深入探讨 DeFi 如何依靠其最有价值的资产（用戶）蓬勃发展，以及推动社区可持续发展的关键策略和来之不易的经验教训。

成功的 DeFi 协议利用社区作为强大的增长杠杆。这篇文章揭示了塑造其生态系统的战略、挑战和胜利。

通过关注激励、指标、贡献和治理，我们揭示了微妙但有意义的经验教训，可以使许多项目受益。这篇文章分享了来自经验丰富的协议的见解——那些经历过挑战、不断发展并继续塑造 DeFi 未来的协议。

在研究这篇文章的过程中，我们与六位核心 DeFi 贡献者进行了深入对话，他们慷慨地分享了他们的宝贵见解。掌握在于细节，本文仅提供一瞥。如果您渴望更深入地了解，请加入这些社区并参与其中。

• @DeFi_Made_Here - Instadapp Fluid，高效借贷/借款
• @wagmiAlexander - Aerodrome & Velodrome，分别在 Base 和 Optimism 上进行交易和流动性提供
• @MattLosquadro - Synthetix，链上衍生品的流动性层
• @omgcorn - Yearn，去中心化的自动化收益聚合器
• @amplice_eth - Gearbox Protocol，DeFi 的杠杆层
• @kmets_ - Aladdin DAO，通过 Concentrator、CLever 和 f(x) Protocol 提供灵活的耕作、杠杆和稳定性产品

对于这些对话，我们的目标是 2024 年 8 月期间 TVL 范围为 70 至 7 亿美元的项目。随着项目规模的扩大，其需求和机会也在不断变化。未来，我们将探索更大协议生态系统的独特动态。

过去几年我一直在帮助建立 Reserve 协议生态系统。在那段时间里，我们的链上 TVL 从 0 美元增长到超过 2 亿美元，主要是在熊市期间。但这段旅程并非没有错误。研究和撰写这篇文章是一个缩小视野、获得视角并将其作为公共利益提供的机会。我希望它对您有所帮助。

本文适用于：

• 加密项目和社区领导者渴望扩展他们的工具包并加强社区驱动的增长。
• 旨在进入加密领域并做出有意义贡献的求职者。
• 想要创造人们真正想要聚集和协作的空间的社区体验爱好者

什么是社区

贡献是社区的命脉和工作证明。 在 DeFi 的棘手迷宫中，产品目前还处于实验的边缘，最早的价值不在于广泛的数量，而在于参与的深度。

借鉴 Gearbox 联合创始人的经验 @ivangbi_很棒的帖子 90年1月9日社区和品牌建设, 社区分为三个部分……

• 1% 是开发者、构建者、团队和创造者。
• 9% 是用户、作家、基金、研究人员和天使，他们热情地观察这个空间并发表一些评论。不是真正的团队，但也不是路过的菜鸟。
• 90% 是随机交易者和投机者，他们实际上从未阅读过白皮书。他们阅读头条新闻，购买和交易硬币，并持有加密货币——但他们不会为研究问题而烦恼。只是标题党新闻的享受者和交易者。他们并不傻，只是懒得去跟任何投资结婚。对他们来说，基本面通常不存在，他们只需要图表。

在漏斗比喻中，90% 是漏斗顶部，9% 是漏斗中部，1% 是漏斗底部。

在这里，我们将 1-9-90 模型应用于标准营销漏斗，将互动从最初的意识映射到热情的倡导

除少数例外外，您必须从 1+9 开始构建社区，然后从那里开始。

新兴的 Defi 平台不适合产品市场，需要将技术教育和持续的实践实验相结合，只有好奇心和创业精神的人才愿意尝试。少数专注、高素质的贡献者可以胜过成千上万的休闲爱好者。

主要贡献包括：

• 开发者：创建数据仪表板、抵押插件或新原语。
• 部署者/集成者/应用程序：利用代码、资产或激励措施来组合和分发新产品
• 流动性提供者/农民：将资产存入池或保险库，赚取费用或收益。
• 借款人：提供抵押品并借款
• 杠杆农民：手动或一键循环存款和借款，以放大收益。
• 铸币人：存入抵押品以铸造杠杆代币或稳定币。
• 代币质押者/锁定者：锁定治理代币，以获得增强的治理权利和奖励。
• 治理者：提出提案、选举委员会、指导代币发行和支持协议升级。
• 交易者：交易现货或衍生品掉期。
• 研究人员/故事讲述者：提供各种媒介的分析和教育。

虽然上面的列表并不详尽，但值得注意的是，这些人是真正的“用户”，而不仅仅是旁观者或投机者。在许多 DeFi 社区中，这个核心群体通常占总成员的 10% 或更少（即 1-9-90 中的 1 和 9）。这些贡献者中有很大一部分将通过业务开发工作来获取，这突显了社区建设和 BD 之间的密切联系。对于生态系统建设者来说，挑战在于培养空间来识别和提升这些关键参与者。

健康指标

低优先级指标包括𝕏参与度、YouTube 观看次数、Reddit 帖子、Discord 参与者、社区电话会议参与者以及实际未使用该协议的代币持有者的反馈。

关注这些肤浅的指标可能会造成参与的错觉，但最终会导致误导性的见解。正如谚语所说，‘如果你想做出错误的决定，就问问所有人。’”

如果您想做出正确的决定，请遵循数据。本文调查的协议均将实现 10 亿美元的持续 TVL 视为下一个重要里程碑。毫无疑问，TVL 是最流行的指标，但它存在多层细微差别。 TVL 的某些部分通常非常唯利是图，因此探索有助于它的更深层次的组件变得更加重要。以下是一些需要考虑的因素：

• 流动性/资金供应
• 列出的资产
• 集成应用程序的质量和数量
• 交易量
• 未偿还贷款
• 每月活跃用户 (MAU)
• 收入和/或利润

在我们与调查项目的对话中， 集成的质量和数量 成为社区发展的主要谢林（Schelling）点。然而，最终目标仍然是持续的月活跃用户数，这是衡量持续参与度的更真实的衡量标准。虽然构建这些集成所需的投资很大，而且转换成本很高，但每个高质量的集成都提供了额外的复合价值。每一次新的整合都开启了扩大销量的途径，促进月活跃用户的增长，并最终推动更高的 TVL、收入和利润。

“在早期阶段，10 到 20 名主要用户的影响力可能远远超过数千名偶然用户的总和。一个小型的、敬业的团队可以创造初始动力，扩大到数百名用户甚至更多”，正如 @DeFi_Made_Here 所指出的。

误解和动机

肤浅的参与和真正的社区建设之间是有区别的。专注于氛围或投机的社区很难将参与度转化为协议用户，从而导致长期失败。真正的社区建设需要在渠道的中部和底部提供更深入的支持和持续的贡献。几个项目指出，关键的社区建设通常由与其他协议共享的私人高信号电报组中的业务开发团队领导。项目通常有数百个这样的小组，每个小组专门服务于不同的协议合作伙伴。

平衡外在激励和内在激励至关重要。外部活动，例如学习赚钱任务或低资格空投，通常会吸引短暂的唯利是图的参与者。当激励措施枯竭时，这些活动通常会失去 90% 或更多的用户。仔细管理这些活动，例如使用多个工作接触点、提供长期奖励和归因跟踪，可以提高保留率。

同样，激励 KOL 可以帮助传播这个词，但要谨慎选择——许多人像雇佣兵一样运作，这通常体现在他们的努力的质量和真实性上，或者缺乏真实性。另一方面，精心设计的持久社区内容计划——@protocol_fx_667/its-boostin-time-for-f-x-protocol-eefc259ee678?ref=furthermore.co">例如 f(x) 协议中的计划——可以挑战这种趋势，并在紧密联系的社区中蓬勃发展。

内在激励——例如明确的任务、差异化的产品、透明度和积极的构建者体验——是长期参与的关键。具有透明激励循环的完全链上协议为用户提供直接价值并加强网络效应。Aerodrome 擅长这一点，它确保所有行为都保持在协议的整体性中，不受链下中介的影响。

一些协议指出，追溯性补助金和回扣是强大的工具，可以将外在奖励与内在激励的贡献相结合。

协调治理和权力动态

社区治理的表象与真正的决策权往往存在差距。当少数实体占据主导地位时，社区的角色就会被削弱，从而引发人们对该项目对真正去中心化的承诺的担忧。这是一个常见问题。

潜在的解决方案在于代币的分配方式——例如公平发布——将治理投票时间表与链上激励措施保持一致，或者建立官方代表计划。本文后面会提到一些有趣的方法。

社区建设中的人为因素

新兴系统依赖于建立一个值得信赖的品牌，而这从培养社区开始。广播公告和推文不足以培育一个蓬勃发展的社区。您的最早用户需要个性化的指导和有意义的支持。

专注于与 10 到 20 个最有潜力成为长期贡献者的个人或项目进行一对一的互动。随着这些关系的深化，有机地扩展——20 变为 40，然后 80，依此类推。

拥有强大社交影响力的知名团队成员，能够用清晰、易懂的术语解释项目，成为宝贵的营销杠杆。虽然这个角色通常属于创始人，但它不必是他们一个人。一致且明确的沟通是最关键的元素，正如 @wagmiAlexander 所说：“即使有不可变的代码，一切都是人类。”

精心设计的空间

在构建社区空间时要有意图。由于资源有限，娱乐投机者转移了对真正增长动力的注意力，导致效率低下。这种转变不仅削弱了社区活力，也削弱了真正价值创造者的影响力。虽然投机者占有一席之地，但他们的情绪会随着不可预测的市场力量而波动——其中只有项目的采用是在你的影响范围内的。将超过 90% 的精力投入到教育真实用户和收集产品采用反馈上。建设者和创新者无法在喧嚣的海洋中茁壮成长；信息不灵通的对话会扼杀有价值的网络效应。随着您的项目成熟，鼓励社区创建自己的空间。

小心 VC 中毒

在一个 All-In 播客的最新一集风险投资家戴维·萨克斯 (David Sacks) 表示，“我们这个行业发生的一件大事是，我们在 2020 年和 2021 年出现了泡沫，我们刚刚有大量资本进入这个行业，因为联邦政府在 2019 年向经济空投了 10 万亿美元的流动性。对新冠病毒的反应。”资本的洪流不仅提振了市场，还压垮了风险投资行业，使其充满了现金。结果，进入门槛降低了，允许经验不足、机会主义的个人将自己贴上风投投资者的标签。

资助公告或标志吹嘘并不等同于真正的社区参与。过于依赖这种沟通形式的项目可能会暴露出缺乏真正的用户参与。一些风险投资公司采取“喷雾和祈祷”策略，优先考虑短期退出而不是可持续增长。他们的重点仍然是快速的财务回报，而不是协议的长期成功。

相比之下，积极参与治理、持有除归属之外的代币、提供分析并促进生态系统合作伙伴关系的风险投资公司成为宝贵的盟友。当华而不实的融资公告浮出水面时，值得停下来评估过去和现在的投资者如何帮助该项目转化为真正的用户吸引力。如果您是宣布这一消息的人，请记住，最有价值的潜在贡献者和合作伙伴可能会比新闻稿更深入地挖掘。

治理经验教训和胜利

治理很重要，但在早期，构建者和用户是 TVL 增长的基石，这反过来又是激励治理的心跳。例如，在三年前 Yearn 的 TVL 达到 10 亿美元的峰值阶段，治理参与度比现在高出 50 倍到 100 倍。治理位于漏斗的底部。

以不同的方式来描述这一点，想象一下非洲大草原上大象、狮子、瞪羚、斑马、河马和鳄鱼聚集的水坑。这些酒吧在土地和居民管辖的自然宪法下蓬勃发展。在这个比喻中，水代表 TVL——没有它，“治理者”的数量就会减少。

在参与者准备好治理之前，他们必须首先成为活跃用户或贡献者。当 TVL 较低时，参与度就会减弱，权力会集中在少数人手中，从而削弱社区凝聚力和治理。要建立一个强大的社区，重点关注增加 TVL——治理自然会随之而来。虽然这篇文章不会深入探讨治理模型，但我想强调一些值得探索的有趣方法。

像 Velodrome 和 Aerodrome 这样的协议使用完全链上的方法，通过 veTokenomics 等机制集成治理和奖励，使参与者能够对排放进行投票并赚取费用和激励的份额。去中心化的前端可以独立选择是否在未来包含协议的新版本。该模型消除了对传统 DAO 治理论坛或 Snapshot 投票的需求，创建了一个由参与者领导的“拉”系统，而不是由外部促进者“推”。Aerodrome 培养了一种社区文化，投票和奖励日（周三）受到热切期待。 f(x) 协议在 Aladdin DAO 内使用类似的方法。

在 DAOs 中，代表投票是必要的，因为出现了几个批评。较小的代币持有者可能并不总是参与治理，但一些人愿意委托他们的投票，使代表成为更广泛参与的有用解决方案。Synthetix 在代表委员会方面取得了成功，该委员会由 SNX 代币持有者选出的 4-8 名成员组成。斯巴达委员会领导协议变更，大使委员会处理外部合作伙伴提案，财政委员会管理津贴和付款。任何社区成员都可以竞选委员会席位，任期 4 个月，每月津贴为 2,000 SNX。

2024 年初，Pyth Network 采用了一种巧妙的方法 相互借鉴 战略，并向 Synthetix 治理资深人士空投 PYTH 代币。合格的接收者是那些对提案进行投票或对治理做出有意义贡献的人。为了获得代币，参与者必须在特定的时间窗口内抵押它们，从而激励他们更深入地参与。任何无人认领的代币都将返还给 Synthetix Treasury，确保只有那些真正参与治理的人，而不是投机者，才能从分配中受益

不幸的是，我接触过的协议都没有报道突破性的方法 治理沟通 或仪表板。大多数人都坚持熟悉的方式——在论坛上提出提案，通过 Snapshot 或 Tally 进行投票，以及在 𝕏 和 Discord 上定期更新。看来我们都在同样的支离破碎的水域中航行。

治理的试金石。虽然治理尚处于起步阶段，但我还是想留下 @MattLosquadro 的观察：“最大的试金石是项目领导是否能够来到治理并受到社区的反对，无论是全部还是部分。这有助于让社区成员保持参与。”

一路上的惊喜

尽管有大量的可组合基础设施， @omgcorn 分享“令人好奇的是，一些协议如何选择从头开始构建，而不是利用现有的、经过实战测试和审计的代码。许可经过验证的系统并整合其网络效应应该是一个显而易见的选择，但这也许反映了我们所处的周期——还处于早期阶段。”

此外，构建而不是购买的动力可能源于需要新协议来证明其代币的实用性。随着核心创新成熟到更加“林迪”状态，再加上对复合网络效应的日益了解，当前的犹豫可能会消失。

社区和 TVL 的成功与响应能力和适应性密切相关。 DeFi 最近经历了一个较为平静的周期，但流动性重新抵押代币和积分耕种等创新却激增。以 Pendle 为例，该协议在正确的时间、正确的地点巧妙地驾驭了市场潮流，赢得了近乎蓝筹股的地位。 @amplice_eth 强调“这不仅仅是创新产品、流动性或预言机；这是关于成为一名密切关注实际情况的 DeFi 高级用户，在正确的时机调整机会。”

“Aerodrome 在代币效用、系统不变性和去中心化方面下了赌注，而不是 VC 对齐或退出流动性”，@wagmiAlexander 说。建立一个根植于透明、开放访问和实用性的社区，再加上持续的进展更新，可以激发一股富有成效的能量。Aerodrome 的 Flight School 计划体现了这种承诺。相反，不透明的操作，限制少数人的利益，可能会在熊市中造成摩擦，因为这些做法通常会侵蚀社区信任。

然而，有一种值得信赖的路径可以形成价值驱动的子社区——对任何愿意赢得自己位置的人开放。几乎每个项目都有一个提供真实价值的子组，无论是通过资本、产品反馈、治理还是塑造叙事。一些团体是正式的和可见的，而另一些则默默运作，少数关键贡献者非正式地进入这些角色。

例如 Aladdin 的 Community Boosters、Yearn 的 Secret Admirers、Synthetix 的代表委员会、Club Gearbox DAO 以及 Aerodrome 的飞行员、合作伙伴和 Sky Marshals。这些亚群体培养了更深层次的归属感，他们的文化向外辐射到更广泛的社区。为了确保容纳最敬业的传教士，其中几个小组没有进行广告宣传，并在发出邀请之前寻求对项目价值观的明确承诺。

仅仅将产品发布到世界上并希望它有效是一个白日梦。早期的成功需要仔细指导和支持第一波用户，以引导动量。良好的构建者体验是至关重要的，社区中快速高质量的响应作为增长力倍增器。对于早期贡献者来说，识别和突出他们的努力是增长网络效应最有价值的货币之一。

社区不是一个整体，但它确实倾向于集群——它可能存在于 GitHub、Discord、治理论坛、BD 合作伙伴 Telegram 群组、Twitter/𝕏、Farcaster、YouTube 或 Reddit 上。虽然针对每个平台定制参与度至关重要，但有限的资源使得优先关注焦点并减少不必要的内容也同样重要。你不能做所有的事情。最好在一个或两个地方获胜，而不是五个地方都很平庸。

人才培植系统

组建合适的团队是扩展任何项目的最大挑战之一。一次又一次，在我的与协议的对话中，我注意到了一种反复出现的模式：业务、运营、数据和营销方面的人才不仅仅是从社区内部招募的——他们通常在被雇用之前就已经在做出贡献了。这种方法是有效的，因为它确保了真正的传教士。这些人与使命深度一致，并且可以从第一天开始就产生影响。@amplice_eth 强调，“我们想要招募的人已经相信产品的价值和差异化。这些是我们积极寻求的个人。”

@wagmiAlexander，他作为 Solidly 社区的志愿者开始了他的加密之旅，并曾在政治领域工作，分享了一个关键的见解：“在政治中，获得全职角色的人是那些早早出现、交付成果并坚持不懈的人。这与简历和头衔的关系不大，更多地与您的贡献有关。”

如果您在人才库中没有看到熟练的候选人，这可能表明您没有培养正确的社区类型。正如 @kmets_ 所说，“社区是人才的培植系统。”

从社区内部招聘还可以减轻风险，例如引入坏人攻击者。在像 DeFi 这样的远程工作环境中，温暖的推荐变得非常宝贵。

然而，为 DeFi 协议采购工程人才面临着独特的挑战。虽然聘请可以立即上手的人很重要，但同样重要的是为新用户设计产品，而不仅仅是已经扎根于该空间的强大用户。在较小的 DeFi 社区中，软件工程师的人才库可能有限。在这些情况下，走出社区并使用传统的 web2 招募方法成为必要。

随着生态系统 TVL 的增长以及利益相关者更好地协调社区参与和招聘工作，以及网络效应的复合，一种救星出现了。这在最大的 DeFi 协议以及 L2 和 alt-L1 中尤其明显。赠款计划还提供了宝贵的机会来识别、测试和培养新人才，及时应对更大的挑战——这是我们将在未来帖子中探讨的趋势。

社区是人才获取的有益力量。无论它是直接提供熟练的候选人还是作为社会证明的灯塔，它都会产生火花，将合适的人吸引到您的项目轨道上。

IRL 活动：让它有意义

根据您询问的对象，举办活动要么是关于建立品牌、吸引用户，或者只是增长共识——所有这些都可能是正确的。像 ETH Denver 和 Token2049 这样的会议提供主舞台演讲和黑客马拉松，以及举办数百个侧边活动，为协议创造与社区进行个人和有意义互动的机会。一些协议还在柏林、布宜诺斯艾利斯或拉各斯等城市全年举办区域性聚会。对于项目领导来说，关键问题在于：您应该将时间和资源投资在哪里？

从与各种协议领导者的对话来看，这些活动的 ROI 可能参差不齐。一些人完全选择退出，发现 YouTube 视频可以取代很多东西。然而，其他人已经学会拥抱独特的地点和文化的各个方面，将体验转变为有趣、难忘且与项目的价值观深度一致的东西。

例如，在 EthCC 布鲁塞尔举行的 Shielding Summit 隐私活动 ，在偏僻的小岛上举行，参与者探索隐私资金、政策和技术。一些与会者通过戴上面具来拥抱活动的核心主题匿名，这是讨论的合适象征。或者在 Devconnect 伊斯坦布尔举行的 Celestia Game Night，与会者在玩 Smash Bros. 时意外地碰撞，引发了真实的对话——比通常的“你在哪里工作？”交流更具吸引力。甚至在土耳其的土耳其浴室里进行社交，文化的沉浸感使体验无与伦比。

虽然 Reserve 生态系统不是本文的重点，但我应该强调两个突出的事件，强调了共识构建。ReGov 在 ETH Denver 聚集了 veTokenomics 爱好者，进行手把手的合作，从噪音中提取信号并增强治理设计。与此同时，Monetarium——为稳定性极客举办的三天集会，在储备生态系统内推动长期可持续性，并探索对抗全球通胀的替代形式的货币。这两个活动都无缝地整合了主题、与会者、价值观和地点，创造了一种无法复制的线下体验。仅在几天内完成的工作具有数十亿美元的影响力。

找到合适的平衡是棘手的。喧闹的俱乐部和广阔的场地可能会稀释有意义对话的机会。较小的晚餐或即兴聚会通常会创造更亲密和有影响力的讨论。与合作伙伴项目共同举办活动还可以鼓励思想的交叉授粉，同时分担物流和财务负担。将活动与您的业务发展目标相结合——尤其是围绕产品发布——可以放大它们的影响力。在与功能发布同时举办这些聚会可以帮助活动不仅仅是一个派对；它成为您增长努力的战略延伸。

最有影响力的活动通常是轻松和亲密的。较小的环境鼓励更深入的对话，尤其是当您混合不同学科的人——例如工程师和艺术家。举办几个狭窄的讨论而不是一个大的讨论可以培养更具参与性和创造性的氛围。当然，策划合适的与会者是关键——无论您是组织者还是参与者，没有什么比用不符合您的 1-9-90 的人填满房间更能抑制活动。

走向国际

这里提到的许多项目都有来自多个大洲的贡献者和合作伙伴。然而，他们的全球影响力很大程度上是由差异化产品和英语沟通推动的。尽管有些人尝试过多语言，但结果往往令人分心或令人印象深刻。鉴于资源有限，专注于英语仍然是最有效的策略，因为它覆盖了 DeFi 社区的大多数人。

也就是说，如果您正在考虑扩展到其他语言，那么法语、西班牙语、葡萄牙语和中文是最常被引用的感兴趣领域。一些项目指出，即使偶尔用当地语言发布推文也能激发这些社区的认可和兴奋。当然，如果您的上市策略取决于特定区域，那么针对该受众群体定制沟通就势在必行。

最后的话

在这篇文章中，我分享了 $70 至 $7 亿美元 TVL 协议的资深构建者的见解，这些协议经受了 DeFi 时间的考验。对他们有效的方法可能不适合你，但如果你愿意尝试，1-9-90 框架为在社区建设中设置负责任的优先事项提供了有用的指南。

它提醒我们，少数高素质的贡献者往往比成千上万的追随者或批评者的噪音更重要。这些敬业的个人，具有共同的内在价值观（最好是在链上），可能需要更多的前期投资，但他们的贡献具有更持久的影响。

直接、亲自地与社区互动——20 个合适的 DM 通常比向 20,000 名关注者发一条推文产生更快的结果。虽然这种方法无法扩展，但在培养充满活力、健康的社区的早期阶段，它是必不可少的。

强大的社区还可以作为丰富的招聘场所，特别是对于非工程人才而言。如果您的项目没有从内部吸引人才，那么可能是时候重新考虑如何整合社区和招聘工作了。

虽然 TVL 是灯塔指标，但协议集成的质量和数量可以为未来提供更有用的领先指标。

公开和实质性分享产品功能和优势的核心贡献者是产生入站兴趣和增强忠诚度的最强大杠杆之一。

在社区平台方面，您不需要无处不在——越少越好。专注于培养您在他们首选栖息地中的 1s 和 9s，新的机会和更广泛的社区将会跟随。经过深思熟虑的个人将创造一种有机涟漪效应，推动生态系统的增长。

治理参与也将主要遵循 TVL。确保用户，增长 TVL，治理者将跟随。

活动策略应该与您的目标相符，无论是建立品牌知名度、吸引专注的用户还是凝聚共识。创造难忘且无法通过 YouTube 视频复制的体验。

当你剔除噪音时，你就会发现，一切都是人类的声音。

声明：

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