Introdução

Ativos tradicionais como ações, obrigações e ETFs sempre desempenharam um papel central no mercado financeiro global. No entanto, a negociação e gestão destes ativos continuam a ser limitadas por várias restrições, incluindo barreiras de entrada elevadas, baixa liquidez e falta de transparência. Com o surgimento da tecnologia blockchain e das finanças descentralizadas (DeFi), a tokenização de ativos do mundo real (RWA) está a ser vista como uma ponte que conecta as finanças tradicionais com as tecnologias emergentes.

Como inovador no espaço RWA, a Dinari está empenhada em trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo da Blockchain. Seu produto principal, a plataforma dShare, alavanca contratos inteligentes e suporte de ativos 1:1 para oferecer aos usuários globais novas formas de interagir com ativos financeiros tradicionais. Este artigo aprofunda-se na origem e no desenvolvimento da Dinari, seus mecanismos operacionais, estrutura de taxas e análise de valor, revelando suas inovações e potencial no campo RWA.

Porque é que RWA e DeFi precisam de Dinari?

Os ativos do mundo real (RWA) sempre foram um pilar das finanças tradicionais, englobando imóveis, commodities, obras de arte, títulos e ações. No entanto, os métodos convencionais de negociação e gestão desses ativos têm limitações:

• Liquidez insuficiente
  Muitas RWA, como imóveis e obras de arte, sofrem de baixa liquidez, tornando desafiante convertê-los rapidamente em dinheiro.

• Barreiras de entrada elevadas
  Investir em estes ativos geralmente requer um capital substancial, tornando difícil para os investidores comuns participarem.

• Baixa Eficiência de Transação
  Os processos de negociação tradicionais são complicados, com prazos de liquidação longos que aumentam os custos das transações.

• Falta de Transparência
  Assimetria de informação e o envolvimento de intermediários resultam em processos de transação opacos, aumentando os custos relacionados com a confiança.

A emergência da tecnologia blockchain e das finanças descentralizadas (DeFi) oferece novas abordagens para enfrentar esses desafios. Através da tokenização, os RWA podem ser convertidos em ativos digitais na blockchain, aumentando a liquidez, reduzindo as barreiras de entrada e melhorando a eficiência das transações.

Tokenizar RWA aumenta significativamente a liquidez e acessibilidade dos ativos. A tokenização permite que grandes ativos sejam divididos em unidades menores, permitindo uma participação mais ampla dos investidores e aumentando a liquidez. Além disso, a imutabilidade e transparência da blockchain garantem registros de transações confiáveis, reduzindo riscos de fraude e erro.

Em termos de negociação e liquidação, a tokenização de RWA alavanca a execução automatizada de contratos inteligentes para minimizar a intervenção manual, acelerando a velocidade das transações e a eficiência da liquidação. Além disso, a natureza sem fronteiras da blockchain permite que investidores globais participem em investimentos de RWA, expandindo a escala e profundidade do mercado.

À medida que DeFi evolui rapidamente, depender apenas de criptomoedas e ativos digitais já não é suficiente para atender às crescentes necessidades do ecossistema. A introdução de RWA não apenas diversifica a gama de ativos dentro de DeFi, mas também oferece aos investidores fontes de renda mais estáveis, equilibrando a alta volatilidade dos mercados de ativos digitais.

Dinari aborda esta lacuna entre as finanças tradicionais e DeFi ao trazer títulos do mundo real para a blockchain, atendendo à crescente demanda do mercado por investimentos em RWA.

O Nascimento e Desenvolvimento do Dinari

Fundada em 2021 e sediada na Califórnia, EUA, a Dinari tem como objetivo trazer ativos financeiros tradicionais para o mundo blockchain. A empresa está empenhada em criar um sistema financeiro global mais aberto, transparente e eficiente, oferecendo aos usuários novas formas de participar de ativos financeiros tradicionais em todo o mundo. A equipe fundadora da Dinari é composta por figuras-chave com experiências diversas:

• Gabriel Otte
  Co-fundador e CEO, fundou anteriormente a empresa de biotecnologia Freenome. Otte combina sua experiência em biotecnologia e tecnologia blockchain para impulsionar o crescimento da Dinari.

• Jake Timothy
  Co-fundador e CTO, com um extenso histórico técnico, trabalhou anteriormente na Northrop Grumman, focando em ciência de dados e engenharia de software.

• Chas Rampenthal
  Co-fundador e Diretor Jurídico, com 16 anos de experiência em funções jurídicas e de conformidade. Rampenthal trabalhou anteriormente na LegalZoom, supervisionando a jornada da empresa desde o início até a IPO.

Desde a sua criação, a Dinari assegurou múltiplas rondas de financiamento. Em agosto de 2023, a empresa anunciou a conclusão de uma ronda de investimento inicial de $7.5 milhões. Os investidores incluíram SPEILLLP (uma subsidiária do Susquehanna International Group), 500 Global, o ex-CTO da Coinbase Balaji Srinivasan, Third Kind Venture Capital, Sancus Ventures e Version One VC. Até janeiro de 2024, a Dinari levantou um adicional de $10 milhões numa segunda ronda de investimento inicial, com a participação da Alchemy, Version One Ventures e Sancus Ventures.

Respaldada por investidores com ampla experiência em finanças e tecnologia, a Dinari expandiu ativamente seu escopo de negócios. Em 2024, a Dinari lançou seu produto principal, a plataforma dShare, na rede Arbitrum One, oferecendo aos usuários globais ações tokenizadas, títulos e ETFs. A empresa continua ampliando a variedade de ativos suportados, incluindo ações de tecnologia, ações de energia, ETFs de commodities e ETFs de Bitcoin à vista, atendendo às diversas necessidades dos investidores.

Plataforma Principal e Mecanismo Operacional do Dinari

A plataforma dShare é o produto principal da Dinari, permitindo que os usuários negociem títulos tokenizados na blockchain. Por meio de contratos inteligentes e sistemas automatizados, a plataforma converte títulos tradicionais em tokens baseados em blockchain conhecidos como dShares. As principais características da plataforma dShare incluem:

1:1 Ativo de Apoio

Cada token dShare é totalmente garantido pelos ativos de reserva da Dinari numa proporção de 1:1, garantindo que o seu valor esteja diretamente ligado ao seu ativo correspondente no mundo real.

Ofertas Diversas

A plataforma suporta mais de 50 ações, incluindo empresas proeminentes como Apple, Amazon, Microsoft e Tesla. Além disso, oferece acesso tokenizado a ETFs spot de Bitcoin, ouro, prata, títulos corporativos e fundos de confiança Ethereum, entre outros ativos.

Distribuição de Dividendos

Os detentores de dShares podem receber dividendos e distribuições idênticos aos dos títulos subjacentes. Esses pagamentos são distribuídos em USDC diretamente para as carteiras dos usuários.

Negociação eficiente e conveniente

A plataforma suporta a negociação com stablecoins como USDC e USDT, eliminando a necessidade de tokens nativos para cobrir taxas de gás. Esta funcionalidade simplifica a experiência do usuário e aumenta a acessibilidade.

Negociar na Dinari envolve várias etapas destinadas a garantir conformidade regulatória, conveniência do usuário e transparência:

1. Registo de Utilizador e Verificação

Antes de negociar, os usuários devem registrar uma conta na plataforma Dinari e completar o processo de verificação Know Your Customer (KYC) para cumprir os requisitos regulatórios. O ecossistema Kinto gerencia este processo, que garante a privacidade e segurança dos dados do usuário.

1. Preparação de Fundos

Os utilizadores podem negociar utilizando stablecoins como USDC e USDT. Além disso, a Dinari oferece a stablecoin de rendimento USD+, permitindo aos utilizadores:

• Converter os seus fundos em USD+ para ganhar juros automaticamente.
• Beneficie de taxas de transação reduzidas durante a negociação.

1. Compra de dShares

• Colocação de Ordens: Os utilizadores podem selecionar os ativos desejados e enviar ordens de compra durante o horário de negociação.
• Aquisição de Ativos e Emissão de Tokens: A Dinari compra os títulos correspondentes no mercado tradicional de títulos e os deposita em contas de custódia regulamentadas, como a Alpaca Securities LLC e a Interactive Brokers Group Inc. Após a compra e liquidação do ativo, a Dinari emite o número equivalente de dShares usando contratos inteligentes e os distribui ao usuário.

1. Manter e Ganhar Retornos

• Posse de Ativos: dShares representam os direitos econômicos do usuário sobre os ativos de títulos.
• Dividendos e Retornos: Se os títulos subjacentes distribuírem dividendos, a Dinari converte-os em USDC e deposita-os diretamente na carteira do utilizador.

1. Venda e Levantamento

• Venda de dShares: Os usuários podem enviar ordens de venda durante o horário comercial. A Dinari recomprará os dShares e pagará o valor correspondente em stablecoins.
• Retirada de fundos: Os usuários podem retirar seus fundos para suas carteiras ou reinvesti-los em outras oportunidades.

1. Custos de Transação

Dinari emprega uma estrutura de taxas transparente, garantindo que os usuários compreendam claramente os custos associados à negociação. Os custos de transação podem variar dependendo da blockchain utilizada.

Comparado com as plataformas tradicionais de negociação de ações dos EUA, a Dinari oferece taxas significativamente mais baixas, tornando-a especialmente atraente para investidores de pequena escala. As plataformas tradicionais muitas vezes impõem taxas elevadas para depósitos e levantamentos, enquanto os utilizadores da Dinari só precisam pagar taxas de gás da blockchain, normalmente inferiores a $1. Além disso, a negociação com o stablecoin de rendimento USD+ da Dinari oferece reduções de taxas.

De acordo com a CoinGecko, o preço de negociação do token USD+ da Dinari flutua em torno de $1.

Fonte: CoinGecko

Dinari prioriza segurança e conformidade regulatória:

• Verificação KYC: Os usuários devem completar os procedimentos KYC para cumprir com as regulamentações de lavagem de dinheiro (AML) e conhecer o cliente (KYC).
• Parceiros de Custódia Regulamentados: A Dinari colabora com instituições de custódia regulamentadas para armazenar de forma segura os ativos de títulos subjacentes.
• Auditorias de Terceiros: Auditorias regulares são realizadas por organizações de terceiros, incluindo as quatro maiores empresas de contabilidade, melhorando a transparência e confiabilidade da plataforma.
• Registo na SEC: A Dinari está registada na Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) como agente de transferência, garantindo que as suas operações cumpram os padrões legais.
• Conformidade regulamentar global: A empresa trabalha com reguladores em todo o mundo para cumprir os requisitos específicos de cada jurisdição.

Análise de Valor do Dinari

Dinari, através da sua plataforma dShare, trouxe com sucesso títulos tradicionais para a blockchain, ligando as finanças tradicionais com o ecossistema DeFi e proporcionando benefícios significativos.

Ao reduzir as barreiras de investimento e os custos de transação, a Dinari permite que mais investidores acessem os mercados globais com menos capital. Ao mesmo tempo, a transparência e a automação dos contratos inteligentes aumentam a eficiência das transações e a experiência do usuário. Além disso, a introdução de ativos do mundo real (RWA) diversifica as ofertas de ativos do DeFi, fornecendo opções de investimento estáveis e variadas que atraem investidores financeiros tradicionais e equilibram a volatilidade dos mercados de ativos digitais.

No entanto, a Dinari enfrenta desafios, incluindo incerteza regulatória, riscos tecnológicos, concorrência de mercado e a necessidade de educação do utilizador. Para garantir o sucesso a longo prazo, a empresa deve focar-se na inovação contínua, na conformidade com regulamentações em evolução e na expansão do seu mercado e oferta de ativos. Ao enfrentar estes desafios, a Dinari destaca o potencial transformador da tokenização RWA e posiciona-se como líder no futuro das finanças impulsionadas pela blockchain.

Conclusão

Como inovador na integração de ativos do mundo real (RWA) na blockchain, Dinari está conectando finanças tradicionais com tecnologias emergentes. Através da plataforma dShare, Dinari oferece aos investidores globais novas oportunidades de se envolverem com ativos como ações, títulos e ETFs, reduzindo barreiras de transação e melhorando a eficiência.

As inovações da Dinari no setor RWA abordam a crescente demanda por ativos diversificados e injetam novo impulso no ecossistema DeFi. No entanto, o caminho para o sucesso não é isento de desafios. A Dinari deve monitorar continuamente o panorama regulatório, manter a liderança tecnológica, expandir sua presença no mercado e aprimorar a educação do usuário. A colaboração ativa com órgãos reguladores para garantir operações em conformidade fortalecerá ainda mais sua liderança no espaço RWA.

Em geral, o modelo da Dinari demonstra o imenso potencial de tokenização de RWA e representa uma nova direção no desenvolvimento do mercado financeiro. Em meio à onda global de digitalização financeira, a Dinari está bem posicionada para se tornar uma líder do setor e contribuir para a criação de um sistema financeiro mais aberto, transparente e eficiente.

Investir em mercados de criptomoedas envolve alta volatilidade e risco. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, realize uma pesquisa completa e considere sua tolerância ao risco. Este artigo não constitui aconselhamento financeiro — prossiga com cautela.