密项目与众不同，它们无法适应金融生态系统中的任何现有规范。与普通股票或债券相比，加密货币更接近于商品。一些特定的加密项目是以衍生品为模型的。这就是为什么很难在加密货币中使用现有的分析工具；相反，我们必须对它们进行一些调整，以更好地适应数字硬币的运作方式。

评估项目时，第一步是确定强有力的指标。“强度”意味着该指标应该提供对项目的一些真正的洞察力。例如，在确定加密项目的价值时，不能使用 Twitter 或 Telegram 关注者数量等指标。这些指标并不可靠，因为项目发起人可以通过创建虚假账户或购买参与度来欺骗它们。

没有任何指标足以满足所有要求。加密货币非常复杂，需要关注的因素太多。因此，要得出合理的结论，你可能需要同时使用一系列指标。在分析加密项目时，最好使用专门为基于区块链的活动开发的指标。

例如，您可以检查区块链上的活动地址数量，以确定其使用是否出现峰值。但是，即使这个指标也不是完全清楚。一些有自私目的的行为者，可能每次都会在新的地址中发送和接收资金，以造成活动地址数量急剧上涨的假象。使用一套衡量标准可以帮助您克服这种肆无忌惮的活动，并在投资中取得更好的成绩。链上交易量和交易量是此类分析的两个关键指标。

链上交易量（on-chain volume）是什么意思？

你可能很想知道链上分析如何帮助加密货币交易者。链上交易量是指从外部场所转移到交易所的数字货币数量。由于这些交易都记录在区块链上，因此虚假交易的情况就会减少。

通过区块链浏览器，您能够查看分布式账本上的交易。所有这些交易不仅由预定义数量的参与者进行身份验证和验证，而且是不可逆转的。

链上交易需要一些时间才能完成，因为它必须经过一系列步骤才能被视为成功。区块链上发生的交易必须经过预先设定数量的网络参与者（称为矿工）的验证。只有在矿工之间达成共识后，交易才被视为有效。然后，交易细节就会成为区块链的一部分。

交易量（trading volume）是什么意思？

另一方面，交易量则表示交易所内的交易量。这些交易发生在链外，记录在交易所的订单簿中，通过应用编程接口（API）进行报告。在处理区块链之外的价值时，链外交易可以使用多种方法进行，如双方之间的转账协议、第三方对交易的担保、基于代码的支付机制或其他方法。

链下交易不会改变区块链。由于没有验证，交易流程更快，费用更低。涉及交易量的交易由交易所自行报告，因此很容易被操纵。由于链下交易不是写在区块链上，因此没有交易财务细节的网络记录，因此很容易引起争议。

链上交易量与交易量：交易所的作用

与证券交易所一样，加密货币交易所在加密货币生态系统中发挥着关键作用。对于交易者以及加密货币行业的其他利益相关者来说，交易所是一个界面。它们充当加密货币的入口，也是货币互换的平台，因此发挥着两大重要功能。

从这个角度来看，大多数区块链交易都需要数字货币往来的交易所就不足为奇了。链上交易量和交易量始终是两个关键指标，旨在深入了解交易所所从事的交易。

各个交易所的链上交易量与交易量之间的比率表明了这些交易所的资金流向的差异。查看数据，您可以获得有关这些交易所交易量的有趣见解。如果没有这些指标，您将无法确定这些说法背后的真相。在具有相似用户基础的交易所之间，很难找出交易方面的领先者。

链上交易量与交易量：为什么这些指标很重要

数据造假问题非常严重。根据 Bitwise 的一项研究，95% 的现货比特币 的交易量是一个骗局。当 Bitwise 分析 CoinMarketCap 上排名前 81 的加密货币交易所时，他们发现这些交易所报告的比特币日均交易量总计达 60 亿美元。令人惊讶的是，报告的交易量中只有 2.73 亿美元是真实的，仅占报告交易量的 5%。

正是这种操纵行为让加密货币市场变得一团糟。交易所伪造数据，以登上 CoinMarketCap 等公共数据聚合网站的排行榜，获得更高的知名度。交易所的交易量越大，给人的印象就是流动性越强、市场越活跃，从而吸引新用户和新加密货币上市。

尽管它可能为交易所带来了好处，但它确实给整个行业带来了坏名声。一旦潜在投资者看到漏洞，他们可能会对整个项目产生怀疑。这种情况使得链上交易量等指标的作用更加重要。将通过链上交易在交易所流动的数字货币数量与链下交易量进行比较，有助于辨别真真伪。

链上与交易量图表分析

下图比较了不同价格水平下交易所交易量（绿色）和链上交易量（蓝色）。链上交易量采用知名加密货币交易所Coinbase的统计数据来表示。该图合并了三个比特币指标：跨时间价格、交易量和链上交易量。

请注意，体积测量是根据价格而不是时间进行的。 BTC 价格与图表底部的 x 轴挂钩。比特币链上交易量测量与图表顶部的 x 轴相关。不同的价格点在图表中体现出来。每当比特币触及一个特定的价格水平时，该图就会显示比特币的交易量。

不过，您需要成为一个勤奋的分析师，才能从图表中得出正确的结论，否则您面临的风险可能会落入某些线条之间。或者换句话说，得出错误的结果。您可能已经注意到链内和链外的交易量都形成了相同的模式，这使得任何人分析都更加困难。

链上数据使您能够确定交易交换是否实际实现。由于一些交易所会操纵数据来伪造交易量，因此在检查交易量的同时，也要检查链上交易量，这样才能核实不同价位的交易量。对图表的仔细分析可确保您能够根据准确的数据做出交易决策。

加密货币财务分析指标

从区块链中提取数据有两种方法。您可以通过在区块链上运行节点并导出数据来做到这一点，但这样做的成本太高。更好的选择是使用专门为此目的设计的 API 提取信息。例如 CoinMarketCap 的比特币链上分析和 Coinmetrics 的数据图表。

这些 API 可以方便地查找链上交易量等信息，然后将其与交易量进行比较。对于交易量等链上指标，您必须考虑以下指标：

流动性和交易量

在投资任何加密货币时，一个重要的考虑因素就是流动性，这是衡量买卖资产难易程度的标准。如果一种资产能以其交易价格顺利出售，那么它就具有流动性。流动性强的市场有大量的买盘和卖盘，因此买卖价差较小。另一方面，流动性不足的市场是资产持有者能够以合理的价格出售资产的市场。

交易量是决定流动性的关键指标。您可以找到特定时间段内的交易价值。只要看一眼图表，就能判断市场对特定加密货币项目的兴趣。与交易量较低的资产相比，交易量较高的资产可能交易得更频繁、更迅速。

什么被认为是良好的交易量？

对交易量制定硬性规定是不可行的。每个加密项目都是不同的，您在做出决定之前需要考虑各种因素。虽然交易量和链上交易量等指标是投资决策时的给定指标，但任何聪明的交易者也会接触其他指标。这些包括了解项目技术和业务和管理方面的白皮书 、了解代币供应的代币经济学、烧币机制、市值、网络价值交易比（NVT）等。所有这些指标都要综合考虑，以做出合理、明智的决定。

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