Вітаю друзів, в биковому ринку ми завжди отримуємо поток успішних 100X на нашому таймлайні [вставте Hyperliquid shill]будь ласка, зупиніться], але ми недостатньо говоримо про упущену можливість.

У цьому матеріалі я презентую ретроспективу історії протоколу Virtuals, як я зустрівся з засновниками в самому початку, і як я пропустив свій перший 100X як VC.

Примітка: Технічно, моє перше 1000x пропущене було на початковому етапі Solana через ангельського друга в 2019 році, але тоді я ще не був інвестором.

Відмова від відповідальності: Я є інвестором в @primitivecrypto (PV). PV не є VC, але видаватиме чеки VC. Думки щодо цього матеріалу повністю належать мені.

Virtuals - це моє найбільше пропущене ліквідне підприємство цього циклу. Засновники спочатку звернулися до мене у липні під час ETHCC, коли їхня ринкова вартість становила близько 50 млн доларів США. Перед цим я особисто чув про проект від спільних знайомих з першого кварталу, коли їхнє оцінювання було ще нижче. Швидко переміщуючись на шість місяців вперед, платформа токенізації штучного інтелекту стала головним героєм поточного криптоциклу.

Джансен і Ві Кі, співзасновники Virtuals, справді мають в собі ту собаку.

Я пам'ятаю, як вони нестомно ділилися інформацією про Віртуали з інвесторами та операторами в цій сфері. Будучи також базованими в Південно-Східній Азії (ПСА), я часто чув від своїх криптодрузів про їх ребрендинг з епохи PathDAO та їх тези щодо токенізації AI-агентів. Ця беззаперечна стійкість продовжувати працювати над проектом навіть після переживання складного ринку та відсутності значного лістингу на централізованих біржах - вражаючий приклад витримки. Багато інших засновників повернули б капітал або покинули свої проекти в подібній ситуації. Команда Віртуали продовжувала йти вперед і повернулася сильнішою, ніж коли-небудь раніше.

Що призвело до мого рішення NGMI

В ранній цього року ми бачили безліч проектів з крипто x AI, які намагаються децентралізувати обчислення або інференцію. Можливо, мені не потрібно говорити, що з тих когорт було багато хмарних проектів. Більшість з цих проектів не мала реального способу для роздрібних користувачів брати участь. Звичайно, ви можете отримати кілька аірдропів тут і там, приєднавшись до мережі і запустивши кілька обчислень, але не було нічого такого конкретного, як GameFi або DeFi pool2, які дозволяють масштабований рівень роздрібного маніїзму.

Спочатку я думав, що це буде обслуговуватися якимось видом геймифікації в зборі унікальних даних, поєднаної з застосунками, спрямованими на споживачів, які роблять досвід унікальним - можливо, з деякими нотками понзіноміки теж. У кінцевому підсумку, дані все ще є основою будь-якої моделі штучного інтелекту; і який кращий спосіб заохочити людей поділитися унікальними даними, ніж безкоштовні магічні інтернет-гроші?

Пам'ятаєте третій сезон Westworld?

Виявляється, криптовалютний ринок показує, що він постійно стає більше гантелі. Ми пропустили все, що я написав у попередньому абзаці, і відразу перейшли до випуску активів — який залишається головним криптовалютним PMF.

Команда Virtuals, з огляду на всю свою попередню наполегливу роботу, дуже добре підходила, щоб скористатися цією можливістю.

Введіть GOAT

Вони кажуть, що удача - це те, що трапляється, коли підготовка зустрічається з можливістю.

На даний момент мені не потрібно пояснювати, що таке КОЗА; Якщо ви не знаєте про явище, це гарне поясненнястаття. Коротше кажучи, GOAT спровокував манію монет агента штучного інтелекту, оскільки він відкрив уяву ринку щодо того, що можливо, коли агент штучного інтелекту може взаємодіяти з формою грошей. Тут є багато деталей щодо обмежень GOAT, того, як існує певний рівень людського втручання тощо — але ключовий момент залишається незмінним, GOAT переконав людей, що коли агент штучного інтелекту зустрічається з криптовалютою, це відкриває абсолютно новий світ експериментів.

Реалізуючи цю можливість, команда Virtuals знала, що вони повинні продемонструвати свою власну технологію та зробити це швидко.

LUNA, їх власний токенізований штучний інтелектний агент був запущений 16 жовтня, приблизно за тиждень після запуску GOAT. Якщо ви працюєте з криптовалютою вже деякий час, ви знаєте, що бути бета-версією основного персонажа недостатньо. Під час сніданку в Бангкоку Янсен розповів мені, що команда Virtuals дуже наполегливо працювала, щоб зробити Луну першим штучним інтелектним агентом, який міг би автономно здійснювати транзакції на блокчейні.

Навчання, отже, ви GMI

За своєю природою рефлексія часто суб'єктивна, але ось деякі з моїх висновків:

• Непохитність: команда Virtuals продемонструвала винятковий рівень непохитності, безперервноітераціяна різноманітні продукти. Різні засновники мають різні структури мотивації, засновані на їх особистих причинах і соціоекономічному становищі. Незалежно від цих факторів, важливо ставити на команди, які не здаються, підтримують інтенсивний рівень амбіційності та слідкують за тенденціями ринку.
• Геоарбітраж і швидкі експерименти: Зазвичай проекти, які намагаються проводити швидкі експерименти (більше моделі на основі платформи/запуску), мають складності з успіхом на західних ринках через високу вартість структури. Знаходячись у Південно-Східній Азії, Virtuals змогли швидко експериментувати з меншою вартістю структури, але отримувати перевагу користувачів, номінованих в доларах США та капіталові ринку.
• Стійкість та бізнес-орієнтованість: Силою засновників на базі Південно-Східної Азії є стійкість. Регіон завжди був спрямований на бізнес, бравши те, що працювало на заході/китайських ринках, та впроваджуючи це на місцевому рівні, чи йдеться про традиційний, веб2 чи криптовалютний бізнес. Ця культура не бути ідеологічною або технологічною максі, але мати на увазі бізнес-орієнтоване мислення, була сильно продемонстрована засновниками Virtuals. Вони знали, що вони не знають, в чому бракувало, та яка є їхня перевага.

Що буде далі

Манія по агенту ШІ триває всього ~2 місяці, але мені здається, що я зарос за два роки. Хоча ринок вже проявляє ознаки втоми, я вважаю, що ми очікуємо більше крипто x ШІ манії в 2025 році. Криптовертикаль завжди починається з найбільш дегенеративного кута, перш ніж еволюціонувати в більш зрілі випадки використання.

Одне залишається правдивим → без криптовалюти, експерименти з штучним інтелектом суттєво обмежені.

Це найочевидніше з експериментами з AI агентами. Ви не можете дозволити випадковому AI агенту торкатися реальних капіталів в системі TradFi без стопок паперів та юристів за вашими спинами. Ви не можете дати випадковому AI агенту буквальну готівку. Криптовалюта є найчистішою формою грошей для цифрового розумного існування.

Отже, експерименти з штучним інтелектом будуть еволюціонувати від просто обгортки GPT, яка може твітити про торгівлю на $100M FDV, до більш цікавих випадків використання. Особисто, я зацікавлений подивитися на:

• Більше фреймворків токенізації штучного інтелекту та платформ токенізації. Незважаючи на те, що команда Virtuals постійно випускає нові продукти, є ще простір для конкуренції. Інші платформи, такі як @ai16zdao, @MoemateAI, @Spectral_Labsі @griffaindotcomвиникли для того, щоб зайняти певну частку ринку.
• Експерименти зі спеціалізованими штучними інтелект-агентами. Проекти, такі як @freysa_ai, @aiwdaddyissues, і@Big_Pharmai показує, що є більше нішевих експериментів і варіантів використання, які ми можемо дослідити. Ключовим моментом є те, як ви еволюціонуєте від простого веселого експерименту до справжнього протоколу.
• Криптовалюта для споживачів x AI агент. Як зберегти користь і новизну AI агентів, але упакувати це таким чином, щоб привабити споживачів? Його можна навіть поєднати з іншими продуктами AI, такими як дані, навчання або висновки - головне - зберегти новизну AI агентів.
• Агент штучного інтелекту x навпаки. Я не наважуюсь тут надто понтифікувати. Але ми побачимо більше агентів штучного інтелекту, які отримують значний грошовий потік не просто завдяки своєму токену або торгівлі на крипторинках, а за рахунок входження в бізнес (азартні ігри, індустрія для дорослих тощо).
• AI-агент х платіж. Авансова взаємодія агента-агента та як ми можемо використовувати агентів для розблокування більш безшовного платіжного досвіду зачиненої та відкритої ланцюгів.

Мислення венчурного капіталіста іноді може бути хибним, коли справа доходить до ініціатив, керованих спільнотою. Ключ до навчання полягає в тому, щоб завжди бути відкритим до нових експериментів, не обмеженим загальноприйнятими нормами, і адаптуватися, а не ідеалізувати. Primitive завжди шукає сміливих засновників, якщо ви працюєте над чимось із перерахованого вище, давайте поспілкуємося!

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття є перевиданням з [ X]. Усі авторські права належать оригінальному автору [ @ManoppoMarco]. Якщо є зауваження до цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться з Gate Learnкоманда, і вони оперативно цим займуться.
2. Відмова від відповідальності: погляди та думки, висловлені у цій статті, належать лише автору і не становлять жодної інвестиційної поради.
3. Переклади статті на інші мови здійснює команда gate Learn. Якщо не зазначено інше, копіювання, поширення або плагіатування перекладених статей заборонене.