戦略的なビットコイン準備とは何ですか？

戦略的ビットコイン準備（SBR）は、2025年3月6日、現地時間に米国大統領ドナルド・トランプによって発行された大統領令によって設立された国家準備資産メカニズムです。これは、世界経済の不確実性に対処し、デジタル資産分野での米国の主導的地位を強化するために、ビットコイン（BTC）を米国の戦略準備システムに組み込むことを目指しています。この計画は、米国政府によるビットコインへの政策転換を示し、戦略的石油準備（SPR）や金準備と同様に、それを国家準備資産として公式に認識しています。

2025/03/06、トランプ氏は戦略的ビットコイン準備の設立を命じました（画像ソース:https://www.youtube.com/watch?v=1o9w3YyeW10）

大統領令によれば、戦略的ビットコイン準備資金は米国財務省が管理し、主に政府によって押収されたビットコインから資金提供され、これらのビットコインを売却せず、税中立的な政策を策定してビットコイン準備資金をさらに拡大することを約束しています。さらに、大統領令は米国デジタル資産準備を設立し、財務省によって押収されたビットコイン以外のデジタル資産を管理するために特に設立されました。トランプはまた、自身のソーシャルプラットフォームTruth Socialで、米国が『暗号の世界の首都になるべき』と述べ、ビットコイン、イーサリアム（ETH）、リップル（XRP）、ソラナ（SOL）、およびカルダノ（ADA）などの5つのデジタル資産を新しい戦略的準備システムに含める計画であると述べました。

米国大統領トランプはツイートで暗号通貨の戦略的準備金に言及しました（画像出典: 真実の詳細 | 真実のソーシャル）

2つ目の大統領令に署名した翌日、トランプはホワイトハウスで 'デジタル資産サミット' を開催し、Gemini、Robinhood、MicroStrategyなどの主要な米国の暗号通貨企業の代表者を集め、規制フレームワーク、市場成長、およびデジタル資産の発展における政府の役割を共同で議論しました。これにより、米国政府はグローバルな暗号通貨市場でより有利な戦略的立場を獲得しようとしていることが示されました。

2025年3月時点で、米国政府は世界で最もビットコインを保有していることが知られており、約200,000 BTCを保有していると推定されています。これは、グローバルなビットコイン市場や他のデジタル資産の将来的な発展に深刻な影響を与える可能性があります。

ビットコインの量が多い国々

1. エルサルバドル

   2021年、エルサルバドルは世界で初めてビットコインを法定通貨として採用した国となりました。しかし、大統領のナイビ・ブケレがBTCの採用を積極的に推進しているにもかかわらず、研究によると、その国でのビットコインの実際の利用は低いとされています。2024年1月、政府はさらに政策を調整し、ビットコインの税金徴収や国民の請求書支払いにおける役割を弱めました。現在、エルサルバドル政府は約6,088 BTCを保有しており、その価値は約55億800万ドルです。

   
   エルサルバドルの法律により、国内の商品やサービスの価格をビットコインで表示することが許可されています（画像の出典:https://chinese.aljazeera.net/economy/2021/9/9）

2. 中央アフリカ共和国（CAR）

   2022年、中央アフリカ共和国はビットコインを法定通貨として宣言し、この取り組みを行った世界で2番目の国となりました。ただし、国の公式ビットコイン準備の具体的な規模は開示されておらず、市場での採用について疑念があります。

3. ブータン

   ブータンのゲレフプ・マインドフルネスシティは、2024年1月に暗号通貨戦略準備ポリシーを策定し、BTCやETHなどの暗号化資産を明示的に保有しています。ブータンのビットコイン準備は主に国内の水力発電採掘から得られており、現在約11,000 BTCを保有しており、その推定価値は約11億ドルであり、ビットコイン準備に関して世界的にもっとも明示的な新興国の1つとなっています。

4. 中国

   中国政府が暗号通貨取引を禁止しているにもかかわらず、その法執行機関は、主にポンジスキームや違法金融活動から多くのビットコインを押収しています。2025年3月現在、中国政府は約194,000 BTCを保有しており、その価値は約162億ドルであり、アメリカに次ぐ第二の準備金となっています。

ビットコイン対伝統的な準備資産

世界の金融システムでは、金と石油が伝統的な準備資産の代表と見なされており、価値の保管とエネルギー安全保障の二重の役割を果たしてきました。しかし、世界経済のデジタル化プロセスの加速に伴い、ビットコインが徐々に世界の準備システムに導入されています。

2024年に、Bitcoinは4回目のハーフィングを迎え、マイナーのブロック報酬を6.25 BTCから3.125 BTCに減らし、Bitcoinの供給増加のスピードをさらに遅くしました。このメカニズムの主な目的は、新しいコインの発行スピードをコントロールし、Bitcoinの希少性を維持し、長期的な価値保存手段としての堅固な地位を確保することです。このハーフィングの後、Bitcoinの年次インフレ率は0.9%に低下し、金の長期的な供給増加率よりも低くなり、グローバル資産システムにおけるその独自性をさらに強化し、従来の準備資産に対する優位性を確保しました。

Bitcoin vs. Gold: インフレ率の比較（画像ソース: ARK Invest Big Ideas 2025.pdf）

金は物理的安定性、限られた供給、そして長期的な市場認識によるインフレヘッジツールとして、そして金融危機の際の安全資産として常に機能してきました。一方、石油は世界のエネルギーシステムの重要な要素であり、エネルギー危機や地政学的紛争による市場変動に対処するために、国の戦略的備蓄の重要な部分です。しかし、ビットコインは分散化、検閲抵抗性、そして高い流動性という特性を持ち、ますます増加する世界的な経済不確実性の中で、安全資産の新たな選択肢となってきました。国際的な資本流動が制限され、金融市場が荒れる状況において、より大きな柔軟性を示しています。さらに、その透明な供給と強力なプログラム可能性により、グローバルな資本市場での受け入れが継続的に増加しています。

ビットコインと金や石油などの伝統的な準備資産との競争は、希少性や価値の保管能力だけでなく、市場流動性、グローバルな適用性、そしてデジタル経済開発の将来動向の比較でもあります。将来的には、ビットコインが金や石油の準備資産の地位を完全に取って代わることはないかもしれませんが、市場の成熟度が高まるにつれて、さまざまな国の金融システムにおいて不可欠なグローバルな準備資産になると期待されています。

戦略的準備のリスク ビットコイン

金や外貨準備と比較すると、ビットコインは非常に高い歴史的価格の変動があります。ある国が多額のビットコインを保有している場合、市場が厳しい調整を経験すると、準備資産が大幅に縮小し、財政の安定に影響を与え、さらに市場恐慌を引き起こす可能性があります。

したがって、分散化された非主権属性を持つ資産としてのBitcoinは、国家の法定通貨システムとは根本的に異なります。 Bitcoinが主要な経済の戦略的準備資産となれば、中央銀行の金融政策への影響が弱まり、法定通貨の信用システムにある程度影響を及ぼす可能性があります。同時に、市場におけるBitcoin価格の高度な投機性も、ある国の外国為替準備と金融安定性に課題をもたらす可能性があります。

マクロ的な視点から見ると、ビットコインの戦略的準備は国と国の間の金融競争をさらに激化させ、グローバルな暗号資産の『軍拡競争』を引き起こす可能性があります。米国などの主要経済国が大規模にビットコインを溜め込むことが他の国々に模倣され、さらにはビットコインを米ドルシステムに挑戦するツールと見なすことで、グローバル外国為替市場の安定性に影響を与え、国際金融秩序の再調整を引き起こし、地政学的リスクを悪化させる可能性があります。

現時点では、ビットコインに関する規制政策は国によって統一されておらず、一部の国々は暗号資産に厳しい制限を課しています。米国のビットコイン戦略準備システムが成功裏に稼働すれば、国際的な規制対立を引き起こし、国際金融協力の複雑さを増す可能性があります。同時に、ビットコイン準備を管理する際に政府が安全性、透明性、コンプライアンスを確保することも大きな課題となります。

ビットコイン投資のアドバイス

ビットコインが徐々に国内で認知されるようになり、その供給メカニズムによってインフレーションに対抗する性質を持つため、長期に価値を保存するための資産配分として適しています。投資家は、ビットコインETF、先物取引、法令順守の保管プラットフォームなどを通じて資産の露出を増やすことができます。

一方、ビットコイン市場はまだ高いボラティリティを持ち、マクロ経済、政策、市場のセンチメントに大きく影響を受けています。テクニカル分析と資金の流れを組み合わせたトレンド取引に適しています。同時に、ストップロスとテイクプロフィット戦略の厳格な実施、投資比率の合理的なコントロール、単一資産の過度なリスク回避が必要です。

投資プロセスにおいては、政策変更によってもたらされる機会にも注意を払う必要があります。ドルコスト平均法を利用して分割購入し、長期保有し、個人の投資目標とリスク許容度を組み合わせ、投資ポートフォリオの安定性と成長ポテンシャルを確保するための科学的な保有計画を立てることができます。

結論

ビットコインは、分散型金融資産からグローバルな戦略準備資産へと徐々に移行しています。その透明性とインフレ防止の特性は、世界の金融システムにおける影響力の増大につながっています。しかし、国家レベルのビットコイン準備システムの確立には、将来の世界経済情勢におけるビットコインの地位に影響を与える可能性のある世界的な金融競争などの不確実性を含む課題がないわけではありません。投資家にとって、ビットコインの優れた長期価値保管属性は、ビットコインETF、先物、準拠したカストディプラットフォームなどを通じて最適化し、市場動向や科学的な配分のための政策環境と組み合わせることで、合理性を維持しながら、マクロトレンドに焦点を当て、暗号市場のボラティリティと機会に対処するための堅牢な長期投資戦略を策定することができます。