“Perdoe-me, Pai, porque pequei.”

Eu realmente gosto de memecoins, mas a degeneração está atingindo um ponto de ebulição.

Meu mindshare e feed do Crypto X estão inundados de posts memecoin (e Pudgy Penguins), enterrando muitos grandes desenvolvimentos criptográficos. Na verdade, fiquei feliz com a recente queda do mercado, pois deu tempo para pesquisar tudo isso. No entanto, a queda não durou.

Neste post, quero compartilhar 10 desenvolvimentos cripto em DeFi e o ecossistema mais amplo que me chamaram a atenção e acredito que você deve acompanhar de perto também.

Na verdade, acabamos de lançar um canal no Telegram onde você pode obter informações sobre o que está acontecendo na criptografia.

Avalanche 9000: L1s são os novos L2s?

A Avalanche acaba de lançar Avalanche9000, a sua maior atualização até agora, tornando mais fácil, mais barato e mais flexível criar blockchains L1.

L1s são os novos L2s? O antigo modelo de sub-rede desapareceu.

Agora, os desenvolvedores não precisam validar a rede principal ou apostar 2000 AVAX antecipadamente. Em vez disso, eles pagam uma pequena taxa contínua, reduzindo significativamente os custos.

Parece Polkadot e um pouco como Cosmos, certo?

Inspirado no EIP-4844 do Ethereum (Proto-Danksharding que tornou as taxas de gás em L2s muito baratas), torna os L1s Avalanche tão acessíveis quanto os rollups baseados em Celestia, mas com melhor interoperabilidade e confiabilidade.

A atualização também introduz validadores somente L1, permitindo que cada L1 gerencie suas próprias regras, seja PoS ou blockchain de Prova de Autoridade. Isso significa melhor tokenomics e prêmio de valor.

Reduz o custo de executar um validador de 2K AVAX ($100k USD) para 1,33 AVAX por mês.

A Avalanche lançou o Retro9000, um programa de concessão de $40M.700 L1sjá estão em desenvolvimento, desde jogos até DeFi.

A Avalanche está a bordar com sucesso parceiros TradFi através da tokenização e atraindo jogos como o Off The Grid. Parece ter encontrado o seu nicho na competição Solana vs. Ethereum.

NEAR AI

Pode-se argumentar que Base e Solana estão liderando o espaço de agentes de IA com lançamentos constantes e FOMO da Virtuals e ai16z, mas NEAR está silenciosamente abrindo seu próprio caminho na inovação em IA.

A NEAR já suporta capacidades em cadeia conduzidas por agentes, com mais ferramentas e recursos em desenvolvimento.

O que o torna diferente é o Chain Abstraction nativo para agentes de IA multicadeia, tornando mais fácil para o desenvolvedor construir sistemas interconectados.

Além disso, Intenções NEARintroduziu um novo modelo de transação que permite liquidação entre cadeias entre agentes de IA, serviços e usuários finais. Pessoalmente, a parceria mais legal é entre Infinex e Near para que possa negociar BTC, XRP ou qualquer coisa em uma plataforma descentralizada.

NEAR introduziuNEAR.ai, um assistente de IA que pode agir em nome do usuário conectando-se a outros agentes de IA e a serviços web2 e web3. Você precisará de uma carteira Near para fazer login.

Para ser honesto, a experiência da carteira na Near costumava ser bastante ruim, mas agora a situação melhorou muito (posso recomendarNear Mobile).

Este assistente de IA é algo semelhante ao que o Protocolo Cortex está construindo, por isso também os verifique.

Curiosamente, Agentes sociais baseados em NEARcomeçou a hospedar X espaços entre si.

Além disso, a NEAR lançou um centro de pesquisa para explorar novos modelos de IA e fez parceria com a Delphi em um programa acelerador de IA para apoiar construtores nesse espaço.

Notavelmente, o blockchain de computação cega, Rede Nillionestá construindo na NEAR, trazendo tecnologia de preservação de privacidade para treinamento e inferência LLM privados em dados sensíveis.

Isso poderia desbloquear todo o potencial da IA de propriedade do usuário.

Lançamento do Liquity v2

LQTY subiu 120% em um mês. Porquê?

1. Mercado em alta geral
2. O lançamento V2

Experimente a testnet aqui.

Os modelos tradicionais de empréstimo DeFi têm seus problemas.

• Os mercados monetários como Compound e Aave definem taxas com base na utilização, levando a custos imprevisíveis.
• Protocolos baseados em governança como o MakerDAO demoram a se ajustar, com taxas muitas vezes presas em atrasos de governança.

Mesmo o modelo de taxa fixa do Liquity V1 não conseguiu se adaptar às mudanças de mercado.

Liquity V2 corrige isso com taxas de juros definidas pelo usuário e BOLD, uma stablecoin focada em descentralização, controle do usuário e rendimento.

Os mutuários abrem "Tesouros" para definir suas taxas - mais baixas para poupança ou mais altas para evitar resgates. Os Tesouros com as taxas mais baixas são resgatados primeiro.

Com um LTV de até 90% e uma alavancagem de até 11x, o Liquity V2 é altamente eficiente.

Os mutuários podem usar não apenas ETH, mas também LSTs como wstETH e rETH como garantia, emprestando BOLD enquanto ainda recebem recompensas de staking.

BOLD é, portanto, totalmente apoiado por ETH e LSTs, resgatável a qualquer momento, e livre de riscos TradFi.

Ao contrário do USDC, ele não depende de RWAs, evitando riscos de contraparte e censura. Sua pega de $1 é mantida através de mecanismos simples:

• Se $BOLD cair abaixo de US$ 1, a arbitragem incentiva resgates para ETH.
• Se $BOLD subir acima de $1, as taxas de empréstimo mais baixas aumentam o fornecimento.

Os depositantes do Stability Pool ganham 75% da receita do protocolo em ganhos de liquidação de BOLD e ETH, enquanto 25% das taxas são destinadas à Liquidez Incentivada pelo Protocolo (PIL) para apoiar a liquidez de BOLD em DeFi.

Uma grande mudança é a Forkonomics da Liquity V2, já que a Liquity é um dos protocolos mais bifurcados no DeFi.

Agora, as equipes precisam de permissão para usar o código da Liquity (e alguns airdrops para os detentores de LQTY), mas em troca, elas recebem suporte da Liquity, acesso a redes de liquidez, recursos de segurança compartilhados e possíveis recompensas em LQTY.

Este é um ganha-ganha: forks são mais bem suportados, e BOLD se expande através de cadeias sem os riscos usuais de hacks ou má gestão.

Liquity v2 já está em funcionamento na rede de testes Sepolia para testes.

Novo protocolo da Pendle - Boros

A maioria das pessoas pensou que o Pendle V3 seria apenas mais um fork ou uma atualização menor. Acontece que o Pendle tinha algo completamente diferente em mente.

Pendle introduzido Boros, um irmão Pendle construído para levar a negociação de rendimento a novos territórios.

Boros é construído especificamente para negociação de margem de rendimento.

Repito: você pode negociar rendimento com alavancagem.

Concentra-se nas taxas de financiamento, que são o custo de empréstimo ou empréstimo em posições perpétuas alavancadas.

A pegadinha? Até agora, não havia uma maneira eficaz de proteger ou negociar essas taxas. É aí que entra o Boros. Com ele, os traders podem:

• Exposição à taxa de financiamento de hedge para retornos previsíveis.
• Especular sobre as flutuações da taxa de financiamento usando alavancagem

Tomemos Ethena como exemplo. Ela depende muito das taxas de financiamento para obter lucro. Com Boros, Ethena pode se proteger contra a volatilidade e garantir retornos estáveis. Enquanto isso, os especuladores podem aproveitar as altas e baixas das taxas de financiamento, potencialmente obtendo lucros maiores.

Pode perguntar, por que as taxas de financiamento?

As bolsas Perp lidam com US$ 150-200 bilhões em volume de negociação diário, e as taxas de financiamento estão no centro de como esses mercados operam. No entanto, eles foram amplamente negligenciados no DeFi.

Boros torna as taxas de financiamento negociáveis. Isso significa que os protocolos, os market makers e os traders agora podem integrar estratégias de taxas de financiamento em suas carteiras.

Pendle está agora se moldando como uma plataforma de espectro completo para negociação de rendimento. V2 e Boros complementam-se perfeitamente:

• V2 foca-se em rendimentos tokenizados on-chain como staking, RWAs e BTCfi.
• Boros mergulha nas taxas de financiamento e oportunidades off-chain.

E à moda clássica da Pendle, eles mantiveram as coisas simples para a comunidade. Não há novo token.

Os mesmos tokens $PENDLE e vePENDLE alimentam tanto o V2 quanto o Boros. A distribuição de receitas permanece inalterada também - 80% para os detentores de vePENDLE, 10% para o tesouro do protocolo e 10% para operações.

Boros chegou na hora certa, quando a meta de Pontos esfriou.

Zircuit

Talvez a L2 mais confusa na cripto.

A Zircuit recentemente concluiu seus airdrops da Temporada 1 e Temporada 2 em 20 de novembro, distribuindo 300 milhões de tokens para reivindicação. Eles deram airdrop aparentemente para cada protocolo parceiro de forma bastante generosa.

Qual é o próximo passo para a Zircuit? Como eles planeiam manter os utilizadores envolvidos e criar casos de uso reais para os seus tokens?

A resposta parece ser a narrativa mais quente agora: AI.

Zircuit está a trabalhar num novo produto, chamadoGud AI.

É um agente de IA como AIXBT que descobre alfa.Você pode segui-lo em X aqui.Existe também um token de IA nativo $GUD com um lançamento justo que requer apostar $ZRC.

Pode começar a fazer staking aqui.

É uma boa estratégia para um novo L2.

A Zircuit é uma camada 2, mas está a adotar uma abordagem diferente para a infraestrutura da camada 2. Em vez de se concentrar apenas na escalabilidade, concentra-se na segurança, eficiência e usabilidade.

Uma das principais características do Zircuit é Segurança ao Nível do Sequenciador (SLS). Enquanto a maioria das blockchains deteta transações maliciosas depois de terem sido executadas, a SLS identifica ameaças antes mesmo de atingirem a cadeia.

LRTs no Zircuit foram dignos de nota durante a era de restaking no Ethereum, atraindo mais de US $ 2B em TVL. Zircuit está ganhando impulso para sua Mainnet Fase 2, que agora está disponível com:

• Ponte de e para Ethereum. A ponte funciona surpreendentemente rápido em apenas alguns minutos. Os depósitos líquidos para Zircuit aumentaram para $300M desde o lançamento.
• Alguns dApps DeFi nativos como ZeroLend e Elara Labs para empréstimos, Ocelex e Dodo para swap e mineração de liquidez.

Recentemente, a Zircuit distribuiu 2% do seu fornecimento para mais de 190.000 restakers EigenLayer.

Zircuit é apoiado pela Binance Labs, Pantera Capital e Dragonfly Capital.

Mas ainda não listado na Binance :) Acho que eles vão listá-lo eventualmente.

Starknet

O airdrop STRK foi FUDded até o chão, mas não há como negar que o Starknet tem feito progressos sérios ultimamente.

Eles estão empurrando os limites do que as camadas 2 podem fazer, e vale a pena dar uma olhada mais de perto.

Um dos grandes movimentos é o lançamento do staking para seu token nativo, STRK. É o primeiro L2 a oferecer staking nativo, agora ao vivo Mainnet.

Bitwise, um gestor de ativos de cripto de 11 mil milhões de dólares com mais de 3,5 mil milhões de dólares em ETH apostados, também está a entrar no ecossistema Starknet ao apoiar a aposta de STRK.

No lado técnico, as implantações agora custam apenas US $ 5, e a verificação está abaixo de US $ 1. E com esforços de diferentes equipes é possível até mesmo verificar as provas SNARK. Isso abre oportunidades para os desenvolvedores criarem aplicativos do mundo real com tecnologia ZK, como verificações de identidade privadas ou verificação segura de documentos.

Implantações agora custam apenas $5 e a verificação é inferior a $1. Isso abre oportunidades para desenvolvedores construírem aplicativos do mundo real com ZK, como verificações de identidade privada ou verificação segura de documentos.

Também introduziram uma atualização v0.13.3, que reduz os custos de gás de bloco em 5 vezes, graças a uma compressão mais inteligente e ao esmagamento de blocos. Isto mantém as taxas baixas à medida que o uso de bloco do Ethereum cresce. Olhando para o futuro, o Starknet planeia ainda mais atualizações de eficiência nele. Nem mesmo o Vitalik se inibe de fazer elogios.

Mais um passo emocionante é o progresso deles em um ponte Bitcoin sem confiança (ponte PoC habilitada para OP_CAT) desenvolvida com sCrypt. Isso mostra que é possível conectar Starknet e Bitcoin – um grande passo para a interoperabilidade que pode desbloquear alguns casos de uso interessantes.

Modo IA

Após os airdrops, o Mode está intensificando com dois grandes movimentos: veMODE e o ecossistema AIFi.

Mode é a primeira camada OP-stack Layer 2 a introduzir um modelo de governança de voto em custódia (ve) através deveMODE. Pode apostar tokens MODE ou tokens de liquidez MODE/ETH para ganhar poder de voto, que aumenta quanto mais tempo apostarem (até 6x).

Em vez de votar em pools específicas, o veMODE concentra-se em protocolos, com o objetivo de fazer crescer todo o ecossistema.

Na 3ª temporada, $2M em incentivos OP serão distribuídos através deste sistema. Os planos futuros incluem mercados de suborno e até agentes de IA para simplificar a participação, permitindo que a IA vote pelos usuários.

Mas o que realmente diferencia o Mode é o seu foco na AIFi.

Apoiado por uma doação de US$ 6 milhões da Optimism, o Mode está trazendo agentes de IA para o DeFi para simplificar e escalar as interações onchain. Esses agentes podem lidar com tarefas como agricultura de rendimento, gerenciamento de riscos e até mesmo governança, tudo com o mínimo de recursos humanos.

O ecossistema AIFi do Mode é construído em três camadas:

1. AI-Secured L2 Sequencer: Deteta e bloqueia transações maliciosas antes que elas atinjam o blockchain.
2. Infraestrutura de Agente Onchain: Parceiros como Giza, Olas e RPS AI ajudam a implantar agentes, enquanto o SDK Intenções Dapp da Mode permite que os agentes aprendam e executem estratégias avançadas.
3. Interfaces alimentadas por IA: Ferramentas como a carteira alimentada por IA da Mode tornam a DeFi mais acessível ao simplificar as interações.

Para iniciar o ecossistema AIFi, a Mode lançou o Loja de Aplicativos do AI Agent, um hub para descobrir agentes de IA projetados para DeFi. Alguns dos agentes mais destacados incluem:

• ARMA by Giza: Otimiza os rendimentos do USDC através dos mercados monetários.
• MODIUS by Olas (em breve): Um estrategista de agricultura de liquidez impulsionado por IA.
• Brian: Faz com que DeFi se sinta conversacional com prompts de linguagem natural.
• Sturdy V2: Vaults de rendimento alimentadas por IA que otimizam os retornos.

Então, Near, Mode, Zircuit estão entrando no meta AIFi bem a tempo.

Polkadot

O DOT subiu 75% em um mês. Porquê?

Nos últimos meses, a atividade na rede atingiu novos patamares. O número de o número de transações mensais está em um ATH, e métricas-chave como taxas, usuários ativos e volume de negociação aumentaram - as taxas sozinhas aumentaram 300% ao ano, com usuários ativos e volume de negociação em alta.

Uma grande razão para este momentum é Polkadot 2.0.

Anteriormente, executar uma parachain era caro, custando cerca de US $ 16,7 mil por mês. Com o Polkadot 2.0, esse custo cai para apenas US$ 1 mil a US$ 4 mil. Os projetos agora alugam espaço de bloco com DOT, criando uma demanda constante pelo token.

Dependendo da governança, parte desta receita poderá ser queimada, reduzindo o fornecimento de tokens. Isto cria um ciclo positivo - maior demanda por $DOT, um potencialmente menor fornecimento e um ecossistema global mais forte.

https://x.com/Toni_Bitcoin/status/1678101717202931712

Polkadot também está se conectando melhor com as blockchains mais amplas.

Hyperbridge ligou Polkadot a redes como Ethereum e BNB, impulsionando interações entre cadeias e abrindo novas possibilidades para os desenvolvedores. A própria rede está provando ser robusta, processando mais de 3,3 milhões de transações em um único dia—mostrando que está pronta para aplicações em grande escala, como jogos e além.

DeFi na Polkadot está a crescer.

A hidratação está em alta, com o número de usuários ativos aumentando em 50% desde outubro e as taxas dobrando seu recorde histórico.

Se você vem do DeFi do ETH ou Solana, provavelmente vai gostar da Hydration. Ela combina negociação, empréstimos e uma stablecoin em um único aplicativo-cadeia.

Seu Omnipool simplifica a liquidez e suporta depósitos unilaterais, com TVL atingindo mais de US$ 68 milhões. A stablecoin 2-pool da Hydration (USDT-USDC) oferece até 36% de TAEG em taxas e recompensas vDOT.

Página de estatísticas de hidratação

Hydration acabou de lançar o Borrowing, um fork do Aave V3 no Polkadot com liquidações prioritárias on-chain que ocorrem no início de cada bloco.

Este mecanismo reduz perdas para os mutuários e impede ataques de frontrunning. As penalidades de liquidação são convertidas em receita para o protocolo, beneficiando os detentores de HDX e decisões de governança.

dYdX

O setor de DEX perp tem visto uma competição feroz e uma mudança de líderes... dydx, GMX, Vertex, agora HyperLiquid.

No entanto, acredito que os verdadeiros perdedores seriam as CEXs que estão perdendo para as DEXs emergentes que inovam rapidamente.

Embora a Hyperliquid tenha ganho destaque após o seu bem-sucedido airdrop, a dYdX optou por uma abordagem mais direcionada ao retalho ao lançar o dYdX Unlimited com uma série de novas funcionalidades: Listagem Instantânea no Mercado, MegaVault e Programa de Afiliados.

Com Listagens Instantâneas de Mercado, qualquer pessoa pode criar e negociar mercados instantaneamente, sem a necessidade de aprovações de governança ou longas esperas. É simples: escolha um mercado, deposite USDC na MegaVault e comece a negociar.

Esta é uma grande vantagem que as CEXs não podem oferecer.

MegaVault está no centro deste sistema, agrupando USDC para fornecer liquidez para todos os mercados.

Financia os mercados enquanto os depositantes ganham renda passiva. Metade das taxas do protocolo dYdX vai para a MegaVault, tornando a oferta de liquidez recompensadora. É bastante similar ao Jupiter's JLP Vault.

A dYdX também introduziu o Programa de Afiliados que paga comissões vitalícias em USDC por indicações. A Bybit conseguiu crescer rapidamente em parte devido ao programa de afiliados :)

Recompensas de Negociação, com $1.5M em tokens DYDX distribuídos mensalmente e até 100,000 USDC de prémio para os depositantes do MegaVault.

Desde então, a dYdX alcançou alguns números bons, mais de $40M com 51% APY.

Aptos

Seguindo Sui, Aptos também é uma blockchain baseada em Move em rápido crescimento em TVL e DeFi, com o TVL ultrapassando US$1B pela primeira vez e crescendo 19x em relação ao ano anterior.

Começando com a onda de TradFi em Aptos, a BlackRock expandiu seu fundo BUILD em Aptos, que é a única cadeia não-EVM a ser integrada.

A Franklin Templeton também expandiu seu Fundo de Dinheiro do Governo dos EUA na cadeia Aptos, uma das sete cadeias suportadas.

Bitwise e Libre lançaram seus fundos tokenizados no blockchain.

A Tether lançou o USDt nativo em Aptos em agosto. Desde então, o fornecimento de USDT em Aptos aumentou apenas. O fornecimento de USDT aumentou de cerca de $20 milhões para cerca de $142 milhões desde o início.

Após a Tether, a Circle também anunciou o lançamento do USDC nativo e do Protocolo de Transferência Cruzada (CCTP), com o suporte dos produtos cripto Stripe na Aptos.

Com a injeção de stablecoins nativas no Aptos, o ecossistema está recebendo métricas positivas, com TVL continuando a se manter acima de $1B e 1M de novos usuários se juntando ao ecossistema.

Alguns marcos DeFi na Aptos:

Volume diário da DEX na Aptos aumentou 2.700% (28x) no último ano.

• Aries Markets, o principal protocolo de empréstimo na Aptos atingiu um novo pico de TVL com mais de $800 milhões em depósitos totais e mais de $450 milhões em empréstimos.
• emojicoin dot fun, um pumpdotfun em Aptos, lançou seu mainnet, relatando 16,7 mil endereços únicos nas primeiras 24 horas após o lançamento.

A minha intuição é que APT está a seguir os passos de SUI, que teve um desempenho extremamente bom. Eu acho que SUI, APT e outras L1s estão a chegar depois do almoço da Solana, pois todos competem na camada de execução, enquanto ETH... é ETH!

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