ما هي احتياطيات البيتكوين؟

تشير الاحتياطيات من بيتكوين إلى حيازة كمية معينة من بيتكوين ضمن احتياطيات صرف أجنبية لدى البلدان أو محفظة الأصول. هذا يشبه الممارسة التقليدية لحجز الاحتياطيات في أشكال مثل الذهب أو العملات الأجنبية أو أصول أخرى، لتعزيز الاستقرار الاقتصادي، وتحسين مكانة التجارة الدولية، أو الحماية من الأزمات المالية. يمكن الحصول على احتياطيات بيتكوين من خلال الشراء أو التعدين، أو استيلاء الأموال غير المشروعة.

اقترحت العديد من البلدان في جميع أنحاء العالم تضمين Bitcoin في أصولها الاحتياطية الوطنية. على سبيل المثال ، وعد دونالد ترامب ، عند انتخابه رئيسا للولايات المتحدة ، بإدراج البيتكوين كأصل احتياطي استراتيجي. مع إدارة ترامب والموقف الصديق للعملات المشفرة في السياسة الأمريكية ، زادت إمكانية أن تصبح هذه الفكرة حقيقة واقعة بشكل كبير. كما اقترحت ماريا كورينا ماتشادو، زعيمة المعارضة الفنزويلية، إنشاء نظام احتياطي بيتكوين وطني في النصف الأخير من هذا العام، مشيرة إلى أن بيتكوين هي "عنصر رئيسي" في إعادة بناء اقتصاد فنزويلا ونظامها المالي.

أي دول تحتفظ بالبيتكوين

حكومات دول مثل الولايات المتحدة والصين والمملكة المتحدة وأوكرانيا وبوتان والسلفادور وفنزويلا وفنلندا تمتلك كميات معينة من البيتكوين.

تحتفظ بعض الدول بالبيتكوين كجزء من احتياطياتها الاستراتيجية، في حين اكتسبتها البعض الآخر عن طريق الحجز. بالإضافة إلى ذلك، بسبب التحولات السياسية الأخيرة وموقف الرئيس من البيتكوين، قد تحول بعض الدول ما كانت قد حجزته من البيتكوين إلى احتياطيات استراتيجية. يمكن أن تؤثر سياسات وحيازات هذه الدول على ديناميكيات سوق البيتكوين، لذلك سيتم تقديم مقدمة استنادًا إلى ترتيب حيازاتها.

الولايات المتحدة

تغييرات في حيازات الحكومة الأمريكية للبيتكوين

تمتلك الحكومة الأمريكية حاليا ما يقرب من 198،109 بيتكوين ، تقدر قيمتها بحوالي 19.4 مليار دولار. تم الحصول على عملات البيتكوين هذه بشكل أساسي من خلال إجراءات إنفاذ القانون ومصادرة الأصول المتعلقة بالأنشطة غير القانونية. ويشمل ذلك 174,000 بيتكوين استولى عليها مكتب التحقيقات الفيدرالي في عام 2013 أثناء إغلاق منصة الويب المظلمة سيئة السمعة "طريق الحرير" ، بالإضافة إلى حوالي 94,636 بيتكوين استردتها وزارة العدل الأمريكية في عام 2022 بعد اختراق بورصة Bitfinex ، إلى جانب الأصول الأخرى المصادرة. قبل تصريحات ترامب حول احتياطيات البيتكوين ، كانت عملات البيتكوين هذه تعتبر أصولا تم الاستيلاء عليها بدلا من احتياطيات استراتيجية محتملة.

في 8 يوليو 2024 ، أثناء التسخين المسبق لحملته الانتخابية ، صرح ترامب في مؤتمر بيتكوين أنه إذا تم انتخابه في نوفمبر ، فسوف يطرد رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصات غاري جينسلر ويمنع الولايات المتحدة من بيع مقتنياتها من البيتكوين ، بهدف إنشاء "احتياطي بيتكوين استراتيجي".

بمجرد أن يتولى ترامب منصبه رسمياً ، فمن المرجح أن يتبنى الحكومة الأمريكية استراتيجية HODL (الاحتفاظ) لحيازتها من بيتكوين ، ممتنعة عن بيع بيتكوين طوال فترة ولايته.

الصين

تغييرات في حيازات الحكومة الصينية لبيتكوين

في الصين، كان بيتكوين أساسًا مشاركًا في التصرفات القضائية للأصول. في العديد من حالات تجميد ومصادرة أصول العملات الافتراضية، قامت الجهات الإنفاذية بالتحقيق في الأموال غير المشروعة وغسيل الأموال، بما في ذلك تجميد ومصادرة بيتكوين. على الرغم من عدم وجود سجل عام لهذه البيتكوين المصادرة، إلا أن بعض الحالات القضائية تشير إلى أن الجهات الحكومية قد تحتاج إلى الاحتفاظ بالأصول الرقمية تحت ظروف محددة.

حالياً، تمتلك الحكومة الصينية ما يقرب من 190،000 بيتكوين، كمية تعادل تلك التي تمتلكها الحكومة الأمريكية. الموقف العام للصين تجاه البيتكوين هو إحدى القيود القوية، للحفاظ على الاستقرار المالي، وحماية المستثمرين، وتحقيق الأهداف البيئية. بينما لم تنكر الحكومة تمامًا خصائص البيتكوين كأصل وقيمته التكنولوجية، إلا أنها تركز على استغلال تكنولوجيا البلوكشين للنهوض بالاقتصاد الرقمي القانوني، مثل تعزيز اليوان الرقمي. ومع ذلك، لا ترغب الحكومة الصينية في أن يخفف أي أصل من قيمة اليوان أو يحل محله.

لذلك، الصين هي البلد الأكثر مقاومة للبيتكوين بين الدول التي تمتلكه، ومن المرجح جدًا أن تخلق ضغط بيع محتمل على البيتكوين لفترة طويلة في المستقبل.

المملكة المتحدة

تغيير حيازات حكومة المملكة المتحدة لبيتكوين

تأتي عملة البيتكوين التي تحتفظ بها حكومة المملكة المتحدة في المقام الأول من الجهود المبذولة لمكافحة الجرائم الإلكترونية ، وجمع الأموال غير القانوني ، ومعاملات الويب المظلمة ، والجرائم المالية ، والتهرب الضريبي. تعتبر عملات البيتكوين هذه بشكل عام عائدات غير مشروعة. يتضمن ذلك عملات البيتكوين التي تم الاستيلاء عليها من العديد من عمليات الاحتيال على الويب المظلم والاستثمار عالي العائد (مثل مخططات "Get Rich Quick"). حاليا ، تمتلك حكومة المملكة المتحدة 61،245 بيتكوين ، بقيمة حوالي 6 مليارات دولار.

موقف الحكومة البريطانية تجاه بيتكوين يتسم بالحذر والانفتاح. من جهة، تدعم تطوير بيتكوين وتقنية blockchain لتعزيز قيادتها في قطاع الأعمال المالية العالمية؛ ومن جهة أخرى، تفرض تنظيمات صارمة لحماية المستهلكين ومنع استخدام بيتكوين في الجريمة وغسيل الأموال. مع استمرار الحكومة الأمريكية في تخفيف سياساتها المتعلقة بالعملات الرقمية، فمن الممكن أن تتبع الحكومة البريطانية نفس السياسة. ومع ذلك، من المهم الإشارة إلى أن وزارة الخزانة البريطانية تواجه عجزًا كبيرًا في السنوات الأخيرة، وبدون موقف واضح من الحكومة لدعم العملات المشفرة، فمن الممكن أن تبيع الحكومة البريطانية حيازاتها في بيتكوين لملء خزانة الخزانة الوطنية.

أوكرانيا

تغير حيازات حكومة أوكرانيا للبيتكوين

يأتي بيتكوين الحكومة الأوكرانية بشكل رئيسي من التبرعات المشفرة والأصول المصادرة خلال الإجراءات القانونية ضد الأنشطة غير القانونية. بعد اندلاع نزاع روسيا - أوكرانيا في عام 2022 ، تلقت أوكرانيا كمية كبيرة من التبرعات المشفرة من جميع أنحاء العالم ، وكان بيتكوين أحد أشكالها الرئيسية. أصبحت هذه التبرعات مصدرًا مهمًا لأصول بيتكوين للحكومة الأوكرانية. بعد بدء النزاع ، قامت الحكومة الأوكرانية بنشر عدة عناوين لمحافظ العملات المشفرة على وسائل التواصل الاجتماعي الرسمية ، وقبول بيتكوين وإيثيريوم وعملات مشفرة أخرى. تم استخدام هذه البيتكوين لتمويل الجيش والبنية التحتية للدفاع وإمدادات الطبية واحتياجات الطوارئ الأخرى.

وفقًا لشركة تتبع سلسلة الكتل Elliptic ، تلقت أوكرانيا أكثر من 100 مليون دولار في تبرعات العملات المشفرة خلال مراحل مبكرة من الصراع ، وهو جزء كبير منها كان في بيتكوين.

تمتلك حكومة أوكرانيا ما يقرب من 46،351 بيتكوينًا، بقيمة تقدر بحوالي 4 مليارات دولار.

بوتان

تغيرات ممتلكات حكومة بوتان من البيتكوين

تقوم المؤسسة الوطنية للاستثمار في بوتان ، دروك هولدنجز ، بتعدين بيتكوين منذ عام 2019 باستخدام موارد الطاقة الكهرومائية. وتحتوي حاليًا على ما يقرب من 12،000 بيتكوين ، بقيمة تقدر بحوالي 1.1 مليار دولار.

وفقًا لبيانات من Arkham، يقوم الحكومة البوتانية بتعدين البيتكوين من خلال عدة حمامات تعدين، بما في ذلك AntPool، وBraiins، وFoundry. استنادًا إلى الممتلكات الحكومية المعروفة، تحتل بوتان المركز الخامس كأكبر حائز للبيتكوين، بعد الولايات المتحدة والصين والمملكة المتحدة وأوكرانيا.

هذا حجم الاحتفاظ مثير للإعجاب جدًا. عند حسابه بالنسبة للناتج المحلي الإجمالي لبوتان لعام 2022 البالغ 2.89 مليار دولار ، يتجاوز قيمة بيتكوين ثلث الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.

على عكس معظم الحكومات التي تحصل على البيتكوين من خلال حجز الأصول، تأتي ممتلكات بوتان من مشاركتها النشطة في تعدين البيتكوين. أشارت التقارير السابقة إلى أن بوتان تمتلك واحدة من أكبر احتياطيات الطاقة الكهرومائية في العالم، مما يوفر ميزة كبيرة لأنشطتها في تعدين البيتكوين. كشف ممثلو الحكومة البوتانية أن البلاد بدأت في تعدين البيتكوين "قبل بضع سنوات عندما كان سعر البيتكوين حوالي 5,000 دولار للبيتكوين"، مما يجعل بوتان واحدة من المشاركين المبكرين. لذلك، تعتبر الحكومة البوتانية حاملة نشطة للبيتكوين، حيث يعتبر البيتكوين أصول احتياطية استراتيجية مهمة من غير المرجح أن يتم بيعها بسهولة.

السلفادور

تغير حجم ممتلكات حكومة السلفادور من بيتكوين

تأتي الحكومة السلفادورية بشكل رئيسي من المشتريات المباشرة وفوائد السياسة المتعلقة باستخدام بيتكوين كوسيلة قانونية. تمامًا مثل بوتان ، قامت السلفادور ، كبلد نامٍ ، بزيادة حاملاتها الوطنية لبيتكوين بنشاط. على عكس البلدان المتقدمة التي تحصل على بيتكوين من خلال حجز الأصول ، تكمن السبب الرئيسي وراء حاملات البيتكوين في السلفادور في تثبيت سعر الصرف ، على الرغم من أن تقلبات بيتكوين كأصل أكبر من تلك المتعلقة بالأصول التقليدية. بالنسبة لبلدان مثل بوتان والسلفادور وفنزويلا ، فإن هذا الرمز اللامركزي مفيد لتثبيت طرق الدفع المحلية الخاصة بهم.
أصبحت السلفادور أول دولة في العالم تتبنى بيتكوين كعملة قانونية. جاءت هذه القرارة التاريخية حيز التنفيذ في عام 2021، مما يمثل إنجازاً هاماً في قطاع العملات الرقمية.

في 5 يونيو 2021، أعلن رئيس السلفادور ناييب بوكيلي في مؤتمر بيتكوين في ميامي أن الحكومة تخطط لإصدار تشريعات لجعل بيتكوين وسيلة قانونية في البلاد. في 8 يونيو، تم تقديم الاقتراح إلى الجمعية الوطنية، حيث تمت الموافقة عليه بـ 62 صوتاً مؤيداً و 22 صوتاً ضد. وتضمنت أهم بنود الاقتراح:

• سيتم الاعتراف ببيتكوين كوسيلة قانونية إلى جانب الدولار الأمريكي.
• سيُطلب من الشركات قبول بيتكوين كطريقة دفع، على الرغم من أنه سيتم إجراء استثناءات لأولئك الذين لا يمتلكون التكنولوجيا اللازمة.
• سيدير الحكومة السلفادورية المخاطر المرتبطة بتحويل البيتكوين إلى الدولارات من خلال صندوق ثقة مخصص.

تم تنفيذ الاقتراح رسميًا في 7 أغسطس 2021. بعد ذلك، أطلقت الحكومة محفظة رقمية تدعى "Chivo"، التي تم توفيرها مجانًا للمواطنين، جنبًا إلى جنب مع حوافز بقيمة 30 دولارًا من Bitcoin. تم إنشاء أكثر من 200 جهاز صراف آلي للبيتكوين على مستوى البلاد، وتم إنشاء عدة "مراكز Chivo" لتقديم الدعم الفني.

قرار السلفادور باعتماد البيتكوين كوسيلة قانونية للدفع يعتمد في المقام الأول على الاعتبارات الاقتصادية والمالية والتكنولوجية. الأسباب الأساسية هي كما يلي:

• تعزيز الإدماج المالي: تفتقر نحو 70% من سكان السلفادور إلى الوصول إلى حسابات بنكية وخدمات مالية أساسية. يتيح بيتكوين إجراء المعاملات فقط بواسطة الهاتف الذكي والإنترنت، مما يوفر فرصة لأولئك الذين تم استبعادهم من النظم المصرفية التقليدية للمشاركة في الأنشطة المالية.
• تقليل تكاليف التحويل: تتيح معاملات بيتكوين التحويلات عبر الحدود بسرعة وتكلفة منخفضة، مما يقلل بشكل كبير من رسوم الوسيط.
• جذب الاستثمار الأجنبي والابتكار التكنولوجي: من خلال أن تصبح السلفادور أول دولة في العالم تعتمد بيتكوين كوسيلة قانونية للدفع، يهدف السلفادور إلى جذب الأعمال والمستثمرين من قطاع العملات المشفرة، مما يضعه كمركز للتنمية الاقتصادية الرقمية.
• مواجهة التبعية الاقتصادية للدولار الأمريكي: اعتمدت السلفادور الدولار الأمريكي كعملة رسمية في عام 2001 بسبب قوة العملة الوطنية المحدودة ، مما يجعل سياسة النقدية تعتمد بالكامل على الدولار الأمريكي. إدخال بيتكوين كعملة قانونية يوفر مزيدًا من المرونة ويقلل من تبعية البلاد للدولار.
• الفوائد الاقتصادية على المدى الطويل: يعتقد الحكومة السلفادورية أن ندرة البيتكوين (مع إجمالي العرض 21 مليون) يمكن أن تجعله متجرًا هامًا للقيمة في المستقبل. إذا ارتفع سعر البيتكوين مع مرور الوقت، فإن حيازات البيتكوين في البلاد يمكن أن تولد عوائد اقتصادية كبيرة.

تمتلك حالياً الحكومة السلفادورية 6006 بيتكوين، بقيمة تقدر بحوالي 0.59 مليار دولار. مع ارتفاع سعر بيتكوين الأخير إلى حوالي 100،000 دولار، حققت السلفادور أرباحا غير محققة كبيرة من سياستها النشطة في الاحتفاظ. لذلك، من المحتمل أن تواصل الحكومة موقفها الإيجابي تجاه بيتكوين، بالاحتفاظ بما تمتلكه وتوسيع استثماراتها. بالإضافة إلى ذلك، السلفادور هو نشط في تعزيز مشاريع سلسلة الكتل، مع مبادرات مثل منشأة تعدين بيتكوين فولكانو ومدينة بيتكوين بالفعل أقيمت.

فنزويلا

تغيرات حكومة فنزويلا في حجوزات بيتكوين

زادت الحكومة الفنزويلية حصصها في بيتكوين من خلال عمليات الشراء النشطة وعمليات التعدين. لقد شهدت العملة الرسمية للبلاد، البوليفار، معدل تنازل سنوي يصل إلى 2،000% - 3،000%، مما يجعلها واحدة من أسرع العملات الورقية في التنازل عالميًا. وقد دفعت هذه الحالة الحكومة الفنزويلية إلى البحث عن عملة مستقرة للمدفوعات بشكل عاجل أو لربط العملة المحلية. نتيجة لذلك، ركزت الحكومة اهتمامها على بيتكوين، وزادت أنشطة التعدين الداخلية لبيتكوين وبناء مراكز مباشرة في العملة المشفرة.

ومع ذلك، يبدو أن الحكومة الفنزويلية غير راغبة في الاعتماد فقط على بيتكوين لتخفيف ضغوط الدفع. في الآونة الأخيرة ، أطلقت العملة المشفرة "Petro" كأحدث مناقصة قانونية في البلاد ، بهدف استبدال Bitcoin. تأمل الحكومة في التمتع باستقرار الدفع الذي توفره الرموز اللامركزية مع إنشاء رمز مميز جديد لتوليد تأثيرات المضاربة.

في الختام، فإن موقف الحكومة الفنزويلية تجاه حيازات بيتكوين معقد. بينما لم يتم التعرف على البيترو بشكل واسع من قبل المجتمع الدولي حتى الآن، يعتمد فنزويلا لا تزال على بيتكوين لتثبيت المدفوعات المحلية. لذلك، من المحتمل أن تستمر الحكومة في حيازة بيتكوين في المدى القصير. ومع ذلك، في سياق ارتفاع أسعار بيتكوين والتكهنات المتزايدة حول عملات بديلة، قد تعمل فنزويلا على تعزيز استخدام البيترو للتحكم بالأسعار، مما قد يؤدي على الأرجح إلى تخفيف حيازاتها من بيتكوين.

فنلندا وألمانيا

تغييرات حكومة فنلندا في حيازات البيتكوين

تغييرات حكومة ألمانيا في حيازات بيتكوين

فنلندا تحتفظ بكمية صغيرة من بيتكوين، وألمانيا قد قامت بتصفية مواقفها في بيتكوين بالفعل. تعود احتياطيات بيتكوين في كلا البلدين بشكل رئيسي إلى حجز الأصول. كلا البلدين هما جزء من منطقة اليورو، مع إطار سياسة نقدية موحد. بالنسبة للعملة الإفتراضية المركزية، اليورو، يمثل بيتكوين منافسًا كبيرًا. بالإضافة إلى ذلك، شركات سلسلة الكتلة الرئيسية غير مقرها حاليًا في أوروبا، لذلك ليس هناك حاجة سياسية فورية لتكون البلدان متوافقة مع بيتكوين. التركيز أكثر على الاحتياجات المالية المحلية.

وبالتالي، بالنسبة لفنلندا وألمانيا والمملكة المتحدة المذكورة أعلاه، بغض النظر عن كمية بيتكوين المملوكة، فإن الهدف النهائي هو خدمة الاحتياجات المالية المحلية. إن احتمال بيع بيتكوين لتلبية المتطلبات المالية مرتفع، فهو مسألة مجرد متى سيحدث.

ما هي أنواع الدول التي ستبدأ في حمل احتياطيات بيتكوين

من البلدان التي تحمل بيتكوين المذكورة أعلاه، من الواضح أنها تندرج تحت فئتين رئيسيتين: الأولى هي البلدان ذات الممتلكات السلبية من خلال الحجز، وفي هذه المجموعة، من المحتمل أن تجلب جميعها ضغطًا محتملاً للبيع في المستقبل، باستثناء الولايات المتحدة؛ الفئة الأخرى هي البلدان التي تزيد نشطًا من ممتلكاتها، وهذه في معظمها بلدان العالم الثالث. النية وراء حيازة بيتكوين في هذه البلدان هي بشكل عام لتثبيت سعر الصرف وتحفيزها بسلوك تكهني.

في الوقت الحالي، تعتمد معظم مشاريع سلسلة الكتل في الولايات المتحدة، في حين يتم توزيع المستثمرين الفردية بشكل عالمي. ستستمر حوادث الاستيلاء الجديدة في الحدوث في السنوات القادمة، وسيزداد عدد البلدان التي تمتلك حصصًا سلبية. من ناحية أخرى، ستستخدم الدول النامية، وخاصة تلك التي تعاني من التضخم الشديد للعملات، حملات بيتكوين بنشاط للتخفيف من تخفيض الدفع المحلي.

الأخبار عن الرئيس الجديد للأرجنتين يدعم العملة المشفرة.

مؤخرًا، يعتبر الرئيس الجديد المنتخب في الأرجنتين، مثل ترامب، من أنصار العملات المشفرة، وتواجه الأرجنتين أيضًا تدهورًا حادًا في عملتها الورقية. من المحتمل أن يتبع البلد مثال فنزويلا والسلفادور وبلدان أخرى.

سعر صرف البيزو الأرجنتيني مقابل الدولار الأمريكي.

ولكن بصورة متناقضة، الدول التي تزيد نشاطها في زيادة مواقفها لدعم بيتكوين، أو تنفق مبالغ كبيرة لشراء بيتكوين، لا تزال تمتلك عددًا أقل من العملات مقارنة بتلك التي تم الحصول عليها من خلال الحجز الاستبدادي من قبل الدول المتقدمة. إن السلفادور وفنزويلا يشبهان المستثمرين التجزئة الكبار في عملات الكريبتو. على الرغم من أن تكلفة استثمار بيتكوين أقل، إلا أنهم لا يزالون يتعرضون للضغط من قبل رقائق الدول الثقيلة في الحجز مثل الولايات المتحدة والصين.

استنتاج

يقدم النص أعلاه البلدان التي تمتلك Bitcoin ، ومواقفها تجاه Bitcoin ، وأسباب الاحتفاظ بها. الحيازات السلبية من خلال مصادرة الأصول والحيازات النشطة من خلال عمليات الشراء والتعدين هما الطريقتان الرئيسيتان للاحتفاظ بالبيتكوين. من المرجح أن تلعب البلدان ذات الأصول المصادرة دور البائعين المحتملين في المستقبل ، في حين أن تلك التي تزيد من مراكزها بنشاط تعتبر Hodlers. ومع ذلك ، هذا مجرد منطق سلوك اقتصادي بسيط. مثلما يتنافس المتداولون الفوريون المختلفون في السوق ضد بعضهم البعض ، هناك أيضا منافسة خفية بين الدول الكبرى في مجال العملات المشفرة. قد يفسر هذا سبب اختيار ألمانيا ، وهي دولة تركز على المصادرة ، تصفية حيازاتها من البيتكوين ، بينما تستمر الصين في الاحتفاظ بممتلكاتها. يجب أن يكون هناك منطق تنافسي أعمق وراء ذلك ، والذي سيعيد تشكيل المراحل المختلفة التي تخلق فيها حيازات البيتكوين في البلدان ضغوطا بيعية أو تعمل كحاملين. عندما يكون هناك المزيد من مستثمري التجزئة في السوق ، فمن غير المرجح أن يخرج اللاعبون الرئيسيون ذوو المراكز الكبيرة بسهولة!