De $3.5M para $674M em receita anual: Dentro da Jito e nossa visão para 2025

Background

À medida que a Jito Labs acelera em direção a 2025, um feedback comum que recebi da minha equipe e de outros é passar mais tempo articulando meus pensamentos por escrito. Neste artigo, vou me aprofundar em meus pensamentos sobre 2024 e onde a Jito Labs e o ecossistema devem focar ao entrar em 2025, principalmente em torno do MEV. Para leitura complementar sobre o MEV da Solana, recomendo o recente de Helius'postagem no blogsobre o tópico.

Para aqueles que não estão familiarizados comigo ou com a Jito Labs, deixe-me dar uma breve introdução. Eu sou Lucas Bruder, o co-fundador e CEO da Jito Labs. A Jito Labs é uma equipe de 14 (16 na próxima semana) e é a principal empresa de infraestrutura de MEV na Solana. Somos os arquitetos por trás do Jito Block Engine e do cliente validador Jito-Solana. Hoje, o cliente validador Jito-Solana, um fork do Agave, roda em 94% da participação e gerou um adicional.$750Mna receita para a rede. As dicas do Jito representaram cerca de 50% do REV na rede Solana em 2024.

Em 2024, o crescimento explosivo da Solana a transformou na principal blockchain por várias métricas-chave. O volume diário atingiu o pico de $10B, enquanto a rede gerou $27,6M em taxas diárias durante os períodos de pico. Essa ascensão meteórica trouxe dores de crescimento: os usuários lutaram com a inclusão de transações à medida que os bots de MEV competiam pelo espaço de bloco, a negociação de memecoins atingia um frenesi com plataformas como a pump.fun impulsionando uma atividade de rede sem precedentes, e os validadores trabalhavam para se adaptar às novas demandas de infraestrutura. Onde o Ethereum tradicionalmente liderava o jogo de atenção, agora os olhos estavam voltados para a Solana. O MEV na Solana realmente acelerou e nos surpreendeu da melhor (e pior) maneira possível. 2024 trouxe desafios tanto de engenharia quanto sociais, enquanto o ecossistema lidava com dores de crescimento.

Olhando para trás em 2024

Crescimento de Jito-Solana & Jito Tips

Origem

Quando entramos em 2024, o cliente validador Jito-Solana já era uma presença significativa, executando em 48% da participação da rede. No final do ano, esse número quase dobrou para 94% da participação total na rede. Esse aumento dramático não se tratava apenas de números; representava uma mudança fundamental na forma como o ecossistema Solana via a infraestrutura MEV.

Este crescimento foi impulsionado por uma coalizão diversificada de validadores. Grandes instituições integraram o Jito-Solana em sua infraestrutura, trazendo sua significativa experiência técnica e requisitos rigorosos para nosso ecossistema. Ao lado desses players institucionais, validadores independentes adotaram o cliente, criando uma mistura saudável de operadores que fortaleceram a descentralização da rede.

Origem

O impacto econômico dessa adoção se tornou claro através das métricas de gorjeta do Jito-Solana. Em 2023, validadores executando o Jito-Solana geraram $3,52 milhões em gorjetas. Em 2024, esse valor havia aumentado para $674 milhões, representando um grande aumento na receita adicional para validadores e stakers. $550 milhões dessas gorjetas foram para stakers do Solana. O que torna essas gorjetas particularmente significativas é que elas representam uma receita totalmente nova que não teria alcançado o ecossistema de staking de outra forma. Enquanto as taxas de prioridade pagas pelos usuários em transações regulares vão para o mecanismo de queima de taxas da rede e para os validadores, as gorjetas do Jito fluem de forma transparente e direta para os validadores e seus stakers. Isso significa que, sem o Jito-Solana, essa receita substancial teria permanecido com os extratores de MEV ou nunca teria sido capturada, em vez de ser distribuída para os stakeholders que estão garantindo a rede.

Fonte

Esse crescimento nas gorjetas se mostrou particularmente significativo para validadores menores, ajudando a manter um conjunto diversificado de validadores melhorando a economia de execução dos produtores de blocos. Essa infraestrutura técnica se traduz, em última instância, em um impacto humano real, como fui lembrado em um encontro do Solana. Lá, conheci um validador cuja história capturou perfeitamente por que construímos o Jito em primeiro lugar. Esse validador estava profundamente envolvido na comunidade Solana, mas lutava para atrair participação para sua operação, apesar de sua dedicação e experiência técnica. Eles estavam a poucos dias de fechar seu validador quando um desastre aconteceu: seu nó teve uma inadimplência significativa que durou várias horas em uma manhã. Eles temiam que isso fosse o golpe final, fazendo com que perdessem a participação que conseguiram atrair.

Mas às vezes a fortuna favorece os persistentes. Horas depois que seu validador voltou a funcionar, eles receberam várias dicas Jito no valor de aproximadamente $150.000, o que lhes permitiu continuar cobrindo seus custos operacionais por vários anos. Esse vento inesperado deu a eles o impulso necessário para construir uma operação sustentável. Hoje, eles ainda estão executando seu validador, contribuindo para a descentralização da rede e para a comunidade Solana em geral.

Esta história exemplifica o que estamos construindo na Jito Labs - uma infraestrutura que não apenas melhora a eficiência da rede, mas também ajuda a manter um conjunto diversificado e descentralizado de validadores, onde operadores dedicados podem prosperar, independentemente do seu tamanho. É um lembrete de que por trás de cada métrica técnica e melhoria de desempenho, existem pessoas reais construindo e mantendo a infraestrutura que torna o Solana possível.

Alterando Cena de Negociação

Quando desenvolvemos o Jito-Solana pela primeira vez, nossa visão estava focada principalmente na captura tradicional de MEV - arbitragem, liquidações e outras formas de captura de valor que se tornaram familiares no cenário DeFi. No entanto, 2024 trouxe mudanças inesperadas nos padrões de uso que transformaram a forma como a infraestrutura Jito foi utilizada em toda a rede.

A ascensão das mememoedas na Solana marcou uma significativa ruptura em relação às nossas expectativas iniciais. Enquanto os tradicionais buscadores de MEV permaneceram ativos, os operadores de bots do Telegram emergiram como a força dominante em taxas de transação e gorjetas. Esses bots, projetados para facilitar a negociação e sniping rápidos de mememoedas, começaram a aproveitar os mecanismos eficientes de inclusão de transações da Jito-Solana de maneiras que não tínhamos previsto quando originalmente construímos o sistema. A infraestrutura que foi construída para a captura sofisticada de MEV tornou-se uma ferramenta crucial para os traders de varejo que tentam capturar posições iniciais em tokens em tendência.

O aumento nas negociações de memecoin, especialmente em plataformas como pump.fun, levou a atividade da rede a níveis sem precedentes. Oportunidades de arbitragem tradicionais, embora ainda significativas, foram ofuscadas pelo volume impressionante de transações relacionadas a memecoin. Essa transformação destacou tanto a adaptabilidade de nossa infraestrutura quanto a necessidade de evoluir nossa abordagem para o processamento de transações e proteção do usuário.

Ao longo de 2024, também testemunhamos uma significativa entrada de participantes sofisticados do mercado aproveitando nossa infraestrutura. Empresas de negociação tradicionais e plataformas de HFT, atraídas pela alta capacidade de processamento e baixa latência da Solana, começaram a integrar diretamente nossos sistemas para a criação de mercado e arbitragem entre bolsas. Essas empresas trouxeram estratégias de negociação de qualidade institucional para os locais on-chain, focando especialmente nas oportunidades de arbitragem entre CEX e DEX. Sua presença não apenas adicionou liquidez substancial ao ecossistema DeFi da Solana, mas também impulsionou nossa infraestrutura para novos níveis de desempenho e confiabilidade. Os requisitos exigentes dessas operações de negociação profissionais nos ajudaram a identificar e otimizar caminhos críticos em nossa arquitetura, beneficiando todos os usuários.

Origem

Conforme o ecossistema evoluiu, nossa infraestrutura encontrou uma nova utilidade além de seu design original focado em MEV. Em dezembro de 2023, ~16,1 milhões de pacotes foram processados on-chain. Até dezembro de 2024, nosso sistema processou incríveis 590 milhões, um aumento de 36 vezes. Esse crescimento explosivo levou nossos sistemas aos seus limites absolutos, revelando gargalos que nunca antecipamos ao projetar a arquitetura original.

Nossa equipe de engenharia se viu em um ciclo intenso de combate a incêndios e otimização ao longo de 2024. O volume considerável de envios de pacotes expôs gargalos críticos em nosso pipeline de processamento de pacotes. O que começou como picos ocasionais de latência durante os períodos de pico evoluiu para um estresse contínuo do sistema à medida que a atividade de rede continuou a aumentar. Descobrimos que nosso algoritmo original de fusão e simulação de pacotes, embora eficiente para volumes moderados, se tornou um gargalo significativo ao processar centenas de milhões de pacotes. A equipe teve que redesenhar completamente esse componente, implementando uma abordagem de processamento paralelo mais sofisticada que pudesse lidar com a carga aumentada.

Durante todo esse período, nossa equipe de engenharia operou em um estado constante de otimização de desempenho, frequentemente realizando melhorias críticas na infraestrutura enquanto o sistema estava lidando com cargas de pico. Implementamos sistemas sofisticados de monitoramento e alerta, permitindo-nos identificar e resolver possíveis gargalos antes de afetar os usuários. A experiência nos ensinou valiosas lições sobre a construção de infraestrutura verdadeiramente escalável e ajudou a orientar nossas decisões arquiteturais em direção a 2025.

A Memória de Transações Pendentes

Quando projetamos pela primeira vez um mempool público, o imaginamos principalmente como uma ferramenta para execução eficiente de arbitragem. Isso é evidente por toda a publicidade original e trechos de código exemplar que aproveitaram o mempool e um bot de arbitragem de código aberto. O conceito era simples: permitindo que os buscadores de MEV monitorassem e executassem transações, poderíamos facilitar a captura saudável de valor que beneficiaria tanto os negociadores quanto a rede em geral, retornando valor aos validadores e tornando a rede mais eficiente ao remover spam. Ao longo de 2023, esse modelo funcionou em grande parte como pretendido, apoiando atividades legítimas de arbitragem e mantendo a eficiência da rede.

No entanto, no final de 2023, o crescimento explosivo do comércio de memecoin e da atividade de bots do Telegram no Solana começou a levantar sérias preocupações sobre como o mempool estava sendo utilizado. A cada novo lançamento de memecoin atraindo ondas de comerciantes de varejo usando bots do Telegram, os ataques de sanduíche se tornaram cada vez mais prevalentes e sofisticados. Nossa resposta inicial espelhou o que estamos vendo proposto hoje com sistemas como o Paladin – implementamos políticas projetadas para detectar e prevenir esses ataques sanduíche. Isso incluiu a análise dos padrões de acesso da conta e do signatário em várias transações dentro do mesmo pacote. O que descobrimos a seguir revelou-se esclarecedor, embora não da forma que esperávamos. Os pesquisadores de MEV rapidamente demonstraram notável adaptabilidade, desenvolvendo métodos cada vez mais sofisticados para contornar as proteções. Eles começaram a dividir seus sanduíches em vários pacotes e implementar abordagens probabilísticas de spam que tornaram a detecção e a mitigação exponencialmente mais difíceis. Somando-se a essa complexidade, observamos alguns validadores começando a capturar o MEV internamente executando versões modificadas do cliente validador, fragmentando ainda mais o cenário do MEV e tornando a proteção sistemática ainda mais desafiadora. A natureza dos padrões de negociação de memecoin combinada com o alto volume de atividade de bots do Telegram criou um ambiente perfeito para essas estratégias de sanduíche em evolução. Depois de investir recursos significativos de engenharia no que se tornou um jogo de gato e rato em escalada, percebemos que estávamos abordando os sintomas em vez da causa raiz. Depois de algumas semanas dessa política, revertemos a política e voltamos à prancheta.

A decisão de desativar o mempool público não foi tomada levianamente. Seguiu-se semanas de intenso debate interno e extensa consulta com as partes interessadas no ecossistema. Posso dizer sem hesitação que este foi o período mais estressante da minha vida profissional - estávamos profundamente conscientes de que essa decisão enviaria ondas pelo ecossistema inteiro. Nossa principal preocupação girava em torno do potencial surgimento de mempools privados, que poderiam fragmentar o ecossistema e piorar potencialmente os próprios problemas que estávamos tentando resolver.

Nossa análise das tendências mais amplas do ecossistema, especialmente em torno dos L2s e da crescente competição pelo espaço de bloco, nos convenceu de que fechar o mempool era o caminho certo. Reconhecemos que, à medida que o ecossistema amadurece e mais usuários migram para os L2s, haverá pressão natural em direção à infraestrutura resistente a MEV. Os L2s, competindo por usuários e focados na otimização, têm fortes incentivos para evitar ataques de sanduíche e outras formas prejudiciais de MEV. Essa percepção nos ajudou a enquadrar o fechamento do mempool não como um ponto final, mas como uma pausa estratégica que daria ao ecossistema tempo para desenvolver soluções mais robustas e sistemáticas.

O que nos surpreendeu e encorajou durante esse processo foi o amplo apoio que recebemos de validadores, usuários e aplicativos no Solana. Em conversas em todo o ecossistema, a maioria dos validadores entendeu e concordou com nossa avaliação, reconhecendo que as perdas de receita de curto prazo valiam a pena para a saúde de longo prazo da rede. Esse alinhamento entre provedores de infraestrutura e validadores destacou um compromisso compartilhado com o crescimento sustentável em detrimento de lucros rápidos.

Embora essa decisão tenha gerado uma discussão significativa no Twitter, acreditamos que grande parte das críticas ignora o contexto mais amplo e as considerações estratégicas que informaram nossa escolha. Na Jito Labs, mantemos uma visão de longo prazo do desenvolvimento da Solana - nossas decisões não são guiadas por métricas mensais ou até anuais, mas sim por nossa visão do que o ecossistema precisa para prosperar ao longo da próxima década. Olhando para trás, permanecemos confiantes de que fechar o mempool foi necessário para criar espaço para soluções mais sustentáveis emergirem. Às vezes, proteger um ecossistema requer tomar decisões difíceis que podem não ser imediatamente populares, mas servem aos interesses de longo prazo de todos os participantes.

Entrando em 2025

À medida que avançamos para 2025, pensei que seria útil fazer algumas observações e adicionar pensamentos sobre as tendências que estou observando no Solana e no processamento de transações, bem como para onde a Jito Labs está indo.

Desejos da Comunidade

Ao entrar em 2025, a comunidade Solana se cristalizou em torno de várias prioridades fundamentais para MEV e infraestrutura de pouso de transações, com abundância, confiabilidade, transparência e desenvolvimento de código aberto liderando a carga. As partes interessadas estão exigindo maior visibilidade não apenas nas operações técnicas, mas em todo o ecossistema MEV - desde o processamento de transações até a criação e distribuição de valor. Isso se estende à compreensão das estruturas de incentivo e dos relacionamentos comerciais que afetam os participantes da rede.

Embora sistemas proprietários, como o Block Engine da Jito Labs, tenham desempenhado um papel crucial na infraestrutura MEV inicial da Solana, reconhecemos que um crescimento sustentável requer um desenvolvimento aberto e colaborativo. À medida que avançamos para 2025, o código aberto será um grande tema na Jito Labs. Estamos ativamente fazendo a transição para a abertura de mais infraestrutura para permitir uma maior participação e inovação da comunidade para o MEV da Solana. Essa evolução reflete nossa compreensão de que o futuro do MEV na Solana deve ser construído em bases transparentes e auditáveis que todo o ecossistema pode ajudar a moldar e melhorar.

O ecossistema atualmente sofre com fragmentação e opacidade desnecessárias, com serviços e padrões concorrentes criando uma rede complexa de infraestrutura que está se tornando cada vez mais difícil de navegar. Em vez de abordar as causas raiz da extração prejudicial de MEV, essa fragmentação levou a um ambiente de soma zero. Enxergamos um futuro construído em abordagens unificadas e sistemáticas que protejam os usuários enquanto preservam os valores centrais de desempenho, abertura e acessibilidade do Solana.

Essa visão reflete um ecossistema que amadurece além de soluções rápidas para uma infraestrutura duradoura e robusta - construída sobre bases que todos podem auditar, entender e aprimorar, promovendo o crescimento por meio da colaboração, em vez da competição.

Mitigação de Sanduíche

Embora os ataques de sandwich tenham dominado as discussões recentes sobre MEV na Solana, vemos vários desenvolvimentos paralelos que transformarão coletivamente como a captura de valor e a ordenação de transações funcionam na rede. O ecossistema está fazendo avanços significativos em várias áreas-chave que, quando combinadas, criarão um ambiente de negociação mais robusto e equitativo.

O fluxo de pedidos descentralizado representa uma direção promissora, oferecendo aos traders maneiras de descobrir e acessar liquidez sem expor suas transações a riscos de sanduíche. Enquanto isso, estão surgindo designs inovadores de AMM que tornam o sanduíche fundamentalmente menos lucrativo ou viável. A crescente adoção de sistemas RFQ pelos principais protocolos oferece mais uma oportunidade para os usuários acessarem preços competitivos evitando vetores comuns de MEV. Esses desenvolvimentos, juntamente com melhorias contínuas na infraestrutura de rede da Solana, apontam para um futuro em que o sanduíche se torne progressivamente menos relevante.

Em vez de focar em correções de curto prazo, acreditamos que a combinação dessas abordagens criará um ambiente onde os traders podem escolher o método de execução que melhor atenda às suas necessidades, seja por meio de AMMs resistentes a sanduíches, sistemas RFQ ou mercados de livro de ordens tradicionais. Nossa equipe está contribuindo ativamente para e apoiando esses desenvolvimentos, reconhecendo que uma abordagem multifacetada que aproveita as capacidades únicas da Solana oferece o caminho mais promissor para o futuro.

Estamos confiantes de que, à medida que essas soluções amadureçam e se combinem com nossas próprias inovações em infraestrutura de MEV, o ecossistema emergirá mais forte e resiliente. Embora o sanduíche represente um desafio hoje, acreditamos que ele será lembrado como um catalisador que impulsionou o desenvolvimento de infraestrutura de negociação mais sofisticada e equitativa.

Orderflow

A dinâmica do fluxo de ordens de transação emergiu como um dos desafios mais significativos e ocultos na paisagem MEV da Solana durante 2024. À medida que o ecossistema amadureceu, testemunhamos como a ordenação de transações naturalmente tende à consolidação, mesmo quando os sistemas são inicialmente projetados com descentralização em mente. Nossa própria experiência na Jito Labs nos deu uma visão única dessa evolução - o que começou como um esforço para melhorar a inclusão de transações e as recompensas dos validadores demonstrou o quão rapidamente os efeitos de rede podem se multiplicar nos mercados de MEV.

A proliferação de acordos privados e opacos de swQOS exemplifica particularmente os desafios de manter a transparência em um ecossistema em amadurecimento. Estamos vendo o surgimento de arranjos complexos onde determinados serviços de aterrissagem de transações capturam um fluxo significativo de transações, custodiando e distribuindo seletivamente recompensas através de canais privados, aumentando suas redes de participantes alinhados. Esses acordos frequentemente alavancam participação delegada sem transparência, o que significa que aqueles que fornecem participação frequentemente não têm visibilidade sobre como sua delegação está sendo utilizada ou se estão recebendo valor justo por sua participação. Quando o valor flui através de canais ocultos e a distribuição de recompensas acontece através de acordos privados, torna-se cada vez mais difícil para os interessados tomarem decisões informadas sobre sua participação na rede.

Origem

O ecossistema Ethereum fornece outro exemplo claro dessas forças centralizadoras. Com a PBS (Separação Proposer-Builder), vimos a consolidação da construção de blocos onde apenas dois builders constroem aproximadamente 96% de todos os blocos. Essa concentração não aconteceu por acaso - ela surgiu através de uma série de arranjos privados de fluxo de pedidos, onde os builders principais garantiram relacionamentos exclusivos com aplicativos como bots de telegrama. Esses builders alavancaram suas vantagens iniciais para oferecer tratamento preferencial e serviços especializados, atraindo mais fluxo de pedidos valiosos, o que por sua vez lhes permitiu construir blocos mais lucrativos. À medida que capturavam mais do fluxo de pedidos lucrativo, eles podiam oferecer melhores condições aos validadores e aplicativos, criando um ciclo auto-reforçador de centralização. Os efeitos naturais de rede do fluxo de pedidos e a opacidade desses arranjos privados levaram a um sistema onde apenas duas entidades dominam a produção de blocos. Uma vez que essa consolidação ocorre, se torna extremamente difícil reverter o curso - novos builders lutam para competir sem acesso ao mesmo fluxo de pedidos valioso, e os jogadores dominantes podem manter sua posição através de arranjos privados contínuos com grandes empresas de negociação.

Na Jito Labs, o profundo envolvimento na infraestrutura de transações da Solana nos deu uma visão única de como essas dinâmicas de mercado evoluem, fortalecendo nossa convicção de que o ecossistema precisa de mudanças sistemáticas à medida que amadurece. A saúde de longo prazo da rede Solana depende do desenvolvimento de mecanismos transparentes para a ordenação de transações que impeçam a acumulação de vantagens estruturais por meio de acordos ocultos. Trata-se de evoluir em direção a uma infraestrutura que possa se dimensionar com a rede, ao mesmo tempo em que preserva seus valores fundamentais de abertura e acessibilidade. Ao tornar mais aberta grande parte de nossa infraestrutura e buscar sistemas verificáveis, estamos trabalhando para garantir que futuras inovações beneficiem todo o ecossistema, e não apenas uma única parte.

O Futuro da MEV na Solana

O ano passado foi particularmente instrutivo para entender como a infraestrutura de MEV se comporta em escala. Testemunhamos em primeira mão como o fluxo de transações naturalmente tende para a centralização, como as estratégias de captura de MEV evoluem em resposta à nova infraestrutura e como diferentes partes interessadas se adaptam às condições de mercado em mudança. Essas lições, combinadas com pesquisas inovadoras de equipes como Flashbots e nossa própria experiência operacional, nos deram uma compreensão mais profunda da dinâmica do MEV do que poderíamos ter obtido apenas através de análises teóricas.

No início de dezembro, tivemos um evento externo e compartilhei os seguintes pontos com a equipe como metas para o ano de 2025:

• Nós construímos produtos que tornam Solana mais rápido, eficiente e lucrativo do que jamais poderia ser sem nós.
• Devemos melhorar fundamentalmente a rede, não apenas construir em cima dela. Somos únicos em nossa capacidade de aprimorar as capacidades da Solana.
• E, o mais importante, devemos fazer melhorias concretas na Solana, e não apenas teóricas.

Ao entrarmos em 2025, planejamos acelerar em todos os pontos acima. A Jito Labs encontra-se em uma posição única para moldar o futuro da MEV na Solana. A jornada da Jito-Solana, de 48% para 93% da participação na rede, representa mais do que apenas crescimento—representa nossa primeira iteração em larga escala na infraestrutura de MEV. Ao construir o cliente validador Jito-Solana e o Motor de Bloco Jito, obtivemos insights práticos inestimáveis sobre como os sistemas MEV evoluem sob condições do mundo real. No entanto, a verdadeira inovação requer não apenas aprender com a experiência, mas evoluir além dela. Em vez de iterar em padrões familiares, estamos pegando esses insights conquistados com dificuldade e usando-os para reimaginar fundamentalmente como a infraestrutura de MEV pode servir ao ecossistema. Nossa próxima fase de desenvolvimento incorporará essas lições ao mesmo tempo que traça novos caminhos, focando em soluções que abordem as causas fundamentais da centralização e MEV negativo que observamos, em vez de construir melhorias incrementais nos sistemas existentes.

Olhando para o futuro, reconhecemos que o ecossistema precisa de uma abordagem fundamentalmente diferente para o MEV - uma que se baseie nas lições da nossa primeira geração de infraestrutura, evitando suas armadilhas. Ao estudar a implementação do PBS do Ethereum, onde a construção de blocos se consolidou em apenas dois jogadores dominantes, estamos projetando nossa próxima geração de infraestrutura para prevenir sistematicamente essa concentração de poder através da captura de fluxo de pedidos. Nossa visão está centrada em três pilares-chave:

• Primeiro, estamos comprometidos em expandir nossas iniciativas de código aberto. Nossa experiência em operar sistemas fechados nos mostrou que o crescimento sustentável requer um desenvolvimento transparente e colaborativo. Essa mudança permitirá uma maior participação da comunidade e inovação na infraestrutura MEV da Solana.
• Em segundo lugar, estamos desenvolvendo primitivas de privacidade aprimoradas e novas abordagens para ordenação de transações. Em vez de iterar em padrões existentes, estamos investigando arquiteturas inovadoras que podem remodelar fundamentalmente como o fluxo de transações e a captura de valor funcionam na Solana.
• Em terceiro lugar, estamos empenhados em promover um ambiente em que a concorrência impulsione a inovação em vez da fragmentação. Em vez de ver o ecossistema dividido em serviços concorrentes que dividem o valor existente, imaginamos um futuro em que as equipes competem abertamente para criar novos valores e possibilidades para toda a rede. Esta mudança de mentalidade - de lutar pela participação de mercado para expandir colaborativamente o que é possível - será crucial para o crescimento a longo prazo da Solana. Ao incentivar a inovação aberta e a experimentação, podemos aproveitar o impulso competitivo do ecossistema para fortalecer a infraestrutura básica em vez de criar fragmentos isolados. Esta abordagem nos ajudará a evitar armadilhas que observamos em outras redes, ao mesmo tempo em que maximizamos os benefícios coletivos do avanço tecnológico.

Essas iniciativas refletem nosso entendimento de que nenhuma única equipe pode resolver esses desafios sozinha. A próxima geração de infraestrutura MEV deve ser construída por meio de colaboração profunda em todo o ecossistema, combinando insights acadêmicos com experiência operacional prática. Precisamos de pesquisadores explorando abordagens novas para a ordenação de transações, desenvolvedores construindo infraestrutura de negociação mais sofisticada e validadores ajudando a moldar sistemas que atendam às suas necessidades, mantendo a saúde da rede. Nosso roteiro de produtos para 2025 aborda diretamente essas necessidades por meio de entregas concretas que irão avançar a infraestrutura MEV para todo o ecossistema.

Nosso caminho adiante enfatiza tanto a sustentabilidade técnica quanto a econômica, afastando-se de soluções de curto prazo, como faixas de transações privilegiadas. Através do desenvolvimento e colaboração de código aberto, nosso objetivo é criar uma infraestrutura que se expanda com o crescimento da rede mantendo a descentralização. Isso inclui o desenvolvimento de primitivos de privacidade aprimorados, ordenação eficiente de transações e abordagens padronizadas para captura de MEV que evitam a concentração de valor entre poucos atores.

Embora a negociação de memecoins tenha desempenhado um papel crucial na história de crescimento da Jito em 2024, nossa visão estratégica abrange um cenário muito mais amplo de oportunidades de MEV. Estamos expandindo ativamente a infraestrutura de negociação para suportar estratégias de negociação sofisticadas que vão além dos mercados de memecoins, incluindo suporte aprimorado para arbitragem CEX-DEX e market making institucional. Ao construir uma infraestrutura robusta e de baixa latência que atenda às operações de negociação profissional, estamos atraindo empresas de negociação tradicionais e market makers que trazem não apenas liquidez, mas também sua expertise na construção de mercados eficientes. As melhorias de infraestrutura que estamos implementando são investimentos estratégicos no futuro do Solana como um local de negociação de primeira linha. Quando empresas de negociação tradicionais veem o Solana como um local de negociação sério, com infraestrutura de qualidade institucional, eles trazem estratégias sofisticadas e liquidez substancial para o ecossistema, criando um ciclo virtuoso de eficiência de mercado e crescimento dos participantes.

Nossa capacidade expandida de engenharia e profundo entendimento da dinâmica de MEV da Solana, aliados à nossa comprovada capacidade de aprender com a experiência e tomar decisões difíceis, porém necessárias, nos permite avançar além de melhorias incrementais em direção a avanços fundamentais na arquitetura de rede. O caminho a seguir não se trata de refinar sistemas existentes, mas sim de aplicar as lições de nossa primeira geração de infraestrutura de MEV para construir soluções mais transparentes, eficientes e equitativas para todo o ecossistema.

Solana é o Próximo Solana

A Solana entra em 2025 na vanguarda da inovação em blockchain, demonstrando um crescimento sem precedentes na atividade de rede, adoção por desenvolvedores e capacidades técnicas. Os desafios que enfrentamos em 2024 foram catalisadores que nos impulsionaram a desenvolver soluções mais sofisticadas e escaláveis. À medida que avançamos em nossa compreensão da dinâmica do MEV e da infraestrutura de transações, vemos uma tremenda oportunidade de construir sistemas que aproveitem as vantagens únicas da Solana, mantendo seus valores fundamentais. O caminho à frente requer cuidadosa consideração, desenvolvimento técnico rigoroso e colaboração profunda em todo o ecossistema. Mas, com a base que construímos, as lições que aprendemos e a confiança da comunidade, temos a certeza de que a Solana continuará a estabelecer novos padrões de desempenho, acessibilidade e equidade em blockchain. O futuro das finanças está sendo construído na Solana, e estamos animados para desempenhar nosso papel em tornar esse futuro mais aberto, eficiente e equitativo para todos.

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