M2 Para Arzı Açıklandı: Enflasyonu, Faiz Oranlarını ve Varlık Pazarlarını Nasıl Etkiler

Monetary iktisat alanında, M2 en çok izlenen Para Arzı göstergelerinden biridir. Bu sadece dolaşımdaki toplam para miktarını tanımlamakla kalmaz, aynı zamanda bir ekonomideki fonların aktivite seviyesini de yansıtır ve ekonomik işlemleri ve varlık fiyatlarındaki değişiklikleri anlamak için önemli bir ipucu görevi görür.

Para Arzı M2'nin Tanımı ve İşlevi

M2, "Para Arzı"nı temsil eder ve genellikle aşağıdaki bileşenleri içerir:

• nakit
• Talep Deposu
• Tasarruf Mevduatı
• Vadeli Mevduat
• Para piyasası fonları ve diğer yakın para varlıkları

M1 (dar para) ile karşılaştırıldığında, M2 daha geniş bir kapsamda olup genel likiditeyi daha doğru bir şekilde tasvir edebilir. Bu nedenle, ekonomistler, yatırımcılar ve kurumlar genellikle M2'yi fonların bol olup olmadığını değerlendirmek için önemli bir gösterge olarak kullanır.

M2 ve Enflasyon: Para Arzı ve Fiyatlar Arasındaki İlişki

Klasik ekonomik teori, Para Arzı (M2) ekonomik çıktının çok daha hızlı büyüdüğünde enflasyonun sıklıkla meydana geldiğini belirtmektedir.

Sebep basit:

• Piyasa para arzı artıyor.
• Artan tüketici ve yatırım talebi
• Mal arzı yetişemiyor.
• Fiyat Artışı

Bu nedenle, M2'deki değişiklikleri gözlemlemek, enflasyonist baskının erken bir göstergesini sağlayabilir.

Örneğin: M2 artmaya devam ettiğinde ve Faiz oranı düşük olduğunda, enflasyon birkaç ay sonra kendini göstermeye eğilimlidir.

M2 ve Faiz Oranı: Merkez Bankası Operasyonları için Önemli Bir Araç

Faiz Oranı ile M2 arasındaki ilişki çok yakındır.

• Faiz Oranı İndirimi → M2 genellikle artar

Daha düşük borçlanma maliyetleri, hanelerin ve işletmelerin kredi almayı ve yatırım yapmayı daha istekli hale getirir.

• Faiz Oranı Artışı → M2 genellikle azalır veya büyüme hızı yavaşlar

Fon maliyetleri artıyor, tüketim ve yatırım azalıyor, ve para likiditesi düşüyor.

Bu nedenle, merkez bankası, Faiz Oranını ayarlayarak M2'nin büyüme oranını etkileyecek ve böylece ekonomiyi düzenleyecektir.

M2 ve Varlık Fiyatları: Fonların Yönü Varlık Performansını Belirler

1. Para Arzı (M2) arttığında

Likidite kolaylığı → Fonlar yüksek getirili varlıklara akıyor

• Hisse senedi fiyatlarının yükselme olasılığı artmıştır.
• Teknoloji hisseleri ve büyüme hisseleri daha fazla fayda sağlar.
• Kripto varlıklar için risk iştahı artıyor.
• Emtia fiyatları artmaya yatkındır.

2. Para Arzı (M2) yavaşladığında veya daraldığında

Likidite Sıkılaştırma → Piyasa Riskten Kaçınma Yönünde Eğilim Gösteriyor

• Tahvil talebi artıyor (özellikle yüksek kredi notları için)
• Hisse senetleri ve kripto para birimleri üzerindeki baskı artıyor.
• Yatırımcılar nakit pozisyonlarını artırıyor

Bu nedenle, M2 "para arzının gücü"nü gözlemlemek için önemli bir göstergedir.

M2'yi piyasa trendlerini belirlemek için nasıl kullanılır?

Yatırımcılar aşağıdaki bakış açılarıyla yaklaşabilirler:

• Para Arzı M2'nin büyüme oranının artmaya devam edip etmediğine dikkat edin.
  Eğer yükselmeye devam ederse, bu yeni bir riskli varlık piyasası turunun başlangıcını gösterebilir.
• M2 ve Faiz Oranı'nın ayrılıp ayrılmadığına dikkat edin.
  Eğer M2 büyürse ama Faiz de artarsa, bu politika sıkılaştırma riskini gösterebilir.
• Para Arzı (M2) bir dönüm noktasına ulaşıp ulaşmadığına dikkat edin.
  M2 büyüme oranındaki dönüm noktası genellikle varlık fiyatlarındaki bir tersine dönüşün habercisidir.

M2'nin yardımıyla, yatırımcılar piyasa duyarlılığındaki ve makroekonomik koşullardaki değişikliklere dair erken içgörüler elde edebilirler.